Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Tento týden bude velmi důležitý s ohledem na zasedání americké centrální banky a jednání o úrokových sazbách. Čeká nás slušná nálož makroekonomických dat. Bitcoin se pokouší růst nad 27 000 USD na co pozitivně reagují altcoiny. Akciový index S&P 500 uzavřel včerejší den neutrálně na 4450 bodech
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin se včera pokoušel o růst nad 27 000 USD, jeho postup byl dost značně zamítnutý. Avšak není vyloučené, že se o to pokusí znovu. Altcoiny na to reaguji pozitivně lehkým růstem. Níže se podíváme na detailnější analýzu grafu bitcoinu.
Makro kalendář tohoto týdne:
Začátek týdne se očekává velmi klidný. Za pondělí tam nebyly vůbec žádné zajímavé makro data. Dnes můžeme očekávat zveřejnění inflace v eurozóně, pro kterou se očekává stagnace na úrovni 5,3 procentních bodů.
Nejdůležitější událostí týdne bude středeční zasedání americké centrální banky Fed a rozhodnutí o dalším vývoji úrokových sazeb. Většina analytiků očekává ponechání stávající úrokové sazby na 5,5 procentních bodech. Mnohem důležitější bude samotný projev šéfa Fedu, Jerome Powella. Ten může značně zahýbat trhem pokud by naznačil možné další zvýšení sazeb na příštím zasedání. S ohledem na aktuální skokový růst inflace by to nemuselo být až tak nereálné jak se mnozí domnívají. Následně by to ještě víc natáhlo dobu, po kterou budou úrokové sazby výrazně zvýšené.
Ve čtvrtek a pátek se objeví ještě velké množství makroekonomických dat z Británie a Ameriky. Zajímavé můžou být i páteční HCOB indexy z Evropy pro sektor služeb a výroby. Ty si průběžně rozebereme v přehledech trhu tento týden.
Dolarový index váhá na horní hranici rezistence:
Americký dolarový index se i pro mne překvapivě drží na aktuální hladině kolem 105,14 bodů, tzn. těsně pod hladinou lokální rezistence. Prolomení nahoru by byl jednoznačný signál o útěků investorů z akcií a jiných spekulativnějších aktiv do hotovosti nebo jiných bezpečnějších nástrojů podobných hotovosti. Zítřejší zasedání Fedu by mohl být finální impuls pro rozhodnutí jaký trend si dolarový index vybere.
Akciový index S&P 500 a monetární politika:
Americká monetární politika je v aktuální situaci v restriktivní zóně a předpokládá se ještě lehké utažení. Prozatím nejsme na tak vysokých hodnotách jako během poslední ekonomické recese v letech 2006-2009. Tempo kvantitativního utahování je však výrazně vyšší než během několika posledních problémových období. Výhled pro dalších několik let, obdobně není příliš pozitivní pro rychle uvolnění situace.
Akciový index S&P 500 na týdenním grafu poslední 2 týdny dostává slušně zabrat. Prodejní tlak se stupňuje a vypadá to, že část investorů se spokojí s aktuálním ziskem. Raději si počkají do konce týdne na projev Fedu a nová makro data.
Tento opatrný přístup se může silně vyplatit. Prostor pro růst je silně omezený (maximálně ATH 4800 bodů). Prostor pro pokles jsou však nízké desítky procent, pokud se “propracujeme” k horšímu zvládnutí situace od centrálních bank. Sentiment trhu je očividně až přehnaně pozitivní a málo kdo zaceňuje horší vývoj situace. Já se přikláním spíše k poklesu i díky formování divergencí na indikátorech RSI a MACD.
Na týdenním grafu se nic nemění. V případě dalšího vyplňování otevřených gapů (žluté zóny) se bude zvyšovat pravděpodobnost pro hlubší a hlubší pokles. Propad pod 4227 bodů (klouzavý průměr EMA 55 1W) je pro mně signál zbavit se všech akcií a čekat. Odvážnější jedinci si možná vsadí otevřením krátké pozice?
Na detailnějším denním grafu je situace obdobná, přikláním se spíše k negativní interpretaci vývoje. Úroveň kole 4227 bodů, je klíčová pro sledování. Po jejím dosažení se bude rozhodovat.
Bitcoin se pokouší o překonání 27 000 USD:
Bitcoin se včera pokoušel o překonání rezistence v podobě klouzavého průměru EMA 55 1W. Vyšplhal se až na 27 400 USD, kde byl jeho postup zamítnut. Není vyloučené, že to dnes nezkusí znovu. I tak to hodně vypovídá o motivaci prodejců zbavovat se Bitcoinu za maličko vyšší ceny. Další růst je méně pravděpodobný, zřejmě jenom za předpokladu, že zázračně poroste i akciový index S&P 500.
Na týdenním grafu je svíčka tohoto týdne zajímavější. Pokud by uzavřela v této podobě tak je to další negativní signál. Na to si však ještě chvíli počkáme. Po zamítnutí zpátky pod hladinu 27 000 USD zůstává Bitcoin v neutrálním pásmu mezi klouzavými průměry EMA 55 (tyrkysová) a EMA 200 1W (oranžová). Prolomení některé z nich nahoru nebo dolů s následným potvrzením, bude pro mně dost silný signál pro respektování daného trendu.
Tyto pohyby v jednotkách procent je pro většinu lidí nechat si ujít a počkat na jednoznačnější signály. Zítřejší makro a vývoj dolarového indexu může o všem rozhodnout. Proto navrhuji trpělivost. Aktuální stav akciových a krypto trhů je úplné jiný než jeden nebo dva roky zpátky. Nemá cenu do toho skákat po hlavě bez přemýšlení. Zajímavá zóna pro reakumulaci zřejmě začne až propadem na cenové hladiny 19 300 – 16 500 USD. Navrhuji tam mít dopředu připravené nákupní příkazy metodou DCA resp. “laddering”. Pochybuji, že tam cena zůstane dostatečně dlouho pro všechny.
