3. 4. 2023 Tržní přehled pro akciový index S&P 500 a Bitcoin – Bitcoin vyčkává, akciové indexy spekulativně rostou!

Vítáme Vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index, Bitcoin a další kryptoměny. Minulý týden akciový index S&P 500 rostl až nad hladinu 4100 bodů. Bitcoin se drží stabilně kolem 28 400 USD. Co můžeme od finančních trhů čekat tento týden?

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:

Bitcoin se už téměř druhý týden drží stabilně kolem hladiny 28 400 USD. Většina altcoinů během víkendu a dnes konsolidovali. Pohyby jsou jenom v jednotkách procent. Celý krypto trh vyčkává jakým směrem se Bitcoin vybere. Je možné, aby na aktuálních hladinách docházelo k prodeji Bitcoinu velrybami, které nakoupili pod hladinou 20 000 USD?

Makroekonomický kalendář

Tento týden nás čeká několik zajímavých zpráv. Dnes ráno už máme index PMI pro Evropu a Británii, který dále lehce klesá a naznačuje zpomalování ekonomiky.

Odpoledne se můžeme těšit na indexy PMI a ISM z Ameriky za výrobní sektor, kde se očekává mírný růst. Zítra a ve středu očekávám na trzích větší volatilitu s ohledem na zveřejnění výrobních objednávek, nezaměstnanost a kompozitní indexy ISM / PMI.

Ve čtvrtek a pátek bude nejdůležitější zprávou z Ameriky nezaměstnanost (čekává se mírný nárůst) a vývoj hodinové mzdy, která by měla meziročně zpomalit růst.

Dolarový index a makro ekonomické okénko

Dolarový index se poslední dny plácá do strany v zóně 102-103 bodů. Dnes ráno je na úrovni 102,4 bodů s nejednoznačným trendem vývoje těsně nad supportní zónou. Indikátor RSI je na denním grafu spíše bearish pro další pokles. Na druhé straně indikátor MACD celkem jednoznačně konverguje a naznačuje růst. V této situaci je to 50/50 pro obě směry vývoje a proto raději vyčkávám na celotýdenní makro zprávy z Ameriky.

Pro vyčkávání na makro zprávy mám aktuálně několik důvodů. U akciového indexu S&P 500 už několik dní v řadě roste vysokým tempem počet PUT opcí. Můžeme je vnímat jako “hedge” (pojistku) pro případný propad akciového indexu. V těchto objemech, je téměř jednoznačný nákup ze strany institucí a velkých fondů. Na grafu níže, můžeme porovnat několik podobných situací v předchozích měsících, kdy následně S&P 500 poklesl.

Pro permanentní býky tu mám zajímavý graf a srovnání poklesu výnosové křivky, resp. rozdíl výnosu mezi tři měsíčním a desetiletým americkým vládním dluhopisem (vlevo). Napravo je rozdíl mezi dvouletým a desetiletým dluhopisem. Tento indikátor pečlivě sleduje šéf Fedu, Jerome Powell. Pozorný divák si všimne, že aktuální hladiny jsou níže než v případě recese v letech 2000 a 2007/8. Skutečně nám začíná nový Bull market?

Další negativní signál je možná růstová struktura na týdenním grafu stříbra. Dlouhodobě sleduji zvýšený zájem centrálních bank a “Smart money” o nákup zlata a stříbra. Tentokrát je stříbro napřed a naznačuje potenciální růstovou strukturu.

V případě proražení žlutého klesajícího (konsolidačního) kanálu nahoru je ve hře nejdříve test hladiny 30 USD/oz. Pokud je tato teze správná, následně bychom mohli otestovat historické zóny kolem 50 USD/oz. Pro takový růst by však musela nastat v ekonomice velmi vážná situace a recese po vzoru let 2007-2009, kdy drahé kovy vystřelily nahoru jako “bezpečný přistav”.

Mimo samotnou Price action je pro růst i indikátor RSI a MACD, které mají na týdenním grafu silné konvergence!

Akciový index S&P 500 skokově roste

Akciový index v pátek uzavřel víkend na hladině 4109 bodů, za týden si připsal + 4%. Co je podstatnější, na denním grafu se objevují jenom za minulý týden tři nevyplněné gapy od úrovně 3980 bodů. Přirozená vlastnost trhu je vyplňování gapů, tzn. očekávám návrat na tuto hladinu ve velmi blízké době. Dnes v premarketu se index SPY obchoduje kolem 4093 bodů.

Indikátory RSI a MACD na denním grafu konvergují a naznačují potenciál dalšího růstu. Zůstává tedy otázkou jaké makro data nás tento týden čekají. Úplně v pohodě se můžeme podívat až na hladinu 4190-4220 bodů, tam máme další nevyplněný gap (žluté pásmo).

Rozhodující je dlouhodobý trend. Pokud bychom se po návratu ke gapům pod 4000 bodů dostali pod klíčový support 3900 bodů, může Bear market pokračovat. V tuto chvíli Vám poradím jenom trpělivost a sledování fundamentů. Pro nedočkavé investory je variantou metoda DCA.

Poslední dny táhne akciový index nahoru převážně Technologický sektor akcií. Velké technologické akcie historicky sloužili během recese jako spolehlivější ochrana díky stabilnějším příjmům na akcii (EPS). Je možné aby se manažeři fondů přesouvali k tomuto sektoru? Poměr Ocenění vůči ziskům (P/E poměr) se pro technologické akcie dostává na dlouhodobé maximum. Aktuálně dosahuje premium + 38 % vůči celému indexu S&P 500. Tato hodnota je dokonce vyšší než před-pandemická bublina na přelomu roku 2021! Proto investujte opatrně.

Bitcoin stagnuje pod rezistencí

Bitcoin se už druhý týden drží pod hladinou 28 400 USD a nechává prostor altcoinům, které převážné konsolidují. Pro samotný Bitcoin si můžeme všimnout pomalý pohyb na horní linii rostoucího kanálu, který pomalu formuje trojúhelníkovou strukturu.

V případě pokusu prorazit nahoru bych očekával vybrání stoplosů pro dlouhé pozice kolem 27 000 USD. Následné se můžeme pokusit prorazit rezistenci až po 31 000 USD.

Poklesová bearish varianta by mohla naznačit růst až ke 31 000 USD (/vybrání stoplosů krátkých pozic) a následně pokles k 25 000 USD, kde je aktuálně lokální support.

S ohledem na výše zmíněné makro indikátory se zatím z tradingového hlediska do žádné pozice nehrnu a vyčkávám na lepší setup (proražení supportu nebo rezistence).

Máte-li jakýkoli dotaz týkající se kryptoměn, neváhejte se přidat do naší diskuzní skupiny na Facebooku. Nezapomeňte se také připojit na náš oficiální discord server KRYPTOMAGAZIN CZ. Máme taky Youtube kanál, kde můžete dát odběr, aby vám neuteklo žádné video nebo stream...

POZOR: Žádné údaje v článku nejsou investiční radou. Analýza se nesnaží predikovat budoucí cenový vývoj. Slouží výhradně jako vzdělávací obsah, jak k trhu myšlenkově přistupovat. Před jakýmkoliv investováním proveďte vlastní research a analýzu, vždy obchodujete jen na své vlastní riziko. Tým kryptomagazin.cz důrazně doporučuje individuální zvážení rizik