4 nejlepší těžaři ke koupi, když cena zlata překonala 4 000 USD

Cena zlata po většinu měsíce října pokračovala v překonávání historických maxim, když dosáhla 4 380 dolarů za unci před současnou korekcí. Růst tohoto drahého kovu je letos mimořádně silný a potvrzuje rostoucí poptávku investorů po bezpečných aktivech.

Na pokračující býčí trend mohou investoři reagovat nákupem akcií těžařských společností, mezi které patří třeba i Allied Gold Corporation (AAUC), Agnico Eagle Mines Limited (AEM), Alamos Gold Inc. (AGI) a AngloGold Ashanti plc (AU). Tyto společnosti si v článku podrobněji popíšeme a přiblížíme, proč zrovna ony mohou být těmi nejlepšími těžaři zlata v současné době. Ještě před tím je ale důležité zmínit, proč zlato vlastně tak raketově roste.

Co pohání zběsilý růst zlata

Současný růst ceny zlata podporuje kombinace ekonomických obav, politického napětí a změn v měnové politice centrálních bank. Trend, který začal už v dubnu, nabral na síle poté, co americký prezident Donald Trump oznámil nová cla, čímž opět vyvolal obavy o světový obchod.

Prozatím poslední vlna růstu přišla po prvním letošním snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému (Fed), což snížilo atraktivitu krátkodobých dluhopisů a posunulo investory směrem k aktivům, jako je zlato. S druhým poklesem v úrokové sazbě se dá předpokládat, že atraktivita zlata v následujících měsících ještě více vzroste.

Trhy nyní očekávají ještě jedno snížení sazeb do konce roku. Rostoucí přesvědčení, že náklady na půjčky budou dál klesat, dále zvyšuje zájem o zlato. Býčí náladu navíc podporuje i probíhající uzavření americké vlády, které zdržuje zveřejňování klíčových ekonomických dat a zvyšuje nejistotu na trzích.

Zájem o zlato roste jak ze strany centrálních bank, tak drobných investorů. Země jako Čína omezují držbu amerických státních dluhopisů po sankcích vůči Rusku, zatímco jednotliví investoři vnímají zlato jako ochranu proti inflaci a kolísání trhů.

V situaci, kdy je dolar slabší a pravidelně roste a zase klesá geopolitické napětí, je proto mnoho investorů na straně investic do bezpečného přístavu, za který právě zlato považují.

1. Allied Gold Corporation očekává zvýšení produkce a rozvoj nových dolů

Kanadská těžařská společnost Allied Gold postupně nabírá na síle díky rozrůstajícím se dolům na Pobřeží slonoviny, Mali a v Etiopii. V první polovině roku 2025 firma vytěžila 175 057 uncí zlata a očekává, že ve druhé polovině roku produkce vzroste přibližně na 209 500 uncí. Tento růst odráží sérii strategických i provozních vylepšení, jejichž cílem je zvýšit efektivitu a dlouhodobý výkon společnosti.

Firma se zaměřuje na těžbu rud s vyšším obsahem zlata, rozšiřuje své doly a zlepšuje kontrolu kvality těžby pro vyšší přesnost a produktivitu. V dole Sadiola nasadila nové vybavení pro zvýšení dostupnosti těžební techniky a posílila řízení dolu zkušenými místními pracovníky.

Postupuje také v lokalitách Bonikro a Agbaou, aby se dostala k rudě s vyšším obsahem zlata. Tyto kroky, spolu s provozními zlepšeními, by měly přinést firmě výrazné výhody.

Podle konsenzu Zacks se očekává, že zisk na akcii (EPS) společnosti Allied Gold v roce 2025 vzroste meziročně o 907 % a v roce 2026 o dalších 193 %. Za posledních 30 dní se odhady pro oba roky zvýšily o 5 a 21 centů. Akcie AAUC mají aktuálně hodnocení Zacks Rank #1 (Strong Buy), tedy silné doporučení k nákupu.

2. Agnico Eagle je hodnocena jako „strong buy”

Společnost Agnico Eagle se sídlem v Torontu patří mezi přední světové těžaře zlata. Provozuje doly v Kanadě, Mexiku a Finsku a její růst výrazně zrychlil po sloučení s firmou Kirkland Lake Gold.

K hlavním projektům, které mají zajistit silnou produkci a stabilní cash flow v následujících letech, patří Odyssey v komplexu Canadian Malartic, Detour Lake a Hope Bay. Právě lokalita Hope Bay obsahuje přibližně 3,4 milionu uncí prokázaných zásob zlata, což potvrzuje její dlouhodobý potenciál.

Finanční výsledky společnosti jsou také velmi silné. Ve druhém čtvrtletí roku 2025 se provozní cash flow téměř zdvojnásobilo na 1,8 miliardy dolarů, zatímco volný peněžní tok dosáhl 1,3 miliardy dolarů.

Díky téměř miliardě dolarů v čisté hotovosti a výplatnímu poměru 27 % kombinuje Agnico Eagle finanční stabilitu a dlouhodobý růst dividend, čímž investorům nabízí jistotu a spolehlivý pasivní příjem.

Podle konsenzu Zacks by měly tržby a zisk na akcii (EPS) v roce 2025 meziročně vzrůst o 30 % a 68 %. Odhady zisku pro roky 2025 a 2026 se za posledních 30 dní zvýšily o 17 a 36 centů. Akcie AEM mají aktuálně hodnocení Zacks Rank #1 (Strong Buy), což znamená opět silné doporučení k nákupu.

3. Alamos Gold očekává rozšiřování produkce a své marže

Kanadská společnost Alamos Gold patří mezi středně velké producenty zlata a provozuje diverzifikované portfolio dolů v Kanadě a Mexiku. Mezi klíčové provozy patří oblast Island Gold a důl Young-Davidson v Ontariu a těžební oblast Mulatos ve státě Sonora v Mexiku. Společnost očekává, že v roce 2025 vytěží 580 000 až 630 000 uncí zlata, což představuje přibližně 7% meziroční růst, a do roku 2027 plánuje zvýšit produkci až na 730 000 uncí.

Hlavním motorem růstu je rozšíření Island Gold ve fázi 3+, které je součástí dlouhodobého plánu, jenž by měl z tohoto zlatého dolu do roku 2026 učinit jeden z největších a nákladově nejefektivnějších v Kanadě.

Pokračující vrtné práce na Island Gold odhalují nové zóny s vysokým obsahem zlata, což zvyšuje potenciál lokality. Minulý měsíc Alamos Gold uzavřela dohodu o prodeji svých tureckých rozvojových projektů, čímž uvolnila kapitál pro další rozvoj výnosnějších aktiv, jako jsou Island Gold, Lynn Lake a Puerto Del Aire v Mexiku.

Podle konsenzu Zacks se očekává, že zisk na akcii (EPS) společnosti Alamos Gold vzroste v roce 2025 o 76 % a v roce 2026 o dalších 37 %. Za posledních 30 dní se odhady pro tyto roky zvýšily o 4 a 10 centů. Akcie AGI mají aktuálně hodnocení Zacks Rank #2 (Buy), tedy jsou doporučené k nákupu.

4. AngloGold optimalizuje portfolio dolů, které navíc rozšiřuje pomocí akvizic

Společnost AngloGold se sídlem v Denveru patří mezi přední světové těžaře zlata s provozy ve 11 zemích na čtyřech kontinentech. Firma rozvíjí svůj růst jak organicky, tak prostřednictvím akvizic, přičemž se zaměřuje na posilování svého klíčového portfolia. V červenci oznámila dohodu o koupi společnosti Augusta Gold, díky které rozšíří svou přítomnost v těžební oblasti Beatty v Nevadě. Zároveň optimalizuje své aktivity prodejem nákladnějších a okrajových aktiv, včetně dolu Serra Grande v Brazílii a projektů v Pobřeží slonoviny a Kanadě, aby zvýšila efektivitu a strategické zaměření.

Důl Obuasi v Ghaně zůstává klíčovým pilířem dlouhodobé strategie společnosti. Modernizace těžebních metod by měla do roku 2028 zajistit roční produkci kolem 400 000 uncí při stále konkurenceschopných nákladech. Z finančního hlediska nabízí AngloGold atraktivní dividendový výnos přes 4 % a konzervativní výplatní poměr 14 %, který je navíc podpořený silným pětiletým průměrným růstem dividend přesahujícím 40 %.

Podle konsenzu Zacks by měly tržby a zisk na akcii (EPS) společnosti AngloGold v roce 2025 meziročně vzrůst o 61 % a 140 %. Odhady zisku pro roky 2025 i 2026 se během posledních 30 dní zvýšily o 35 centů. Akcie AU mají aktuálně hodnocení Zacks Rank #1 (Strong Buy), tedy silné doporučení k nákupu.