7 nejlepších ETF na zlato pro rok 2025!

Zlaté ETF (veřejně obchodovatelné fondy) investují buď do fyzického zlata, nebo do akcií těžařských společností. Patří mezi populární způsoby, jak získat přístup k trhu se zlatem. Díky nim může investor rychle a jednoduše získat expozici vůči ceně zlata coby bezpečného přístavu, což z nich dělá skvělou volbu pro ty, kteří chtějí do tohoto drahého kovu investovat. Připravili jsme pro vás 7 nejlepších ETF na zlato, do kterých investovat v roce 2025.

Jak si vybrat ETF na zlato?

Při výběru zlatého ETF by investoři měli sledovat několik klíčových parametrů, pojďme si je rychle přiblížit.

1. SPDR Gold Trust (NYSE: GLD)

SPDR Gold Trust je největší a nejlikvidnější zlaté ETF. Považuje se za zlatý standard pro investory, kteří chtějí přímou expozici na cenu tohoto drahého kovu. Jediným aktivem fondu je fyzické zlato uložené v bezpečných trezorech.

Zlato, které fond drží, má formu standardních 400uncových (oz) slitků London Good Delivery. Ty jsou uskladněny v bezpečných trezorech HSBC Bank plc a JPMorgan Chase v Londýně. Náklady na skladování, pojištění a správu se hradí prodejem malé části zlata, což znamená, že množství zlata na jednu akcii se postupně mírně snižuje.

Investoři si za tento přední zlatý ETF připlatí, protože má vyšší nákladovost než jiné fondy držící fyzické zlato, a to 0,4 %.

I tak je ale relativně levnější než nákup, pojištění a uskladnění zlatých slitků či mincí, zejména když se vezme v úvahu jeho vysoká likvidita. Velká velikost fondu z něj dělá oblíbenou volbu institucionálních investorů, například penzijních fondů, které jej využívají k zajištění proti inflaci a dalším rizikovým faktorům. Nízká korelace s akciovými trhy (beta kolem 0,19) z něj dělá skvělý nástroj pro diverzifikaci portfolia.

2. iShares Gold Trust (NYSE: IAU)

iShares Gold Trust je velmi podobný fondu SPDR Gold Shares, a proto představuje další atraktivní způsob, jak přímo investovat do zlata. Oproti svému většímu rivalovi má nižší roční nákladovost 0,25 %, což z něj dělá ještě levnější variantu pro získání expozice na růst ceny zlata.

Podíly v tomto ETF jsou praktickou alternativou k fyzickému držení zlata, aniž by investor musel řešit náklady a starosti se skladováním či pojištěním slitků a mincí. Fond tyto záležitosti zajišťuje sám a své zlato uchovává v londýnské pobočce JPMorgan Chase.

Celkově toto ETF velmi přesně kopíruje vývoj ceny zlata, přičemž mírné zaostávání je způsobeno pouze odečtením provozních nákladů.

3. VanEck Vectors Gold Miners ETF

VanEck Vectors Gold Miners ETF je největší ETF zaměřené na akcie významných těžařských společností zlata. Díky tomu je vhodnou volbou pro investory, kteří chtějí vstoupit na zlatý trh prostřednictvím těžebního sektoru.

Akcie těžařů mohou v určitých obdobích překonat samotnou cenu zlata. Těží z kombinace růstu produkce a rostoucí ceny kovu. Tento přístup ale nese vyšší riziko než přímá investice do zlata, protože růst nákladů a další faktory mohou vést k horším výsledkům těchto společností.

K polovině roku 2025 fond držel akcie téměř 70 těžebních firem. Mezi největší pozice patřily společnosti s nejvyšší tržní kapitalizací v oboru, přičemž pět z nich tvořilo hlavní část portfolia:

• Newmont
• Agnico Eagle Mines
• Wheaton Precious Metals
• Barrick Gold
• Franco-Nevada

Tržní kapitalizace největší těžařské společnosti v portfoliu přesahuje 65 miliard dolarů, zatímco nejmenší má více než 30 miliard dolarů. Deset největších pozic tvoří téměř 65 % všech aktiv fondu, přičemž největší podíl má Newmont s váhou 12,7 %. To investorům poskytuje silnou expozici vůči největším světovým těžařům zlata, což z tohoto ETF dělá vhodnou volbu pro ty, kdo dávají přednost kvalitě před kvantitou. Fond nabízí tento přístup k předním těžebním akciím za přijatelný roční poplatek 0,51 %.

4. VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE: GDXJ)

VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF nabízí největší potenciál růstu, protože se zaměřuje na menší těžařské společnosti označované jako junior gold miners, z nichž některé jsou teprve ve fázi průzkumu ložisek. Tyto menší firmy mohou rozšiřovat produkci rychleji než velcí hráči a přinášet tak vyšší zhodnocení.

Vyšší výnosový potenciál je ale vykoupen vyšším rizikem. Menší firmy totiž postrádají velikost a stabilitu svých větších konkurentů, takže problémy, například překročení nákladů při výstavbě dolu, mohou investory přijít mnohem dráž.

Fond má solidní velikost a relativně nízký roční poplatek 0,51 %. V portfoliu drží více než 90 pozic, přičemž pět největších tvoří:

• Alamos Gold
• Pan American Silver
• Harmony Gold Mining
• Evolution Mining
• B2Gold

Tyto společnosti jsou výrazně menší než většina firem ve fondu VanEck Vectors Gold Miners ETF zmíněném výše. Největší z nich má tržní kapitalizaci zhruba 11,1 miliardy dolarů. Deset největších pozic pak představuje více než 40 % aktiv fondu. Toto ETF tak investorům poskytuje širokou expozici vůči perspektivním těžařům zlata i stříbra.

5. Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (NYSE: FGDL)

Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (FGDL), spravovaný Franklin Templeton, je strukturou nastaven jako grantor trust, což je typ investičního fondu, který investuje výhradně do fyzického zlata (a případně hotovosti). Fond sleduje cenu zlatého bulliónu (forma zlata, zpravidla s čistotou 99,5 % a více) a jeho cílem je zachovat kapitál účastníků fondu prostřednictvím odrazové expozice vůči cenám zlata.

Vlastní pouze zlato pocházející od akreditovaných rafinérií, které prokazují úsilí o ochranu životního prostředí a boj proti praní špinavých peněz, financování terorismu a porušování lidských práv. Tento fond se zlatem ze zodpovědných zdrojů má nízkou roční nákladovost pouze 0,15 %.

6. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Goldman Sachs Physical Gold ETF je dalším fondem, který drží fyzické zlato. Stejně jako iShares Gold Trust uchovává své zlaté slitky v londýnské pobočce JPMorgan Chase. Má nižší roční nákladovost než jeho větší konkurenti, a to 0,18 %.

Fond disponuje expozicí 100 % ve fyzickém zlatě – nevlastní žádné akcie nebo deriváty, pouze bullión – zajištěný ve formě zlatých slitků skladovaných v londýnských trezorech (obvykle u JPMorgan, podobně jako ostatní zlaté ETF).

7. abrdn Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

abrdn Physical Gold Shares ETF také investuje do fyzického zlata. Zaměřuje se však výhradně na slitky typu London Good Delivery, které byly rafinovány po 1. lednu 2012. Zlato z tohoto období splňuje standardy London Bullion Market Association pro zodpovědné získávání zlata. Kromě toho, že drží zlato ze zodpovědných zdrojů, má tento fond i nízkou roční nákladovost 0,17 %.

SGOL fyzicky drží zlaté slitky ve vaults v Londýně a Curychu, které jsou auditovány dvakrát ročně nezávislou organizací Inspectorate International. Fond navíc zveřejňuje sériová čísla držených slitků, čímž poskytuje investorům vyšší úroveň transparentnosti a bezpečnosti.

Najděte nejlepší ETF na zlato do svého portfolia

Zlaté ETF umožňují investorům spekulovat (obchodovat) na cenu zlata bez nutnosti jeho fyzického nákupu. Výhodou fondu zaměřeného na akcie těžařů oproti fondu sledujícímu cenu zlata je možnost dosáhnout vyššího zhodnocení.

Těžařské společnosti totiž mohou využít peněžní tok z prodeje zlata k rozšíření produkce, splácení dluhů, vyplácení dividend nebo zpětnému odkupu akcií. Tyto kroky a návrat kapitálu akcionářům jim dávají potenciál dosahovat v dlouhodobém horizontu vyšších celkových výnosů než pouhý růst ceny zlata.

Pokud ale chcete získat expozici vůči zlatu napřímo, vyhledejte ETF zaměřené a kopírující pouze cenu zlata, jako je například SPDR Gold Trust či iShares Gold Trust. Pokud jste obchodník, pak lze samozřejmě na předních platformách obchodovat se zlatem ve formě CFD.