Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Americká inflace znovu roste meziměsíčně z 3 na 3,2 procentuálních bodů. Bitcoin se vrací zpátky na supportní hladinu 29 400 USD. Altcoiny lehce klesají. Akciový index S&P 500 dále klesá. Jak se projeví nová inflační data?
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin našel další zamítnutí kolem hladin 30 000 USD a dnes klesá zpátky k hladině 29 400 USD. Kolem této cenové hladiny se Bitcoin pohyboval celý minulý týden. To znamená i vybírání části zisků altcoinů od traderů. Značná část altcoinů si svojí hladinu drží, část už klesá.
Makro kalendář druhé poloviny týdne:
Včera jsme měli nejdůležitější den tohoto týdne. Z Ameriky se objevili nová makro data pro celkovou inflaci, jádrovou inflaci a indexy CPI. Meziměsíčně se celková inflace zvedá z 3 na 3,2 procentních bodů. Jádrová inflace klesá z 4,8 na 4,7 procentních bodů. Potvrzuje se moje úvaha, že americká centrální banka Fed nemá z daleka vyhráno nad inflací. Aktuálně budou s vysokou pravděpodobností muset znovu navyšovat úrokové sazby. Jinak jim projevy dále rostoucích cen ropy, zemního plynu a elektřiny znovu inflace začne růst výraznějším tempem.
Clevelandský Fed předikuje pro srpen nárůst celkové inflace až na hladinu 4,1 procentních bodů. (Červencová predikce pro nárůst na 3,4 procentních bodů jim úplně nevyšla. Takže bych předpokládal klidně nižší čísla lehce pod 4 procentní body).
Dnes nás čeká ještě zveřejnění producentských cenových indexů PPI z Ameriky. Měsíční rozpočet americké vlády za červenec se vyšvihnul z predikovaných 140 miliard na 221 miliard dolarů. Zároveň to vypadá, že značnou část vzniklých pracovních míst jsou pro vládu. Pracovní místa, která vznikají v soukromém sektoru jsou part-time. Naoko tedy může pracovní trh vypadat silný. Avšak samotný počet a procentuální míra nezaměstnanosti bude zkreslená. Zároveň po schválení neomezeného dluhového stropu se úředníci nebojí dál utrácet.
Británie bude dnes reportovat HDP, které by se podle predikce mohlo lehce začít otáčet z negativní spirály poklesu. Pro celkovou výrobu v zemi se nadále očekává lehký pokles o -0,2%. Domnívám se, že Británii čeká ještě pár měsíců úpadku než vyvázne z recese. Už teď se dá najít zajímavé investiční příležitosti na Britských akciích a fondech.
Dolarový index se pokouší prorazit rezistenci
Americký dolarový index DXY se pokouší o proražení rezistenčního pásma kolem 102,5 bodů. Pokud na týdenním grafu (níže) prorazí přes tuto rezistenci, bude to jednoznačný návrat investorů k držení dolaru a odprodeji aktiv (resp. vybírání zisků z akcií a dalších).
Podle indikátorů RSI a MACD to už vypadá, že trh bude mít dostatečný zájem o proražení nahoru. Dávám tomuto vývoji vyšší pravděpodobnost, i když to může nějaký týden trvat. Je však dobré s touto variantou počítat. Pro akciový a zřejmě i kryptoměnový trh by to znamenalo další medvědí trh a výprodeje.
Akciový index S&P 500 dále klesá
Akciový index S&P 500 po včerejším zveřejnění inflačních dat pokračuje v poklesu. Závěrem obchodního dne se propadl na 4468 bodů. Indikátory naznačují další negativní vývoj na denním i týdenním grafu. Očekával bych vystřízlivění investorů a další vybírání zisků z překoupeného trhu.
Neutrální varianta (zelená) je pokles na hladiny kolem 4200 bodů, na spodní linii růstového kanálu. Negativní varianta vývoje v případě výraznějšího nárůstu inflace může být až pokles k vyplnění gapu kolem 3960 bodů (žluté hladiny). Na tuto úroveň postupně doroste klouzavý průměr EMA 200 1W. Proto bych tam následně očekával klíčový bod, kde se bude rozhodovat o osudu indexu a akciového trhu.
V aktuální situaci očekávám zhoršování stavu ne jenom americké ekonomiky, až se začnou v plné míře projevovat úrokové sazby na přelomu třetího a čtvrtého kvartálu. Jak jsme si naznačili v minulých přehledech, značný problém je růst nákladů spotřebitelů na splácení hypotéky, půjčky na auto nebo kreditkách. Zároveň pokles úspor spotřebitelů z dob Covidu a následná neschopnost splácet dluhy.
Pokusí se ještě Bitcoin o růst?
Bitcoin se vrací na hladinu 29 400 USD a táhne sebou dolů část altcoinů. Takto malý pohyb od 30 000 USD není v krypto světě až tak významný. Avšak indikuje následování Bitcoinu za akciovým indexem S&P 500. Nejistota co přinese opětovný růst inflace a další zvedání úrokových sazeb by se mohla přenášet na většinu aktiv. Pokud ještě více porostou úroky na vládních dluhopisech, budou lákat víc a víc investorů na bezrizikové zhodnocení úspor. Tím pádem část odprodá svoje pozice v kryptoměnách.
Na týdenním grafu je střednědobý vývoj jasnější. Indikátory RSI a MACD nadále indikují svou divergencí spíše pokles. Tím pádem bych očekával pokles alespoň do zóny 26 500-25 500 USD. Pokud bude vývoj u akciových indexů horší, nebál bych se poklesu ke 20 000 USD. V tom případě je na místě akumulace pomocí metody DCA. Ja osobně budu čekat na konvergence indikátorů na denním / týdenním grafu než se rozhodnu vstoupit do dlouhé pozice. Není nutné spěchat. Raději si počkám na příležitost i kdybych netrefil úplné dno.
Já bych právě proto čekal, že BTC spíše vyletí nahoru. Ale někdo se spíše zas drží predikce na základě korelace, že?
Těžko říct. kdy se to překlopí z technologické spekulace do digitálního zlata 🙂
U zlata a stříbra obdobně očekávám ještě pokles v jednotkách procent v řádu pár týdnů než se situace začne otáčet v jejich prospěch. Nevidím zatím důvod pro BTC aby významněji rostl. Spíše ho zasáhne panika v případě poklesu S@P 500.