Zlato představuje alternativu k akciím a dluhopisům a mnoho investorů ho využívá jako bezpečné útočiště (tzv. safe haven investici) v období tržní volatility nebo ekonomické nejistoty. Existuje však více způsobů, jak do zlata investovat nebo jej nakupovat – od futures kontraktů přes CFD na zlato až po burzovně obchodované fondy (ETF).

Mnozí investiční odborníci a také některé strategie pak tento drahý kov zahrnují do svých investičních portfolií – a pokud chcete rozprostřít diverzifikaci i na tento druh aktiv, měli byste tak udělat také. Jenže, jakou formu investice do zlata zvolit? Pojďme se na to podívat.

Jak investovat do zlata – rychlý přehled nejčastějších možností

Investovat do zlata lze několika různými způsoby, které se liší podle formy držby, typu investice, nákladů, likvidity i rizikovosti. Každý z nich si níže v článku podrobněji představíme a sdělíme také, pro koho by mohl být vhodný.

1. Nákup fyzického zlata

Nákup fyzického zlata patří k nejtradičnějším způsobům investování do tohoto drahého kovu. Investor v tomto případě skutečně vlastní kov v podobě slitků nebo mincí. Jde o formu, která je vnímána jako uchovatel hodnoty a ochrana proti inflaci i finanční nestabilitě.

Nakoupit si zlaté slitky nebo mince můžete již od 1 gramu a v různých velikostech, přičemž větší slitky mají zpravidla nižší přirážku vůči tržní ceně. Co ještě důležité zmínit, že šperky se pro investiční účely příliš nevyužívají, protože obsahují přidanou hodnotu zpracování, která se při prodeji zpravidla nevrací v podobě zisku.

Kde zlato nakoupit? Zlato lze nakoupit u certifikovaných obchodníků, kteří prodávají ověřené produkty od rafinerií akreditovaných organizací jako LBMA (London Bullion Market Association). Nakupovat se dá i online, ale vždy je důležité ověřit reputaci prodejce, aby se předešlo padělkům nebo nekvalitnímu zpracování.

Jakmile zlato nakoupíte, je nutné nalézt bezpečné místo pro jeho uložení. Pokud by se mělo jednat o pár gramů či jednoduše menší množství, pravděpodobně poslouží nalezení nějakého bezpečného prostoru u vás doma. V případě větších kousků je pak už namístě vyhledat profesionálnější uložení ve vysoce zabezpečených úschovnách či trezorech, kde se můžete setkat také s pojištěním.

2. Burzovně obchodované fondy (ETF)

Jiné vlastnosti pak budou mít burzovně obchodované fondy (ETF), které můžete znát z klasického akciového trhu. Investování do zlata prostřednictvím ETF představuje moderní a pohodlný způsob, jak získat expozici vůči ceně zlata bez nutnosti jeho fyzického držení.

ETF (Exchange-Traded Fund) je v tomto případě fond obchodovaný na burze, který sleduje cenu zlata a umožňuje investorům podílet se na jejím vývoji prostřednictvím klasického brokerského účtu.

Každý podíl v takovém fondu odpovídá určitému množství fyzického zlata uloženého v trezorech. Nejznámějšími příklady jsou SPDR Gold Shares (GLD) a iShares Gold Trust (IAU). Tyto fondy se obchodují stejně jako akcie a jejich cena se mění podle pohybu ceny zlata na světových trzích.

3. Zlaté certifikáty

Zlaté certifikáty představují způsob, jak investovat do zlata bez nutnosti jeho fyzického vlastnictví. Jde o finanční dokument, který potvrzuje, že investor má nárok na určité množství zlata uloženého u vydavatele certifikátu – obvykle banky nebo specializované společnosti.

Když investor koupí zlatý certifikát, stává se držitelem pohledávky na odpovídající množství zlata, které vydavatel fyzicky uchovává v trezoru. V praxi to znamená, že investor neobdrží zlato fyzicky, ale může ho za určitých podmínek požadovat nebo certifikát kdykoliv prodat na trhu.

4. Akcie těžařů zlata

V tomto případě se přesouváme opět na akciový trh, a to konkrétně ke společnostem, které se zlatem nějakým způsobem interagují, nejčastěji přímo těží. Investování do akcií tzv. těžařů zlata je jedním z nejrozšířenějších způsobů, jak se podílet na růstu ceny zlata a navíc potenciálně získat i vyšší celkový výnos.

Na rozdíl od přímé investice do samotného kovu investor kupuje podíl ve firmě, která vydělává na jeho těžbě, zpracování a prodeji. Funguje to tedy stejně jako nákup jakýchkoliv jiných akcií.

Co je však důležité, že vývoj ceny akcií těžařů zlata se z větší části odvíjí právě od hodnoty tohoto drahého kovu, nicméně je potřeba počítat s vyšší volatilitou. Když zlato zdražuje, zisky těžařů rostou výrazněji, protože jejich náklady na těžbu zůstávají víceméně stejné. Naopak při poklesu ceny zlata se zisky firem rychle ztenčují, což může způsobit prudší propad akcií. Navíc na tyto firmy mají vliv geopolitické události, domácí legislativa a její případné změny či management.

5. CFD na zlato / futures kontrakty a opce

Pokud jsou pro vás finanční trhy již blízkým místem, můžete nakupovat a prodávat zlato také ve formě CFD, futures kontraktů nebo opcí. Hned na úvod je třeba říci, že tato možnost je vhodná pro zkušenější účastníky trhu, kteří se spíše zaměřují na spekulaci na cenu zlata, ne dlouhodobu investici.

Jsou proto využívány především zkušenými obchodníky a institucemi, které chtějí profitovat z krátkodobých pohybů na trhu nebo se zajistit proti riziku poklesu ceny.

Jak koupit zlato pomocí CFD

Rozdílové smlouvy neboli CFD jsou finanční deriváty, které umožňují investorům spekulovat na pohyb ceny podkladového aktiva – například nejen zlata, ale také akcií, ropy nebo kryptoměn apod. V tomto případě se svým brokerem uzavíráte smlouvu o vyrovnání rozdílu otevírací a uzavírací ceny.

CFD můžete otevřít na dlouhou i krátkou pozici (nákupní, tedy long, nebo prodejní, tedy short). Pokud se bude obchod vyvíjet vaším směrem, budete v zisku. Pokud ale otevřete například krátkou (prodejní) pozici a cena zlata vzroste, proděláte.

Abyste mohli koupit zlato skrze CFD, otevřete si účet u brokera, který je podporuje, a jednoduše nastavte nákupní (long) obchod pro zlato. Alternativně můžete nastavit také prodejní (short) obchod, který spekuluje na pokles ceny zlata, pokud jej očekáváte.

Jak koupit zlato skrze futures či opce

Co to futures kontrakt na zlato však je? Futures kontrakt je dohoda o nákupu nebo prodeji zlata v budoucnu za předem stanovenou cenu a k určitému datu. Tyto kontrakty se obchodují na burzách a jejich hodnota se mění podle aktuální tržní ceny zlata. Většina investorů kontrakty před vypršením prodává nebo uzavírá, takže nedochází k fyzickému dodání zlata.

Opce pak naproti futures poskytují obchodníkovi právo, ne povinnost, koupit nebo prodat zlato (nebo futures kontrakt na zlato) za určitou cenu do určitého data.

Abyste mohli zlato koupit cestou futures nebo opcí, je třeba si vytvořit účet u brokera, který poskytuje na tyto trhy přístup. Mnohdy se příliš neliší od klasických brokerů a jejich obchodních platforem, často brokeři poskytují jak CFD, tak i futures a opce.