Trumpova cla bitcoin oslabují. Zatímco zlato je investiční příležitost dekády

Jakmile americký prezident Donald Trump skutečně odstartoval obchodní války, ačkoliv částečně došlo k odložení platnosti cel, způsobil tím další vlnu nejistoty na finančních trzích.

Obzvláště bitcoin a kryptoměny vůbec, nemusí takové prostředí zrovna přívětivě ocenit. Ostatně se podívejte, jak reagovalo ethereum. Cena etherea se v rámci jediného obchodního dne propadla o 26 % po low. Jde o naprostý debakl, který nám jenom potvrzuje, že kryptoměnový trh je vskutku citlivý vůči takové nejistotě.

Tím nijak ani nenaznačuji, že má investor utíkat z bitcoinu, etherea a jiných kryptoměn. Ne, jenom tím říkám, že musíme diverzifikovat. Zastávám názor, že není zrovna racionální mít v portfoliu jenom bitcoin s altcoiny. Musíte onu rovnici vyvažovat, na čemž není nic geniálního.

A jak rovnici vyvážíme? Dáme do portfolia defenzivní aktiva. Tím pádem se nevystavujete tolik velkému riziku, když nastane podobná volatilita. Investování je prostě spíše umění, nikoliv vyloženě exaktní disciplína.

Trumpova cla: Vliv na bitcoin a zlato

Zlato je i díky obchodním válkám příležitost dekády

Zlato se minimálně 1,5 roku těší z makroekonomického prostředí, které je specificky pro tento trh naprosto perfektní. Zmíněné prostředí se formovalo celá léta a minimálně toho 1,5 roku se o tom zmiňuji. Proto jsem se ke konci roku 2023 hodně zaměřil na těžařský sektor. Jelikož nejsem úplně zastánce nákupů fyzického kovu. Jeho držba nenese žádný pravidelný příjem (dividenda) a naopak jsou s tím spojené nemalé náklady.

Nemyslím si ovšem, že je špatně mít určitou část portfolia právě ve fyzickém kovu. Osobně ale nejsem zastáncem, že by to mělo být více jak 10 až 15 % podílu portfolia. Chápu, že pro mnohé investory je psychologická rovina klíčová. Zkrátka se chtějí cítit dobře, což jim vlastnictví fyzického kovu přináší. Nicméně své osobní bohatství v čase nijak nenavýšíte. Pouze jej zakonzervujete.

Každopádně ten souhrn faktorů, které jsou dohromady velmi robustní, pomáhá žlutému kovu v cenovém růstu. A teď nám k tomu Trump ještě přidal obchodní války. Jako takovou třešničku na dortu. Tudíž si můžeme odškrtnou další políčko k dobru.

Výčet faktorů, které jsou uvedeny v grafu výše, jsou stále aktuální. Platí minimálně 2 roky, některé přirozeně mnohem déle. Některé bez debat zeslábly, ale rozhodně zcela nevymizely. Tím chci říct, že kombinace výčtu faktorů dělá ze zlata skutečně jednu z největších příležitostí dekády.

Nicméně kurz zlata, od konce roku 2022, podal velmi úctyhodný výkon. Každý investor proto musí počítat s tím, že případné naskakování do rozjetého vlaku přináší rizika. Třeba v podobě zlomenin a odřenin.

Nikdo nevidíme do budoucnosti, ale dokud zmíněné faktory zůstanou aktuální, cena zlata zřejmě bude posilovat. Jestli popsané prostředí vydrží jenom pár měsíců nebo roky, nikdo neví.

Cena bitcoinu je pro tentokrát stabilní

Cena bitcoinu čelila obrovské volatilitě. Od sobotní open ceny po low v oblasti supportu kolem 92 000 dolarů, kurzová ztráta skoro 11 %. Odpich na supportu velmi solidní. Kurz se rychle vrátil k rezistenční hladině kolem 102 000 dolarů. Na zmíněném levelu ale došlo k odrazu zase zpátky dolů. Bitcoin je tedy sice stabilní, ale nacházíme se pod point of control volume profile stranové struktury.

Závěrem: Bitcoin je závislý na Trumpovi

Představte si, že jeden svérázný politik, má takovou moc, že promluví a cena bitcoinu vcelku rychle spadne o téměř 11 %. Doteď to vlastně nikomu nevadilo, protože Trump trade fungoval jako těžký stimul pro kurzový růst.

Jenomže nyní Donald Trump usedl za mocensky stolec a jak otevřeně avizoval, chce využívat cla jako donucovací nástroj k zajištění si ústupků ze strany jiných států. Doposud všichni ignorovali, že se americký prezident neštítí využívat nástrojů protekcionismu. Buď si mysleli, že blafuje, nebo problematice příliš nerozuměli.

My jako investoři musíme proto brát nové nastavení trhu vážně a počítat s tím, že jakmile si Trump otevře pusu na špacír, s trhy může vskutku nepěkně zacloumat.

Diverzifikujte, diverzifikujte a diverzifikujte. Potom vám může být jedno, co Trump udělá nebo neudělá.