Realitní magnát Grant Cardone oznámil první nákup bitcoinu. Jeho společnost Cardone Capital přidala do svých rezerv 1 000 BTC a stala se tak „historicky první realitní/bitcoinovou společností plně integrovanou s komplexní BTC strategií,“ uvedl Cardone na platformě X.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Miliardář dále dodal, že „tato strategie kombinuje dvě nejlepší aktiva ve své třídě“, a to nemovitosti a bitcoin. Podnikatel navíc očekává, že společnost v letošním roce přidá do své pokladny dalších3 000 BTC.
Poslední akvizice má při současných tržních cenách hodnotu přes 101 milionů dolarů. Podle dat BiTBO umístí Cardone Capital z hlediska držeb bitcoinu nad těžební společnosti Core Scientific a Cipher Mining.
Cardone Capital je soukromá realitní private equity firma, která byla založena v roce 2017. Sdružuje kapitál investorů k akvizici vícegeneračních obytných nemovitostí a v současné době spravuje více než 14 000 jednotek s odhadovanými aktivy pod správou v hodnotě 5,1 miliardy dolarů.
CardoneCapital adds ~1000 BTC to balance sheet becoming first ever real estate/btc company integrated with full BTC strategy, combining the two best in class assets
14,200 units plus half million square feet of A* office the group expects to add another 3000 BTC and 5000 units… pic.twitter.com/XvOCO9NkoE
Cardone Capital spustila fond kombinující nemovitosti a BTC
V květnu tato realitní investiční firma spustila 10X Miami River Bitcoin Fund. Tento dual-asset fond se skládá z komerční nemovitosti s 346 bytovými jednotkami, nacházející se u řeky Miami v Miami, a 15 milionů dolarů v bitcoinu.
V té době Cardone uvedl, že ho inspiroval jeho bratr.
Vytvořili jsme fond, kde nakupujeme nemovitosti, přidáváme bitcoin a poté využíváme peněžní toky z nákupů nemovitostí k nákupu dalšího bitcoinu.
Cardone navíc odhalil, že spolupracuje s dalšími finančními institucemi na vývojihybridního hypotečního produktu v bitcoinech. Ten má klientům umožnit získat půjčku, jejímž zástavou bude jejich kombinovaný majetek v bitcoinových investicích a vlastnických podílech držených v nemovitostech.
Cardone Capital není jedinou společností, která v uplynulém týdnu nakupovala bitcoin. Japonská investiční firma Metaplanet, zaměřující se na bitcoinovou investiční strategii, také navýšila své rezervy o dalších 1 111 BTC.
Nejnovější nákup, realizovaný za cenu 105 700 dolarů za bitcoin, zvyšuje celkové držby společnosti na 11 111 BTC, jejichž současná tržní hodnota se pohybuje kolem 1,12 miliardy dolarů. To z Metaplanet činí pátou největší veřejně obchodovanou společností co do držby BTC.
Michael Saylor ze Strategy také naznačuje další nákupy
Mezitím zakladatel společnost Strategy Michael Saylor naznačil další nákup bitcoinu. A to svým pravidelným víkendovým příspěvkem s grafem sledování portfolia, který v předchozích týdnech předcházel pondělním akvizicím.
„Nothing Stops This Orange,“ uvedl Saylor s popiskem ke grafu, který ukazoval hodnotu BTC rezerv těsně pod 61 miliardami dolarů.
Giganti tradičního finančního světa, jako je realitní magnát Grant Cardone, se obrací k bitcoinu jako k pilíři svých firemních strategií. Kryptoměnový trh zároveň nabízí i dynamické a inovativní formy investic, které často těží z celkového sentimentu a výkonnosti bitcoinu. Jednou z nejzajímavějších a nejrychleji rostoucích kategorií jsou meme coiny.
V popředí projektů usilujících o maximální využití současné býčí vlny bitcoinu stojí nově vznikající BTC Bull (BTCBULL). Tento originální meme coin byl navržen s cílem nabídnout jedinečnou příležitost pro investory, kteří chtějí profitovat z rostoucího bitcoinu, ale zároveň hledají potenciál pro výraznější zhodnocení.
BTC Bull je připraven odměňovat své věrné držitele prostřednictvím BTCairdropů a pálení tokenů, které jsou přímo vázány na dosažení klíčových milníků v ceně bitcoinu. Tyto mechanismy jsou konstruovány tak, aby nejen zvyšovaly hodnotu tokenu pro stávající investory, ale také posilovaly jeho deflační charakter.
Projekt také nabízí možnost stakingu, čímž se otevírají další možnosti pro zvyšování výnosů pro komunitu.
Last chance to buy BTCBULL before launch! 🐂🧨
The countdown ends on June 30th. ⌛
Here’s what’s coming: 🔥 BTCBULL token burns 🪂 BTC airdrops at price milestones 🎁 BTCBULL airdrop when Bitcoin hits $250K
Čas pro zapojení do rané fáze projektu BTC Bull se nezadržitelně krátí: tento exkluzivní předprodej bude ukončen již 30. června. Pro ty, kteří se chtějí stát součástí rozrůstající se komunity a získat nejnovější informace, doporučujeme sledovat jejich oficiální kanály na platformách X a Telegram.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Robert Kiyosaki, autor knihy Bohatý táta, chudý táta a dlouhodobý kritik fiat měnových systémů, opět otevřel debatu o budoucnosti globálního finančního systému. V nedávném příspěvku na platformě X varoval, že podle něj stojíme před jedním z největších rizik v moderní historii.
Současnou situaci nazval jako největší dluhovou bublinou v historii a upozornil, že svět může čelit blížícímu se měnovému kolapsu. Podle něj přežijí jen ti, kteří vlastní reálná aktiva s hmatatelnou cenou.
Budete bohatší, nebo chudší, až praskne největší dluhová bublina v dějinách? Doporučuji vlastnit zlato, stříbro a Bitcoin… Nejvíce prodělají ti, kdo spoří ve falešných papírových penězích a hlavně v dluhopisech.R.Kiyosaki
Kiyosakiho kritika fiat měn a zásahů centrálních bank je dlouhodobě známá, nicméně jeho současná rétorika ukazuje změnu postoje. Kolaps finančního systému už nevnímá jako hypotetické riziko, ale jako blížící se realitu, což vytváří tlak především na konzervativní investory, kteří stále spoléhají na vládní dluhopisy a nízkoúročenou hotovost.
Kiyosaki věří ve stříbro: „Je podceňováno a jeho čas teprve přijde“
Stříbro je dnes nejlepší investicí… červen 2025. Zlato i Bitcoin jsou vysoko, a tak čekám na korekci, než přikoupím dalšíR.Kiyosaki
Kiyosaki sice zůstává dlouhodobě pozitivně naladěn vůčizlatu a Bitcoinu, jeho aktuální důraz na stříbro však naznačuje přesvědčení, že trh podceňuje jeho monetární i průmyslový význam.
Stříbro se nadále obchoduje výrazně pod svým inflačně očištěným maximem 50 dolarů, i přes silné fundamenty, jako je omezená nabídka a rostoucí poptávka ze strany průmyslu.
Aktuálně probíhá letní sleva 75 % na našem Patreonu, takže právě teď je nejlepší čas se připojit
Nová historická maxima ceny Bitcoinu v roce 2025 přinášejí výraznou změnu v chování velkých těžařů, kteří se tentokrát neřídí obvyklou strategií prodeje v době cenových špiček.
Místo toho volí opačný přístup: navyšují své bitcoinové rezervy a sází na dlouhodobé držení. Tento posun je v kontextu předchozích býčích cyklůnezvyklý a naznačuje výraznou proměnu mentality uvnitř těžařské komunity.
Zatímco investoři s nadšením sledují další cenové rekordy, těžaři volí nečekaně konzervativní strategii. Data analytické platformy CryptoQuant ukazují, že od dubna navýšili své rezervy přibližně o 4 000 BTC. Tento krok je výrazný zejména v období, kdy většina trhu očekává realizaci zisků, a to zvlášť po překonání historického maxima z roku 2021.
Nápadné je zejména výrazné zpomalení prodejů mezi nejstaršími těžaři ze Satoshi éry, tedy těmi, kteří získali své Bitcoiny v prvních letech fungování sítě, kdy byla těžba výrazně méně náročná a konkurence minimální.
Dlouhodobí držitelé, často označovaní za tiše sledující velryby, letos prodali pouze 150 BTC. Pro srovnání, během roku 2024 prodali tito veteráni téměř 10 000 BTC.
Přesto výzkumy a analytické zprávy uvádějí, že těžaři jsou při současných cenách i nadále extrémně podhodnoceni. Tento rozpor poukazuje na existující tlak v odvětví těžby, který zůstává přítomen i přes pozitivní cenové trendy Bitcoinu. Mnozí těžaři operují na hranici ziskovosti a spoléhají na budoucí růst hodnoty svých držených mincí.
Analytici upozorňují, že i přes současnou euforii na trhu jsou těžaři stále extrémně podhodnoceni, což se odráží v jejich příjmech, které neudržely krok s růstem tržní ceny aktiva.
Podle zprávy CryptoQuant zůstávají podmínky pro těžaře komplikované, i když se cena Bitcoinu nachází jen několik procent pod svým historickým maximem.
„Těžaři vydělávají nejméně za posledních 12 měsíců. Denní příjmy klesly na dvouměsíční minimum,” uvádí zpráva. Dne 22. června se denní příjmy z těžby propadly na 34 milionů USD, což je nejnižší hodnota od 20. dubna 2025.
Hlavními příčinami tohoto poklesu jsou snížené transakční poplatky a mírný pokles tržní ceny bitcoinu během červnové korekce. K tomu se přidal i pokles hashratu bitcoinové sítě, který se během deseti dnů snížil o 3,5 %. Jedná se o největší pokles od července 2024. Tento propad následuje po dubnovém halvingu, kdy se odměna za vytěžený blok snížila z 6,25 BTC na 3,125 BTC, což zásadně ovlivnilo ekonomiku těžby.
I přesto zůstává prodejní aktivita velmi nízká. Denní odlivy BTC z těžařských peněženek klesly z únorového vrcholu 23 000 BTC na aktuálních přibližně 6 000 BTC.
Proč tedy těžaři neprodávají?
Od února 2025 nedošlo k žádným masivním výprodejům, a to ani v obdobích výrazného cenového růstu. Převody BTC přímo z těžařských peněženek na burzy jsou na historickém minimu.
Jedním z hlavních důvodů, proč se těžaři rozhodli držet své BTC, je relativně vysoká provozní marže, která se aktuálně pohybuje kolem 48 %. Tato hodnota umožňuje přežít i nižší příjmy z blokových odměn.
Mnozí těžaři navíc optimalizovali svou infrastrukturu a snižují provozní náklady, čímž se udržují v zisku i při nižších tržních výnosech.
Těžaři s rezervami mezi 100 a 1 000 BTC od dubnového cenového dna navýšili své držby o 4 000 BTC, čímž celkové zásoby této skupiny dosáhly 65 000 BTC. To představuje nejvyšší úroveň od listopadu 2024, kdy po průrazu starého ATH na 73 800 USD došlo k výraznému prodejnímu tlaku.
Současný trend ukazuje, že trh je v jiném psychologickém rozpoložení a těžaři preferují akumulaci před realizací zisků.
Těžaři ze Satoshi éry přecházejí do hodl módu
Rok 2025 se tak zapisuje jako výjimečný v historii bitcoinové těžby, především kvůli změně chování těch nejstarších aktérů. Těžařů ze Satoshi éry.
Namísto tradičního chování, kdy tito raní uživatelé využívali býčí cykly k prodeji svých historicky levně získaných bitcoinů, tentokrát dochází k téměř úplné stagnaci prodejní aktivity.
CryptoQuant ve své zprávě uvádí, že prodeje ze strany této skupiny zůstávají na extrémně nízké úrovni. Zatímco v roce 2024 tito těžaři prodali přibližně 10 000 BTC, v roce 2025 dosud pouze 150 BTC. Tak nízká úroveň aktivity naznačuje silnou víru v další růst ceny nebo minimálně strategii hodlu, která má za cíl počkat na výhodnější podmínky pro případný prodej.
Historicky bylo běžné, že těžaři z rané éry přesouvali své mince ve chvílích, kdy cena Bitcoinu prudce rostla. Pohyby často signalizovaly vrcholy trhu nebo změny v sentimentu. V roce 2025 se však tento signál téměř úplně vytratil.
Ticho z adres Satoshi-era těžařů je nápadné a analytiky vnímáno jako potenciálně býčí indikátor.
Pokud bude aktuální trend pokračovat, lze očekávat, že těžaři začnou plnit spíše roli dlouhodobých investorů než krátkodobých prodejců. Taková změna přístupu by mohla zásadně ovlivnit volatilitu trhu i jeho schopnost absorbovat nabídkový tlak. Rok 2025 tak může znamenat začátek nové etapy v historii bitcoinové těžby – éru strategického hodlu.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Tento týden nám kurz ceny Bitcoinu ukázal, jak umí být stabilní. Po uklidnění emoce kolem útoku na Írán se usídlil kolem 107 000 USD a jeho volatilita je výrazně malá. Trh evidentně vyčkává, jaké informace od Donalda Trumpa přijdou. Konec odkladu recipročních cel klepe na dveře. Ale i tak se pokusíme najít, kde jsou klíčové supporty a rezistence, kam by se po impulzu mohl Bitcoin dále přesunout.
Tento týden byl na první pohled dost nudný. Většina událostí s dopadem na kurz ceny Bitcoinu se odehrála v pondělí a od té doby vidíme, že se cena drží relativně stabilně kolem 107 000 USD. Přesto se pár událostí odehrálo a i jejich minimální dopad na Bitcoin nám může leccos prozradit.
Začnu ale pondělkem. Minulý víkend Spojené státy zaútočily na Írán a letecky vybombardovaly několik jejich oblastí s potenciálem na jaderné programy. Logicky je každý útok spojený s emocí strachu, která lidi žene k prodejům a častému poklesu ceny.
Ne jinak to bylo i o víkendu. Již v neděli dopoledne přišel pokles a jako support nás podržela důležitá úroveň 78,60 % Fibonacciho kanálu (98 600 USD), kterou jsme si minulou neděli označili jako silný support. Tam se tedy propad kurzu ceny Bitcoin zarazil a těsně pod ní definoval týdenní minimum.
Vytvořil se tak slušný CME gap (od ceny 103 320 USD), ale hned po půlnoci vidíme slušný odraz a růst směrem k jeho vyplnění. Odpoledne společnost Strategy oznámila další nákup bitcoinů, ale 245 mincí na trh moc dojem neudělalo. Kurz ceny Bitcoinu mírně rostl až do otevření burzy NYSE (15:30).
Donald Trump vyzval k zesílení těžby
Těsně po otevření burzy Donald Trump vyzval ministerstvo energetiky, aby okamžitě začalo silně těžit (míněno ropu). Írán totiž v rámci odvetných opatření pohrozil uzavřením Hormuzského průlivu. To by mělo silný dopad hlavně na asijské trhy i když zdražení ropy by jistě pocítila i Evropa a Spojené státy.
To The Department of Energy: DRILL, BABY, DRILL!!! And I mean NOW!!!
Kurz ceny Bitcoinu se v rámci této emoce krátce podíval opět pod 100 000 USD. Pak už ale začínaly prosakovat pozitivní informace ohledně bezpečného návratu všech letadel do USA, drtivého zničení všech cílů a o potenciálním vyjednávání příměří.
Vidíme, že během pondělního večera nám Bitcoin krásně roste. Vyplnil vzniklý CME gap a vše to vyvrcholilo po půlnoci luxusní zelenou svíčkou po oznámení Donalda Trumpa, že bylo dojednáno příměří mezi Íránem a Izraelem, které brzy vstoupí v platnost. Kurz ceny Bitcoinu se dostal nad 106 000 USD.
Pak už vidíme, že pomalinku rosteme a Bollingerova pásma se výrazně zúžila. Objemy poměrně slabé, ale v nadšení z reálného dodržování příměří se kurz ceny Bitcoinu na chvilku podíval i nad 108 000 USD.
Dolů nás výrazně neposlalo ani čtvrteční oznámeníHDP (nižší než se očekávalo), ani páteční expirace 15 miliard dolarů v bitcoinových opcích. Index PCE je vyšší než se čekalo a Fed tak přichází o další důvod, proč rychle začít snižovat sazby.
Nic z toho na nás nemělo moc vliv a vidíme, že se pohybujeme ve velmi úzkém pásmu za doprovody velmi slabých objemů. Prostě klid. Klid před bouří???
I na čtyřhodinovým grafu vidíme silné zúžení Bollingerových pásem. To samozřejmě může souviset i s počátkem prázdnin a potenciálním počátkem vybírání dovolené ze strany profesionálních obchodníků.
Na grafu jsem ale vyznačil možný základ býčí vlajky, který se tam začíná tvořit. Ano, tělo vlajky je poměrně malé, ale aplikací logiky délky tyče se dostáváme na test úrovně kolem 110 000 USD. Jasně, mohl bych tyč namalovat až k 98 300 USD a pak by i výsledná úroveň vycházela podstatně výše.
Osobně ale ten propad čtu jako emoční pokles v rámci strachu po útoku na Írán a potenciálních odvetných opatření. Proto s délkou tyče vlajky až tak moc nepočítám. Před samotným růstem bych ale čekal ještě další otestování spodní trendové linie.
I denní graf vypadá jako poměrně býčí. Důvody růstu jsme detailně rozebírali ve středu na streamu s Jaroslavem Jarolímem. Vrátím se proto ke vzoru inverzního Head and Shoulders. Vidíme, že pravé rameno se také opakovaně otestovalo jako při tvorbě levého ramena.
Současně se velmi podobá situace i na indikátoru MACD. Při naplnění by měl tedy přijít nejprve nárůst na přibližně 113 000 USD a pak vyplnění i logiky celého vzoru. Ta vychází nad 130 000 USD. Samozřejmě se jedná o denní graf a klidně tento růst může přijít až za několik týdnů.
Týdenní graf ukazuje silné supporty a býčí sentiment
I týdenní graf vypadá docela slušně. Nanesl jsem do něj indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Vidíme, že krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená) nám krásně roste a posloužil jako slušný support. Střednědobý trend (Kijun-sen, modrá) sice zatím stagnuje, ale vytváří tak stabilní support na úrovni kolem 93 200 USD.
Posunutím současné ceny o 26 týdnů zpětně dostaneme křivku Chikou span. Ta se udržela nad tehdejším grafem a ukazuje býčí sentiment na trhu. Vše dole krásně jistí supportní mrak Komo, který snad nebudeme potřebovat. Ale kolem 70 000 USD leží silný support.
Na graf jsem ještě nanesl indikátor Relative Strength Index (RSI). Hodnota 62,6 neukazuje ani překoupený a ani přeprodaný trh. Tedy žádný extrém. To ostatně potvrzuje i index ADX, kdy hodnota pod 25 bodů ukazuje žádný nebo velmi slabý trend. Průměrné skutečné rozpětí (ATR) se pohybuje kolem 8 800.
Určitě se teď půjdu podívat i na populární analytiky na internetu. I když se nám retail moc nezapojuje, tak věřím, že jejich názory sledují i správci velkých fondů a manažeři zapojených institucí.
Například populární Titan of Crypto na denním grafu vidí býčí překřížení. Vidí tvořící se býčí vlajku s cílovou úrovní kolem 137 000 USD. Tedy podobný výsledek, jako naše inverzní Head and Shoulders.
Analytik Crypto Fella zase ukazuje na opakované otestování supportu ve formě klesající trendové linie. To čte jako dobré znamení a očekává, že vrchol ještě nebyl dosažen. Otázkou zůstává, kdy to přijde.
To Ted Pillows má jasno. Podle grafu mu to vychází, že kurz ceny Bitcoinu naroste až na 160 000 USD. A bude to ještě letos. Pak ale čeká propad. Takže pro něj bude tato úroveň současně i exit strategií.
Nakonec přidám ještě video Benjamina Cowena. Ten stojí za projektem IntoTheCryptoVerse a tentokrát rozebírá, proč se retail nehrne do Bitcoinu. Velmi zajímavé postřehy a grafy.
Co říkají ostatní nástroje?
Ale nejen z cenových grafů se dá vyčíst další potenciální vývoj. Máme tu i další veřejně a zdarma dostupné nástroje, které nám mohou posloužit jako základ rozhodnutí. Hodně z nich poskytuje server Coinglass.
Například moje oblíbená heatmapa likvidity. Za poslední 3 dny se nám hromadí miliony dolarů na pomezí našeho úzkého pásma. Na 108 400 i na 106 300 USD leží doslova stovky milionů dolarů. Takže vlastně nevíme, kam se spíše vydáme.
Proto sleduji i kumulovanou mapu za poslední týden. Tam už to vypadá jasněji. Více likvidity leží pod námi a teoreticky by šlo spíše tedy uvažovat o poklesu. Aktuálně se pohybujeme na 107 250 USD. Týdenní ATR vychází na 8 800. Tedy při poklesu o polovinu na 102 600 USD by došlo k likvidaci 7,6 miliardy USD. Při stejně velkém nárůstu (na 111 400 USD) by došlo k likvidaci pozic za 5 miliard USD.
Samozřejmě se jedná o profesionální obchodníky a tyto pozice tam za chvíli také nemusí být. Proto je dobré sledovat i změny během běžného času otevření burz. V Evropě po 10 dopoledne, Spojené státy od 16 hodiny a asijské trhy hodně obchodují kolem 3 hodiny ranní.
Ve středu jsem vysvětloval, proč jsem stále býčí a proč si z dlouhodobého hlediska myslím, že Bitcoin půjde výš. Tady přidám tedy ještě jeden graf. Aktuální nabídka mincí dostupných k obchodování na burzách dosáhla nejnižší hodnoty za poslední roky.
Grafy ukazují vyčkávání a nerozhodnost. Likvidity máme dost pro růst i pro pokles. Technické ukazatele nás připravují na růst. Ale to co nakonec rozhodne, bude nějaký makroekonomický impulz. A nebál bych se říci, že to možná rozhodne Donald Trump.
Z pohledu plánovaných událostí v příštím týdnu vidím v úterý počty volných pracovních míst ve Spojených státech (16:00) a ve čtvrtek (14:30) to bude míra nezaměstnanosti největší ekonomiky světa. Jistou míru volatility nám může přinést i odhad inflace za červen v EU (úterý 11:00).
Ale asi nejdůležitějším programem ke sledování budou obchodní jednání Donalda Trumpa a zemí dotčených recipročními cly. Jejich 90 denní odklad vyprší ve středu 9. července 2025. Podepsána je zatím jen dohoda s UK a s Čínou speciální forma odkladu platnosti. Jinak nic. Rozhovory prý probíhají s 18 zeměmi.
V pátek přišla zpráva, že Donald Trump s okamžitou platností ukončuje veškerá jednání s Kanadou. Jejich chování se prý snaží kopírovat Evropskou unii a proto se s nimi přestává bavit. Do sedmi dnů jim prý oznámí výši cla, kterou budou platit za obchodování se Spojenými státy.
S tím jak se blíží konec odkladu cel, tak logicky roste nervozita na trzích. Ta možná i vede k vyčkávání, poklesu objemů a čekání na nějaký signál. Pro někoho může být chování amerického prezidenta nepochopitelné, ale Torsten Sløk, hlavní ekonom investičního giganta Apollo Global Management, naznačil, že za Trumpovým „šílenstvím“ by mohla být strategie.
Podle tohoto ekonoma, by v červenci mohl přijít další odklad. Klidně až o 12 měsíců. Jedním z možných kroků by mohlo být zachování 30% cel na čínský dovoz a zároveň zavedení 10% cel na všechny ostatní země. To by vedlo k okamžitému poklesu nejistoty, což by bylo pozitivní pro obchodní plánování, zaměstnanost a finanční trhy.
Současně by tento krok mohl přinést roční daňové příjmy ve výši 400 miliard dolarů – což je částka, která by mohla pomoci vyrovnat rozpočtový deficit USA bez nutnosti zvýšení domácích daní. Názor získal slušnou kredibilitu i díky jeho přesdílení přímo na profilu amerického prezidenta.
Fakta nám tedy říkají, že trh je v poměrně nerozhodný. Po uklidnění emocí kolem útoku na Írán se kurz usídlil na 107 000 USD a likvidita nám vymezila hřiště mezi 106 300 a 108 400 USD. Na grafech lze nalézt množství signálů pro růst minimálně na 110 000 USD.
Současně si ale musíme všímat, že tento týden přišlo i hodně býčích signálů na které jsme vůbec nereagovali. Například potenciální tři snížení základní sazby v tomto roce. Fed na posledním zasedání zveřejnil dlouhodobý výhled. Z něj to spíše vypadalo, že ke snížení nedojde vůbec. Derivátové trhy ale aktuálně propisují až 3 snížení sazby do konce roku 2025.
Také se nám blíží konec měsíce. Zítra je poslední den a zatím to vypadá, že Bitcoin uzavře již třetí měsíc v řadě s nárůstem. Druhé čtvrtletí by tak vykázal s nárůstem skoro 30 %. Případný pokles pod 104 650 by znamenal červený měsíc, což by odpovídalo historickému průměru června.
Kdo čte moje analýzy pravidelně, tak ví že o víkendu většinou obchoduji CMEgap. Mám tedy teď otevřené krátké pozice s ohledem na očekávaný návrat k 107 100 USD. Hodně budu teď sledovat sociální síť Donalda Trumpa, protože očekávám silnou aktivitu kolem jeho celní politiky.
Dlouhodobě jsem na Bitcoin stále býčí, ale umím si představit že v rámci nějaké negativní emoce se propadneme zpět pod 100 000 USD. Do konce roku stále vyhlížím nově historické maximum. Detailně jsem o tom mluvil ve středu, tak to teď nebudu zbytečně opakovat.
Svoje denní obchody budu pak otevírat podle aktuálního sentimentu na trhu. Ráno si dělám analýzu a její detaily dávám na náš Patreon. Doporučuji využít současnou letní slevovou akci, kdy do pondělí můžete získat přístup již od 27,50 Kč za měsíc.
Ale moje názory a ani tento článek pro vás rozhodně nejsou ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte detailní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Bitcoinové ETF jsou investiční nástroje, které umožňují institucionálním i retailovým investorům získat expozici vůči Bitcoinu, aniž by museli kryptoměnu přímo vlastnit nebo spravovat.
Od chvíle, kdy americká Komise pro cenné papíry (SEC) v lednu 2024 schválila spotová Bitcoin ETF, trh zaznamenal výrazný růst.
Do čtvrtého čtvrtletí 2024 vzrostly institucionální držby v amerických Bitcoin ETF na 27,4 miliardy USD, což představuje 114% nárůst oproti předchozímu čtvrtletí. Tento rychlý nástup ukazuje na rostoucí zájem institucí o kryptoměnovou expozici.
Mezi hlavní správce Bitcoinových ETF dnes patří společnosti jako BlackRock, Fidelity, VanEck, ARK Invest a Grayscale. Mezi nejznámější produkty patří iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRocku a Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) od Fidelity.
Institucionální adopce Bitcoinových ETF zrychluje. Registrovaní investiční poradci (RIA) se stali největšími držiteli spotových Bitcoin ETF, což odráží rostoucí důvěru v tuto třídu aktiv. V červnu 2025 drželi investiční poradci více než 10,3 miliardy USD ve spotových Bitcoin ETF. Tedy téměř polovinu všech institucionálních investic.
Do krypta vstupují i finanční kanceláře a správci majetku. Zpráva BNY Mellon z roku 2024 uvádí, že 39 % single-family office aktivně investuje nebo zvažuje investice do kryptoměn, a to pod vlivem poptávky klientů a strategické analýzy.
ETF umožňují institucím snazší vstup na trh s Bitcoinem, a zároveň vyhovují regulatorním požadavkům a interním pravidlům řízení rizik. Společnost BlackRock doporučuje alokaci až 1–2 % portfolia do Bitcoinu s odkazem na jeho diverzifikační potenciál a schopnost zvyšovat výnosy.
Bitcoin vs. dluhopisy: Riziko a výnos
Při srovnání bitcoinových ETF a dluhopisů je klíčovým faktorem poměr mezi rizikem a výnosem.
Historický vývoj Bitcoinu se vyznačuje vysokou volatilitou a výraznými výnosy. Jak to vypadá v praxi:
V roce 2024 Bitcoin přinesl zhodnocení 114 %, čímž překonal většinu hlavních tříd aktiv. Jeho anualizovaná volatilita však činí přibližně 50 %, což je výrazně více než u dluhopisů nebo akcií.
Tradiční dluhopisy nabízejí stabilitu a předvídatelný příjem. Například v polovině roku 2025 ETF iShares 20 Year Treasury Bond (TLT) vykazoval třicetidenní výnos kolem 4,55 %, zatímco Vanguard Total Bond Market ETF (BND) nabízel přibližně 3,8 %. Tyto fondy poskytují expozici vůči dlouhodobým státním dluhopisům nebo široké škále investičně kvalitních dluhopisů a jsou oblíbené v portfoliích zaměřených na příjem během období vyšších sazeb a tržní nejistoty.
Tradiční model 60/40 portfolia (60 % akcií a 40 % dluhopisů) dlouho sloužil jako standard pro institucionální a důchodová portfolia. Avšak dlouhodobé období nízkých výnosů z dluhopisů a inflačních tlaků vyvolalo potřebu tento model přehodnotit.
V letech 2022 a 2023 zaznamenala tradiční dluhopisová portfolia záporné výnosy kvůli rostoucím sazbám, zatímco Bitcoin zaznamenal výrazný růst. Tato asymetrie vedla instituce k přehodnocení poměru rizika a výnosu při alokaci výhradně do dluhopisů.
Bitcoinové ETF jsou tak čím dál častěji zvažovány jako potenciální alternativa pro dluhopisovou složku portfolia. Jen v roce 2025 přiteklo do amerických spotových Bitcoin ETF přes 40,6 miliardy USD čistých přílivů, což představuje 175% meziroční nárůst oproti stejnému období v roce 2024.
V květnu 2025 navíc zaznamenal fond společnosti BlackRock IBIT rekordní čistý příliv 6,35 miliardy USD. Jedná se o jeho dosud největší měsíční objem. Tato čísla zdůrazňují sílící dynamiku a rostoucí důvěru v Bitcoin jako důvěryhodný doplněk institucionálních portfolií.
ETF strategie pro důchodové a penzijní fondy
Důchodová a penzijní portfolia kladou tradičně důraz na ochranu kapitálu, stabilní příjem a zajištění proti inflaci.
Tyto cíle bývaly naplňovány převážně prostřednictvím dluhopisů a stabilních aktiv. Prodloužené období nízkých výnosů a rostoucí inflace však přimělo některé progresivní institucionální investory k tomu, aby začali zkoumat možnosti menší a řízené alokace do bitcoinových ETF. S cílem zlepšit výnosy upravené o riziko, aniž by opustili konzervativní investiční rámec.
Příklady takových fondů zahrnují:
Wisconsin State Investment Board (SWIB): SWIB v prvním čtvrtletí 2024 oznámila počáteční investici ve výši 163 milionů USD (99 milionů USD do fondu IBIT a 64 milionů USD do GBT). Do konce roku 2024 navýšila svou pozici v IBIT na přibližně 321 milionů USD, což odpovídá 6 milionům akcií.
Michigan State Investment Board: Michigan se přidal k trendu Bitcoin ETF a stal se významným držitelem fondu ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) s alokací kolem 7 milionů USD. Ačkoli jde o relativně malou částku, investice odráží opatrný, ale jasný krok směrem k expozici vůči Bitcoinu prostřednictvím regulovaných finančních nástrojů, které vyhovují standardům velkých veřejných fondů.
Houston Firefighters’ Relief and Retirement Fund: Jeden z prvních veřejných penzijních fondů, který experimentoval s kryptoměnami. Ještě před schválením ETF alokoval tento texaský fond část portfolia do Bitcoinu prostřednictvím společnosti NYDIG. Ačkoli šlo o relativně malý krok, signalizoval včasné rozpoznání asymetrického výnosového potenciálu Bitcoinu a jeho významu v rámci moderní teorie portfolia. Zejména u fondů, které spravují závazky s dlouhým časovým horizontem.
Tokenizované dluhopisy a krypto‑zajištěné instrumenty s pevným výnosem
Vedle bitcoinových ETF získávají čím dál větší pozornost institucí také alternativní nástroje, jako jsou tokenizované cenné papíry s pevným výnosem.
Jde o tradiční dluhopisy a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány ve formě digitálních tokenů na blockchainu. Tato inovace kombinuje institucionálně důvěryhodná aktiva s výhodami blockchainu. Včetně automatického vypořádání, transparentnosti a programovatelnosti.
BlackRock BUIDL fund: Společnost BlackRock v březnu 2024 spustila USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), který tokenizuje americké státní dluhopisy, hotovost a repo operace na blockchainech jako Ethereum a později Solana. Během šesti týdnů fond spravoval aktiva v hodnotě přibližně 375 milionů USD a rychle překonal nabídku Franklin Templeton. Do března 2025 dosáhl objem spravovaných aktiv přes 1,7 miliardy USD, rozložených na sedmi blockchainech. Mezi jeho unikátní vlastnosti patří nonstop obchodování a tokenizovaná výplata dividend.
Franklin Templeton OnChain US Government Money Fund (FOBXX/BENJI): Představený v roce 2021 na síti Stellar, později rozšířený na Ethereum, Avalanche, Base, Aptos a Solanu, tokenizuje státní americké cenné papíry, hotovost a repo operace v rámci regulace UCITS. K únoru 2025 fond spravoval více než 594 milionů USD a nabízel výnos okolo 4,5 %. Jde o první regulovaný tokenizovaný fond peněžního trhu v Evropě.
Krypto‑zajištěné výnosové produkty: Řada platforem testuje koncept krypto‑zajištěných dluhopisů (např. Maple Finance, Open Eden). Tedy decentralizovaných dluhových nástrojů zajištěných digitálními aktivy. I když se zatím jedná o ranou fázi vývoje, cílem těchto projektů je nabídnout výnosy z nadzajištěných půjček s využitím nativního blockchainového kolaterálu, čímž otevírají cestu k budoucnosti, kde bude úvěrování digitálních aktiv generovat výnosy podobné tradičním nástrojům s pevným výnosem.
Výzvy a úvahy při zařazování bitcoinových ETF do finančních portfolií
Bitcoinové ETF přinášejí specifická rizika, a je důležité si uvědomit, že každý investor by měl provést vlastní analýzu.
Mezi hlavní výzvy, kterým instituce čelí při zařazení Bitcoinových ETF, patří:
Volatilita: Cena bitcoinu se vyznačuje výraznými výkyvy, což může představovat riziko zejména pro konzervativní investory.
Regulační nejistota: Vývoj právního rámce může ovlivnit výkonnost a dostupnost kryptoměnových investičních nástrojů.
Absence výnosu: Na rozdíl od dluhopisů nenabízejí Bitcoinové ETF pravidelný příjem, což může být nevýhodou pro investory orientované na výnos.
Provozní rizika: Otázky spojené s úschovou aktiv, účetními standardy a ESG požadavky mohou bránit adopci mezi velkými institucemi. Spotřeba energie u Bitcoinu zůstává překážkou pro některá ESG-kompatibilní portfolia.
Bitcoinové ETF však představují zajímavou příležitost pro institucionální investory, kteří hledají diverzifikaci a růst. Ačkoli zcela nenahradí dluhopisy, mohou tradiční aktiva vhodně doplnit, zejména v prostředí nízkých výnosů nebo rostoucí inflace.
Vyvážený přístup, který zahrnuje mírnou alokaci do bitcoinových ETF, může zlepšit výkonnost portfolia při řízeném riziku. Vzhledem k vývoji finančního prostředí budou muset instituce zůstat flexibilní a přizpůsobit své strategie i nově vznikajícím třídám aktiv, jako je Bitcoin.
Neváhejte se podívat také na nejnovější videoanalýzu. Odkaz naleznete níže.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Jedna velká peněženka nakoupila ETH za přibližně 39 milionů USD během nedávného poklesu v důsledku geopolitického napětí.
Velrybí akumulace
Podle on-chain dat z adresy 0x7355…213 velryba koupila přibližně 9 400 ETH ve dvou transakcích. V součtu to odpovídá zhruba 39 milionům USD. Dle jiné analýzy další velryby akumulovaly 116 893 ETH (cca 265 milionů USD) během propadu spojeného s americkými údery v Íránu.
Tyto akce naznačují, že největší tržní hráči staví na opuštění slabých rukou a využívají propad jako příležitost k posílení pozic.
Technické signály slibují růst
Ethereum za poslední turbulentní období kleslo výrazně více než Bitcoin, který během propadu ztratil okolo 4,7 %. Přesto velrybí akumulace pokračují a analytici upozorňují, že ETH drží klíčovou rostoucí trendovou linii.
Podobná situace v dubnu až květnu vedla k výraznému 55% růstu. Momentálně se nachází nad supportem kolem 2 400 USD, což podle technických vzorců může znamenat potenciál 25% dodatečného impulsu směřujícího až k hranici 2 735 USD.
Během výprodeje retailoví investoři inklinovali k panice a prodávali, zatímco velryby a velcí hráči naopak zvyšovali své pozice. On‑chain data ukazují, že počet peněženek s držbou minimálně 10 000 ETH vzrostl. Tato analýza potvrzuje strategii budování a akumulace v době slabosti trhu.
Takové chování je typickým projevem vyzrávání trhu, kdy slabé ruce odcházejí, zatímco institucionální kapitál se rozšiřuje.
Závěr
Celkově velrybí nákup za 39 milionů USD v době nejistoty potvrzuje, že nejbohatší hráči vidí trh s Ethery jako příležitost k dlouhodobému růstu. Technické signály naznačují možnost oživení a on‑chain data podporují myšlenku, že rostoucí zájem může přinést silný fundament pro budoucí růst.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Zatímco diskuse o možné recesi ve Spojených státech v posledních týdnech utichla, předstihové ekonomické ukazatele naznačují, že hospodářský útlum může být stále na obzoru.
Jde například o index předstihových indikátorů (LEI) od Conference Board, který shrnuje deset klíčových ekonomických proměnných často signalizujících změnu trendu. V květnu zaznamenal pokles o 0,1 %, což znamená už šestý měsíc v řadě s negativním vývojem.
Ještě znepokojivější je, že LEI klesal v 37 z posledních 39 měsíců, což je jedna z nejdelších sérií poklesů v historii.
Při přepočtu na roční bázi klesla šestiměsíční míra růstu indexu LEI přibližně o 5 %, čímž se dostala do pásma, které historicky signalizuje blížící se recesi.
Index je nyní přibližně o 16 % níže oproti svému poslednímu maximu a dosáhl nejnižší úrovně za posledních devět let. To je znepokojivý signál, protože podobně výrazné a dlouhodobé poklesy předcházely všem recesím ve Spojených státech od roku 1960.
Ekonomové považují LEI za včasný varovný systém, neboť sleduje široké spektrum proměnných od cen akcií, přes nové průmyslové zakázky, žádosti o podporu v nezaměstnanosti až po očekávání spotřebitelů.
Pokud index klesá po delší dobu, jedná se o silný signál, že ekonomická aktivita v budoucnu pravděpodobně oslabí.
Recese na ústupu: Pravděpodobnost klesá, ale co to znamená pro trhy?
Na začátku letošního roku vzrostly obavy z recese poté, co prezident Donald Trump zavedl nové obchodní cla, což vedlo řadu ekonomů k předpovědi, že by se Spojené státy mohly propadnout do hospodářského útlumu.
Situace se však změnila po uzavření nových obchodních dohod s většinou zemí, včetně Číny. Výsledkem je, že instituce jako JPMorgan výrazně snížily pravděpodobnost recese.
Odráží se to i na predikčních trzích, kde Polymarket aktuálně odhaduje šanci na recesi v USA v roce 2025 pouze na 28 %, přičemž v dubnu dosahovala až 66 %.
Ekonom Steve Hanke však stále uvádí 90% pravděpodobnost recese v roce 2025. Očekává, že hospodářský pokles nastane ve druhé polovině roku, a za hlavní příčiny označuje dlouhodobý dopad obchodních cel, snižující se peněžní zásobu a rostoucí nejistotu ohledně hospodářské politiky.
Pro více informací o aktuálním vývoji na trzích se neváhejte podívat na naši nejnovější videoanalýzu.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Tento vývoj nastává v době, kdy by mnozí očekávali posílení dolaru. Během geopolitické nestability totiž obvykle dochází k přesunu kapitálu do stabilních měn, zejména do amerického dolaru. Tentokrát však realita ukazuje opačný směr.
Makroekonomka Lyn Alden upozorňuje, že dolar se navzdory zhoršujícím se mezinárodním vztahům, zejména mezi Íránem a Izraelem, nechová jako tradiční bezpečný přístav.
Místo toho zůstává slabý a poptávka po něm klesá. Ve svém příspěvku na síti X Alden uvedla, že dolarový index ”flirtuje” s novými cyklickými minimy, zatímco investoři jako by zcela ignorovali jeho dřívější roli v krizových obdobích.
„Za posledních pár týdnů neexistuje prakticky žádná poptávka po dolaru, jakožto bezpečném útočišti kapitálu,” uvedla Alden a naznačila tak posun v globálním ekonomickém vnímání dolaru.
Dolarový index padá, zatímco Bitcoin opět sílí
Podobný názor vyjádřil i Jamie Coutts z Real Vision, když přímo prohlásil: „Fiat slábne.”
Jeho poznámka poukazuje na aktuální hodnotu dolarového indexu DXY, který se propadl na 97,12. Úroveň, kterou jsme naposledy viděli v únoru 2022. Tato úroveň přitom koresponduje s nedávnou eskalací napětí mezi Izraelem a Íránem, kdy izraelské letecké údery znovu rozdmýchaly napětí na Blízkém východě.
Historicky se v takových momentech investoři stahovali z rizikových trhů, jako jsou kryptoměny, do bezpečnějších aktiv. Často amerického dolaru nebo státních dluhopisů.
Takový přesun jsme mohli vidět například po íránském raketovém útoku na Izrael v říjnu 2024, kdy dolarový index vzrostl o téměř 2,7 %. Tentokrát se však situace vyvíjí jinak. Investoři očividně přehodnocují, kam ukládat svůj kapitál v době nejistoty.
Bitcoin ukazuje sílu, přestože trh kolísá
Zatímco dolar selhává ve své tradiční roli, Bitcoin naopak ukazuje odolnost. Přestože během víkendu zaznamenal dočasný pokles pod hranici 100 000 USD (poprvé od května) rychle se vzpamatoval.
Významný obrat nastal poté, co americký prezident Donald Trump oznámil zprostředkování příměří mezi znepřátelenými stranami. V návaznosti na tuto zprávu začal Bitcoin znovu růst a aktuálně se obchoduje kolem 108 000 USD, čímž se přibližuje historickému maximu 111 970 USD.
Podle kryptoměnového analytika Matthewa Hylanda mají nyní býci kontrolu nad trhem, což naznačuje pokračující důvěru investorů i přes tržní nejistotu. I další komentátoři vnímají Bitcoin jako aktivum, které si začíná razit vlastní cestu mimo tradiční makroekonomické vzorce.
Nejenže si udržel většinu svých zisků, ale také potvrdil schopnost odolat globálním otřesům bez masivního výprodeje.
Kryptoměny jako nový rozvíjející se trh
Zajímavé je srovnání, které nabízí Jamie Coutts, když přirovnává současnou situaci ke stavu světové ekonomiky na počátku 21. století.
V letech 2002–2008 došlo k výraznému oslabení dolaru, což vyvolalo masivní přesun kapitálu do akcií rozvíjejících se trhů a komodit. Právě tehdy jsme viděli, jak se skupina zemí BRICS stala symbolem rychlého ekonomického růstu a přilákala investory hledající výnosy mimo tradiční trhy.
Dnes podle Couttse podobnou roli plní kryptoměny. Nazývá je dnešními rozvíjejícími se trhy (EM – Emerging Markets). Podle něj kapitál hledá nové příležitosti v dynamickém a technologicky orientovaném prostoru, který reprezentuje právě kryptotrh.
„Krypto je dnešní EM. Kapitál míří tam, kde je energie,” shrnuje Coutts, čímž poukazuje na přechod od tradičních fiat měn k novým digitálním formám uchovávání hodnoty.
Analytik Rekt Capital upozorňuje, že Bitcoin v posledním měsíci prolomil hned dva významné sestupné trendy, což potvrzuje rostoucí býčí momentum. Tento technický signál podporuje tvrzení, že kryptoměny již nejsou vnímány jen jako spekulativní aktiva.
Čím dál častěji vystupují jako alternativní třída aktiv se stabilnější pozicí v globálním portfoliu investorů.
Změna paradigmat: Role dolaru je zpochybňována
Slábnoucí dominance dolaru může naznačovat hlubší změnu v globální ekonomice. Investoři postupně ztrácejí důvěru v tradiční měny, které jsou stále více zatěžovány vysokým zadlužením, monetární expanzí a geopolitickými zásahy.
Aktuální situace tak nahrává decentralizovaným aktivům, která nejsou vázána na konkrétní státy, politiky nebo úrokové sazby. Bitcoin a další kryptoměny se proto mohou stát nejen alternativním úložištěm hodnoty, ale i novým standardem pro mezistátní finanční transakce, podobně jako zlato ve 20. století.
Tradiční fiat měny, jako je americký dolar, ztrácejí prestiž, zatímco kryptoaktiva získávají stále větší význam. Světová ekonomika se tak může ocitat na prahu nové éry, v níž budou digitální aktiva hrát zásadní roli nejen mezi běžnými investory, ale i mezi institucionálními hráči.
Současné chování trhu to potvrzuje investoři hledají bezpečí jinde, než byli po dekády zvyklí.
Rozhodně se neváhejte podívat také na nejnovější videoanalýzu níže.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Kurz ceny Bitcoinu se v pondělí krátce propadl pod 100 000 USD, ale ihned se vrátil a poměrně stabilně se drží kolem 107 000 USD. Podle analytiků aktivita ale slábne a rallye primárně táhnou fondy, velryby a profesionální obchodníci. Akumulace by klidně mohla trvat dalších 8 týdnů.
Poslední dobou dostáváme z trhu docela dost silných zpráv ze spektra býčího i medvědího. Ale ani útok na Írán nebo další možnost snížení základní sazby, nás zatím nedokázalo doopravdy dostat z pásma 100 000 až 110 000 USD. V tomto rozmezí dochází k podobné akumulaci, jako historicky v pásmu kolem 28 000 a 60 000 USD.
Na grafu krásně vidíme, že před každým větším růstem slušně roste počet dlouhodobých držitelů. Aplikací logiky předchozích období by současná akumulace mohla trvat ještě 4 až 8 týdnů. To by ostatně odpovídalo i letní slabší sezóně. Data za období mezi 21. květnem a 25. září historicky ukazují, že průměrný výkon Bitcoinu se pohybuje kolem 15 % (posledních deset let).
Přílivy do spotových fondů nadále pokračují
Analytici rovněž ukazují, že do současného obchodování se skoro vůbec nezapojuje retail. Růst je primárně tažen fondy, obchodníky a velkými hráči. Pondělní rychle vykoupený propad sice ukázal, že je tu stále dost peněz připravených k nákupu, ale žádná výrazná FOMO se nekoná. Spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) nadále krásně rostou. Tento týden opět o 2,2 miliardy USD.
Na trhu je vidět až nezvyklý klid. Ten ale může představovat jen klid před bouří. Musíme si uvědomit, že do konce odkladu recipročních cel nám schází již jen necelých 12 dnů. Bez nových obchodních dohod zavedou Spojené státy 9. července opět cla pro jednotlivé země, včetně cel až do výše 50 % na dovoz z EU. Globální základní clo bude ve výši 10 %.
Osobně budu teď velmi pečlivě sledovat média a příspěvky Donalda Trumpa. Ozbrojený konflikt pomalu mizí z titulních stránek médií a očekávám, že se tam brzy dostanou potenciální možné obchodní dohody. A to by s sebou mohlo přinést slušné emoce. Detailně si aktuální situaci na Bitcoinu opět rozebereme v zítřejší analýze. Moje názory na současnou situaci si také můžete pustit v záznamu našeho středečního streamu.
Kdo by neměl rád dividendové akcie, které mu dokáží přinést pravidelnou a stabilní dividendu. Při budování portfolia je třeba zvážit, zda se vám vyplatí více dividendové akcie, nebo naopak se lépe zhodnotí růstové akcie (dle vašeho investičního horizontu, rizika apod.). Jedno je ale jisté, dividendové akcie mohou poskytnout příjem z akcií i v momentě, kdy se trhům nedaří a nepřináší přílišný růst.
Jakmile cena akcie klesá, dividendový výnos se zvyšuje, pokud samotná dividenda zůstává zachována. V tomto článku se proto podíváme na 3 skvělé dividendové akcie, které mají vysoký dividendový výnos a které jsou zároveň aktuálně velice levné.
1. Akcie Pepsi nabízí dividendový výnos přes 4 %
Společnost PepsiCo, která se zaměřuje na nápoje a snacky, zaznamenala za posledních 12 měsíců pokles hodnoty o 25 %. Růst společnosti byl zklamáním, přičemž prodeje za první tři měsíce tohoto roku klesly o přibližně 2 %. Investory rovněž znepokojuje rostoucí obliba GLP-1 léků na hubnutí, což by mohlo pokračovat ve snižování poptávky po snacích obecně.
Společnost však vykázala pozitivní organický růst přes 1 % v prvním čtvrtletí tohoto roku, přičemž celkový pokles prodeje byl způsoben výrazným vlivem měnových kurzů. I když prodeje nezažívají raketový růst, neznamená to, že by byla firma v nějak obrovských problémech.
Svůj podíl mělo v posledních letech také zvýšení cen. Díky tomu, že má však Pepsi ve svém portfolio mnoho silných značek, v dlouhodobém horizontu se očekává, že se její byznys opět zotaví. Náročné to má společnost v současné době také kvůli clům ze strany Donalda Trumpa, která jí zvýšila náklady.
Pepsi vygenerovala za posledních 12 měsíců 7,3 miliardy dolarů volného peněžního toku, což je přibližně částka, kterou vyplatila na dividendách. I když čelí určitým výzvám, není v kritické situaci a výplata dividend není v žádném bezprostředním nebezpečí. Pepsi se také řadí mezi dividendové krále a ne jen dividendové aristokraty, takže i v tomto ohledu sama společnost nemá zájem se této prestiže vzdávat.
Akcie PepsiCo se obchodují na těchto úrovních poprvé od roku 2021, a s poměrem cena/zisk (P/E) pod 20 by mohly být v současnosti dobrou hodnotovou investicí.
2. Akcie UnitedHealth po propadu a s dividendovým výnosem cca 3 %
Vedoucí zdravotní pojišťovna UnitedHealth se také obchoduje poblíž svého pětiletého minima, a to zejména z důvodu, že rostoucí náklady snižují její ziskovost.
Společnost čelila v posledním čtvrtletí problémům, včetně „zvýšené aktivity péče” v rámci svého programu Medicare Advantage. Firma však uvádí, že problémy, které během tohoto období nastaly, jsou v tomto roce řešitelné, a je si jistá, že se jí podaří opět růst v rámci cílového rozmezí zisků mezi 13 % a 16 %, což je dlouhodobý cíl společnosti.
Za první tři měsíce tohoto roku vzrostl upravený zisk na akcii meziročně o 4 %. Během měsíce května však zažila společnost poměrně strmý pád, a to zejména z důvodu, že oznámila snížení předpovědi na zisky pro celý rok 2025 z cca 28 USD na akcii na 24,6 USD.
Jako přední zdravotní pojišťovna má UnitedHealth předpoklady k růstu počtu zákazníků v dlouhodobém horizontu, zejména s rostoucím počtem seniorů v nadcházejících letech. A s poměrně nízkým výplatním poměrem pouhých 35 % není společnost v žádném vážném riziku, že by musela snížit nebo zastavit výplatu dividend jako pasivního příjmu investorům.
3. Akcie United Parcel Service (UPS) s výnosem cca 6,7 %
Obavy z recese a zpomalení spotřebitelských výdajů negativně ovlivňují ekonomiku a investoři se začínají odvracet i od logistického giganta United Parcel Service, známého jako UPS. Společnost se neobchoduje pouze poblíž svého 52týdenního minima, ale cena akcií je na úrovni, kterou neměla již více než pět let.
Společnost měla problémy s tržbami – za první tři měsíce roku 2025 dosáhly 21,5 miliardy dolarů, což je pokles oproti 21,7 miliardám dolarů ve stejném období loňského roku. UPS nedávno oznámila, že propustí 20 000 zaměstnanců a omezí doručování pro Amazon, aby zvýšila své marže v těžkých ekonomických podmínkách.
Ačkoli to nemusí být skvélé zprávy pro investory zaměřující se na růst, každé opatření, které zlepšuje ziskovost a marže, může být pozitivní pro investory zaměřené na dividendové akcie, zejména pokud je výnos téměř 7 %, jak tomu je u UPS.
UPS vykázala zisk na akcii 1,40 USD za poslední čtvrtletí, což je méně než čtvrtletní dividenda 1,64 USD. Pokud se však společnosti podaří snížit náklady, dividenda by mohla zůstat zachována. UPS má plán, jak zlepšit své zisky, nicméně samozřejmě i nadále existuje určité riziko. Vzhledem ke své nízké ceně jsou však její dividendy velice atraktivní. Je však třeba být u investice do této společnosti opatrný.
