Na trhu s bitcoinem netrpělivě čekáme na průlom k supportu, který se nachází kolem 60 000 USD, kde máme i dosavadní cenové minimum medvědího trhu nebo k blízké rezistenci kolem 71 000 USD. Je to docela napínavé, protože cena BTC se stále nachází ve vcelku malém grafickém patternu v podobě symetrického trianglu.
To ale není až tolik podstatné, protože hlavním úkolem investora je hledání argumentů pro dlouhodobý vstup do trhu. Proto průlomu k rezistencím a supportům, které jsou blízko současné tržní ceny, nás tolik nezajímají – jde vlastně o šum.
Dilema roku: Kdy se cena bitcoinu odrazí nahoru?
Víte, kdy bitcoin obvykle vytvoří cenové dno? Často až ve chvíli, kdy začnou být dlouhodobí držitelé BTC skutečně pod tlakem. Právě jejich chování bývá v závěrečných fázích medvědího trhu klíčové, protože dlouhodobí držitelé mívají největší trpělivost a vydrží i výrazné propady.
Když se i však tato skupina dostane pod ohromný tlak, zbytek trhu se vlastně často blíží momentu kapitulace – a tedy i bodu, kdy prodejní tlak potom začne rychle slábnout. Protože de facto není nikdo další, kdo by prodal.
Podle této logiky jsme nicméně spíše na půli cesty. Jelikož dle dat nejsou dlouhodobí držitelé pod takovým tlakem jako při tvorbě cenového dna bitcoinu při předešlých cyklech.
Současně existuje řada relevantní indikátorů, které mohou naznačovat, že se blížíme do závěrečné fáze medvědího trhu. Smysl ale nedává dívat se na jeden signál izolovaně. Čím víc takových ukazatelů začne ukazovat stejným směrem, tím větší vzniká konfluence – tedy shoda více nezávislých faktorů.
A čím větší konfluence, tím obvykle silnější bývá výsledný nákupní signál. Proto jsou mé analýzy poslední týdny takový seriál o býčích nákupních signálech pro bitcoin, které pro vás, snad tím správným způsobem, interpretuji.
Nový nákupní signál BTC
Ukazatel celkové zásoby BTC, která je v zisku, může být dalším dílkem do skládačky, proč by bitcoin v následujících měsících mohl postupně hledat a nakonec najít své cenové dno.
Metrika v praxi sleduje, jaká část všech existujících bitcoinů se nachází v zisku. Zda se mince BTC drží nad cenou, za kterou byly naposledy nakoupeny či přesunuty. Právě proto se často používá jako jeden z orientačních signálů psychologie na trhu.
Když je většina držitelů v zisku, bývá ochota realizovat zisk vyšší, zatímco když se výrazná část investorů dostane do ztráty, naopak čekají, až se trh vrátí cenově nahoru. Samozřejmě jsou i panikáři, co hned prodávají, ale dlouhodobí investoři přemýšlejí jinak – nechtějí prostě se ztrátou prodávat. Na což ve svém výzkumu přišel Daniel Kahneman, který je na poli behaviorální ekonomie velmi slavný autor.
Každopádně historicky platilo, že jakmile podstatná část zásoby mincí BTC přestala být zisková, trh začal s určitým časovým zpožděním vytvářet základy pro nový býčí trh. Dává to smysl i z pohledu psychologie investorů, kteří nechtějí prodávat, což přispěje k tomu, že se se cena časem stabilizuje. Jelikož prodejní tlak oslabí.
Proto tvrdím neustále, že vytvoření cenového dna bitcoinu bývá proces – okamžitý odraz v grafech nehledejte. A to je právě výhoda, protože akumulační struktury na dně trhu lze v grafech identifikovat, když jsou tak ze 70 % dokončené.
I pokud se ukazatel zásoby BTC v zisku bude vyvíjet způsobem, který v minulosti předcházel stabilizaci, může trvat klidně až půl roku, než se cena BTC skutečně odrazí ode dna.
Proto si myslím, že cena si udrží ještě pár měsíc klesající tendenci a posléze dalších několik měsíců začne trh postupně tvořit akumulační strukturu. Čili začátek nového býčího trhu odhaduji nejdříve na podzim letošního roku.
Závěrem: Hledejte konfluence
Při investování je dominantní přístup hledání konfluence. Možná je to hodně redundantní a naprosto nevědecké, ale já když se rozhoduji, zda nějaké aktivum nakoupit, hledám konfluence napříč makroekonomickým, mikroekonomických fundamentem a klidně technikou trhu.
Kombinuji tak vícero věcí dohromady, což má samozřejmě své slabé a silné stránky. Uvedený přístup vám třeba nedovolí jen tak něco na trhu koupit. Rozhodování je v praktické rovině mnohem složitější.
Nicméně pro mou povahu je to naopak velmi komfortní, protože se pak lidově řečeno cítím v těch pozicích hodně „safe“. I když jde trh jistou dobu proti mě, což je naprosto normální (nikdy přesně netrefíte dno), nepanikařím. Jelikož vím, že má argumentace pro vstup do trhu byla založena na mnoha relevantních faktorech.
To stejně nyní děláme i u bitcoinu a to potřebuje trpělivost.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Bude to ešte zaujímavé…news.bitcoin.com/sk/warrenova-tlaci-na-fed-a-ministerstvo-financii-aby-zablokovali-zachranu-kryptomien-po-kolapse-o-2-biliony-dolarov/
Likvidita bubliny je právě taková jaké množství peněz v bublině je nasypáno. A těch je logicky málo na pokrytí idiotů kteří místo drobných sypou miliony. Právě ti nasypali těm z počátku tohoto letadla. Na tom je každé letadlo, neboli Ponziho schéma, založeno. Jednoho dne tvůrci letadla nechají toto narazit do země. Nejdřív s balíky peněz při posledním tankování vystoupí. Můžete blábolit jak jste safe.
ano, tohle se reálně stalo. Původní velcí i malý hráči využili posledního ATH k obrovským výprodejům. Normálně by to nešlo, cela by šla velmi rychle dolů. Ale v euforii Donalda a s ETF fondy v pozadí byl tak velký zájem nových investorů, že se jim to podařilo na jedničku.
Ale že by letadlo spadlo, na to to zatím nevypadá. Jasně, na tomto trhu žádné peníze ani přidaná hodnota nevzniká, jsou tu jen náklady na těžbu. Součet musí být nakonec nulový. A část investic je již nenávratně pryč, vybraná, utracená a na trh se už nevrátí. Všichni, co drží kryptoměnu se musí o tuto virtuální ztrátu nakonec podělit. Vyřešit to do budoucna může nová spravedlivá tržní cena, která bude někde níže a ti, co nakoupili za víc ty ztráty nakonec stejně budou muset někdy uplatnit. A nebo nový příliv kupujících. Ale kde je vzít, když adopce je už za námi a většina nových investorů je nyní mínus?
Žádný pád letadla se nekoná, probíhá klasické vyčištění trhu, pak příjde zase růst.
Kdo se nelekne a neprodává při poklesu prodělá, prodělá ten kdo má vidinu rychlých peněz a nakupoval až když BTC bylo na maximecj a psalo se o tom. Ten kdo drží BTC jako uchovatelem hodnoty, dříve nebo později budou v zisku, nakonec dnešní dno se vyrovná ATH v roce 2024, což je důkaz že Bitcoin z dlouhodobého hlediska roste.
Adopce samozřejmě stále probíhá a ještě bude probíhat, nedávno vyšel článek o tom jak se zvyšuje počet plateb v BTC a to i v době kdy jde cena výrazně dolů, už tohle je známka že adopce teprve nabírá na síle.
Od zadu, BTC se prostě rutinně platit nedá. To je jen pro fajnsmekry.
Adopce byl narativ kryptokomunity, cca myšleny tak, ze většina obyvatel Země BTC nezná a az ho pozná a bude chtít, tak pujde nahoru. To nebylo reálně dosazitelne, protože by to většina lidí technicky prostě nedala. Ale vyřešily to ETF, diky kterým muze mit ekvivatent BTC kazdy investor. Kdo dalsi ho tedy bude chtít „adoptovat“? Každý kdo chtel uz to udělal a cast investoru ho naopak uz nikdy chtít nebude.
Uchovatel hodnoty – tohle heslo opustil snad uz i kryptomarketing. Většina nových investoru se proholdovala az ke strate. Uchovatel hodnoty prostě nemůže jit o 50% dolu za týden.
Přesto si nemyslím, ze letadlo spadlo, jak jsem psal. Jen se postupně výfukuje bublina, proces na několik let, který začal uz tím, ze posledni ATH nebylo 500tis, ale jen 130tis a to byly podmínky velmi optimální. Ale misto velkeho růstu nastal na pozadí jiz zmineny velký vyber zisku původních drzitelu.
Nechápeš že bez přidané hodnoty nemůže cena růst pro všechny? Z hovna bič neupleteš, nemůžou všichni vydělat.
Už vydělali ti co nakupovali na počátku. Za pizzu dali 50 bitcoinů, nebo si bitcoiny nechali. Ti co utratili za pizzu si můžou rvát vlasy a ti co nakoupili za dolar xxx bitcoinů už nejspíš odčerpali balík který tam nasypali ti kteří naletěli na marketing důvěry v to, že ač tam vrazím milion, tak zázrakem se z toho stanou miliony dva, nebo rovnou miliarda.
Zákonitě se to jednou musí zhroutit.
Matematika je neúprosně krutá.
Kecy o důvěře, na které Bitcoin stojí to nezachrání. Ti kteří vědí o čem to je, stavitelé letadla, už mají svoje doma.
Tohle by ale platilo pro všechno, klidně pro akcie, kde sice máte v pozadí firmu, ale to je jen minimum jako u BTC třeba transakce, reálně i spousta akcií jen jen o tlačení peněz které by firma nevygenerovala na ziscích ani za 50 let. U BTC bude větší podíl retailu a úplných amatérů, takže se nakupuje a po chvíli prodává – v zisku, ale i ve ztrátě. Podstatná je ta základna lidí co koupí a drží jako to dělá spousta lidí u akcií a ta roste. Adopce nejsou jen transakce a to že si na Alze koupíte počítač. Adopce bude i to že to začnou některé banky kupovat, státy atp. a tam jsou zatím spíš první signály ale ono to přijde je jedno jestli s dalším nebo přespříštím cyklem. Mimochodem i kdyby teď většina prodala a lidi už nechtěli krypto ani vidět, věřte že vyhraje hamižnost, spousta movitých a vlivných lidí v tom má prachy a v nízkých cenách uvidí příležitost, nasypou a přesvědčí se masy ovcí že teď už teda jako fakt se jde na milion. A znovu se vodrbou zelenáči, jen těch zelenáčů je s každým cyklem víc a víc. Nakonec i ti co ztratili prachy si časem řeknou sakra že já prodával vždyť stačilo držet a budou tam sypat na dalším vrcholu 😀 Dnes je svět tak šílený, že klidně prezident USA bude do lidí tlačit ať koupí BTC a klidně se zařídí že to koupí i FED jen aby to prostě rostlo a někteří si nahrabali. K tomu budou nový věci v cryptu, bylo DeFi, NFT, smartcontracts, budou další věci, s masírkou se přesvědčí lidi opět že tohle je ta skutečná revoluce a všichni budou milionáři, hlavně kupte ať vám to neuteče 😀 vždyť je to furt dokola.
Tenhle pohled je častý a je zřejmě způsobený snahou to celé zjednodušit, aby tomu člověk dobře rozuměl. Ale ono to není zdaleka tak jednoduché, aby se to dalo pochopit a shrnout pár větama.
Když to vezmu od těch akcií. Ty nevisí ve vzduchu, ale mají za sebou firmu a její výkonnost. Ano, samozřejmě se s tím taky hraje, typické je shortování Tesly, kdy se mohl Musk zbláznit a skoro Testu stáhnul z burzy. Ale i tak, jsou to konkrétní měřitelné parametry, od kterých se pak může investor odrazit.
Proti tomu BTC má jen tu důvěru a poměrně velké náklady na provoz. Žádné výrobky, zisky, nic.
Akciový trh má navíc určitou ochranu, kdyby přišla velká mela, burzy zavřou, kdyby se nedařilo, bude se to řešit na úrovni státu, přijdou nějaká opatření. Když šly dolů indexy moc, i ten Donald otočil, protože nechtěl občanskou válku. U kryptoměn není nic, když skončí, tak se jen pokrčí rameny a pojede se dál.
Často se píše o institucích, bankách a státech a jejich vstupu do kryptoměn. Ono to ale není tak jednoduché. Jdou do toho možná některé zoufalé ekonomiky nebo populisti typu Trumpa, ale je to jen takové divadýlko pro lidi. Ve skutečnosti jsou to minimální objemy. Banky i státy chtějí hlavně stabilitu, což jim žádná kryptoměna nedá. A oni na rozdíl od nás umí vyhodnotit rizika velmi dobře a nepůjdou do něčeho, kde se může druhý den stát, že už to nebude existovat. Banka nepotřebuje gamblit kryptoměny, oni mají své jisté příjmy zejména z úvěrů. To je jejich byznys.
Model znovu a znovu nefunguje. I v tradingu jde udělat jeden deal maximálně 2-3x, pak už to nevyjde, něco se změní i když pozice vypadá pořád stejně. Tady je to taky tak. Nebude to tak, že by se nechali pořád dokola stejný lidi obrat a ti jediní chytří, co nedělají nic vysedí zisky. Držitelů, co neprodali v panice evidentně přibývá, protože to nepadlo zdaleka tolik. Nyní sedí obrovské množství investorů na své ztrátě a čekají, že to bude zase fajn. Je jich nejspíš víc, než těch, co budou ochotní je z toho vykoupit. Pak se nakonec může stát, že svou ztrátu budou muset uplatnit, což potlačí cenu ještě víc dolů.
Právě kdyby většina prodala, už jsme byly mnohem níž a byli bychom za odrazem. Ale právě neochota prodat ve ztrátě dělá aktuální trh. Nejde to dolů, ale zároveň je cena vysoká pro vstup na trh. To nevydrží věčně.
Ano, může přijít růst, je to i dost pravděpodobné, ale bude to čím dál tím plošší. Bez aktivního přístupu, tedy nakoupit dole a prodat nahoře to už fungovat nebude. A to už je normální trh, kde někdo vydělá, jiný prodělá a tím se to stává udržitelné.
Doba, kdy stačilo nedělat nic je za námi. Už to mělo být dřív, ale ETF fondy byly důvodem posledního ATH, které, jak jsem už psal, nebylo nic moc. A bez ETF by nebylo ani to. Zároveň ETF je důvodem, že už nejsou žádní zelenáči. S BTC se obchoduje stejně jako s akciemi, fondy a dalšími komoditami, naprosto rutinně a není to pro nikoho už nové. Ano, část investorů do ETF se mohla ještě nechat nachytat, ale podruhé už budou patrnější. Samozřejmě FOMA budou, ale už nikdy takové, jako když v roce 2018 řádili na burze MT GOT podvodní boti a rostlo to 100 násobně. A důvody pro další velké růsty budou muset být extra silné.
Politický vliv samozřejmě může být, ale funguje jinak, než píšeš. Nahrabou si tak, že předem ví, že Donald něco prohlásí. Dají miliardu na páku deset minut před prohlášením a ví, že to do pár hodin ten růst nebo short udělá. A mají to doma. Není důvod to složitě řešit přes FED, hýbat celým trhem, jak popisuješ. Tohle se spíš snaží dělat burzy a velryby, ale při velké kapitalizaci jsou jejich možnosti taky dost omezené.
Poslední věc je velká konkurence v kryptoměnách. BTC je sice omezený, ale kryptoměn je neomezeně mnoho a technicky jsou některé už mnohem vyspělejších. BTC profituje z prvenství, ale je to technologie. Být první nemusí a nebude do budoucna stačit, zvlášť kdyby to mělo být o aktivním používání. To pak BTC nemá nejspíš vůbec šanci, s modelem POW už vůbec ne.
Porad a stale dokola téma a to co ma a nema vnitrni hodnotu.
a máš pocit, že je to jinak, než jsem napsal? Když si od toho odmyslíš oblíbené narativy kryptomarketingu a vezmeš to čistě technicky?
Nechcete přepnout na znásilněné BTC na Twitteru? Tam si užijete mnohem víc zábavy
Chceme 🙂