Obchodní válka USA pravděpodobně srazí tento týden bitcoin pod 80 000 USD

Máme za sebou opět další týden a kurz ceny bitcoinu se choval přesně podle našeho očekávání. Zítra nás ale čeká konec měsíce a ve středu potenciální zavedení recipročních cel ze strany USA. Kam až to srazí bitcoin a co přijde pak? Pokusíme se na to opět najít odpověď v dnešní analýze.

Tradičně začneme hodinovým grafem tohoto týdne. V minulé analýze nám vyšlo, že lze předpokládat ještě mírný růst až do středy a pak že by nás blížící se termín zavedení recipročních cel mohl poslat pod 85 000 USD. Vypadá to, že se analýza slušně vyplnila.

Ještě v neděli večer začal kurz ceny bitcoinu pěkně růst a nechal za sebou významný rozdíl od páteční uzavírací ceny na chicagské burze CME (84 075 USD). V pondělí tedy bitcoin definoval svoje týdenní maximum na úrovni 88 795 USD. Hezky vidíme, že se až do středy držel nedaleko této úrovně.

Dolů nás poslalo až středeční oznámení počtu objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech. Analytici očekávali propad a přišel růst. Ten pomohl dolaru vzhůru a bitcoin naopak začal klesat. Ve čtvrtek nás ještě mírně rozkolísalo oznámení HDP. Tam se ale analytici trefili, takže nic extrémního až do čtvrteční noci.

Inflace srazila bitcoin pod 84 000 USD

Jak jsem avizoval v neděli i na středečním streamu, tak v pátek ráno expirovaly bitcoinové opce na burze Deribit v hodnotě 12 miliard USD. Jejich Max Pain Price vycházela na 85 000 USD a dalo se tedy očekávat, že se trh pokusí dostat kurz ceny bitcoinu co nejblíže k této úrovni. To se i naplnilo.

Kurz ceny bitcoinu se v pátek ráno propadl na úroveň kolem 85 000 USD. Tam se udržel až do oznámení jádrového indexu PCE z USA. Jedná se o cenový index, který tvoří základ inflačních dat. Vyšel vyšší než analytici předpokládali a bitcoin to srazilo pod 84 000 USD.

Vyplnil se tak gap s páteční cenou CME a derivátová burza tedy i tento týden uzavřela na podobné úrovni (84 426 USD). Víkend se sice tradičně nese v duchu nižších objemů, ale očekáváné zavedení recipročních cel ze strany USA budí v lidech strach. Kurz ceny bitcoinu se tak i o víkendu dále propadá a zatím otestoval 81 700 USD.

Medvědí vlajka se začíná potvrzovat

Už skoro dva týdny si na čtyřhodinovém grafu malujeme tvořící se medvědí vzor vlajky. Vypadá to, že se začíná potvrzovat. Páteční oznámení PCE pomohlo prolomení spodní trendové linie. Indikátor MACD sice již naznačuje potenciální možnost růstu, ale moc bych na to nespoléhal.

Při pohledu na víkend na počátku března byla situace obdobná a MACD se pak stočilo a začalo dále klesat. I tehdy se blížil termín zavedení cel a trh se pohyboval v podobné nejistotě. Více bych tedy sázel na supportní zónu kolem 79 000 USD.

Denní graf nám přináší alespoň trochu optimismu

Na denním grafu jsem vyznačil více informací. Jednak jsem označil 31. ledna 2025. Tehdy vlastně Donald Trump oficiálně zahájil obchodní válku a na grafu vidíme, že od té doby kurz ceny bitcoinu vlastně respektuje klesající trend.

Vidím tam ale potenciální býčí vzor inverzního Head and Shoulders. Levé rameno se vytvořilo na konci března (tedy opět před termínem zavedení cel). Pak vidíme prudký růst, ale ten beru s otázkou. Asi si vzpomínáte, že to byla neděle a Donald Trump tehdy oznámil, které kryptoměny by měly tvořit strategickou rezervu. Euforie nás doslova katapultovala vzhůru, ale klesající trendová linie se udržela.

Pak následoval opět pokles a propad až pod 77 000 USD. Tam bych viděl potenciální hlavu vzoru. Pravé rameno se teprve tvoří a dokážu si představit, že jej kolem středy na grafu namalujeme. Od 2. dubna by totiž měla platit reciproční cla. Zatím víme o dovezených autech a spekuluje se nad farmaceutiky.

Při naplnění tohoto vzoru by ale po středě (čti po ukončení nejistoty) mohl přijít růst. Test trendové linie a cílová úroveň vzoru vychází nad 96 500 USD. Samozřejmě to vyplývá z technické analýzy. Primárně tu ale vládne makro, které určí další směr.

Týdenní graf testuje důležité úrovně

Na týdenní graf jsem nanesl indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Krátkodobý trend (Tenkan-sen, červená) je aktuálně klesající. Současná cena se nachází na úrovni střednědobého trendu (Kijun-sen, modrá). Ten zatím spíše stagnuje.

Současně se na aktuální úrovni nachází i dlouhodobá trendová linie, kde se kurz ceny bitcoinu odrazil v roce 2024 i 2023. Ta by mohla představovat slušný support podpořený nedalekým 50týdenním klouzavým průměrem (50WMA, 76 350).

Jedná se ale o týdenní graf. Knot klidně může uvedené supporty na pár dnů prorazit a sleduje se až týdenní uzavření.

Co si o bitcoinu myslí populární analytici?

Podíváme se teď spolu i na populární analytiky. Jejich názory mají potenciál ovlivnit hodně lidí. Primárně určitě retail, ale věřím že je sledují i někteří velcí hráči.

Analytik Titan of Crypto sleduje týdenní graf a na něm Fibonacciho retracement. Podle něj se nacházíme blízko důležité úrovně 38,2 % a zatím se stále držíme nad ní. Případné prolomení pod tuto úroveň by vnímal jako počátek medvědího trhu.

Keith Alan, jeden z tvůrců nástroje Material Indicators, dlouhodobě sleduje obchodníka, kterému říká „Spoofy the Whale“. Jeho chování má výrazný vliv na trh díky umísťování velké likvidity do knihy objednávek. Podle grafu se zdá, že tato velryba začala aktuální pokles reálně nakupovat. Blíží se růst nebo zase jen další manipulace?

Matthew Hyland zase poukazuje na medvědí divergenci na denním grafu. Kurz ceny bitcoinu se také propadl pod 10denní klouzavý průměr. Podle něj to nevypadá moc dobře.

Přidám ještě index Fear and Greed. Logicky ukazuje úroveň strachu. Trh s napětím očekává, co zavedená cla způsobí a zda již budou poslední (a poslední termín).

Co nás čeká v příštím týdnu?

Následující týden bude určitě zajímavý. Kromě dnešního uzavření týdne nás také čeká zítřejší uzávěrka měsíce. To by jistě mohlo hrát svou roli. Bitcoin za březen aktuálně vykazuje propad o 1,48 %. Uvidíme jestli měsíc skončí v červených nebo zelených číslech.

V úterý se dozvíme počty volných pracovních míst ve Spojených státech (16:00) a v pátek míru nezaměstnanosti. Do toho samozřejmě lze očekávat jistou míru volatility v rámci středečního zavedení cel. Případně při následné reakci dotčených zemí.

Co ukazují další nástroje?

Vím že tady vládne makro a s tím bych tedy mohl tohle vše uzavřít. Ale já jsem analytik a primárně se řídím technickou analýzou. Půjdu se teď tedy podívat i na další nástroje, abych zjistil, jaké chování očekávají profesionální obchodníci a co by nás mohlo čekat.

Při pohledu na mapu likvidity za poslední týden vidím, že toho pod námi už mnoho nezbylo. To by mohlo ukazovat, že pokles je primárně hnaný emocí (strachem) a po jejím pominutí by mohl přijít slušný růst.

Při pohledu na burzy také vidím, že nám roste nákupní tlak. Více lidí tedy nakupuje, což by logicky mohlo vést k potenciálnímu růstu. Na grafu za rok zpětně vidím, že vždy při nárůstu nákupního tlaku došlo i k růstu kurzu ceny bitcoinu. Snad to vyjde i tentokrát.

Kam se tedy bitcoin dále vydá?

Tak si to pojďme shrnout. Čtyřhodinový graf nám ukazuje, že se medvědí vlajka pravděpodobně vyplní. Tedy, že se podíváme pod úroveň 80 000 USD. Tomu by nahrával i potenciálně býčí scénář z denního grafu. Krátká návštěva pod touto úrovní a pak růst zpět k 96 000 USD.

Z týdenního grafu vidím, že jsme na úrovni docela silných supportů, které by mohly vydržet. V cestě nad námi vidím ale pásmo kolem 92 000 USD (Tenkan-sen). Tam byla dost dlouho silná podpora a lze očekávat, že tam teď bude i silná rezistence.

S ohledem na blížící se makroekonomické události bych tedy čekal, že až do středy půjdeme ještě dolů a po uklidnění situace kolem zavedení recipročních cel se odrazíme a začneme růst. Nahrávat by tomu mohlo i letošní potenciální trojí snížení základní sazby, které trhy začaly opět předpokládat.

Jak budu v příštím týdnu obchodovat?

Asi už z mého shrnutí je jasné, že dnes nebudu otevírat žádné dlouhé pozice. Počkám si na odpoledne. Kromě možného zveřejnění zítřejších nákupů ze strany Michaela Saylora (jeho tracker) se také často odpoledne stává, že Donald Trump zveřejní informace kolem kryptoměn (minulý týden propagoval svůj meme coin $TRUMP).

Očekávám ale počátek týdne v poklesu. Klidně i rychlém otestování úrovní kolem 76 000 USD. Ve středu obchodovat na derivátech nebudu, protože tuším emoce kolem zavedení (možná opět odložení) cel a potenciálních reakcí dotčených států.

Pak si rád otevřu dlouhou pozici a budu sledovat, zda se nám podaří prolomit dlouhodobou klesající trendovou linii z denního grafu (cca 83 000 USD), pásmo kolem 86 000 USD a zda dosáhneme i 90 000 USD. Vyplnění CME gapu bych čekal až v druhé polovině týdne.

Pro vás to ale samozřejmě není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Celý článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na celou situaci kolem bitcoinu. Detailně jsme jí ve středu s Jaroslavem Jarolímem rozebrali na streamu. Vy si ale před investicí udělejte vlastní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.