Inflace u nás během roku 2025 oproti předešlému roku výrazně klesla a v USA pak v posledních měsících mírně polevila, ale i přesto má řada lidí obavy z dalšího zdražování a možného hospodářského zpomalení.

Pokud jde o ochranu peněz před inflací, jen málo investorů má tak silnou historii úspěchů jako Warren Buffett, legendární „Věštec z Omahy” a tímto rokem končící šéf investičního konglomerátu Berkshire Hathaway.

Buffettův majetek se odhaduje přibližně na 152 miliard dolarů, což jasně ukazuje, že velmi dobře rozumí tomu, kam investovat a jak dlouhodobě chránit kupní sílu kapitálu.

Právě jeho přístup nabízí cennou inspiraci pro každého, kdo chce své úspory ochránit před inflací a postupně si vybudovat stabilní finanční jistotu. Následující dvě investiční strategie patří k těm nejdůležitějším, které Buffett dlouhodobě využívá.

Investujte do sebe

Inflace může výrazně oslabit cenu měny a zasáhnout osobní finance v mnoha rovinách. Existuje ale jedna investice, kterou inflace nikdy neznehodnotí, a tou jsou vlastní dovednosti a znalosti. Ať už jste tento výrok slyšeli mnohokrát a může vám připadat už jako klišé, nedá se mu zapřít to, že prostě funguje.

Warren Buffett na výročním setkání Berkshire Hathaway v roce 2022 zdůraznil, že schopnosti, které člověk má, mu nikdo nevezme. Podle něj je nelze „znehodnotit inflací” a právě investice do vlastního rozvoje považuje za vůbec nejlepší. Zároveň připomněl, že taková investice nepodléhá zdanění, což z ní dělá mimořádně efektivní způsob, jak chránit svou budoucnost.

Pokud člověk disponuje dovedností, po které je na trhu dlouhodobě vysoká poptávka, její hodnota obvykle přetrvá bez ohledu na aktuální inflaci nebo sílu dolaru. Právě proto patří rozvoj vlastních schopností mezi nejspolehlivější způsoby, jak se proti inflaci bránit a udržet si finanční stabilitu i v nejistých časech.

Jak ale konkrétně „investovat do sebe”? Možností máte několik, ale vždy hledejte takové, za které jsou firmy nebo klienti ochotni platit dlouhodobě. Typicky jde o digitální dovednosti, analytické myšlení, práci s daty, programování, finance, marketing, prodej nebo řízení projektů.

Pokud bychom to vztáhnuli na investiční svět a zamýšlený růst vašeho portfolia, zcela jistě jsou skvělou volbou knihy zaměřené na vaše strategie nebo o investování či obchodování obecně.

Investujte do nemovitostí

Další investicí, které Warren Buffett dlouhodobě věří, jsou nemovitosti. Důvod je jednoduchý a spočívá v jejich vnitřní ceně. Na rozdíl od akcií nebo kryptoměn jde o fyzické aktivum, které má reálné využití, a proto bývá méně citlivé na prudké výkyvy finančních trhů.

Buffett na jednom ze setkání akcionářů Berkshire Hathaway vysvětloval, že nemovitosti patří mezi aktiva, která si pořídíte jednou a následně do nich nemusíte neustále pumpovat další kapitál.

Na rozdíl od mnoha firem zde nevzniká tlak na stále vyšší reinvestice jen proto, že inflace zdražuje vstupy a náklady. Právě absence tohoto neustálého kolotoče výdajů je podle něj jedním z hlavních důvodů, proč se nemovitosti v inflačním prostředí obecně osvědčují.

V dlouhém horizontu mají nemovitosti tendenci zhodnocovat svou cenu. V obdobích vysoké inflace, kdy kupní síla peněz klesá, hodnota nemovitostí často naopak roste. Přestože neexistuje investice, která by byla vůči inflaci stoprocentně imunní, právě nemovitosti se této ideální ochraně velmi blíží.

Opět máte několik možností, jak investovat do nemovitostí.

1. Investování do nemovitostí prostřednictvím fondů

Nemovitostní fondy umožňují podílet se na výnosech z realit bez nutnosti nemovitost vlastnit nebo spravovat. Investor kupuje podíly ve fondu, který vlastní a provozuje kanceláře, logistické areály, byty nebo retailové nemovitosti.

Výhodou je nízká vstupní částka (často třeba již od 500 Kč) a minimální časová náročnost. Fond se stará o výběr nemovitostí, nájemníky i správu. Investor získává pravidelný výnos z nájmů a případné zhodnocení ceny nemovitostí.

2. Realitní fondy obchodované na burze (REIT)

Další možností jsou REIT fondy ve formě akcií nebo burzovně obchodované ETF zaměřené na nemovitosti. Tyto fondy drží podíly ve velkých realitních společnostech a často vyplácejí pravidelné dividendy.

Mnohdy mají REITs také velmi dobře diverzifikované portfolio, takže nákupem jedné akcie získáte expozici nejen vůči mnoha konkrétním nemovitostem, ale také různým trhům (komerční/rezidenční, průmyslové apod. či třeba v rámci více států nebo dokonce kontinentů).

Výhodou je vysoká likvidita a snadný nákup přes běžného brokera, jako je třeba XTB. Platí pro ně také hodnotový nebo časový test, takže jejich zisky za určitých podmínek nemusíte danit.

Nevýhodou může být vyšší kolísání ceny, protože se jedná o burzovní instrumenty, které reagují i na sentiment na trzích.

3. Fyzický nákup nemovitosti

Přímý nákup bytu, domu nebo komerční nemovitosti patří k nejtradičnějším formám investování do realit. Investor vlastní konkrétní majetek, který může pronajímat a dlouhodobě držet.

Výhodou je plná kontrola nad investicí a možnost využití finanční páky prostřednictvím hypotéky. Nájemné může částečně nebo zcela pokrýt splátky úvěru. V inflačním prostředí se navíc zvyšují jak ceny nemovitostí, tak nájemné.

Nevýhodou je vyšší vstupní kapitál, nutnost řešit správu, údržbu a riziko neobsazenosti. Výnos závisí na lokalitě, kvalitě nájemníků i nákladech na provoz.

Kombinace více přístupů funguje také

Mnoho investorů volí kombinaci výše uvedených přístupů. Část kapitálu směřují do nemovitostních fondů pro stabilní a pasivní příjem. Další část investují do fyzických nemovitostí s cílem dlouhodobého růstu ceny a ochrany před inflací.

Výběr konkrétní strategie závisí na výši kapitálu, časových možnostech a ochotě podstupovat riziko. Nemovitosti samy o sobě nejsou zcela bezrizikové investice, ale při správném nastavení mohou sehrát důležitou roli v ochraně majetku před inflací a jeho dlouhodobém růstu.