Vítáme Vás u dalšího přehled trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Bitcoin se pohybuje v těsné zóně kolem 28 000 USD. Akciový index S&P 500 v pátek umazal většinu ztrát minulého týdne. Bylo zasedání americké centrální banky kurzově plně propsáno do akciových indexů a co nás čeká tento týden?
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin se nadále pohybuje ve trojúhelníkové struktuře kolem 28 000 USD a dnes lehce klesá. Altcoiny ve velké míře reflektuji tento pokles propadem v jednotkách procent.
Makro kalendář pro tento týden:
První polovina týdne by mohla být klidnější. Dnes ráno získáváme jenom data pro skokově klesající průmyslovou produkcí v Německu. Hlavní složka, která tahá produkci dolů je automotive sektor. Za poslední rok to představuje největší pokles a poukazuje na značné problémy ekonomiky v Eurozóně. Odpoledne nás čeká očekávání spotřebitelské inflace v Americe.
Mimo projevy centrálních bankéřů jsou další zajímavé data až ve středu, kde bude zveřejněná Německá a Americká inflace.
Druhá polovina týdne bude hlavně o Americké nezaměstnanosti, kde můžeme pozorovat rostoucí trend nezaměstnanosti a žádostí o podporu v nezaměstnanosti (pomalu ale jistě). Největší přírůstek vzniká značným propouštěním technologických firem, překvapivě velký počet propuštěných přichází i z bankovního sektoru.
Výsledková sezóna pokračuje:
Tento týden nás čekají další velmi zajímavé společnosti. Některé z nich budu detailněji sledovat (Červeně) a pokusím se jejich výsledky rozebrat.
Prozatím jsou výsledky reportovaných společností lepší než se původně očekávalo a překonávají očekávané zisky. Nejvíce celkové zisky tahají nahoru velké “Large cap” společnosti (kde je propad velmi malý, cca -0,3%). ve srovnání zisky indexu Russell 2000 se propadají o -12,8% meziročně!
Domnívám se, že akciový index S&P 500 je aktuálně držený nahoře nejvíce díky zpětným odkupům akcií velkými společnostmi, které za první kvartál 2023 oznámili odkupy za 300 miliard dolarů (z toho až 200 miliard za poslední 3 týdny). Akciový index SP 500 se tak obchoduje za přibližně 18,8 násobek současných zisků. Analytici banky Morgan Stanley očekávají, že celkový zisk indexu S&P 500 za rok 2023 poklesne na 195 USD (-11,4%)! Očekávání trhu je udržení zisků na úrovni roku 2022 (220 USD na akcii).
Akciový index S&P 500
Akciový index S&P 500 v pátek uzavřel týden neutrálně na 4126 bodech, čím umazal ztrátu ze začátku týdne. Na úrovni 4075-4085 bodů nechává další nevyplněný gap a formuje další overlaping v rámci struktury rostoucího wedge (oranžové linie). To celé zapadá do obrázku vyčkávání trhu na nejvýznamnější makroekonomická data nejbližších dní (možná rostoucí nezaměstnanost).
Minulý týden byl trend trhu zachráněný býky, avšak indikátory RSI a MACD formují divergence mimo denní graf už i na týdenním grafu. To jednoznačně není dobrý výhled. Nadále zastávám názor, že nejpravděpodobnější varianta je vyplnění horního gapu (4190-4220 bodů) a zásah horní linie rostoucího wedge (oranžová). Následně s nejvyšší pravděpodobností pokles dolů a testování nejvýznamnějšího supportu kolem 3960 bodů (další nevyplněný gap).
Mnoho makro ekonomů se po posledním zasednutí Americké centrální banky vyjádřilo negativně ke zvýšení úrokové sazby s ohledem na aktuální problémy bankovního sektoru. Je možné, že nejsilnější impuls bude až v momentě, kdy se něco významné rozbije. Například krach dalších významné banky nebo jiná událost, kterou zatím nikdo nečeká (černá labuť). Aktuálně tedy spoléhám, že vedení centrální banky Fed dodrží slovo a udrží úrokové sazby na stávajících úrovních do konce roku.
Bitcoin
Bitcoin se dnes propadá pod hladinu 28 000 USD, čím potenciálně prolomil spodní linii trojúhelníku, ve kterém se pohybuje poslední 3 týdny. Indikátory RSI a MACD jsou na denním grafu neutrální až lehce negativní. Je možné, aby pod rezistenčním pásmem (29-31 500 USD) proběhla redistribuce a následné prolomení trojúhelníku dolů bez vymetení stop-loss příkazů na krátkých pozicích (shorty)?
Čtyřhodinový detailnější graf naznačuje možnou šanci na otočku (záchranu poklesu) a ještě jeden pokus o prolomení rezistence 31 500 USD. Aktuální situace nahrává traderům, kde mají prostor vstoupit jak do krátké i dlouhé pozice s relativně malým rizikem pár procent (stop-loss). Osobně bych sledoval spíše vstup do dlouhé pozice kolem 27 700 USD (stop-loss na 26 900 USD = riziko 2,9% pozice). S potenciálem minimálně pro další otestování hladiny kolem 31 200 USD (+ 12,5%). Krásný “Risk:Reward” poměr (RRR) = 4,7 :).
Pro “netrejdery”, tzn. dlouhodobější investory, je to aktuálně téměř risk-off zóna vyžadující trpělivost a nevstupování do trhu než se Bitcoin rozhodne, kterým směrem se vybere. Ať už si nakreslím spodní hranu trojúhelníku jakkoliv.
Závěrem:
Vyhodnotit aktuální situaci na akciovém a krypto trhu není aktuálně vůbec jednoduché. Smíšená makro data dávají zabrat i burzovním veteránům, který obchodují (a investují) už desetiletí, viz minulý přehled trhu a názor “superinvestorů”. Vhodnou strategii může být v současné situaci vyčkávání v bezpečných aktivech (státních dluhopisech) než se objeví jednoznačná příležitost.
Pro inspiraci jak investovat a jak najít kvalitní společnosti nejen v této nejisté situaci se můžete podívat na zápisky jednoho z nejlepších investičních účtů na Twittru ze setkání akcionářů Berkshire Hathaway. (navzdory tomu, že velká část kryptokomunity nemá příliš pochopení pro názory Warrena Buffeta na kryptoměny).
