Bitcoin na hraně exploze. Bollingerova pásma signalizují velký pohyb, ale směr zůstává nejistý

Bitcoin se nachází ve vzácné technické situaci, která historicky předcházela silným cenovým pohybům. Bollingerova pásma se stáhla na nejužší úroveň v historii, což naznačuje, že trh se připravuje na výraznou změnu volatility. Analytici se však neshodují, zda půjde o růst, nebo další pokles.

Bollingerova pásma na historickém minimu volatility

Podle analytika známého jako Dorkchicken dosáhla měsíční Bollingerova pásma Bitcoinu nejvyšší komprese v historii. Indikátor měří volatilitu trhu. Když se pásma výrazně zúží, znamená to období klidu, které obvykle končí prudkým cenovým pohybem.

V minulosti taková situace často vedla k silným růstům. Výjimkou byl rok 2022, kdy po podobné kompresi následoval pokles z 20 000 USD na 16 000 USD. Přesto analytik zdůrazňuje, že historicky má Bitcoin vyšší pravděpodobnost růstu po takovém období.

Klíčovým sdělením je, že extrémně nízká volatilita obvykle nepřetrvá dlouho a trh se připravuje na výrazný pohyb.

Tip redakce: Prozkoumejte technologické novinky v naší nové sekci!

Death cross může signalizovat hlubší pokles

Ne všichni analytici jsou optimističtí. Trader Nunya Bizniz upozorňuje na možné vytvoření tzv. death cross, kdy krátkodobý klouzavý průměr klesne pod dlouhodobý. Tento signál historicky často předcházel výrazným poklesům.

V minulých cyklech vedl death cross k propadům kolem 50 % během jednoho až šesti měsíců. Podle tohoto scénáře by Bitcoin mohl hledat dno mezi březnem a srpnem, a to někde v oblasti kolem 33 000 USD.

Analytik zároveň upozornil, že Bitcoin se už 110 dní drží pod nákupní cenou krátkodobých investorů, což odpovídá historickému chování během medvědích trhů.

Retail investoři zvyšují long pozice, ale riziko zůstává

Další zajímavý signál přichází z futures trhu. Data ukazují, že 72 % retailových investorů drží long pozice, tedy sází na růst ceny.

Může to na první pohled působit pozitivně. Historicky však podobná situace často vedla k opačnému výsledku. Při nadměrném optimismu retailu totiž často dochází k likvidacím, které cenu krátkodobě stlačí dolů. Současná situace tak zvyšuje riziko prudkého pohybu oběma směry.

Sharpe ratio ukazuje podmínky blízké historickým dnům

Další důležitý indikátor, Sharpe ratio, které měří výnos v poměru k riziku, kleslo na –38,38, což odpovídá úrovním z let 2015, 2019 a 2022. Tyto momenty historicky odpovídaly významným tržním dnům.

Výsledek naznačuje, že Bitcoin se nachází v období extrémní nejistoty. V minulosti však takové podmínky často vedly k silným růstovým trendům.

Hranice 70 000 USD zůstává klíčová

Podle dat Glassnode Bitcoin zatím nedokázal udržet růst nad úrovní 70 000 USD, protože investoři zde realizují zisky.

Zajímavé je, že v předchozím bull runu dokázal Bitcoin absorbovat mnohem větší prodejní tlak a přesto pokračoval v růstu. Reakce trhu tak naznačuje slabší poptávku.

Pro potvrzení nového růstového trendu bude klíčové, aby Bitcoin tuto úroveň dokázal překonat a udržet.

Závěr: klíčová oblast 70 000 USD

Současná situace představuje typický přechod mezi tržními cykly. Extrémní komprese volatility ukazuje, že trh se blíží rozhodujícímu momentu.

Na jedné straně stojí historické vzory, které často vedly k růstu. Na druhé straně však existují signály slabosti, zejména v podobě death cross a slabší poptávky nad klíčovými cenovými úrovněmi. Takové období nejistoty je přirozenou součástí každého tržního cyklu.

Bitcoin se nachází ve výjimečné technické situaci, kdy extrémně nízká volatilita naznačuje blížící se velký cenový pohyb. Historie ukazuje, že takové období často předchází silným trendům.

Směr dalšího vývoje však zůstává otevřený. Některé indikátory naznačují možný růst, zatímco jiné varují před rizikem dalšího poklesu. Klíčovým bodem zůstává oblast kolem 70 000 USD, která rozhodne o dalším směru trhu.