26.4.2023 Tržní přehled pro akciový index S&P 500 a Bitcoin – Bitcoin za 30 000 USD, výsledky Bigtechu a nezaměstnanost

4.4
(7)
Ing. Adam Nemčík
Ing. Adam Nemčík
Nadšenec pro Trading, technickou analýzu a Futurologii. Zároveň predikování blízké a daleké budoucnosti. Velkou část volného času trávím studiem a čtením. K Tradingu a technické analýze jsem přičichl během studia na Vysoké škole psaním DP na téma: Možnosti predikce cen elektřiny na burze. To mě zaujalo do takové míry, že následující roky jsem prostudoval desítky knih a kurzů na téma tradingu a technické analýzy.

Vítáme Vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Akciový index S&P 500 klesá v reakci na výsledkovou sezónu. Bitcoin se dostává znovu k hladině 30 000 USD a testuje rezistenci, altcoiny rostou o desítky procent.

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:

Bitcoin dnes roste až na 30 000 USD, altcoiny z velké části reagují růstem v desítkach procent. Tomuto růstu se těžko připisuje nějaký fundament, aktuálně se objevují spíše negativní zprávy z trhů. Spekulačně by to možná šlo připsat pádu akcií banky First Republic o -50 % po včerejším zveřejnění výsledků. Pokud se rozvine strach v bankovním sektoru a další přesun kapitálu z malých do velkých bank, může to způsobit problém dalším regionálním bankám.

Makro kalendář a zprávy trhu:

Za úterý máme nová data o klesající spotřebitelské důvěře z Ameriky. Meziměsíčně začínají domy v Americe lehce růst, meziročně však trend zůstává nadále klesající. Domnívám se, že se tento meziměsíční nárůst může negativně projevit rostoucí celkovou inflaci díky položce bydlení (shelter).

Počet prodaných domů v Americe meziměsíčně překonává očekávání a roste o 9,6% (očekával se pokles o -0,5 %). Dnes nás čeká zveřejnění prodeje produktů dlouhodobé spotřeby a skladové zásoby. Z makro ekonomického pohledu bude nejzajímavější části týdne čtvrtek a pátek. Tam můžeme očekávat Americkou nezaměstnanost, HDP a PCE cenové indexy.

Zástupce britské centrální banky (BoE) Ben Broadbent ve svém projevu tento týden vyjádřil názor ohledně pozdní reakce centrální banky na inflaci. Zároveň spekuloval o vlivu kvantitativního uvolňování a stimulačních balíčků na Britskou inflaci. Britská ekonomika se nachází v špatné situaci s inflaci nad 10%, kterou se jim zatím nedaří zkrotit. Jednotlivý zástupci se začínají vykrucovat, kdo za to bude zodpovědný.

V pondělí reportovala výsledky banka First Republic, která zažívá za první kvartál odliv kapitálu až ve výši 100 miliard USD (přibližně 40%). To je obrovský problém pro jejich likviditu i navzdory pomoci velkých amerických bank. Proto oznámili možný prodej vlastněných aktiv až ve výši zmíněných 100 miliard (jedná se hlavně o hypotéky, dluhopisy a jiné cenné papíry). Problém může být, že je budou prodávat se ztrátou, která se ještě zvětší. Další panika v bankovním sektoru by mohla hrát do karet Bitcoinu. Akcie FRC je za poslední rok dolu o -95%, jenom za včerejšek o -50%!

Výsledky BigTechu a nezaměstnanost:

Aktuálně získáváme nové výsledky části Amerického BigTechu, který prokazatelně táhnul nadvýkonnost společností z indexu S&P 500 za poslední dekádu. Včera reportovali výsledky Alphabet (Google) a Microsoft.

Alphabet (Google):
– Příjmy za první kvartál meziročně (YoY) +3%;
– Klesající provozní marže na 25% (pokles o 5%);
– Kvartální zisk na akcii EPS 1,17 USD (překonání o 0,1 USD);
– Youtube reklamy (pokles o -3%),

– Google Cloud poprvé ziskový, příjmy + 28% (YoY) na 7,5miliardy USD.
– Provozní marže 3% (+15%, YoY).
– Schválení buybacků až 70 miliard USD.

Microsoft:
– Příjmy +7% nárůst na 52,9miliardy (YoY) překonání o 1,9mld.,
– Hrubá marže 69% (nárůst o +1% YoY),
– Provozní marže 42% (+1% YoY),
– Zisk na akcii EPS 2,45 USD (překonání o 0,22 USD).

Zatím nám reportovalo výsledky 25% společností indexu S&P 500. Přibližně 78% z nich splnilo očekávání zisků na akcii (EPS), která jsou značně snížená! Jenom 68% z nich překonalo celkový očekávaný příjem o +7,02%.

Ve výsledku však tyto výsledky zisků zatím poukazují na meziroční pokles zisku na akcii (EPS) -7,3%. Za celý index S&P 500 se očekává pokles o -8,1%.

Část firem jako 3M a další, které mají horší výsledky zároveň oznamují propouštění a snižování nákladu, bude se jednat v součtu o desetitisíce pracovních pozic. Dlouhodobá nezaměstnanost se v Americe pohybuje zatím pod úrovní 4%. Počet dlouhodobých žádostí o podporu v nezaměstnání začíná výrazným tempem narůstat! Obzvláště za období posledních 2 měsíců se jedná o nárůst nezaměstnanosti pracovníků na pozice s nižší kvalifikaci (skill level). Celkový pracovní trh možná není až tak zdravý jak seto může zdát.

Akciový index S&P 500 klesá s poklesem zisků (EPS)

Akciový index S&P 500 dnes v premarketu klesá až na 4068 bodů. Tento týden je zatím medvědí a index ztrácí už -2,2%. Vyklesáme k vyplnění otevřeného gapu kolem 3960 bodů?

Na denním grafu můžeme vidět formování rostoucího formace wedge (oranžový nerovnoměrný “pizza” trojúhelník). Zmíněný gap kolem 3960 bodů leží na jeho spodní rostoucí linii. Uvažuji nad otestováním této supportní úrovně. V takovém případě, vzniká silný overlaping s předchozím vývojem. Díky tomu to je s největší pravděpodobností stranové korekční struktura po celkovém poklesu z Topu (4.1.2022 = 4818 bodů) na Low 3490 bodů. Index tím pádem růstem umazal 50% celkového propadu (Fibonaciho level 0,5). Taková korekční struktura by naznačovala další poklesovou impulsní vlnu DOLŮ!

Na denním grafu stále můžeme vidět silné divergence indikátorů RSI a MACD. RSI se zastavilo u rezistenčního pásma 65 bodů a prudce klesá. Všechny tyto signály jsou negativní. Po zohlednění makro ekonomických zpráv a vedoucích indikátorů jako LEI (Leading Economic indicators) z minulých přehledů zastávám názor poklesu indexu.

Graf níže zobrazuje, kde se můžeme aktuálně nacházet z pohledu makro cyklů. Očekávám narůstající problémy ekonomik a nástup téměř jisté recese. Proto jsem už dávno opustil většinu dlouhých pozic na Americkém akciovém trhu. Pro ty odvážnější (a zkušenější tradery) to může být prostor pro short některých spekulativních růstových akcií (ztrátové z přepáleným P/E kolem 100+). Pro ostatní dává větší smysl vyčkávání s Cashem zaparkovaným v dluhopisech nebo spoření s hezkým úrokem 4-6% (dle měny).

Bitcoin roste na hladinu 30 000 USD

Bitcoin včera a dnes otočil negativní kurz a odrazil se na úrovni 27 000 USD od klouzavého průměru EMA 55 1D. Dnes je Bitcoin znovu na hladině 30 000 USD. Už to vypadá, že se pokusí znovu testovat celou rezistenční hladinu až po 31 500 USD. Taková varianta by mohla znamenat potvrzení Bull marketu navzdory negativním výhledům akciového indexu.

V tuto chvíli vyčkávám a sleduji kam se Bitcoin a celý kryptoménový trh vybere. Tyto pohyby zatím nedokáži přiradit ničemu jinému než kolapsu banky First Republic. Je možné, aby malý investoři spekulovali nato, že Bitcoin bude spolehlivější než lokální banky?

Růstová (býčí) varianta vývoje je překonání hladiny 31 500 USD a růst až k rezistenci 37 000 USD. Negativní varianta je dvojité zamítnutí kolem 31 500 USD a následování vývoje na akciových trzích bitcoinem.

Závěrem:

Volatilita na kryptoměnách nabízí příležitost pro trading. S ohledem na vývoj akciového trhu a moje argumenty výše, bych doporučil střízlivý a opatrnější přístup. Výrazné lepší přístup mi přijde zůstat zainvestovaný v hotovosti (se zhodnocením na účtu) nebo dluhopisech. Příležitosti pro investici do hodnotových akcií se začínají objevovat. Růstové technologické akcie zřejmě ještě zažijí slušnou jízdu dolů. Nedivil bych se většímu poklesu i bývalé velké pětky jako Microsoft, Alphabet, Meta nebo Apple.

Klikni na hvězdičky pro hodnocení!

Průměrné hodnocení 4.4 / 5. Počet hlasujících 7

Buď první kdo článek ohodnotí

Přihlásit k odběru
Upozornit na
guest
0 Komentáře
Zpětná vazba na text v článku
Zobrazit všechny komentáře
spot_img