Typy obchodníků – Jaký druh obchodování zvolit?

Typy obchodníků rozlišujeme dle několika základních kritérií, kterých je hned několik a my si v dnešním článku objasníme, jak je rozřadit dle preferovaného časového rámce. Pro správné chápání finančních trhů je proto dnešní téma velmi důležité. Trh je totiž složen z obrovského množství účastníků, kteří jsou dle svých stylů rozřazení do jednotlivých druhů obchodníků. Obsahově nic komplikovaného. Leč v kontextu je to další klíčový díl do celé té skládačky.

Každý obchodník má různé predispozice, nejtypičtější je například povaha nebo objem dostupného kapitálu. Podle toho si musí každý začínající obchodník ujasnit, kam sám sebe zařadit. Bez toho se neposunete dále. A dnešní článek vám v tom dost možná pomůže.

Typy obchodníků a časový horizont

Pravdou je, že okamžitě se nikam nezařadíte. Dokud si to prostě nezkusíte, nevíte. Málokdo se totiž až tak dobře zná. Někomu vyhovují několikaminutové obchody, jiní preferují držbu svých pozic i v řádu let. Z těchto typů obchodníků se trh právě skládá.

Dle toho časového horizontu vyplývá i pojmenování jednotlivých typů obchodníků, které si za okamžik vysvětlíme.

Nejkrátkodobější typy obchodníků – skalpeři

Mezi nejkrátkodobější typy obchodníků patří tzv. skalpeři. Skalpeři otevírají obchody zhruba na několik sekund až minut. Určitě sem mohou patřit i obchody na zlomek vteřiny, ale to z logiky věci nemohou provozovat lidé. Mezi skalpery se proto řadí i různé počítačové algoritmy. Nemám k tomu sice konkrétní data, ale dovolil bych si tvrdit, že většinu skalperů v dnešní době tvoří primárně počítače.

Skalpeři jsou tedy vůbec nejagresivnější obchodníci, kteří dělají i desítky obchodů denně s relativně velkou pákou (maržové obchodování). Orientují se tedy na kvantitu. Zajímá je primárně kurzový vývoj. Obecně se i traduje, že fundamenty je nezajímají. Což je do značné míry pravda. Ovšem každý skalper jistě ví, který den má zasedání Fed, BoJ, ECB či jiná významná centrální banka. I tohle se řadí mezi ty fundamenty.

Mezi tento typ obchodníků dříve patřili výhradně tzv. parketoví obchodníci. Parketoví obchodníci dnes de facto neexistují. Na konci 90. let začali být vytlačováni díky novým počítačovým technologiím a jejich práce se tak přemístila do obývacích pokojů.

Pro laiky se může zdát, že se jedná o zbytečné parazity. Ovšem opak je pravdou. Z těch několika druhů obchodníků totiž dodávají okamžitou likviditu do trhu. Bez nich by nikdo nemohl tak snadno prodat a ani koupit.

Skalpování je samozřejmě velmi časově a psychicky náročné. Určitě není vhodné pro začátečníky. Musíte mít smysl pro disciplínu a hlavně si udržet velkou soustředěnost po mnoho hodin, což málokdo dokáže. Pokud tedy nechcete celé dny sedět u grafů, tento styl určitě není pro vás.

Denní obchodníci (intradenní)

Denní obchodník začíná den bez otevřené pozice a den také takto končí. Čili se též jedná o krátkodobé obchodování. Není to ale takový extrém jako u skalpování, protože intradenní obchodníci drží své pozice i celý den. Nikoliv však přes noc – tudíž ke konci obchodního dne dojde k uzavření všech obchodů.

Z vybraných typů obchodníků se denní obchodníci orientují na technickou analýzu, konkrétní cenové hladiny, denní zprávy a makroekonomická data. Jejich orientace na fundament je však krátkodobá – zobchodují pouze úvodní reakci trhu.

Stejně jako u skalpování není denní obchodování zrovna vhodné pro začátečníky. Krátkodobé styly obchodování sice nejsou o žádných hlubokých znalostech – makroekonomie, mikroekonomie, měnová politika, atd., ale primárně o té psychologii. A tu psychologii musíte určitý čas budovat. Když se podíváte na intradenní obchodníky, všichni to mají jako hlavní práci.

Krátkodobí obchodníci

Mezi krátkodobé obchodníky patří i tržní účastníci, co své pozice drží maximálně zhruba pět dní. Čili je drží i přes noc, ale přesto po relativně krátký čas. Většinou se snaží obchodovat tržní minima a tržní vrcholy různých obchodních rozpětí. Odrazy od trendových linií a spoléhají na krátkodobou hybnost (momentum) trhu.

S nadsázkou lze říct, že uvedený druh obchodníků nemusí již u grafů prosedět úplně celé dny. Samozřejmě je zde žádané být pozorný, co nejvíce času. Čili tento styl obchodování není až tolik časově a psychicky náročný.

Jinak krátkodobí obchodníci stále nejsou žádnou velkou hybnou silou – pořád je to spíše o dodávání té likvidity. Leč určitě pomáhají udržet krátké setrvačnosti, které vydrží zhruba těch několik dní.

Střednědobé typy obchodníků – swingoví obchodníci

Swingoví obchodníci již představují vcelku velkou hybnou sílu trhu. Střednědobí obchodníci sledují jak fundament, tak technickou analýzu, ale mají již znatelně dlouhodobější zaměření. Já považuji za swingového obchodníka každého, kdo drží své pozice až pár měsíců. Je ovšem možné, že se jinde setkáte s mírně odlišným definovaným časovým horizontem.

Výhodou swingového typu obchodování je, že to není vůbec časově náročné a můžete se v klidu věnovat své hlavní práci. Na analýzu trhu vám bohatě stačí pár hodin denně. Když však jeden, nebo dva dny vynecháte, nic se nestane. Swingoví obchodníci prostě ignorují ten šum, který generují nižší časové rámce.

U swingového obchodování se už předpokládá, že máte hlubší znalosti trhu. Tím je myšleno, že chápete fungování trhu v komplexní rovině. Čili musíte rozumět makroekonomickým a mikroekonomickým fundamentům. Záleží samozřejmě na aktivu, které obchodujete.

Swingoví obchodníci jsou v každém případě už skupinou, která utváří silné trendy. Respektive jsou významnou hybnou silou na trhu. Když se k nim proto přidáte, máte šanci, že jste se trefili do obchodu, který vám bude několik týdnů generovat zisk. Proto třeba není moudré jakožto krátkodobý obchodník jít vyloženě proti swingovým obchodníkům.

Dlouhodobí obchodníci/investoři

Dlouhodobí obchodníci mají mnohem bližší vztah k podkladovému aktivu, které drží. Vesměs se zaměřují na ETF fondy, hodnotové akcie (dividendové akcie a dividendoví aristokrati). Proto se už vlastně jedná o investory. Dlouhodobí obchodníci drží své pozice v rozmezí několika měsíců až let. Jedná se o vůbec největší hybnou sílu na trhu, protože akumulace a distribuce jejich pozic utváří dlouhodobé tržní trendy.

Nikoho asi nepřekvapí, že dlouhodobí investoři jsou ti největší odborníci na trhu. Dlouhodobé obchody totiž vyžadují hluboké znalosti z makroekonomie, mikroekonomie, měnové politiky, politologie a psychologie. Proto je taky mezi dlouhodobými obchodníky největší zastoupení institucí, které mají největší kapacity.

Závěrem

Složení tržních účastníků je rozhodně velmi důležité, protože všichni dohromady utváří fungující trh. Je to takový základ, který bych určitě neopomíjel. Pro vás je mimo jiné hodně důležité, kam se zařadit. Teoreticky vzato můžete dělat vícero obchodních stylů zároveň. U krátkodobých obchodníků je běžné, že jsou zároveň i dlouhodobými obchodníky.

Vše záleží na hloubce vašich znalostí a povahovým vlastnostem. Člověk se k tomu ovšem dopracuje až časem.