Bitcoin varuje před recesí, analytik vysvětluje varovné signály

Pokles bitcoinu může být prvním varováním před recesí v USA. Naznačuje trh s kryptoměnami blížící se změnu ekonomického cyklu?

Bitcoin jako předzvěst recese

Stratég společnosti Bloomberg Intelligence Mike McGlone upozorňuje, že pokračující pokles Bitcoinu a širšího kryptoměnového trhu může signalizovat blížící se recesi ve Spojených státech.

Podle něj nejde o běžnou korekci spekulativních aktiv, ale o počátek rozplétání přebytků, které se hromadily více než deset let. Ve svém příspěvku na sociální síti X uvedl, že analytici akciových trhů mohou současný vývoj mylně označit za zdravou korekci, i když ve skutečnosti může jít o hlubší strukturální změnu.

Bitcoin se nadále potýká s vysokou volatilitou a udržením ceny nad kritickou hranicí 70 000 USD. Přestože se kryptoměna krátce dostala nad tuto úroveň, následně opět oslabila.

V době tvorby článku se BTC obchodoval za 68 688 dolarů, což představuje pokles o téměř dvě procenta za posledních 24 hodin.

McGlone upozornil také na praskající kryptoměnovou bublinu, která následovala po období spekulativní i politické euforie. Zároveň poukázal na znovuoživení zájmu o zlato a stříbro, jehož tempo připomíná vývoj z období před padesáti lety.

Podle stratéga může rostoucí volatilita drahých kovů přetéct i do akciových trhů.

Signály z akciových trhů

Od finanční krize v roce 2008 byli investoři často odměňováni za nákupy při poklesech. McGlone však varuje, že tato éra se může chýlit ke konci. Řada makroekonomických ukazatelů podle něj vysílá varovné signály.

Jedním z nich je poměr tržní kapitalizace amerických akcií k HDP, který dosáhl úrovní nevídaných téměř sto let. Takto vysoké ocenění naznačuje historicky napjaté valuace.

Současně klesla 180denní volatilita indexů S&P 500 a Nasdaq 100 na nejnižší úroveň za posledních osm let. Takový stav často předchází prudkému přecenění trhů. McGlone proto očekává, že období nízké volatility může brzy vystřídat výraznější pohyb směrem dolů.

Vztah bitcoinu a akcií

Analýza stratéga potvrzuje úzkou vazbu mezi Bitcoinem a americkými akciemi. Po přepočtu ceny bitcoinu dělením deseti se kryptoměna obchoduje na podobné úrovni jako index S&P 500, tedy těsně pod hranicí 7 000 bodů.

Tento vývoj ukazuje, že Bitcoin zůstává citlivým ukazatelem rizikového apetitu investorů.

Pokud akciové indexy neudrží současné úrovně, McGlone nevidí důvod, proč by volatilnější Bitcoin měl zůstat vysoko. Návrat indexu S&P 500 k pětiletému klouzavému průměru kolem 5 600 bodů by podle něj znamenal přirozenou normalizaci.

V takovém případě by odpovídající cena bitcoinu mohla klesnout přibližně na 56 000 dolarů.

V širším scénáři stratég připouští možnost, že při potvrzeném vrcholu amerického akciového trhu by se Bitcoin mohl vrátit až k úrovni 10 000 dolarů.

Hranice 7 000 bodů u S&P 500 nebo 50 000 bodů u indexu Dow Jones podle něj pravděpodobně nebudou představovat trvalé vrcholy bez širších dopadů.

Pokud by akcie začaly z těchto výšin klesat, mohly by prudké pohyby Bitcoinu fungovat jako předstihový ukazatel zpřísňujících se finančních podmínek a rostoucího rizika recese.

McGlone dále ještě dodal, že současný pokles kryptoměn nemusí být izolovaným jevem, ale prvním viditelným prasklinou v přehřátém cyklu rizikových aktiv.

Vývoj BTC tak může sloužit jako barometr nálady investorů i jako varování před možným ochlazením ekonomiky.