Domů Blog Strana 337

Výnosy státních dluhopisů a kryptoměny: Nový pohled na vliv tradičních financí na digitální svět

Reklama
-
0
Výnosy státních dluhopisů a kryptoměny: Nový pohled na vliv tradičních financí na digitální svět

Tradiční finanční trhy a svět kryptoměn se s rostoucí adopcí protínají stále častěji. Jedním z klíčových ukazatelů, který může ovlivnit i digitální aktiva, jsou výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů.

*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta

Co jsou výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů? Definice a význam

Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů představují úrokovou sazbu, kterou vláda Spojených států platí za vypůjčené peníze na dobu deseti let. Když federální vláda potřebuje hotovost, vydává dluhopisy, známé jako Treasury notes, přičemž 10leté státní dluhopisy jsou jedním z nejbedlivěji sledovaných instrumentů. 

Výnos“ pak vyjadřuje roční zhodnocení, které by investor získal, kdyby tento dluhopis držel až do jeho splatnosti. Obvykle se uvádí v procentech, například 4 % nebo 5 %. Lze si to představit tak, že vláda říká: „Půjčte mi 1 000 dolarů a já vám je za 10 let vrátím i s úroky. 

Tato úroková sazba se pohybuje nahoru či dolů v závislosti na poptávce po dluhopisech, očekávání inflace a celkovém stavu ekonomiky. 

Americké státní dluhopisy jsou pokládány za velmi bezpečnou investici, jelikož je velmi nepravděpodobné, že by vláda nesplácela své závazky. Z tohoto důvodu slouží jako benchmark pro „bezrizikové“ výnosy ve finančním světě. 

Proč je to důležité pro kryptoměny? Digitální měny jsou nyní neoddělitelnou součástí širšího finančního světa. A právě výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů ovlivňují chování investorů, což se pak šíří i do kryptoměnového trhu. 

Věděli jste? Kryptoměnový trh má svůj Index strachu a chamtivosti, který měří sentiment investorů. Když dojde k prudkému nárůstu výnosů desetiletých amerických státních dluhopisů, vyvolává to obvykle paniku. Investory totiž znepokojí potenciální zpřísňování měnové politiky a následný pokles spekulativního apetitu po kryptoměnách.

Globální dopad výnosů desetiletých amerických státních dluhopisů na finanční trhy

Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů nejsou pouze záležitostí Spojených států. Jedná se o klíčový faktor na globálních finančních trzích, který ovlivňuje vše od akcií, přes fiat měny až po rozvíjející se ekonomiky. 

Americký dolar má status světové rezervní měny a americké státní dluhopisy představují celosvětově bezpečné útočiště. Proto jakékoli změny ve výnosech desetiletých amerických státních dluhopisů okamžitě vysílají otřesy do celého světa. Níže si shrneme, jak se to projevuje:

Akciové trhy

Vyšší výnosy dluhopisů mohou odčerpat kapitál z akcií. Obzvláště z růstových akcií, jako jsou technologičtí giganti, neboť investoři mohou získat atraktivnější zhodnocení z dluhopisů. 

Například v roce 2021, když výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů prudce vzrostly, technologicky orientované indexy jako Nasdaq utrpěly pokles. Důvodem bylo, že investoři hromadně přesouvali prostředky do bezpečnějších aktiv. 

Globální náklady na úvěry 

Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů mají vliv na úrokové sazby po celém světě. Když stoupají, zvyšují se náklady na půjčky pro firmy a vlády, což může zpomalit ekonomický růst. 

Příkladem je rok 2022, kdy rostoucí výnosy přispěly ke zpřísňování finančních podmínek a ovlivnily vše od firemních úvěrů v Evropě po hypoteční sazby v Asii.

Měnové trhy

Vyšší výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů posilují americký dolar, jelikož investoři masivně směřují k aktivům denominovaným v dolarech. Silnější dolar může učinit kryptoměny dražšími pro mezinárodní investory, což potenciálně snižuje poptávku. 

Také to vyvíjí tlak na měny rozvíjejících se trhů, neboť jejich dluhy (často v dolarech) se stávají dražšími na splácení.

Rozvíjející se trhy

Země se slabšími ekonomikami jsou závislé na levných půjčkách. Když výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů rostou, kapitál se přesouvá z rizikovějších rozvíjejících se trhů, což způsobuje volatilitu na jejich akciových a dluhopisových trzích. 

Tento jev se může přenést i do kryptoměn, neboť investoři v těchto regionech mohou prodávat digitální aktiva, aby pokryli ztráty jinde.

Inflace a měnová politika

Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů slouží jako barometr inflačních očekávání. Pokud výnosy rostou, protože investoři očekávají vyšší inflaci, centrální banky, jako je Federální rezervní systém, mohou zvýšit úrokové sazby, čímž omezí globální likviditu. 

To může snížit spekulativní investice do aktiv, jako jsou kryptoměny. Tak tomu bylo pozorováno v roce 2022, kdy agresivní zvyšování sazeb výrazně zasáhlo trhy.

Pro investory do kryptoměn vytváří tento globální dopad důležitý kontext. Rostoucí výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů mohou signalizovat komplikovanější dobu pro kryptoměny. Zejména dojde-li k nestabilitě na světových trzích. Naopak, nízké výnosy často podněcují ochotu podstupovat riziko, čímž podporují spekulativní aktiva, jako jsou kryptoměny.

Rostoucí výnosy státních dluhopisů: Ubírají atraktivitu kryptoměnám v roce 2025?

Výnosy desetiletých amerických dluhopisů, klíčový ukazatel globálního finančního zdraví, vykazovaly v roce 2025 výraznou volatilitu. K 9. květnu 2025 se jejich hodnota pohybovala přibližně mezi 4,37 % a 4,39 %. 

Pohyb těchto výnosů je ovlivněn faktory jako jsou obchodní napětí, inflační očekávání a politika Federálního rezervního systému. Snižování úrokových sazeb však nepřineslo očekávaný pokles výnosů, což se rozchází s historickými trendy.

V kryptoměnovém sektoru lze výnosy získávat prostřednictvím aktivit, jako je staking, lending a poskytování likvidity. Tyto operace často nabízejí zhodnocení ve výši 5 % až 10 % nebo i více. Rostoucí výnosy desetiletých amerických dluhopisů však mohou snížit poptávku po rizikovějších krypto výnosech, jelikož investoři mohou dávat přednost stabilitě státních dluhopisů. 

Rivalita o investiční kapitál může vést k menšímu zájmu o tyto kryptoměnové platformy. To sice může potenciálně vyústit ve snahu zvýšit nabízené výnosy k přilákání uživatelů, nicméně celková aktivita na trhu by mohla utrpět pokles. 

Důvodem je, že mnohé kryptoměnové platformy si na svůj provoz půjčují finance. Náklady na tyto půjčky jsou přímo svázány s širšími úrokovými sazbami, které významně ovlivňují výnosy desetiletých amerických dluhopisů. 

Pokud by se tyto sazby zvýšily, je pravděpodobné, že by tyto platformy promítly vyšší náklady na uživatele. To by se pak negativně projevilo na výnosech, které investoři získávají.

Jak výnosy dluhopisů ovlivňují stablecoiny

Stablecoiny, jako jsou tether (USDT) a USDC, jsou velmi úzce spjaty s tradičním finančním sektorem. Jejich hodnota je totiž kryta aktivy jako hotovost, dluhopisy nebo  státní pokladniční poukázky. Zde si shrneme, jak výnosy desetiletých amerických dluhopisů ovlivňují stablecoiny:

Krycí aktiva

Mnoho stablecoinů drží ve svých rezervách americké státní dluhopisy, aby si udržely svou fixaci k 1 dolaru. Vyšší výnosy desetiletých amerických dluhopisů znamenají, že rezervy emitentů stablecoinů generují vyšší příjem, který by teoreticky mohl být převeden na uživatele ve formě výnosů.

Regulace 

Regulační rámce v některých zemích však tuto situaci komplikují. Například v Evropské unii nařízení MiCA (Markets in Crypto-Assets) zakazuje emitentům stablecoinů a poskytovatelům služeb kryptoaktiv (CASP) nabízet úroky. Uživatelé však i nadále mohou generovat výnosy prostřednictvím DeFi platforem.

Náklady obětované příležitosti 

Pokud jsou výnosy desetiletých amerických dluhopisů vysoké, držení stablecoinů se může jevit jako méně atraktivní ve srovnání s přímým nákupem dluhopisů. Investoři by pak mohli přesouvat kapitál ze stablecoinů, což snižuje dostupné prostředky pro půjčování a potenciálně snižuje výnosy z těchto digitálních aktiv.

Tržní sentiment 

Rostoucí výnosy desetiletých amerických dluhopisů často signalizují zpřísnění měnové politiky (například vyšší úrokové sazby od Fedu), což může vystrašit kryptoměnové investory. 

Například v roce 2023, když výnosy dosáhly víceletých maxim, ceny kryptoměn se dostaly pod tlak, protože investoři začali být opatrnější. Tato situace může nepřímo ovlivnit výnosy, které získáte, neboť platformy se přizpůsobují tržním podmínkám.

Dynamika DeFi

V decentralizovaných financích (DeFi) jsou stablecoiny páteří půjčování a obchodování. Pokud výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů rostou a tradiční finance se jeví jako atraktivnější, DeFi platformy by mohly zaznamenat nižší aktivitu. Na druhou stranu, některé DeFi protokoly by mohly zvýšit výnosy, aby udržely uživatele angažované.

Je pozoruhodné, že sílí tlak na regulace, které by umožnily stablecoinům sdílet výnosy s uživateli. Zejména v jurisdikcích jako Spojené království a Spojené státy, kde probíhají legislativní snahy. Povolení sdílení výnosů by mohlo posílit adopci stablecoinů. Avšak pro zamezení právním rizikům je zapotřebí jasné regulace.

Věděli jste? Lichtenštejnsko bylo v roce 2020 jednou z prvních zemí, která schválila plnohodnotný blockchainový zákon – takzvaný „Blockchain Act“.

USDC versus americké státní dluhopisy: Kam nejlépe vložit kapitál?

Staking USDC slibuje vyšší, avšak proměnlivé výnosy s mírným rizikem. Naproti tomu americké státní dluhopisy přinášejí stabilní výnosy a nízké riziko, podpořené garancí vlády.

  • Když uživatelé uzamknou své USDC – například prostřednictvím platforem jako Aave či Coinbase – získávají proměnlivé roční výnosy. Ty se obvykle pohybují v rozmezí 4 % až 7 % APY, v závislosti na poptávce a souvisejícím riziku platformy. 
  • Americké státní dluhopisy, zejména ty s desetiletou splatností, nabízejí fixní zhodnocení. Jejich výnosy se aktuálně pohybují kolem 4,37 % až 4,39 %. Tyto cenné papíry jsou garantovány vládou USA, což z nich činí jednu z nejbezpečnějších investic na trhu.

Ačkoliv USDC může poskytnout atraktivnější výnosy, pojí se s ním i dodatečná rizika, jako jsou chyby ve smart kontraktech, selhání platforem nebo regulační změny. 

Dluhopisy, ačkoli jsou bezpečnější, nabízejí omezený potenciál zisku.

Dopady rostoucích výnosů dluhopisů na investory do kryptoměn

Pro krypto investory mohou vyšší výnosy desetiletých amerických dluhopisů snížit chuť riskovat, nicméně tokenizované dluhopisy představují bezpečnou alternativu. 

Pokud uvažujete o stakingu ETH nebo půjčování USDC, pak je pro vás důležitá znalost vývoje. Ta vám může napovědět, zda se výnosy budou zvyšovat, klesat, nebo zda s sebou ponesou dodatečná rizika.

Například:

  • Pokud výnosy dluhopisů rostou, může to signalizovat, že krypto výnosy budou muset být konkurenceschopnější. Zároveň to však může znamenat i rostoucí nervozitu na globálních trzích. V takovém případě byste se měli zaměřit na stablecoiny nebo bezpečnější platformy. 
  • Jestliže výnosy jsou nízké, investoři mohou přesunovat kapitál do kryptoměn, což sice zvýší výnosy, ale také volatilitu. To může být příležitost k vyššímu zisku, ale je třeba bedlivě sledovat rizika.

Pokud zvolíte stablecoiny, výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů mohou naznačit, zda tyto výnosy zůstanou atraktivní, nebo zda najdete lepší zhodnocení jinde. Držitelé stablecoinů by také mohli profitovat z příjmů z rezerv, pokud se vyvinou regulace, které umožní sdílení výnosů. 

Alternativně mohou tradiční investoři prozkoumat tokenizované dluhopisy (digitální reprezentace amerických státních dluhopisů na blockchainu), než se objeví jasnější regulační rámec.

V roce 2025 zaznamenal sektor tokenizovaných dluhopisů masivní vzestup. K 11. červnu dosáhla celková hodnota těchto produktů 7,3 miliardy dolarů s průměrným výnosem 4,13 %, jak vyplývá z analýzy RWA.xyz. 

Vzestup tokenizovaných dluhopisů signalizuje stírání hranic mezi tradičními financemi a decentralizovanými ekosystémy. Tyto nativní blockchainové reprezentace vládních dluhových instrumentů nejenže nabízejí stabilitu výnosů, ale také odrážejí širší trend: integraci reálných aktiv (RWA) do kryptoměnových trhů. 

Od tradičních financí k meme coinům: Využijte vlnu bitcoinu s BTC Bull

Zatímco tokenizované dluhopisy otevírají nové obzory pro konzervativnější investory, neměli bychom zapomínat ani na dynamický svět meme coinů. Tyto kryptoměny si vydobyly své místo v kryptoměnovém prostoru především díky síle komunity, virálnímu šíření a spekulativnímu zájmu. 

Na rozdíl od projektů opřených o robustní technologii či reálné využití, je jejich hodnota primárně poháněna kolektivním nadšením a sázkami na budoucí popularitu. Paradoxně však jejich skutečný potenciál růstu často úzce souvisí s celkovým tržním sentimentem. Zjména pak s výkonností vlajkové lodi kryptoměn – bitcoinu. 

Jejich volatilita je sice vysoká, ale pro investory s tolerancí vůči riziku představují zajímavou příležitost.

Jedním z projektů, který si klade za cíl jet na vlně bitcoinu, je BTC Bull (BTCBULL). Tento meme coin je strategicky navržen tak, aby odrážel býčí sentiment kolem největší kryptoměny. Když se bitcoin vydá na vzestupnou dráhu, při dosažení určitých milníků se aktivuje automatické pálení tokenů či speciální BTC airdropy.

Právě teď se naskýtá jedinečná možnost stát se součástí příběhu BTC Bull již v jeho počátcích, neboť na oficiálním webu probíhá předprodej tokenů BTCBULL. Tato časově omezená příležitost se uzavře přesně 30. června. 

Pro ty, kteří hledají meme coin s potenciálem exponenciálních výnosů, představuje BTC Bull zajímavou investiční volbu. Více informací naleznete v oficiálním whitepaperu nebo na sociálních sítích X a Telegram.

*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko. Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.

[Souhrn článků] + Těžaři Bitcoinu odmítají prodávat, navzdory nízkým ziskům hromadí další mince

Michal Fortýn
-
0
[Souhrn článků] + Těžaři Bitcoinu odmítají prodávat, navzdory nízkým ziskům hromadí další mince

Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.

Zpráva dne

Těžaři Bitcoinu odmítají prodávat, navzdory nízkým ziskům hromadí další mince

Na trhu s Bitcoinem se odehrává zajímavý paradox. Zatímco cena se pohybuje v blízkosti historických maxim, podmínky pro těžaře jsou podle nové zprávy od CryptoQuant nejhorší za poslední rok. Jejich denní příjmy klesly na dvouměsíční minima okolo 34 milionů dolarů denně, a to v důsledku nízkých transakčních poplatků a nedávné cenové korekce. Pokles ziskovosti se projevil i na mírném snížení celkového hashrate sítě o 3,5 %, což naznačuje, že někteří menší hráči museli své stroje vypnout.

Navzdory tomuto finančnímu tlaku se však nekoná žádný masivní výprodej ze strany těžařů, jak by se dalo očekávat. Právě naopak. Data z on-chain analýzy ukazují, že odlivy mincí z peněženek těžařů klesly z únorového vrcholu 23 tisíc BTC denně na současných zhruba 6 tisíc BTC. Nejsou zaznamenány žádné dny s extrémně vysokými prodeji a i přímé transfery na burzy zůstávají na nízké úrovni. Zpráva od CryptoQuant naznačuje, že důvodem pro tuto „HODL“ mentalitu je stále slušná celková provozní marže těžařů, která se pohybuje okolo 48 %. [1]

Aktuální ceny kryptoměn můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE.

Analýzy a trhy

On-chain analýza: Býčí trh pro bitcoin pokračuje!

Na letním streamu se Jaroslav Jarolím a Kamil Pošvic opětovně soustředí na on-chain analýzu, která je fundamentálním gró pro analýzu celého trhu s bitcoinem. Poví nám on-chain data, jak se bude bitcoin vyvíjet během léta? Co nám ukázala aktuální vyhrocená situace s Íránem? Nakupuje už retail zase bitcoiny?

Kde Kamil vidí bitcoin na konci roku? Je Donald Trump pro bitcoin dobro nebo zlo?

Adam Back tvrdí: Cena prémie akcií firmy Strategy je „oprávněná.“

Back uvedl, že vzhledem k tomu, jak rychle Strategy dokáže zdvojnásobit počet bitcoinů na akcii, nepovažuje současnou prémii jejích akcií za nepřiměřenou.

Kryptoměny a kryptofirmy

Nedávný pokles bitcoinu silně otřásl trhem, síla kryptoměny ale přetrvává

Bitcoin kvůli geopolitickému napětí a očekávání rozhodnutí FOMC za poslední týden zaznamenal relativně prudký propad. Tento propad vyvolal značnou nervozitu mezi tzv. weak hands (slabé ruce), tedy krátkodobými investory, kteří během korekce prodávali s realizovanou ztrátou.

Na základě on‑chain dat se ukazuje, že za týden přišlo na burzy značné množství BTC. Takové pohyby otevírají otázku, zda byl propad krátkodobý, nebo nás čeká hlubší korekce.

Rekordní přílivy do Bitcoinu, trh ignoruje nejistotu

Americké spotové Bitcoin ETF zaznamenaly v závěru června pozoruhodnou sérii jedenácti dnů v řadě s čistými přílivy. Jen 25. června vložili investoři do těchto fondů více než 588 milionů dolarů.

Michael Saylor naznačuje další nákup Bitcoinu, zatímco čelí žalobám akcionářů

Předseda představenstva společnosti Strategy, Michael Saylor, opět naznačil možnost dalšího nákupu Bitcoinu. Tento krok přichází v době, kdy se firma potýká s právními problémy.

Bitcoin má 110 000 USD na dosah!

Akciové trhy dokázaly smazat drtivou většinu kurzových ztrát z 1. kvartálu roku 2025, čímž de facto dohnaly bitcoin. Zatímco Nasdaq vytvořil nové kurzové historické maximum, druhý hlavní akciový index S&P 500 je pouze krok od kurzového maxima.

Bitcoinová horečka: Metaplanet přidal dalších 1 111 mincí a téměř dohnal Teslu. Kdo bude další?

Společnost Metaplanet rozšířila své firemní rezervy o 1 111 BTC, čímž dosáhla celkových 11 111 BTC. Drží tedy jen o 398 BTC méně než Tesla.

Analytik předpovídá pád Bitcoinu na 80 000 dolarů

Analytik varoval, že by Bitcoin mohl ztratit klíčovou podporu na úrovni 100 000 dolarů a v následujících měsících čelit dalším poklesům, pokud bude negativní sentiment i nadále přetrvávat.

Strategy nakupuje Bitcoin v propadu: Saylor sází proti strachu

Michael Saylor a jeho firma Strategy minulý týden opět přikoupili bitcoiny, tentokrát rovnou 245 mincí. Podle Saylora, může cena bitcoinu za 21 let vyšplhat až k hranici 21 milionů USD.

Bitcoin a zlato naznačují nevyhnutelný pád trhu, varuje přední analytik

Senior komoditní stratég Bloomberg Intelligence, Mike McGlone upozornil, že slábnoucí výkon bitcoinu vůči zlatu může být varovným signálem pro americké akcie i širší trh rizikových aktiv.

MEME dne

Pro další obsah se neváhejte přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

Bitcoinoví býci získávají převahu, míří na 110 000 USD

Radim Studený
-
0
Bitcoinoví býci získávají převahu, míří na 110 000 USD

Bitcoinoví býci se v posledních dnech ocitají ve výrazně výhodnější pozici, a to zejména s ohledem na blížící se expiraci měsíčních opcí v celkové hodnotě kolem 20 miliard USD.

Tato událost, která je naplánována na pátek, může zásadně ovlivnit krátkodobou cenovou dynamiku Bitcoinu. Dominance býčích pozic naznačuje, že růst směrem k hranici 110 000 USD je čím dál pravděpodobnější, pokud se podaří udržet současné cenové momentum.

Klíčovou úrovní, kterou sledují býci, je hranice podpory okolo 105 000 USD. Právě zde se totiž odehrává důležitý boj o dominanci nad trhem v kontextu expiračního týdne. Jakákoli schopnost udržet cenu nad touto hranicí bude vnímána jako signál síly a může přilákat další investory, kteří čekají na potvrzení trendu.

Pokud cena klesne pod tuto úroveň, může to naopak znamenat prostor pro dočasný pullback a snížení tlaku kupců.

Ačkoli je Bitcoin za posledních 30 dní stále v lehké ztrátě (přibližně -1,5 %), trh nyní vykazuje známky stabilizace a postupného oživení. Mnoho obchodníků, kteří se obávali hlubší korekce, využilo derivátové nástroje, zejména opce, k zajištění proti výraznějšímu poklesu.

Tento defenzivní přístup se však může rychle změnit v ofenzivní, pokud cena Bitcoinu zůstane v růstovém pásmu. Rychlé zotavení cen totiž dává býkům příležitost převzít tržní kontrolu a nastartovat nové momentum.

Podle aktuálních dat dosahuje open interest na call opcích hodnoty 11,2 miliardy USD, zatímco put opce tvoří celkem 8,8 miliardy USD. Důležitým detailem je, že z této sumy připadá 7,1 miliardy USD na prodejní opce s realizační cenou 101 000 USD a nižší. To ukazuje na silnou koncentraci sázek medvědů pod aktuální cenou trhu, což vytváří tlak, který mohou býci efektivně využít ve svůj prospěch.

Medvědi sázejí na zvýšenou nejistotu, ale argumenty býků sílí

Jedním z faktorů, který přispěl k posílení trhu s kryptoměnami, je i změna tónu ze strany americké centrální banky.

Předseda Fedu Jerome Powell během svého vystoupení v Kongresu připustil, že úrokové sazby mohou být sníženy dříve, než se původně očekávalo, pokud inflace zůstane pod kontrolou. Tento výrok vnesl mezi investory novou dávku optimismu a zároveň snížil očekávané výnosy z konzervativních investic, což hraje do karet rizikovějším aktivům, jako je právě Bitcoin.

Podobně smýšlejí i další členové Fedu. Guvernérka Michelle Bowmanová a guvernér Chris Waller naznačili, že první snížení sazeb by mohlo přijít už během červencového zasedání. Pokud by se tyto signály proměnily v konkrétní kroky, mohlo by to být významným katalyzátorem pro další posilování Bitcoinu, zvláště pokud současný zájem o spotové ETF zůstane vysoký.

Index S&P 500 mezitím překonal čtyřměsíční maxima, což býci na Bitcoinu vnímají jako potenciální předzvěst většího přesunu kapitálu do rizikových aktiv. Investoři, kteří dosud odstavovali peníze v krátkodobých státních dluhopisech, začínají hledat alternativy s vyšším výnosem.

Popsaný přechodový efekt se může projevit i na trhu kryptoměn. Očekávaný 5% růst firemních tržeb v indexu S&P 500 pro rok 2025 posiluje tento optimismus.

I v případě, že centrální banky nebudou v nejbližší době rozšiřovat měnovou zásobu, pokles výnosů z dluhopisů by mohl být dostatečně silným impulzem pro další růst ceny Bitcoinu. Medvědi by v takovém prostředí potřebovali externí šok, například prudký pokles hashrate, regulatorní zásah, nebo geopolitické napětí, aby narušili současné pozitivní očekávání a přivedli trh zpět pod tlak.

Scénáře vývoje podle cenové hladiny: hranice 90 000 USD jako dělící čára

V kontextu blížící se expirace opcí se rýsuje několik pravděpodobných scénářů, jak by mohl trh reagovat podle jednotlivých cenových úrovní. Přehled vychází z nerovnováhy mezi call a put opcemi, přičemž nezahrnuje komplexní strategie typu straddle, iron condor ani naked puts.

  • 100 000–101 500 USD: 1,74 miliardy USD v call opcích proti 1,75 miliardy v put – téměř vyrovnaná situace, trh by zde mohl stagnovat.
  • 101 500–102 500 USD: 1,86 miliardy call vs. 1,62 miliardy put – převaha býků o 235 milionů USD, naznačuje rostoucí tlak směrem nahoru.
  • 102 500–104 500 USD: 1,93 miliardy call vs. 1,18 miliardy put – býci mají navrch o 750 milionů USD, což by mohlo vyvolat lavinový efekt v nákupech.
  • 104 500–106 000 USD: 2,47 miliardy call proti 1,06 miliardy put – převaha o 1,41 miliardy USD, trh je jasně v býčím režimu.
  • 106 000–108 000 USD: 2,84 miliardy call proti 750 milionům put – dominance býků je markantní s rozdílem 2,1 miliardy USD.

Medvědi, kteří se chtějí vyhnout větším ztrátám, musí stlačit cenu pod 101 500 USD, což by znamenalo propad přibližně o 5 % ze současných úrovní kolem 107 300 USD. Pokud se jim to nepodaří, býci získají výhodu nejen na derivátových trzích, ale i v očích investorů a spekulantů sledujících technickou převahu.

Býci se naopak budou snažit udržet cenu nad klíčovou hranicí 106 000 USD, což by jim umožnilo kontrolovat trh i po expiraci opcí. To by mohlo vytvořit základ pro další růst během července, zvláště pokud bude nadále proudit kapitál do bitcoinových spotových ETF a tržní sentiment zůstane nakloněn rizikovým aktivům.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Nedávný pokles bitcoinu silně otřásl trhem, síla kryptoměny ale přetrvává

Martin Melichárek
-
0
Nedávný pokles bitcoinu silně otřásl trhem, síla kryptoměny ale přetrvává

Bitcoin kvůli geopolitickému napětí a očekávání rozhodnutí FOMC za poslední týden zaznamenal relativně prudký propad. Tento propad vyvolal značnou nervozitu mezi tzv. weak hands (slabé ruce), tedy krátkodobými investory, kteří během korekce prodávali s realizovanou ztrátou.

Na základě on‑chain dat se ukazuje, že za týden přišlo na burzy značné množství BTC. Takové pohyby otevírají otázku, zda byl propad krátkodobý, nebo nás čeká hlubší korekce.

Nováčci v panice

Podle analytiků nasměrovali krátkodobí držitelé na burzy 959 BTC v pondělí a tento objem vyskočil na 16 700 BTC. Pohyby korespondovaly s poklesem ceny bitcoinu ze 106 500 USD pod hranici 100 000.

Krátkodobí investoři tak často reagují na propady panickým výprodejem. Jejich chování vytváří tlak na trh, ale zároveň postupně umožňuje cenám konsolidaci, když rychlé prodeje přecházejí do rukou dlouhodobých držitelů.

Dlouhodobí držitelé přikupují

Zatímco krátkodobí držitelé prodávali v panice, dlouhodobí držitelé značné objemy nakupovali. Tento mix prodejů slabých rukou a následné absorpce hodlery podle analytiků pravděpodobně pomáhá udržet cenu na relativně stabilních úrovních.

Celková nabídka BTC držená krátkodobými držiteli navíc výrazně klesla, což zmenšuje potenciál pro další velké výprodeje. Tento dynamický převod aktiv z krátkodobých do dlouhodobých rukou často signalizuje konsolidační fázi a postupnou obnovu ceny.

Technická analýza

Současný prodejní tlak krátkodobých držitelů přes 15 000 BTC s realizovanou ztrátou zvýšil pravděpodobnost korekce v návaznosti na potenciál pokračujících geopolitických eskalací. Nicméně paralelně s tím dochází k akumulaci ze strany dlouhodobých držitelů, což poskytuje tržní stabilitu a podporu.

Pokud je propad Bitcoinu pod 100 000 USD jednorázovou záležitostí, může se vytvořit pevná základna pro následné oživení a návrat k novým historickým maximům. Investoři by nyní měli sledovat nejen cenové úrovně, ale i objemy přesunů mezi držiteli, protože právě na jejich základě se může rozpoznat skutečné obrácení trendu a nebo pouhá krátkodobá korekce.

Závěr

Současný prodejní tlak krátkodobých držitelů ukazuje vyšší volatilitu. Paralelně s tím dochází k akumulaci ze strany dlouhodobých držitelů, což poskytuje tržní stabilitu a podporu. Pokud Bitcoin dokáže udržet aktuálně opět vykoupenou hladinu 100 000 USD, může se vytvořit pevná základna pro následné oživení a návrat na cenové úrovně okolo ATH.

Nezmeškejte slevu 75% na náš Patreon – Investiční portfólia zkušených a skvělá komunita

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

Poučte se z chyby Warrena Buffetta: Nakupte tuto podhodnocenou akcii, která se zrovna netěší oblibě

Bc. Pavel Sýkora
-
0
Poučte se z chyby Warrena Buffetta: Nakupte tuto podhodnocenou akcii, která se zrovna netěší oblibě

Ani samotný Warren Buffett nebyl vždy perfektní, jak samo dokládá jeho tvrzení o koupi společnosti Kraft Heinz, kterou dle svých slov nakoupil za příliš mnoho. V tomto článku se podíváme na jednu akcii, která nyní prochází těžkým obdobím, ale za to se jedná o solidní a zavedený byznys. Nejprve však k samotnému Buffettovi.

V čem spočívala chyba Warrena Buffetta?

Významnou součástí investičního vzdělání Warrena Buffetta tvořil Benjamin Graham. Někteří ho považují za otce fundamentální analýzy, jiní za jednoho z nejslavnějších hodnotových investorů v historii. Ať už se přikláníte k jakémukoliv pohledu, jeho přístup k investování byl velmi přínosný (jak ostatně dokládá také kniha Inteligentní investor, kterou by si každý měl přečíst).

Jedno z jeho klíčových poselství říká, že i skvělá firma se může stát špatnou investicí, pokud za její akcie zaplatíte příliš vysokou cenu.

Právě tady se ukázala chyba Warrena Buffetta v případě potravinářské společnosti Kraft Heinz. Firma má silné portfolio značek a dlouhou tradici v přizpůsobování nabídky změnám v nákupním chování spotřebitelů. Ani kvalitní firmy se ale nevyhnou obtížným obdobím. Když Buffett do Kraft Heinz investoval, společnost zrovna procházela přechodnou fází. Jedním z hlavních cílů fúze značek Kraft a Heinz bylo snížit náklady a omezit zbytečné výdaje.

To samo o sobě dává smysl, ale šetření a snižování nákladů není dobrá dlouhodobá strategie. Management přestal řešit podstatu podnikání, což vedlo k obrovskému snížení účetní hodnoty některých značek. Buffett později přiznal, že šlo o důkaz, že za firmu zaplatil příliš vysokou cenu.

Pravdou je, že Kraft Heinz se zřejmě časem z problémů dostane, ale proces znovuzotavení se u této společnosti stále probíhá. Většina investorů by se proto v současné době této akcii měla raději vyhnout. Na druhou stranu situace u Pepsi (NASDAQ: PEP), jejíž cena se propadla přibližně o 30 % od vrcholu v roce 2023, je úplně jiná. Tato akcie z kategorie nejen dividendových aristokrátů, ale také králů, se nyní potenciálně nachází ve výhodné nákupní pozici.

Akcie Pepsi: Dividendový král s nejvyšší dividendou ve své historii

Pepsi za poslední roky nezažívá zrovna nejlepší období, nicméně pro dividendové investory může být ve skvělé pozici. Momentálně nabízí dividendový výnos kolem 4 %, což je jedna z nejvyšších hodnot v historii Pepsi.

Toto je způsobeno poklesem ceny akcie, nicméně investoři, kteří vyhledávají dividendové akcie, tohoto momentu mohou skvěle využít. Atraktivitu potvrzují i poměrové ukazatele – poměr ceny k tržbám, ziskům i účetní hodnotě se pohybují pod svým pětiletým průměrem.

Info
Proč se akciím Pepsi nedaří v posledních letech? Akcie slabily kvůli kombinaci slabého růstu tržeb, přetrvávajících problémů na severoamerickém trhu a rostoucích globálních nákladů způsobených cly a narušenými dodavatelskými řetězci. Společnost čelí i utlumené spotřebitelské poptávce, protože vysoká inflace omezovala výdaje domácností, zejména v segmentu snacků. Navzdory snaze o úspory a mezinárodní expanzi firma snížila výhled pro rok 2025 – očekává stagnaci zisků a jen mírný růst tržeb, což dále přispívá k nejistotě investorů (a propisuje se také právě do ceny).

Z hlediska byznysu patří Pepsi mezi největší světové nápojové firmy, je lídrem v oblasti slaných snacků (Frito-Lay) a má silnou pozici i v segmentu balených potravin (Quaker Oats).

Díky této rozmanitosti je jednou z nejlépe diverzifikovaných potravinářských společností na trhu. A i když výsledky v poslední době zaostávají, síla značky a právě její široké zaměření včetně rozsáhlého marketingu a takto diverzifikovanému portfoliu jí pravděpodobně umožní brzy se zotavit.

Status dividendového krále obecně také nezískává kdejaká společnost. Znamená to, že firma zvýšila dividendu více než 50 let v řadě a že dlouhodobě zvládá na trhu dobře fungovat jak v období růstu, tak i během krizí. Důležitou součástí strategie je i akvizice perspektivních značek. Nedávno koupila mexicko-americkou potravinářskou firmu Siete a chystá se převzít výrobce probiotických nápojů Poppi. Obě značky odpovídají aktuálním trendům a mohou přispět k budoucímu růstu.

Na rozdíl od Kraft Heinz, který se vydal jiným směrem a ztratil stabilitu, si PepsiCo dál drží směr, i když aktuálně čelí bouřlivějším podmínkám (způsobeným například i cly ze strany Donalda Trumpa).

I když je důležité neplatit za akcii příliš vysokou cenu, u PepsiCo se vyplatí držet se jednoho z hlavních přístupů Warrena Buffetta – investovat dlouhodobě. Společnost sice potřebuje čas, aby napravila své podnikání a zlepšila výkonnost, ale akcie se nyní obchoduje levně a atraktivní dividenda může investory odměnit – pokud však zůstanou trpěliví a počkají na obrat k lepšímu.

Nakupte akcie Pepsi na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

Rekordní přílivy do Bitcoinu, trh ignoruje nejistotu

Martin Melichárek
-
0
Rekordní přílivy do Bitcoinu, trh ignoruje nejistotu

Americké spotové Bitcoin ETF zaznamenaly v závěru června pozoruhodnou sérii jedenácti dnů v řadě s čistými přílivy. Jen 25. června vložili investoři do těchto fondů více než 588 milionů dolarů.

Tyto údaje přicházejí v době, kdy se cena bitcoinu zotavuje po nedávných poklesech a trh vyhlíží nové makroekonomické impulzy. Vývoj potvrzuje, že instituce zůstávají silně angažované a ETF nadále plní roli klíčového ukazatele tržního sentimentu.

Instituce nakupují

Hlavním tahounem přílivu byl fond IBIT od BlackRocku, do něhož zamířilo více než 430 milionů dolarů za jediný den. Výrazný příspěvek zaznamenal i FBTC od Fidelity s více než 200 miliony. Menší fondy jako Bitwise a VanEck se také podílely, zatímco Grayscale GBTC čelil pokračujícímu odlivu ve výši 85 milionů dolarů.

Celkově od 10. června přišlo do amerických spotových ETF přes 2,2 miliardy dolarů, což naznačuje, že institucionální investoři nadále věří v dlouhodobý potenciál Bitcoinu.

Hledání směru

V závěru června se Bitcoin vrátil nad úroveň 107 000 USD po krátkodobém propadu pod 100 000. Aktuálně osciluje mezi 105 000 a 107 000 USD, přičemž první výraznější rezistence se nachází právě v tomto pásmu.

Analytici upozorňují, že propad mohl být spíše úlevovou korekcí než začátkem nového trendu. Investoři nyní vyčkávají po vystoupení šéfa Fedu Jeroma Powella na červnová inflační data (PCE), která mohou významně ovlivnit tržní sentiment vůči rizikovým aktivům.

Indikátor důvěry

Přílivy do ETF svědčí o tom, že velcí investoři nepřerušují své strategie ani v době zvýšené volatility. Institucionální přístup tak kontrastuje s chováním retailových investorů, kteří při poklesech často vybírají zisky nebo z trhu odcházejí.

Pokud bude zájem institucí pokračovat i v dalších týdnech, může to výrazně přispět ke stabilizaci ceny Bitcoinu a potenciálně připravit půdu pro nový růst.

Závěr

Červnový vývoj ukazuje, že i přes nepříznivé makroekonomické prostředí zůstává zájem o Bitcoin silný, zejména ze strany institucí. Spotové ETF se tak stávají nejen investičním nástrojem, ale i ukazatelem důvěry v budoucnost kryptoměn.

V nejbližších týdnech bude pro trh zásadní, jak investoři zareagují na nové ekonomické signály a zda příliv kapitálu do ETF zůstane stabilní, nebo půjde pouze o krátkodobý impuls.

Neváhejte se podívat na záznam ze včerejšího streamu, kde Kamil Pošvic a Jaroslav Jarolím hodnotili aktuální vývoj na trhu.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Červen zůstává pro Bitcoin stále nebezpečným, S&P 500 cílí na další růst

Radim Studený
-
0
Červen zůstává pro Bitcoin stále nebezpečným, S&P 500 cílí na další růst

Pokud bude bitcoin pokračovat v propadu i během této sezóny, půjde už o čtvrté „červené léto“ v řadě, zatímco tradiční finanční trhy (TradFi) se pokusí prodloužit svou vítěznou sérii na tři sezóny. Prozatím je tento scénář nereálný.

Bitcoin čelí možné čtvrté letní ztrátě za sebou, pokud zakončí začátek léta v mínusu, zatímco index S&P 500 zaznamená třetí sezónní růst v řadě, pokud jeho pozitivní trend vydrží.

V období 2020 až 2024 vykázal index S&P 500 osm kladných výsledků během července a srpna, zatímco Bitcoin zaznamenal šest. Ačkoliv se tedy jejich letní vývoj zcela nerozešel, rozdíl se naplno projevuje v červnu. Od roku 2020 měl Bitcoin pouze jeden pozitivní červen, zatímco S&P 500 měl za toto období jen dva červnové poklesy.

Podrobnější pohled na posledních několik let ukazuje, že letní propady Bitcoinu souvisejí spíše s vnitřními otřesy kryptoměnového trhu a ekonomickými událostmi, jako byl zákaz těžby v Číně, halvingové cykly a inflace po pandemii COVID-19.

Zde je přehled toho, jak vypadalo posledních pět letních období a co by mohlo následovat dále.

Bitcoin vstupuje do nové dekády silně navzdory čínskému zásahu

V červnu 2020 klesl Bitcoin o 3,18 %. Pokles však zakryl silný růstový moment, se kterým kryptoměna do měsíce vstupovala.

Bitcoin se tehdy poprvé od únorového propadu způsobeného COVID-19 znovu dostal nad hranici 10 000 USD. Předtím však zažil prudký výprodej po halvingu z 11. května. Šlo o klasickou situaci sell the news, která srazila cenu až ke 5 000 USD.

V červenci pak globální stimulační kroky a téměř nulové úrokové sazby zvýšily chuť investorů riskovat, což podpořilo akciové i kryptoměnové trhy. Index S&P 500 zakončil měsíce červen až srpen v zelených číslech, zatímco kryptoměny táhla vzhůru událost dnes známá jako DeFi léto.

Rok 2021 však přinesl jiný vývoj, protože Bitcoin vstoupil do léta s regulatorní nejistotou v jednom ze svých největších trhů. Čína v květnu zesílila svůj zásah proti těžbě a obchodování s Bitcoinem, což otřáslo sítí a srazilo trh v průběhu června dolů.

Dynamika se vrátila v červenci, částečně díky rostoucímu zájmu institucí a podpoře známých osobností jako Elon Musk, Jack Dorsey a Cathie Wood. Léto pak skončilo se ziskem 8,68 %, což je dosud poslední pozitivní letní výsledek Bitcoinu.

Bitcoin čelí růstu sazeb Fedu

Léto 2022 bylo pro Bitcoin vůbec nejhorší, a bolestivé bylo i pro tradiční trhy. Všechno začalo v květnu krachem Terry, který způsobil dominový efekt napříč blockchainovým odvětvím.

V červnu už čelila společnost Celsius vážné likviditní krizi a hedgeový fond Three Arrows Capital se sídlem v Singapuru zkrachoval. Do toho americká Komise pro cenné papíry (SEC) ještě více zhoršila situaci zamítnutím žádosti společnosti Grayscale o přeměnu jejich GBTC fondu na spotové ETF založené na Bitcoinu.

Zároveň americká inflace vystoupala na 40leté maximum 9,1 %, což donutilo Federální rezervní systém přistoupit k razantnímu zvyšování úrokových sazeb. Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity se propadl na rekordní minimum a investoři se připravovali na slabé výsledky za druhé čtvrtletí.

Překvapivě ale velké technologické firmy předčily očekávání, což pomohlo indexu S&P 500 vzrůst v červenci o více než 9 %. Šlo o nejlepší červenec od doby, kdy CoinMarketCap v roce 2013 začal sledovat cenu Bitcoinu.

Nadšení však v srpnu opadlo po známém projevu šéfa Fedu Jeroma Powella na setkání v Jackson Hole, kde varoval slovy: „Musíme pokračovat, dokud nebude práce hotová,” čímž potvrdil odhodlání Fedu pokračovat v utažené politice.

V průběhu toho léta se Bitcoin i S&P 500 pohybovaly víceméně ve stejném rytmu.

V červnu 2023 však Bitcoin krátce opustil své tradiční letní schéma. Vlna žádostí o ETF, včetně té od BlackRocku, která měla téměř bezchybný schvalovací rekord. Pomohla Bitcoinu vyrůst o 12 % za měsíc.

Mezitím index S&P 500 zaostával, protože Fed sice přerušil zvyšování sazeb, ale nadále používal jestřábí rétoriku, což zchladilo růst akcií tažený umělou inteligencí z první poloviny roku. Silné výsledky technologických gigantů pak v červenci podpořily zotavení indexu S&P 500.

Bitcoin i akcie zakončily srpen v červených číslech.

Každoroční projev šéfa Fedu Powella v Jackson Hole opět ochladil naděje na snižování úrokových sazeb, zatímco čínský realitní gigant Evergrande požádal o bankrotovou ochranu.

Bitcoin sice krátce ožil po rozhodnutí amerického odvolacího soudu, který se postavil na stranu Grayscale ve sporu o ETF, ale měsíc i celé léto nakonec uzavřel ve ztrátě.

V červnu 2024 přišel prudký pokles Bitcoinu v důsledku slabých přílivů do ETF, zvýšeného prodeje ze strany těžařů po dubnovém halvingu a také kvůli rozplétání japonských carry trades v souvislosti s oslabujícím jenem.

Naproti tomu index S&P 500 stabilně rostl díky pozitivní náladě kolem umělé inteligence a technologických gigantů jako Nvidia, ale i díky rostoucí důvěře v tzv. soft landing americké ekonomiky pod taktovkou Fedu.

V srpnu Bitcoin znovu oslabil pod tlakem zhoršujícího se makroekonomického výhledu, který zahrnoval zpomalování čínské ekonomiky a rostoucí globální obchodní napětí. Přestože i tradiční trhy čelily problémům, index S&P 500 zakončil měsíc v zelených číslech, podpořen silným výkonem technologických firem a uklidněním obav z dalšího utažení měnové politiky Fedu.

Bitcoin se stále více propojuje s globálními trhy

Červenec bývá pro Bitcoin často silným měsícem, kdy se trh obvykle zotavuje po slabším červnu. Tyto oživení zpravidla následují po kryptoměnových otřesech, jako jsou výprodeje po halvingu, dopady zákazu těžby v Číně nebo volatilita spojená s ETF.

Také pro akciové trhy má červenec zásadní význam, protože firmy zveřejňují výsledky za druhé čtvrtletí, což v posledních letech pohánělo růst indexu S&P 500. Srpen pak přináší zvýšenou pozornost směrem k vystoupení šéfa Fedu na konferenci v Jackson Hole, které často naznačuje budoucí směr měnové politiky.

Letos však investoři bedlivě sledují i vývoj cen ropy a inflačních dat kvůli rostoucímu napětí na Blízkém východě a válce mezi Izraelem a Íránem. Po americkém náletu na Írán 23. června hrozí Teherán zablokováním Hormuzského průlivu.

Příměří zprostředkované prezidentem Donaldem Trumpem se zhroutilo a obě strany se vzájemně obviňují z jeho porušení. Tyto události by mohly zvýšit inflaci a oslabit chuť investorů riskovat napříč trhy.

Přestože je Bitcoin dnes více provázaný s tradičními trhy skrze ETF, firemní rezervy a institucionální toky, zůstává nadále výrazně zranitelný vůči vlastním vnitřním otřesům.

Na rozdíl od akcií, které reagují na firemní výsledky, očekávání úrokových sazeb a širší makroekonomické trendy, reaguje kryptoměna často přehnaně na své vlastní impulzy. I proto strategie jako „sell in May“ nelze jednoduše aplikovat napříč všemi třídami aktiv. Ačkoliv kryptotrh postupně zraje, jeho největší propady stále pramení především zevnitř.

Určitě se neváhejte podívat na záznam ze včerejšího streamu, video naleznete níže.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin a zlato naznačují nevyhnutelný pád trhu, varuje přední analytik

Ing. Ondřej Kovář
-
2
Bitcoin a zlato naznačují nevyhnutelný pád trhu, varuje přední analytik

Senior komoditní stratég Bloomberg Intelligence, Mike McGlone upozornil, že slábnoucí výkon bitcoinu vůči zlatu může být varovným signálem pro americké akcie i širší trh rizikových aktiv.

Ve svém pesimistickém výhledu označil klesající poměr mezi Bitcoinem a zlatem za potenciálního kanárka v uhelném dole. Podle jeho příspěvku je hranice 33násobku klíčová pro zachování důvěry investorů v rizikovější trhy.

Jeho varování přichází v době výrazných otřesů na trzích. Index S&P 500 se v první polovině roku propadl o téměř 20 %, čímž ztratil přibližně 13 bilionů dolarů tržní hodnoty, což odpovídá více než 40 % amerického HDP.

McGlone upozornil, že se jedná o největší ztrátu v poměru k HDP během 20% korekce za téměř celé století, což podle něj podtrhuje závažnost současné situace na trzích.

Své obavy podpořil srovnáním: zatímco akcie vystoupaly na rekordní maxima, poměr mezi Bitcoinem a zlatem výrazně oslabil.

Bitcoin na ústupu

McGlone varoval, že pokud Bitcoin nezačne znovu posilovat vůči zlatu, mohou následovat další poklesy akcií a spekulativních aktiv.

Zlato se v roce 2025 řadí mezi nejvýkonnější aktiva, a to zejména kvůli rostoucím nejistotám a napětí spojeným s politikou Donalda Trumpa. Z těchto důvodů směřuje do zlata rekordní množství kapitálu, přičemž odhady pro letošní rok se pohybují kolem 80 miliard dolarů.

Bitcoin se aktuálně pohybuje kolem hranice 107 000 dolarů dle KMC, přičemž v reakci na geopolitické napětí minulý týden krátce spadl pod tuto úroveň. Analytici však varují, že případný pokles pod úroveň 98 000 dolarů by mohl spustit hlubší korekci a poslat cenu až k hranici 80 000 dolarů.

Další informace o vývoji ceny bitcoinu se neváhejte podívat na záznam ze středečního streamu níže.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Přinášíme velkou letní slevovou akci na náš Patreon

Michal Fortýn
-
0
Přinášíme velkou letní slevovou akci na náš Patreon

Léto je v plném proudu, a to je ideální čas na investici do sebe a svých znalostí. Právě proto jsme pro vás připravili naši dosud největší letní slevovou akci.

Exkluzivní obsah za zlomek ceny. Přidej se již nyní!

Vstupte do světa chytrých investic s naší exkluzivní letní nabídkou. Naše členství na Patreonu vám otevírá dveře k prémiovým nástrojům a informacím, které vám pomohou lépe se orientovat na finančních trzích. Jako člen se můžete těšit na exkluzivní analýzy od našich odborníků, praktické a srozumitelné návody na sestavování portfolií i denní aktualizace z trhů, díky kterým vám již neunikne žádná důležitá událost.

Naše platforma je navržena tak, aby sloužila jako váš průvodce na investiční cestě, ať už jste začátečník, nebo pokročilý investor. Získáte přístup k jedinečným edukačním materiálům, které vás provedou všemi klíčovými kroky, od základních pojmů až po pokročilé strategie.

Abychom vám mohli nabídnout ještě větší hodnotu, nedávno jsme navíc rozšířili řady našich analytiků. Nově se na Patreon přidal také Kamil Pošvic, jehož tržní analýzy a postřehy na našem webu čtete opravdu rádi. Odteď se můžete těšit na jeho pravidelné příspěvky a čerstvé pohledy přímo z trhu právě na platformě PATREON.

Nenechte tuto šanci proklouznout mezi prsty. Letní sleva 75 % je časově omezená do 30. června. Stačí při výběru členství zadat kód „LETO“ a sleva je vaše. 🔥

NEVÁHEJTE A STAŇTE SE SOUČÁSTÍ NAŠÍ KOMUNITY – ODKAZ ZDE

Michael Saylor naznačuje další nákup Bitcoinu, zatímco čelí žalobám akcionářů

Radim Studený
-
4
Michael Saylor naznačuje další nákup Bitcoinu, zatímco čelí žalobám akcionářů

Předseda představenstva společnosti Strategy, Michael Saylor, opět naznačil možnost dalšího nákupu Bitcoinu. Tento krok přichází v době, kdy se firma potýká s právními problémy.

Konkrétně jde o žalobu investora, který firmu viní z miliardové ztráty v důsledku účtování bitcoinu za první čtvrtletí roku 2025. Podle stížnosti investorů firma údajně nezohlednila všechna rizika spojená s novými účetními standardy a s důsledky volatility kryptoměnového trhu.

Saylor v neděli sdílel na sociální síti X graf shrnující předchozí bitcoinové nákupy firmy spolu s krátkým komentářem: „Nic nezastaví tuhle oranžovou.” Podobné příspěvky bývají v komunitě známé jako neoficiální signály, že se společnost chystá k dalšímu nákupu.

Tento druh komunikace je pro Saylora typický. V minulosti již několikrát podobně upozorňoval na chystané pohyby ve strategii firmy, přičemž je skutečně následovaly nákupy v řádech tisíců BTC.

Strategy, známá dříve jako MicroStrategy, dnes drží největší objem Bitcoinu mezi veřejně obchodovanými firmami. Podle posledních údajů činí její držba celkem 592 100 BTC, což při aktuální tržní ceně mírně pod 101 000 USD za minci znamená hodnotu přes 59,7 miliardy USD.

Firma se tak i přes krátkodobé výkyvy nadále profiluje jako výrazný korporátní zastánce Bitcoinu, přičemž svou dlouhodobou strategii opakovaně označuje za bitcoin-first.

Žaloba míří na Saylora a vrcholné vedení kvůli ztrátě téměř 6 miliard USD

Saylorův nadšený příspěvek přichází jen několik dní po zveřejnění zprávy, že on sám, generální ředitel Phong Le, finanční ředitel Andrew Kang a čtyři členové představenstva čelí žalobě ze strany investora Abheyho Parmara.

Ten tvrdí, že vedení porušilo svou fiduciarni povinnost vůči akcionářům a záměrně zkreslovalo informace ohledně změn v účetnictví Bitcoinu.

Parmar podal žalobu u federálního soudu v americké Virginii a tvrdí, že vedení společnosti uvedlo investory v omyl poté, co zavedlo nový účetní standard vydaný Radou pro finanční účetnictví (FASB).

Tento standard, který vešel v platnost o měsíc dříve, umožňuje firmám vykazovat kryptoměny podle jejich reálné tržní hodnoty. Změna účtování vedla k tomu, že firma musela v prvním kvartálu přiznat nerealizovanou ztrátu ve výši 5,9 miliardy USD, což způsobilo prudký propad ceny akcií o téměř 9 % během několika málo dnů.

Akcie MicroStrategy (MSTR) sice od té doby částečně obnovily svou hodnotu. Aktuálně se nachází přibližně 28 % nad úrovní na začátku roku, ale šok ze zveřejněné ztráty vyvolal mezi investory značnou nejistotu. V dubnu se akcie krátkodobě propadly pod 238 USD, což byla nejnižší hodnota za několik měsíců.

Žaloba tvrdí, že firma před oznámením výsledků neposkytla úplné a transparentní informace o tom, jak se změna v účtování dotkne hospodářských výsledků. Investoři prý neměli možnost se připravit na rozsah ztráty, protože vedení zlehčovalo volatilitu Bitcoinu a zároveň prezentovalo firemní strategii jako konzistentně ziskovou.

Obvinění z insider tradingu: 31 milionů USD pro vedení Strategy

Dalším závažným bodem obžaloby je tvrzení, že vedení společnosti těžilo z prodeje akcií v době, kdy byla jejich hodnota uměle nadhodnocena. Podle investora Parmara uskutečnilo několik členů vedení časově výhodné prodeje akcií ještě před tím, než byl veřejnosti oznámen dopad účetní změny. Celkem si podle něj měli přijít na více než 31,5 milionu USD.

Tyto kroky označuje žaloba za výnosné insider prodeje, které byly provedeny ve chvíli, kdy měli dotyční přístup k neveřejným informacím o skutečném stavu bitcoinových aktiv a o připravované změně metodiky účtování.

Vzhledem k rozsahu těchto transakcí žaloba obviňuje vedení z vědomého zneužití vnitřních informací, hrubého selhání v řízení a nehospodárného nakládání s firemními prostředky.

Hromadná žaloba: Firma měla zamlčet rizika nové účetní metodiky

Kromě Parmarovy individuální žaloby čelí společnost také navrhované hromadné žalobě, která byla podána v polovině května investorem Anasem Hamzou.

Ta rovněž míří na vedení firmy kvůli způsobu implementace nového standardu FASB. Hamza tvrdí, že firma nejenže zamlčela konkrétní dopady změny, ale navíc aktivně vytvářela dojem, že nová metodika nepředstavuje pro společnost zásadní riziko.

V žalobě se uvádí, že vedení neinformovalo o konkrétní povaze ani rozsahu očekávaného dopadu nové účetní normy a zároveň aktivně marginalizovalo rizika spojená s jejím přijetím. Tato tvrzení jsou v přímém rozporu s následným propadem akcií a odhalenou ztrátou, která podle stěžovatelů ukazuje, že vedení bylo minimálně nedbalé, ne-li záměrně zavádějící.

Společnost Strategy se ke všem žalobám zatím staví odmítavě. Ve veřejném vyjádření, které předložila regulátorům, uvedla, že se proti všem obviněním bude bránit a že žaloby považuje za neopodstatněné. Zda budou soudy souhlasit s tímto postojem, nebo dají za pravdu investorům, ukáže následující období.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

1...336337338...2 150Strana 337 z 2 150