Bitcoin se dnes ráno přiblížil ke 119 000 USD, ale grafy mluví o návratu na 115 500 USD. Přijde?

Kurz ceny Bitcoinu nám celý týden pomalu roste a dnes ráno se přiblížil ke 119 000 USD. Na grafech lze ale nalézt množství medvědích signálů, které nás varují před potenciálním poklesem. Uplatní se medvědí vzory nebo nás makroekonomické události pošlou hledat nové historické maximum? Pokusíme se najít odpověď v dnešní analýze.

Tradičně začnu shrnutím událostí tohoto týdne. Jejich vliv na kurz ceny Bitcoinu a jejich síla nám pomohou si uvědomit současnou náladu na trhu a potenciální možný další vývoj.

O víkendu vždy sleduji CME gap. Tady rozdíl mezi uzavírací cenou na chicagské derivátové burze CME a pondělní otevírací cenou tamtéž. Někdy se ptáte, proč naleznete na stránkách jinou cenu než uvádím já. Neobchoduji totiž přímo na burze CME, proto je pro mne vždy relevantní cena na páru který obchoduji v čase uzavření chicagské burzy. Pro naší hodinovou analýzu používám index BTCUSD.

Minulý víkend tedy vidíme, že kurz ceny Bitcoinu otevřel v pondělí s kladným rozdílem. Jel jsem tedy krátké pozice a čekal na vyplnění tohoto gapu. Pondělí ale bylo relativně slabé na zprávy a i podle objemů je vidět, že většina obchodníků vyčkávala na volatilitu kolem počátku platnosti recipročních cel Spojených států.

V úterý ale přišla nečekaná zpráva z oblasti ISM (Institute for Supply Management) pro služby. Jedná se o jeden z nejdůležitějších ekonomických ukazatelů, který odráží stav americké ekonomiky. V červnu měl tento index hodnotu 50,8 a analytici všeobecně očekávali růst cca na 51,5. Bohužel reálná hodnota vyšla na 50,1. Místo růstu pokles.

Ukazuje se, že sektor služeb téměř stagnoval a sezónní vlivy na něj měly negativní dopad. Obchodní aktivity i nové objednávky klesaly. Naopak cenové tlaky jsou nejvyšší od října 2022. Import i export se z expanze přesunuly do kontrakce. Průzkum se shoduje na tom, že celní napětí ovlivňuje globální obchod.

Bitcoin opět vyplnil víkendový CME gap

Nám nicméně situace posloužila a kurz ceny Bitcoinu vyplnil víkendový CME gap. Definoval prozatímní týdenním minimum na úrovni 112 657 USD. Pak se na trhy ale vrátil klid a za doprovodu slabších objemů došlo k několikanásobnému otestování spodní trendové linie potenciálního vzoru rostoucího klína.

Ve středu po otevření newyorské burzy vidíme pokus o růst a kurz ceny Bitcoinu atakoval 115 500 USD. Pak se ale vrátil k poklesu a až do půlnoci klesal. Tedy americké půlnoci, u nás bylo 6:00 ráno a v platnost vstoupila reciproční cla. Současně došlo k dalšímu otestování spodní trendové linie vzoru.

Pak ale přišel růst a kolem poledne vystřelil Bitcoin k 116 500 USD. Tam se pak držel až cca do 21 hodiny. Tehdy totiž přišlo oznámení Donalda Trumpa, že na uvolněné místo guvernéra Federálního rezervního systému (Fed) jmenuje Dr. Stephen Mirana. Ten je totiž vnímán jako zastánce kryptoměn.

Dlouhodobě hlásá, že regulace kryptoměn by měla být jednoduchá a slibuje si od ní podporu inovací. Na sociálních sítích opakuje názor, že Bitcoin by to vyřešil („Bitcoin fixes this“). Na grafu vidíme rychlou pumpu a opakované otestování horní trendové linie vzoru.

Pak se ale moci chopili medvědi a začali tlačit cenu zpět k 116 000 USD. Tam byla totiž Max Pain Price týdenních opcí, které na burze Deribit expirují vždy v pátek v 10:00. Tentokrát v objemu 4 miliard USD a za silné převahy medvědích opcí.

Náladu na trhu teď určuje vývoj kolem Ukrajiny

Propad se nakonec zastavil až kolem pátečního večera a začal opět růst. Dolů nás ale znovu poslalo oznámení Donalda Trumpa, že se příští pátek sejde s prezidentem Ruska sám. Očekávalo se, že by schůzka mohla být včetně prezidenta Ukrajiny a mohla vést k nějakému konkrétnímu příměří.

Kurz ceny Bitcoinu nakonec v pátek uzavřel na hodnotě 116 706 USD. Vidíme, že kolem této ceny jsme se pohybovali relativně klidně, ale na sobotu byly docela zvýšené objemy. Večer se sešel americký viceprezident J. D. Vance s lídry evropských zemí a jednali v Británii o nadcházející schůzce Trumpa a Putina.

Evropští představitelé k tomu večer vydali prohlášení a podle zdrojů blízkých Bílému domu stále není vyloučeno, že na setkání bude nějakou formou přítomen i prezident Ukrajiny. To nás před americkou půlnocí (u nás 6:00) poslalo slušně nahoru. Bitcoin tedy nepotvrdil průlom trendovky a vrátil se do potenciálního vzoru rostoucího klína. Ten se bere jako medvědí a mohl by nahrávat poklesu. Uvidíme, co ukážou další grafy.

Čtyřhodinový graf také ukazuje možný pokles

Ale ani čtyřhodinový graf nevypadá zrovna optimisticky. Graf vytvořil vrchol a pak se obrátil a neustále hledá nižší vrcholy (LH) a nižší dna (LL). V případě, že bude trend pokračovat, tak další LL vychází pod 112 200 USD. Support by mohl najít kolem 111 000 USD. Tam je pásmo, kde jsme se při růstu na moment zastavili.

Nebo pak připadá v potaz silnější pásmo až kolem 109 000 USD. Tam jsme se historicky drželi déle a mělo by být asi silnější. Do toho všeho vstupují i klouzavé průměry. Do grafu jsem vyznačil 25denní (zelený) a 50denní (modrý). Euforie kolem evropského prohlášení nás vynesla nad 25DMA. Předpokládám, že brzy otestujeme, zda se z něj stal support. Jinak to spíš vypadá na pokles.

Denní graf naznačuje potenciální otestování 110 000 USD

Na denním grafu jsem vyznačil můj oblíbený indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Umožňuje snadno najednou vidět širší obraz nálady na trhu. Krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červený) se nám už nějakou dobu drží v klesajícím trendu. Došlo k jeho překřížení se střednědobým trendem (Kijun-sen, modrá). To je medvědí signál.

Současně nám sentiment říká, že před měsícem (26 dnů zpětně) byla nálada více býčí. Chikou span se nám dostal pod graf. Včerejší denní svíce uzavřela pod Tenkan-senem. Dost to nahrává možnému otestování střednědobého trendu (114 800 USD) a při jeho prolomení i pád až do supportního mraku Komo. Ten se nachází nad 110 000 USD.

Ani týdenní graf není zrovna býčí

Asi mám v tom horku nějakou medvědí náladu nebo depresi. I týdenní graf na mě vyskakuje v medvědím formátu. Vzor rostoucího klína, který jsem ukazoval na hodinovém grafu se mi ukazuje i na týdenním grafu od počátku tohoto roku.

Horní trendová linie již byla dvakrát otestovaná a tu spodní tento týden testujeme potřetí. Aplikací logiky vzoru se cílová úroveň dostává někam k 89 000 USD. Samozřejmě ne asi hned, ale kdyby došlo k prolomení spodní trendové linie a k tomu přišel nějaký silnější makroekonomický impulz, tak to zase tak pomalé být nemusí.

Jaká nálada panuje na internetu?

Tak medvědích vzorů už jsem vám ukázal dost, tak se teď půjdu podívat na internet. Tam je vždycky dost býků, co to v příštím týdnu malují nad 200 000 USD. Snad je tam najdu i dnes.

Například Matthew Hyland ukazuje pokračující pokles bitcoinové dominance. To by mohlo nahrávat přesunu zdrojů do altcoinů a nástupu altcoin season.

A tady je krásný příklad toho, jak může mentální nastavení ovlivnit výklad indikátoru. Analytik Titan of Crypto na denním grafu také maluje indikátor Ichimoku Kinko Hyo. A na rozdíl ode mne ho vidí optimisticky a slibující další růst.

Merlijn The Trader se také kouká na denní graf a ukazuje potenciální vzor symetrického trojúhelníku. Ten se většinou vykládá jako neutrální a podle něj se blížíme prolomení. Aktuálně testujeme horní trendovou linii s potenciálem dalšího růstu.

Trending Bitcoin zase ukazuje zlaté křivky. Podle teorie sinusoidy cyklů s ohledem na halvingy se stále ještě nenacházíme na vrcholu. Aplikací logiky předchozích cyklů se máme dostat někam do rozmezí 160 000 až 170 000 USD. Tak snad bude tento cyklus stejný.

Co nám říkají další nástroje?

Pro obchodníka samozřejmě nestačí jen a pouze čisté cenové grafy. Hlavně pro obchodování s deriváty je potřeba sledovat i přesuny likvidity, hrátky velryb a sentiment trhu. Proto se teď podíváme i na další nástroje a grafy, které nám pomohou určit další směřování.

Začnu mapou likvidity za poslední týden. A tady vidím doslova stovky milionů pod námi, které jistě mohou představovat magnet pro vývoj kurzu ceny Bitcoinu. Kolem 115 000 USD toho leží hodně (například na 115 475 USD máme 373,95 milionu dolarů) a další silné hnízdo vidím kolem 111 750 USD.

Když to přepnu na kumulovanou mapu likvidity, tak je to tam krásně vidět. Návrat na 111 750 USD by zlikvidoval dlouhé pozice za 8,1 miliardy USD. Naproti tomu růst nad 120 000 USD by smazal krátké pozice „jen“ za 2,4 miliardy USD.

Na druhou stranu tady vidím docela probuzený zájem malých obchodníků. Peněženky držící do 100 mincí (ano, to jsou opravdu malí hráči) dokázali za měsíc narůst o 17 tisíc Bitcoinů. Pro porovnání za stejnou dobu se podařilo vytěžit 13,85 tisíce mincí. Sami malí hráči tak přispívají k potenciálnímu „supply shock“ efektu.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Teď bude hodně záležet na makroekonomii. Grafy nám ukazují, že jsou připravené na pokles. Začala nám platit reciproční cla. Donald Trump avizuje miliardy dolarů, které se díky nim valí do Spojených států a jimiž plánuje snížit národní dluh. Lze očekávat, že se kolem tohoto tématu ještě bude nějakou dobu točit.

Současně tu máme ve hře i válku na Ukrajině. Dnes ráno nás dokázala nahoru poslat zpráva, že lídři evropské unie stojí za Ukrajinou a její suverenitou. Na druhé straně se spekuluje o požadavku Ruska na získání veškerých obsazených území. Jestliže v pátek dojde k nějaké dohodě USA a Ruska bez účasti Ukrajiny, tak si nemyslím, že by to bylo pro trhy moc pozitivní.

Lze tedy čekat na trhu případnou nervozitu. A ta přeje spíše zlatu a nepřeje rizikovým aktivům, jako je určitě Bitcoin. Také musíme dále sledovat makroekonomické ukazatele Spojených států. Derivátové trhy aktuálně do cen propisují tři potenciální snížení základní sazby v letošním roce.

To se ale může snadno změnit. V úterý (14:30) budou Spojené státy zveřejňovat svojí míru inflace. Očekává se, že bude stagnovat nebo mírně růst. Případný silnější nárůst by mohl srazit očekávání snížení sazby a tím také srazit kurz ceny Bitcoinu. Vyšší sazba totiž nenahrává apetitu investic do rizikových aktiv.

Ve čtvrtek (14:30) nás také čeká detail inflace cen výrobců a v pátek maloobchodní tržby (14:30). To vše jsou odrazy aktuální nálady trhů ve Spojených státech a případné nenaplnění očekávání nás klidně může poslat nahoru nebo dolů. Stačí se podívat na ISM služeb z tohoto týdne. Minimálně bych kolem zveřejnění čekal nějakou volatilitu.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Asi je načase si to shrnout. Kurz ceny Bitcoinu se drží relativně stabilně. I přes silné makroekonomické impulzy se tolik nehýbe a má docela nízkou volatilitu. Na hodinovém grafu vidím aktuálně velice slušný CME gap, který bych čekal že se na počátku týdne velmi rychle zaplní. V případě dnešního nějakého negativního stanoviska Donalda Trumpa k prohlášení evropských lídrů se ten gap může uzavřít klidně již dnes odpoledne.

Na čtyřhodinovém grafu budu bedlivě sledovat další vývoj. Jestliže se nám podaří uzavřít svíčku nad posledním nižším vrcholem, tak by to mohlo znamenat obrat trendu. Současně by se 50denní klouzavý průměr potvrdil jako slušný support a můžeme jít hledat vyšší vrcholy a vyšší dna.

Podobné je to i na denním grafu. Jestliže se nám podaří uzavřít den nad 116 389 USD, tak se trend obrací a máme šanci na další růst. Střednědobý trend z denního grafu se nachází i na úrovni týdenní spodní trendové linie. Snad se podaří udržet nad ním a zneplatnit tak vzor, který se na týdenním grafu tvoří.

Jak budu teď obchodovat?

Na všech grafem mi vyšlo dost medvědích signálů. Již tento týden jsem otevíral dost krátkých pozic a myslím si, že s tím hned tak nepřestanu. Otevřel jsem si je i dnes ráno, protože sázím na návrat na páteční uzavírací cenu CME (116 706 USD). Tam asi uzavřu část a zbytek uzavřu kolem 115 500 USD. Při pohledu na likviditu za posledních 12 hodin tam leží doslova stovky milionů dolarů.

Samozřejmě, že si u pozic vždy nastavím SL. Technická analýza sice ukazuje signály pro pokles, ale stále je to makro, které tady vládne. A celý článek samozřejmě vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na současné dění kolem Bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte strategii a tou se řiďte. DYOR.