5.5.2023 Tržní přehled pro akciový index S&P 500 a Bitcoin – Fed zvyšuje úrokové sazby, stagnující mzdy a propouštění!

Vítáme Vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Bitcoin nadále pod rezistencí kolem 29 100 USD. Fed po zasedání zvyšuje úrokové sazby o 0,25 procentních bodů čím stahuje akciový index SP 500 dolů! Co můžeme čekat do konce týdne?

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:

Bitcoin se udržuje pod rezistenčním pásmem kolem hladiny 29 100 USD. Prozatím se zdá, že zvýšení úrokové sazby v Americe a Eurozóně o 0,25 procentních bodů spíše nahrává drahým kovům, které aktuálně Bitcoin kopíruje a lehce roste. Altcoiny jsou až na pár výjimek neutrální nebo lehce klesají. Jeden z mála strmě rostoucích je PEPE coin, který si za poslední týden připsal růst o úctyhodných +1000 % (10X).

Makro kalendář druhé poloviny týdne:

Ve středu proběhlo zasedání Americké centrální banky Fed a očekávané zvýšení úrokové sazby o 0,25 procentních bodů do zóny 5-5,25 procentních bodů. Podle vyjádření šéfa Fedu Jerome Powella vyplývá:

– Aktuální (jednohlasné) zvýšení by mohlo být postačující pro snížení inflace;
– Nadále jednoznačný cíl stáhnout inflaci na cílové 2%;
– V případě potřeby je Fed rozhodnutý dále zvyšovat sazby!
– Pozastavení růstu sazeb do dalšího zasedání v červnu, čekání na nová data;
– Ekonomika bude pravděpodobně čelit problémům vyplívajících z utahování kreditních podmínek;
– Snížení sazeb není v současné situaci vhodné, s ohledem na delší čas nutný pro pokles inflace!

Utahování kreditních podmínek pro běžné investory a retail jsme si popsali ve středečním přehledu trhu. Vypadá to, že pro Fed je to jeden z nástrojů jak snížit inflaci.

Obdobné zvýšení následovalo pro Eurozónu ve čtvrtek, kde je růst sazeb o několik měsíců a zvýšení pozadu. Eurozóna se dostává na novou vyšší sazbu 3,75 procentních bodů. V první polovině týdne, došlo k meziročnímu lehkému nárůstu inflace. Je dost pravděpodobné, že proces zvyšování sazeb bude nadále pokračovat.

Dnes ráno je z Eurozóny ohlášený pokles producentského indexu PPI na meziroční a meziměsíční bázi viz graf níže. Zároveň lehce klesají i maloobchodní prodeje. Je možné, že spotřebitelům docházejí prostředky (úspory) a tím pádem začínají méně utrácet v přípravě na možnou recesi?

Za zmínku stojí další propad inverzní výnosové křivky, kterou sleduje Šéf americké centrální banky Jerome Powell. Po středečním projevu klesá na historická minima pod -200 bazických bodů. Takto nízke hodnoty jsme neviděli ani během recese v letech 2007-2009 nebo dot.com bublině (2000)!

Akciový index S&P 500 klesá dle očekávání:

Akciový index SP 500 ve středu večer po projevu Jerome Powella začal klesat z hladiny přibližně 4180 bodů. Včera uzavřel obchodní den na 4051 bodech (-3%). Tím pádem se začíná vyplňovat moje medvědí poklesová varianta. Price action se začíná blížit k supportní zóně a klouzavému průměru EMA 200 1D.

Indikátory RSI a MACD na denním a týdenním grafu dále klesají, formuje se nám ještě silnější poklesový signál. Domnívám se, že v nejbližších dnech otestujeme supportní úroveň a spodní linii rostoucího “wedge” (oranžové linie).

V případě jeho proražení směrem dolů to bude jasný znak dalšího poklesu. Jediné co v této výsledkové sezóně drží celý index nad vodou je pár velkých společnosti, které tvoří téměř čtvrtinu jeho tržní hodnoty!

Aktuálně to ještě není sto procentně jasné, no s dlouhodobé zvýšenými úrokovými sazbami a horší dostupností levného kapitálu začnou retailu docházet úspory. Půjčky budou drahé a tím pádem jim nezbyde nice jiné, než osekat výdaje na luxusním zboží. To by se mohlo v nejbližších 2 kvartálech projevit už i na příjmech velkých technologický společností jako Apple, Amazon a pod. Obě společnosti reportovali výsledky v druhé polovině týdne a lehce překonali očekávání. Popravdě byly očekávání analytiků pro tento kvartál výrazně snížené!

Bitcoin stabilní kolem 29 000 USD, roste s drahými kovy

Drahé kovy reagovali na středeční projev Jerome Powella růstem. Stříbro aktuálné obhájilo supportní hladinu kolem 24,7 USD/oz. a dále roste už nad 26 USD/Oz. Zlato se dostává znovu nad 2050 USD/Oz.

Stříbro jsem před několika týdny uváděl jako jeden z vedoucích indikátorů (a zároveň způsobů ochrany investorů) pro možnou recesi. Po prolomení horní linie konsolidační struktury dále roste a v případě vyplnění mých obav z recese má potenciál pro výrazné zhodnocení ve vyšších desítkách až stovkách procent i z aktuálních cen.

Celkový graf a indikátory na týdenním grafu tomu nasvědčují. Pro případnou investici si však doporučuji udělat vlastní analýzu výhod a nevýhod drahých kovů! V mém případě slouží jako indikátor makroekonomické situace.

Bitcoin setrvává na denním grafu v trojúhelníkové formaci a vyčkává, do které skupiny aktiv ho investoři zařadí! V případě, že ho budou vnímat jako ochranu před inflaci nebo možnou recesi, může následovat trend drahých kovů a prorazit nahoru přes rezistenci kolem 31 500 USD. To by mu otevřelo další prostor růstu až po 37 000 USD.

V případě, že ho zařadí většina investorů k rizikovým aktivům jako akcie, může zažít další pokles na úrovně nedávného dna až kolem 16 000 USD.

Price action a indikátory na denním grafu jsou aktuálně nerozhodné. Je lepší si vyčkat na rozhodnutí trhu. Zajímavý pohled je tento graf, na který jsem narazil na Tradingview, zobrazující otevřené Gapy na grafu Bitcoinových futures! Berte je proto raději do úvahy, než se Bitcoin vybere k velkému pohybu nahoru, je dost možné, že se je pokusí vyplnit!

Závěrem:

Zatímco pro akciový trh mám spíše názor pro poklesovou variantu, u Bitcoinu to není tak jednoznačné. Nadále je nejlepší variantou vyčkávat nebo zkusit tradingový přístup a využívat stop-loss příkazy v případě, že se vybere jiným směrem než kam si myslíte!