24.2.2023 Tržní přehled pro Bitcoin a akciový index S&P 500 – Fed trvá na cíli dvouprocentní inflace!

Vítáme Vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Zástupci Fedu v proslovech nadále trvají na nutnosti dosažení inflačního cíle 2 procentních bodů. Jak dlouho může aktuální restriktivní politika trvat a co to znamená pro akciové trhy?

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:

Bitcoin dnes dále lehce klesá, aktuálně se pohybuje kolem hladiny 23 850 USD (tzn. – 5,5 % od lokálního maxima a rezistence 25 200 USD). Altcoiny se převážně propadají v jednotkách procent. Na možnost pokračování poklesového trendu se podíváme níže v rámci technické analýzy Bitcoinu.

Makro kalendář a závazek Fedu pro dosažení “cenové stability”

V druhé polovině týdne se objevují zajímavá makro data. Ve čtvrtek poskytl rozhovor šéf New Yorského Fedu, John Williams. Podle rozhovoru bere Fed smrtelně vážně svůj závazek stáhnout inflaci pod hladinu 2 procentních bodů v období NĚKOLIKA LET!
– Chtějí toho dosáhnout potlačením vysoké poptávky (dorovnat omezenou poptávku).
– Ceny nemovitostí začínají postupně klesat. To se nedá zatím říct o službách, které nadále rostou. Právě ceny služeb žene nahoru zvýšenou poptávku. Lidi tedy mají nadále peníze a chuť hodně utrácet.

Inflace v Eurozóně meziměsíčně zpomaluje z 9,2 procentních bodů na 8,6 (pomaleji než se očekávalo). Jádrová inflace meziměsíčně roste z 5,2 na 5,3 procentních bodů!

Z Ameriky jsou za včerejšek zajímavé údaje o klesajících mezikvartálních skutečných útratách zákazníků (pokles z 2,3 na 1,4 %). Dále mezi kvartální pokles HDP prodejů z 4,3 % na 1,2 %.

Dnes ráno získáváme data z Německa o klesajícím HDP mezi měsíčně i meziročně. Odpoledne přijdou další podstatná data z Ameriky a týdenní kolečko uzavřou projevy centrálních bankéřů.

Kolaps amerických nemovitostí a časování trhu dle zisků indexu S&P 500?

Zájem investorů o hypotéku pro pořízení nemovitosti v Americe dosahuje 28leté minimum. Poklesl už dokonce pod úrovně z hypoteční krize 2007-2009!
Dalším zvyšováním a hlavně držením vysokých úrokových sazeb si Amerika může zadělat na vážný propad cen nemovitostí. Už teď trh poklesl o – 21 % z maxim roku 2021.

V pondělí jsem v přehledu trhu nastínil výhled poklesu zisků indexu S&P 500 pro první polovinu roku 2023. Ve většině případu dlouhodobější pokles zisků znamenal korekci nebo recesi indexu S&P 500.

Co se však může stát, pokud jsou zisky akcií relativně stabilní, avšak s nárůstem úrokové sazby poklesne likvidita? Můžeme očekávat další pokles cen akcií na úrovně, kde potenciální zisk bude dostatečné lákavý k možnému riziku?

Dolarový index pokračuje v růstu

Dolarový index ukázkově naplňuje moji úvahu pro růstovou variantu. Po dokončení formace “Falling wedge” na začátku měsíce roste přes rezistenční úrovně. Včera index překonal klouzavý průměr EMA 200 na denním grafu a dosáhl až na 104,87 bodů.

Indikátory RSI a MACD dále konvergují. RSI překonalo rezistenční hladinu a naznačuje další růst. Americké dluhopisy (a USD) se s nárůstem úrokových sazeb stává přitažlivějším aktivem v tuto nejistou situaci na trhu než velká část akcií.

Technická analýza uvažuje s dalším růstem a otestováním hladiny EMA 200 a EMA 55 1D ze shora jako supportu. V takovém případě můžeme očekávat značný propad akciového indexu S&P 500.

Poklesová varianta by nastala v případě zamítnutí na aktuální rezistenční hladině a vytvoření divergence RIS a MACD alespoň na denním grafu.

Akciový index S&P 500 zápasí o udržení 4000 bodů:

Akciový index S&P 500 tento týden v reakci na makro data (a růst dolarového indexu) značné klesá. Včera propadl pod 3967 bodů, část ztrát nakonec umazal. Dnes v pre-marketu to vypadá na další pokles kolem 3980 bodů.

Na grafu níže (EFT S&P 500, ticker SPY, jsou hodnoty 10x nižší). Nacházíme se v supportní zóně. Pokud propadneme pod ní, získáme potvrzení poklesové varianty. Pokud se vyplní, dle mého názoru by index S&P 500 mohl z aktuální hladiny vyklesat o dalších -20 až – 25 %. Pro většinu jednotlivých akcií a kryptoměny by to byla krvavá lázeň.

Růstová varianta je inverzní v případě zamítnutí dalšího růstu dolarového indexu (tzn. zlepšení nálady na akciovém trhu). S náznakem aktuálních makro dat si však neumím představit, co by se muselo stát pro takové výrazné zlepšení nálady. Fed by musel přestat zvyšovat úrokové sazby a zastavit kvantitativné utahování!

Bitcoin koriguje nedávný růst

Bitcoin dnes dále klesá a pohybuje se kolem hladiny 23 850 USD. Jak jsme si v přehledech trhu začátkem týdne naznačili, dosáhnul rezistenční hladiny klouzavého průměru EMA 200 na týdenním grafu, která zafungovala jako ukázková prodejní zóna.

Silným Bearish signálem je zároveň divergence indikátoru RSI a MACD na denním grafu. V kombinaci s price action to signalizuje možné dokončení první impulsní vlny nahoru od potenciálního dna (15 485 USD). Dále platí varianty vývoje z pondělního přehledu trhu.

Pro růstovou i poklesovou variantu nejdříve počítám s návratem na hladinu kolem 21 500 – 20 300 USD (Gap). Po tomto retracementu bude rozhodující vývoj na akciovém indexu S&P 500 a celkový tržní sentiment.

Aktuálně nemá cenu předbíhat trh, situace nahrává převážně tradingovému přístupu a konzervaci i drobných zisků. Vyčkávám tedy na jednoznačnější určení směru na akciových trzích. Zvolte prosím vhodnou strategii, kterou dokážete eliminovat značnou část rizika a nechá vás klidně spát.

Máte-li jakýkoli dotaz týkající se kryptoměn, neváhejte se přidat do naší diskuzní skupiny na Facebooku. Nezapomeňte se také připojit na náš oficiální discord server KRYPTOMAGAZIN CZ. Máme taky Youtube kanál, kde můžete dát odběr, aby vám neuteklo žádné video nebo stream...

POZOR: Žádné údaje v článku nejsou investiční radou. Analýza se nesnaží predikovat budoucí cenový vývoj. Slouží výhradně jako vzdělávací obsah, jak k trhu myšlenkově přistupovat. Před jakýmkoliv investováním proveďte vlastní research a analýzu, vždy obchodujete jen na své vlastní riziko. Tým kryptomagazin.cz důrazně doporučuje individuální zvážení rizik