Bitcoin vysílá množství medvědích signálů a slibuje pokles k 86 000 USD

Máme za sebou další týden a Fed podle očekávání snížil základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů. Kurz ceny Bitcoinu na to reagoval poklesem a rozhodně mu neprospěly ani další makroekonomické zprávy. Projdeme si dnes opět společně grafy a pokusíme se odhadnou, kam se BTC dále vydá.

A klasicky začnu pohledem zpět na uplynulý týden. Pro mnohé byl plný očekávání kolem snížení sazby. Sice se skoro na jistotu počítalo s poklesem o 25 bazických bodů, ale dost lidí očekávalo, že pak začne už pověstná Santa Claus rallye.

Nicméně vraťme se na začátek. Kurz ceny Bitcoinu do nového týdny vstoupil s velice malým rozdílem oproti ceně platné v době pátečního uzavření chicagské derivátové burzy CME. Jednalo se o rozdíl přibližně 200 dolarů, takže šlo na sociálních sítích sledovat diskuze, zda je vůbec relevantní.

Pak přišel růst, možná již v očekávání snížení sazby nebo oznámení Michaela Saylora, kolik společnost Strategy opět nakoupila. Přeci jen se pohybujeme na ceně, kterou Saylor douhodobě označuje jako velmi levnou.

A taky že ano. Společnost Strategy v pondělí oznámila, že nakoupila 10 624 mincí za 962,7 milionu USD. V průměru tedy za 90 615 USD za 1 BTC. Z oznamování se ale poslední týdny stala spíše „sell the news“ událost.

Výrazný nákup Bitcoinů vyústil v propad jeho ceny

I tentokrát se Bitcoin propadl, ale možná to souviselo s medvědí divergencí, která se s Relative Strength Index (RSI) vytvořila již kolem poledne. Běheme otevření newyorské burzy se tak cena propadla opět pod 90 000 USD.

Tam jsme našli dočasně support a i když se cena pohybovala do strany, tak na RSI se hledaly vyšší dna, což se přetvořilo v býčí divergenci. Jen se čekalo na nějaký pěkný signál. Ten přišel v úterý v 16 hodin, když Spojené státy zveřejnily svoje statistiky trhu práce za říjen a září. Čísla nenaplnila očekávání analytiků a do Bitcoinu se propsala růstem.

Během pár hodin se Bitcoin dostal nad 94 000 USD a definoval aktuální týdenní maximum na úrovni 94 625 USD. Takto rychlým růst, za doprovodu slušných objemů, se samozřejmě propsalo do RSI, které se tak dostalo nad 70 bodů. Překoupený trh, který signalizuje možný pokles.

A ten i přišel, v mírných vlnách a za slabých objemů cena klesla až na 91 800 USD. To už se ale vyhlížel výstup ze zasedání Fedu a optimismus některých obchodníků byl vidět i na mírném růstu. V době zveřejnění výsledku zasedání se Bitcoin obchodoval za 92 500 USD.

A pak přišla očekávaná volatilita. Objemy letěly nahoru a cena poskakovala v rozpětí 3 000 USD během velmi krátké doby. Projev Jerome Powella nám velmi jasně vysvětlil, že snížení není moc dobrá zpráva a že Fed bude muset přistoupit k dalším opatřením.

Fed snížil sazbu, ale pozitivní zprávu k tomu Powell nepřipojil

Chvilku se přemýšlelo nad tím, co to vlastně jako znamená, ale pak vidíme, že to trhy vyhodnotily špatně. Cena Bitcoinu začala padat a ve čtvrtek ráno jsme opět testovali support na úrovni 90 000 USD.

Ten se naštěstí udržel a RSI pod 30 bodů nám dávalo naději na odraz. Cenový graf se sice propadl po čtvrtečním odpolední oznámení počtu žádostí o podporu ze Spojených států, ale RSI již hledalo vyšší dno. Znak býčí divergence, která se večer začala uplatňovat.

Během čtvrtečního uzavření newyorské burzy se cena opět pohybovala kolem 93 500 USD. Bohužel i RSI již koketovalo se 70 body, takže přišel propad, který se nakonec přeměnil do stranového pohybu, který tam byl celý pátek až do americké obchodní seance.

Pak přišel opět rychlý propad. Podle některých infuencerů za tím stojí společnost Jane Street Group LLC, která se zabývá vysokofrekvenčním obchodováním. To znamená, že prodá vysoké množství bitcoinů, tím sníží cenu a vybere likviditu z pákových obchodů a na nižší úrovni opět nakoupí.

Nechám na vašem posouzení, osobně jsem na grafech ten propad očekával a měl jsem v té době otevřené i krátké pozice. Jestliže se jednalo o manipulaci, tak byla v souladu s technickou analýzou. Nicméně 90 000 USD se zatím ukázalo jako dobrý support a rostoucí trendová linie (oranžová) nás udržela.

Kurz ceny Bitcoinu během pátečního uzavření chicagské burzy CME ukazoval 90 283 USD. Kolem této úrovně se pohybujeme zatím celou sobotu, ale s RSI se nám začíná tvořit skrytá medvědí divergence. Minimálně bych jí bral jako varování (je víkend).

Čtyřhodinový graf je dost rozporuplný

Při prvním pohledu na čtyřhodinový graf jsem si říkal, že vypadá docela optimisticky a bude růst. Viděl jsem tam totiž vzor trojúhelníku, který se často vykládá jako býčí signál. Pak jsem si tam ty trendovky nanesl a už jsem zase až tak moc jistý nebyl.

Spodní trendovku máme dvakrát otestovanou a vždy přišlo relativně silné zamítnutí. Horní vidím otestovanou třikrát a taky jen docela malé knoty přes. Horní trendová linie ale navíc není plně horizontální, ale svírá menší rostoucí úhel. Vzor by tedy šlo brát i jako rostoucí klín, což je zase naopak medvědí vzor.

Tento týden by do grafu šlo namalovat i potenciální vzor Head and Shoulders. V pátek odpoledne jsme se dokončili pravé rameno a aplikací logiky tohoto vzoru by cílová úroveň byla kolem 85 900 USD. Navíc tam tento týden máme i dvojí zamítnutí na 200svíčkovém klouzavém průměru. Tedy slušná rezistence.

S přihlédnutím k potenciální skryté medvědí divergenci na hodinovém grafu a dvěma možným medvědím vzorům na čtyřhodinovém, bych se tedy klonil spíše k medvědí formaci a možnému dnešnímu večernímu nebo zítřejšímu poklesu k těm 85 900 USD. Uvidíme, co nám ukáže denní graf.

Denní graf se blíží rozhodnutí o dalším směřování

A ani na denním grafu nevidím nějaké jasnější signály. Máme tam silnou klesající trendovou linii, kterou respektujeme už od definování historického maxima v říjnu letošního roku. Vždy když se k ní kurz ceny Bitcoinu přiblíží, tak je zamítnut a přejde k poklesu. Tento pátek to můžeme krásně vidět.

Máme tam i druhou trendovou linii, která je zatím otestovaná jen dvakrát, ale protíná se s tou klesající na konci příštího týdne. Do té doby tedy přijde rozhřešení, která z nich je silnější. Do toho se ještě míchá skrytá medvědí divergence s RSI. Tedy signál, že možná spíše prorazíme tu spodní.

Přidal jsem tedy do grafu i mojí oblíbenou Ichimoku Kinko Hyo. Podle umístění Chikou span pod grafem vidím medvědí sentiment na trhu a nedávné medvědí překřížení krátkodobého (Tenkan-sen, červená) a střednědobého (Kijun-sen, modrá) cenového trendu.

Pro možný odraz a růst zpět do mraku Komo bych tedy potřeboval vidět jasné proražení horní trendové linie a uzavření nad Kijun-senem (91 850 USD). Pak by bylo ideální návrat a otestování, že se z trendovky stal support. Při potvrzení těchto událostí si umím představit růst zpět ke 100 000 USD.

Týdenní graf naznačuje možný růst do konce roku

Týdenní graf jsem vzal z delšího úhlu pohledu, abych do něj zaznamenal i počátek posledního medvědího trhu. Vidíme, že krátce po dosažení ATH z listopadu 2021 přišel pokles a prolomení 50týdenního klouzavého průměru. Udržel nás ale 100WMA a pak přišel růst.

Vlastně stejná logika se zatím drží i nyní. Po definování nového ATH v říjnu přišel rychlý pokles, ale zatím nás 100WMA udrželo. Kdybych vycházel ze stejné logiky, tak by do konce roku měl tedy přijít růst až někam pod 100 000 USD, pak další pokles, opět růst s krátkou návštěvou nad 50WMA a pak teprve prolomení 100 WMA.

Z historické logiky by také šlo odvozovat, že dno bude blízko 200týdenního klouzavého průměru. Tam se také nachází supportní zóna, kde máme ATH z 11/2021 a pohybovali jsme se tam většinu roku 2024. Podobnosti by mohl napovídat i MACD.

Když se podívám na historické maximum z roku 2021, tak do nalezení dna pak trvalo 420 dnů. Aplikací stejné logiky na současné ATH by konec medvědího trhu vycházel na listopad 2026.Tedy samozřejmě v případě, že již začal medvědí trh. Ale já osobně si myslím, že ano.

Necenové grafy a sentiment kryptoměnových derivátů

Podívám se teď i na necenové grafy, které mi třeba pomohou pochopit více aktuální sentiment a možný další vývoj. Třeba ta budoucnost není až tak medvědí, jak ukazují cenové grafy.

Začnu s deriváty a to s futures. Na grafu vidím, že cena se nachází těsně pod jeho férovou cenou (na základě onchain a futures dat). To by značilo spíše nerozhodnost, možná stranový pohyb. Ostatně i index Flow (tok kapitálu, open interes a chování) se nachází v neutrálním pásmu. Sice jen těsně pod býčím, ale v neutrálním.

Osobně tento graf vnímám jako vyčkávání na další signál. Obchodníci se nedávno spálili a smazali více než 19 miliard USD během krátké chvíle. Dávají si teď pozor.

Zato na dlouhodobé držení to vypadá pozitivně. Adresy peněženek, které pouze hromadí, navyšují svoje tempo. V grafu nejsou známé peněženky burz a těžařů. Pohled jsem dal od ledna 2024, aby bylo jasné, že to tempo slušně roste až koncem letošního roku. Vypadá to, že z dlouhodobého hlediska čím dál více investorů věří na růst.

Jaký sentiment nás bude řídit do konce roku?

Nezapomenu se určitě podívat i na kratší úhel pohledu. Po pátečním poklesu si nám nahromadilo dost likvidity z dlouhých pozic kolem úrovně 89 000 USD. To by nahrávalo teorii, že se brzy ještě vrátíme pod 90 000 USD. Trh má tendenci si pro tu likviditu zajít.

Ještě se podívám na objemově váženou cenu Bitcoinu za poslední dva týdny a směrodatné odchylky. Vidíme, že aktuálně se cena nachází na úrovni vážené ceny. Tedy nevíme, jestli půjdeme nahoru nebo dolů. Poslední dobou poměrně rychle skáčeme mezi odchylkami.

Osobně tam ale vidím docela slušné stlačení. To často předchází silnějšímu pohybu. Dvě směrodatné odchylky směrem dolů vychází na úroveň kolem 86 000 USD. Tedy v oblasti, kam směřuje Head and Shoulders ze čtyřhodinového grafu.

Naopak dvě odchylky nahoru se nachází kolem 95 000 USD. Tedy na úrovni horní trendové linie ze stejného cenového grafu. Asi je vám jasné, který graf budu teď hodně sledovat.

Jaká nálada panuje na internetu?

Co si myslí populární analytici a influenceři. Jejich největší vliv se sice připisuje směrem k retailu (který s námi teď moc nehraje), ale věřím že jejich posty sledují i správci velkých fondů a investiční poradci.

Například velice dobré analýzy má Darkfost. Ten rozebral graf z pohledu distribuce a potenciálního dalšího vývoje. Aktuálně vidí tvořící se mantinely mezi 89 000 a 93 000 USD. Přesto poukazuje i na gap v oblasti mezi 75 000 a 80 000 USD. Trh má podle něj tendence takový gap vyplnit.

Dalším skvělým analytikem je Axel Adler Jr. Ten zase poukazuje na fakt, že čtyřletý cyklus stále funguje a slibuje, že dnes připraví detailnější analýzu. Pravděpodobně tak naráží na spekulace, že jedeme supercyklus a budeme dále růst.

On-chain analytik AndrewBTC zase varuje před 19. prosincem. Japonská banka bude řešit možné zvýšení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů. Poslední tři zvýšení jejich sazby předcházely propadu Bitcoinu o 20-30 %. Očekává, že by stejnou logikou mohl přijít propad až k 70 000 USD.

A jako poslední sem dám příspěvek od Titan of Crypto. Ten na denním grafu vyznačil pásmo 108 800 až 116 500 USD. Podle něj bez znovu získání této oblasti nelze mluvit o návratu býčí dynamiky a dále by viděl pokračování medvědího trhu.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Ano, stále si to musíme opakovat. Makro tady vládne! Technická analýza pouze zvyšuje pravděpodobnost úspěšného obchodu. Takže se teď podíváme do kalendáře na plánované události příštího týdne.

Spojené státy v úterý zveřejní míru nezaměstnanosti za listopad. Ta má za sebou čtyři měsíce růstu a někteří analytici očekávají další nárůst o 0,2 %. Já bych minimálně čekal volatilitu kolem 14:30. Podobnou situaci vidím i ve čtvrtek (stejný čas), kdy USA zveřejní míru inflace.

No a v pátek přijde již výše avizované rozhodnutí Bank of Japan kolem základní úrokové sazby. Aktuálně očekává se její zvýšení o 25 bazických bodů. Rozhodnutí přijde ve 4 hodiny ráno našeho času, tak pozor na noční skoky.

V pátek ráno v 9:00 také expirují opce za 2,5 miliardy USD. Není to sice moc v porovnání s koncem měsíce, ale ukazuje to týdenní sentiment obchodníků. A Max Pain Price vychází na 88 000 USD. Bank of Japan by mohla napomoci medvědům vyhrát.

Jaký výhled má Bitcoin?

Když se podívám na cenové grafy, tak jasný pokles. Hodinový graf ukazuje skrytou medvědí divergenci, čtyřhodinový nás posílá k 86 000 USD a denní je medvědí také. Možná jen ten týdenní nám slibuje, že se vrátíme ještě někam pod 100 000 USD do konce roku.

Profesionální obchodníci primárně vyčkávají, ale opce ukazují pomalu převažující medvědí sentiment. Z krátkodobého hlediska to tedy moc růžově nevidím, ale to nic neznamená. Poslední týdny přichází v neděli odpoledne většinou nějaká pumpa a růst. Třeba to bude i dnes.

Jaké obchody plánuji dále otevírat?

Jak už tady padlo, tak celkový sentiment vidím spíše medvědí a s tím souvisí i dost obchodů, které mám v oblasti krátkých pozic. S ohledem na likviditu poslední tří dnů s opět připravím krátké pozice. Neotevřu je ale hned.

Nad námi je silnější likvidita kolem 91 000 USD. Vsadím si tedy na potenciální dnešní odpolední pumpu a připravím si vícero krátkých pozic kolem této oblasti a výše. Samozřejmě budu vše i nadále bedlivě sledovat, protože období potenciální Santa Claus rallye se rychle blíží.

Osobně musím říci, že mám těch grafů mnohem více, ale už takto mi ta analýza přijde dost dlouhá. Proto jsem se domluvil s Jaroslavem Jarolímem a zítra uděláme poslední společný živý stream v tomto roce. Od 19:00 tedy projdu zbylé grafy a vysvětlím vám, co tam vidím a proč si myslím to co říkám. Bude samozřejmě i prostor pro vaše živé dotazy.

Ale pozor, moje názory a myšlenky stále vyjadřují jen a pouze můj pohled na dění kolem Bitcoinu. Pro vás rozhodně neslouží jako nějaké doporučení nebo forma investiční rady. Před vlastní investicí do kryptoměny si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.