11.11.22 Analýza S&P 500 a Nasdaq – Strmý růst akciového trhu

Akciové indexy S&P 500 a Nasdaq obnovily svůj růst a za jediný den zaznamenaly zisk 6-8 %. To je na tak velké trhy skutečně něco nevídaného. Příčinou byla zveřejněná inflace. Ta totiž činila „pouhých“ 7,7 %, kdežto tržní konsenzus byl 7,9 %. A když je pod konsenzem, je to býčí signál. Navíc se dlouho nestalo, že by byla inflace pod předpokládanou hodnotou. Proto taky taková odezva trhu. Přesto si stojím za tím, že čerstvá reakce vůbec nereflektuje tu makroekonomickou realitu. Což jsem rozebíral i během včerejšího streamu.

Inflace jako boost pro Nasdaq a S&P 500

Po zveřejnění inflace akciové trhy okamžitě lidově řečeno pumply. Ještě předtím to přitom vypadalo, že dojde k otestování blízkých supportů nebo rovnou low. Konkrétně na S&P 500 se kurz nacházel v blízkosti S/R levelu 3 800 bodů. A v mžiku se kurz posunul na S/R level 3 950 bodů. Respektive prvně pouze do těsné blízkosti. Nakonec obchodní den skončil tím, že máme denní close vyloženě na této hladině. Čistý zisk pro index je tak cca 5,5 %.

Býci ale nemají určitě úplně vyhráno. Pořád jsme v medvědí struktuře a první silná rezistence se nachází až kolem 4 100 bodů. Jednak je zde mnoho obratů a hlavně tu máme high volume node objemového profilu. Až na řečené úrovni se proto bude lámat ten pomyslný chleba. Můj názor je jednoduše takový, že kurz S&P 500 akorát hledá nižší vrchol. A může ho najít velmi brzy.

Akciový index Nasdaq zaznamenal téměř 8% růst za jediný den. Přitom ještě před zveřejněním dat se kurz nacházel v blízkosti říjnového low, které je na horní hranici pásma 10 400 bodů. Tou poslední pumpou se kurz indexu přiblížil k rezistenční trendovce a S/R pásma 12 000 bodů. Jak sami můžete vidět, je zde rezistenční konfluence.

Pro oba indexy platí, že jsou v současnosti jejich kurzy hodně blízko od těch řečených rezistencí. Proto jsem zvědav, jak otestování dopadnou. Nemyslím si, že trhy budou až tolik riskovat a půjdou výš. Čím výš jde kurz nahoru, tím větší pravděpodobnost, že vás Fed svým restrikcemi sundá. Jediná pozitivní makro zpráva toho vážně tolik nezměnila.

Závěrem

Navíc jádrová inflace se od počátku letošního roku drží nad 6 %. V tomto ohledu není viditelný vůbec žádný progres. Proto nelze očekávat, že se v měnové politice Fed něco radikálního změní. Je třeba kalkulovat s tím, že úrokové sazby porostou minimálně půl roku. A jakmile si to trhy začnou uvědomovat, projeví se to logicky v kurzech.