Bitcoin včera dokázal překonat sledovanou cenovou úroveň, která se nachází kolem 60 000 dolarů. Pokud sledujete mé příspěvky pravidelně, víte, že jde zrovna klíčové pásmo. Jelikož chceme, aby týdenní zavírací cena skončila právě nad touto hladinou. Z technického hlediska to poté bude signál pro další růst.
Nás ovšem nezajímá jenom bitcoin, včera se sešlo zveřejnění FOMC minutes s revizí tvorby nových pracovních míst od BLS. Pro americký trh práce to totiž nevypadá ani trochu dobře. Věděli jsme, že oslabuje. Leč dle nové revize oslabuje mnohem více dynamicky. Proč je to problém?
Stream: Nečekaná data z trhu práce, Buffett prodal polovinu pozic v Apple
Revize pracovních míst zvyšuje šance pro ekonomickou recesi
Když jsem se včera odpoledne podíval na kalendář, tak mi málem vypadly oči z důlků. Zveřejněná revize pro 12měsíční změnu v non farm payrolls k březnu 2024 údaj snížila o 818 tisíc pracovních míst. To znamená, že nová pracovní místa se vytvářela markantně nižším tempem. Něco podobného jsme každopádně naposledy viděli v roce 2009. Jak vyplývá z přiloženého grafu.
Na sociálních sítích to přirozeně hodně rezonuje a čím dál více se ozývají hlasy, že Fed měl úrokové sazby snížit již na posledním zasedání. Druhá polovina letošního roku bude jednoduše veselá.
Když se ještě pozorněji podíváme na graf, zjistíme, že když došlo k podobně extrémní revizi naposledy, ekonomická recese dávno probíhala. My však v žádné recesi nebo ano?
Zajímavá je však reakce ze strany trhů. Respektive žádná velká reakce nebyla. Ani na zveřejnění FOMC minutes, ze kterého víceméně vyplývá, že úrokové sazby klesnou následující zasedání v září. Pěkně to ilustrují výnosy na dluhopisovém trhu, kde došlo k minimálnímu pohybu.
Z čehož lze usoudit, že trhy jsou akorát smířeny s tím, že brzy opravdu sazby klesnou. Přiznám se ovšem, že bych čekal mnohem větší reakci na tu revizi. Trh nová data skutečně příliš nereflektoval.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
A mnoho dalšího bonusového obsahu.
Bitcoin překonal 60 000 dolarů
Co se týká bitcoin, cena se po mnoha pokusech z nynějšího měsíce dostala zpátky nad 60 000 dolarů. Respektive se zde povedlo alespoň denní close. Jak jsem ale mnohokrát říkal, my potřebujeme minimálně týdenní zavírací cenu nad zmíněnou hladinou. Jinak nelze takový signál brát příliš vážně. Avšak je to takový malý krůček vpřed.
Závěrem: Chladná reakce ze strany trhů
Ona chladná reakce trhů, na revizi z trhu práce, mě docela znepokojuje. Od včerejšího večera přemýšlím, jak interpretovat, že je to celé bez znatelnější reakce. Osobně jsem čekal panické nakupování dluhopisů a zlata, ale přitom se nic nedělo.
Trhy na přelomu července a srpna čelily vskutku dynamickému průběhu. Prvně panika, posléze zase naskakování zpátky do trhu. Možná proto jsou všichni nyní trochu více rezervovaní. Nebo jsou investoři a spekulanti smíření s tím, že trh práce oslabuje. Jednou však data musí propsat do kurzů. Otázky a samé otázky, na které neznám odpovědi.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
V září můžeme očekávat snížení sazeb o 0,25% a další Powellovo prohlášení o soft landing. Trhy by to mělo povzbudit, přeci jen všichni tak dlouho toužebně očekávali snížení sazeb. Zase je tu ale ono “snížení ze špatného důvodu” které v krizích určovalo pokles akciových trhů. Tedy se dá očekávat nejprve růst a poté pokles akcií po předpokládaném snížení sazeb.
Ohledně současného toku peněz:
narazil jsem tento týden na články, které upozorňují na zvýšený tok peněz do dluhopisů a zlata. O americké státní dluhopisy je údajně mimořádný zájem a současná cena zlata je na absolutním rekodu. Tento trend bude podle mne pokračovat.
Zajímavý je pohled na onu dlouho očekávanou recesi, která stále nepřichází. Je to opravdu tak? Snad všechny možné indikátory recese na ni už ukazují, až na ten nejdůležitější, který ji definuje, tedy pokles HDP ve dvou následujících kvartálech.
Vtip je ale v tom, že obrovské vládní výdaje USA nafukují HDP a tak ho zkreslují. Po “očištění tohoto údaje na běžnou úroveň” by možná USA už v recesi byly. (?)
No, rozhodně souhlasím s názorem, že druhá polovina roku bude veselá 🙂