Vítáme Vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Bitcoin se dostal až na 27 000 USD a stáhnul dolů většinu altcoinů. Tento týden bude klíčový vzhledem na výsledkovou sezónu společností z indexu S&P 500.
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin klesá k hladině 27 100 USD a intradenně formuje konsolidační strukturu, která naznačuje další pokles ke 25 000 USD. Altcoiny to schytávají, drtivá většina z nich klesá a přichází o významné zisky posledních týdnů.
Makro kalendář na tento týden
Začátek týdne bude klidnější se zveřejněním jenom Dallaského výrobního indexu, kde se očekává pokles z -15 na -17 bodů. Minulý týden pozitivně překvapil New Yorský výrobní index (z -16 na +10,8 bodů) a negativně Philladelphský výrobní index (z -18 na -31 bodů). Bude to další záporný výsledek naznačující zpomalování Amerického výrobního sektoru? Na rozdíl od výroby nám sektor služeb lehce roste a expanduje a to i v Evropě.
Další zajímavá data budou prodeje nových domů a růst HDP z Ameriky. V pátek nakonec získáme výsledky PCE cenového indexu, který naznačí vývoj inflace.
Z Evropy bude nejpodstatnější Ekonomický sentiment a data ohledně HDP, které by mělo meziročně lehce růst. V pátek tedy můžeme očekávat největší volatilitu na všech trzích s ohledem na makro data.
Výsledková sezóna zatím negativní pro technologie:
Zatím nám reportovalo 12/100 společností z technologického indexu Nasdaq. Meziročně dosahuje nárůst tržeb o 7,8% avšak pokles zisků o závratných -30,09% ve srovnáním s výborným rokem 2021. Je možné, aby se takto špatné výsledky z velké části promítli i v rámci technologických společností v indexu S&P 500?
Tento týden bude nejzajímavější Fintech sektor (Visa, Mastercard) a First Republic Bank, která byla nejžhavější kandidát na další krach banky. Velmi podstatné za technologický sektor budou zástupci bývalé skupiny FAANG (Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet) v druhé polovině týdne. Jedině Apple reportuje až příští týden.
Nejzajímavější pozitivní / negativní firem výsledky se tady pokusím rozepsat ve středu a pátek.
Makro okénko z Twitteru:
Na Twittru můžeme každý den narazit na zajímavé grafy indikátorů, které znázorňují v jaké fázi se nachází americká ekonomika. Jedním z nich je COT index (akciového indexu S&P 500). Ten popisuje rozložení pozic (náladu) velkých hráčů. V momentě kdy klesá, indikuje narůstající medvědí sentiment (risk-off) a pokud roste tak býčí sentiment (risk-on) pro akciový index S&P 500.
Aktuálně se index COT dostává na historicky nejnižší hodnoty za posledních 40 let (mimo krizi 2008-2010). Pokud jsou velcí hráči naklonění poklesu indexu, znamená to, že ho nahoru táhnou malý retailový investoři.
Další zajímavý graf je počet Akvizicí a Mergerů (sjednocení 2 společností) třeba velmi populární formou SPAC, která dosáhla vrchol na přelomu let 2021/2022. Aktuální meziroční pokles o -30% představuje nejstrmější propad od roku 2009.
Akciový index S&P 500 v neutrální zóně
Akciový index S&P 500 v pátek uzavřel týden na úrovni 4122 bodů. Dnes v premarketu se obchoduje za 4113 bodů. Index je prozatím stabilní a uprostřed zóny mezi rezistenci a nevyplněným gapem (4190-4220 bodů, žlutá) a supportem 3900 bodů s nevyplněným gapem (3960 bodů, zelená zóna).
Podle price action jsou svíčky neutrální a čekají na nová data z trhu. Pozitivní je, že se nacházíme nad klouzavými průměry EMA 55 a EMA 200 na 1D grafu. Indikátory RSI a MACD však silně dlouhodobě divergují. To je pro mně z trading hlediska velký výstražný signál. Nejvíce teď sleduji indikátor RSI, který v případě dalšího zamítnutí u rezistence (55-65 bodů) klesne do bearish zóny.
Tím pádem je nutno být trpělivý a sledovat výše zmíněné gapy. Osobně se víc přikláním k červené medvědí variantě, obzvláště pokud budou výsledky společností negativnější. Navíc na konci dubna proběhne zasedání centrální banky Fed, od které se z cca 85% šancí očekává další zvýšení úrokové sazby o 0,25% resp. 25 bazických bodů. Velmi podstatné budou páteční indexy PCE a core PCE index, které naznačí další akce Fedu.
Bitcoin testuje support na 27 000 USD
Bitcoin nám poslední dny klesá z 31 500 na 27 000 USD. Navíc na menším čtyřhodinovém grafu formuje intradenní korekční strukturu mezi 27 100 – 27 700, která naznačuje další pokles. Tím pádem se nám zvyšuje pravděpodobnost pro další pokles až k 25 000-23 500 USD (červená medvědí varianta). Pro další růst musí Bitcoin tuto hladinu udržet.
Medvědí varianta je pokles pod tento support a zároveň klouzavé průměry EMA 55 a EMA 200 na týdenním 1W grafu. To by znamenalo, že celý růst byl jenom korekce minulo ročního propadu Bitcoinu na 15 700 USD. Této variantě zatím nasvědčují divergence indikátoru RSI a MACD na denním grafu.
Býčí růstová varianta (méně pravděpodobná) je udržení hladiny 25 000 – 23 500 USD a pokračování další vlny nahoru s otestováním rezistence 31 500 USD (případně další růst).
Krátkodobý čtyřhodinový graf zobrazuje intra denní konsolidaci mezi hladinou 27 100 – 27 700 USD. Tato formace velmi nápadně připomíná formaci “bear flag”, která statisticky naznačuje pokračování trendu směrem dolů. Bude tedy support kolem 25 000 USD dostatečné odolný?
Závěrem:
Rád bych znovu doporučil trpělivost a počkat si na závěr výsledkové sezóny v kombinaci se zasedáním Fedu. Velká část vedoucích indikátorů totiž ukazuje na citelnou recesi v druhé polovině roku 2023. Je tedy velmi pravděpodobné, že se naskytne dostatek příležitostí k nákupu levných společností a kryptoměn.
