Zlaté ETF signalizují významný růst

Zlato a s ním spojené investiční nástroje zažívají v posledních měsících výrazný růst, přičemž investoři sledují nejen samotnou cenu drahého kovu, ale i vývoj akcií těžařských společností.

Jedním z klíčových ukazatelů, který naznačuje možný další růst v tomto sektoru, je takzvaný zlatý kříž. Jedná se o technický signál, který historicky předznamenával výrazné posílení cen.

ETF fond VanEck Gold Miners, zaměřený na těžaře zlata, právě tento býčí signál vytvořil, což může znamenat další růst jeho hodnoty v následujících měsících. Co to znamená pro investory a jaké faktory hrají roli v budoucím vývoji ceny zlata?

Podívejme se na aktuální situaci podrobněji.

Velmi býčí formace

VanEck Gold Miners ETF je burzovně obchodovaný fond (ETF), který vznikl během býčího trhu se zlatem v roce 2006, aby investorům poskytl snadný přístup k největším těžebním společnostem na světě. Vzhledem k výkonu zlata v průběhu roku 2024 a na začátku roku 2025 není překvapením, že fond zaznamenal významný růst. Dokonce silnější než samotný drahý kov.

Za posledních 12 měsíců zlato posílilo o 45,93 %, zatímco ETF vzrostl o 57,10 %. Vyšší volatilita však působila oběma směry. Za posledních šest měsíců komodita překonala fond, když vzrostla přibližně o 12 % ve srovnání s 5% růstem tohoto ETF.

K 20. únoru se zdálo, že těžaři zlata jsou připraveni na ještě větší zisky. Fond totiž vytvořil svůj první zlatý kříž v roce 2025, a první od dubna 2024.

Historická data jsou pozitivní

Zlatý kříž vzniká, když krátkodobý klouzavý průměr (obvykle 50denní) překročí dlouhodobý klouzavý průměr (obvykle 200denní). Tento jev se obecně považuje za silný býčí signál.

Naposledy, když GDX zažil tento pozitivní vzorec, rychle posílil o více než 30 %. Předchozí zlatý kříž odstartoval růst ETF, který trval od dubna do listopadu. Pokud by GDX zopakoval svůj předchozí růst, jeho aktuální cena 42,13 USD by mohla vzrůst k 55 USD.

Zlatý kříž GDX se také objevil v době, kdy zlato dosahuje nových historických maxim a pomalu se blíží k dlouho očekávané a psychologicky důležité hranici 3 000 USD. Při aktuální ceně 2 954 USD je největší komodita podle tržní kapitalizace jen 1,56% růstu od dosažení tohoto cíle.

Možná korekce

Investoři by měli být opatrní, protože po dosažení 3 000 USD může dojít k rychlé a potenciálně prudké korekci. To proto, že obchodníci často realizují zisky, když trh dosáhne dlouho očekávané cenové úrovně, což často vede k pauze po překonání psychologické rezistence, než trh najde svůj další směr.

V posledních letech byl růst ceny zlata poháněn geopolitickými nejistotami. Aktuální diplomatická situace, tedy nedávná jednání mezi USA a Ruskem o Ukrajině, která EU a Ukrajina zřejmě hodlají odmítnout, může investory zvláště motivovat k nákupu tohoto bezpečného aktiva. V závislosti na vývoji současné situace se zlato může stát více či méně atraktivním.

Je také třeba zdůraznit další faktory, které tlačí cenu zlata nahoru. Jedná se o nákupy centrálních bank, očekávání snížení úrokových sazeb a stále zvýšená inflace. Zmíněné faktory tak nadále ovlivňují vývoj ceny zlata.

Závěr

Závěrem lze říci, že růst zlata a souvisejících investičních nástrojů pohání nejen technické signály, jako je zlatý kříž, ale i řada fundamentálních faktorů – od geopolitických nejistot až po opatření centrálních bank a měnící se úrokové sazby.

Investoři by měli nadále sledovat vývoj trhu, neboť po překonání klíčových cenových úrovní může následovat krátkodobá korekce. Přesto aktuální dynamika naznačuje, že zlato a těžařské ETF fondy, jako je VanEck Gold Miners, mohou nabídnout atraktivní příležitosti pro ty, kteří hledají bezpečné investiční alternativy v době nejistoty.