Tyto tři akcie mají miliardáři ve svém portfoliu. Víte, které to jsou?

Při pohledu na nejvýznamnější investice některých z nejbohatších miliardářů, se objevuje jedno společné téma, které vyniká. Tito zkušení profesionálové upřednostňují vysoce ziskové společnosti, které dominují ve svém odvětví. Nejpodstatnější je, že investují do akcií, které se obchodují za rozumné ceny vzhledem k očekávanému růstu v budoucnosti.

Stephen Mandel z Lone Pine Capital, Chase Coleman z Tiger Global Management a Andreas Halvorsen z Viking Global Investors měli během své kariéry velmi úspěšné investiční strategie. Jejich čisté jmění se podle Forbes pohybuje od 2,5 miliardy do 7 miliard dolarů. Podívejme se blíže na největší investice těchto firem ke konci druhého čtvrtletí a na to, proč by investoři měli očekávat vynikající návratnost těchto akcií v průběhu několika příštích let.

1. Akcie – Taiwan Semiconductor Manufacturing

Lone Pine Capital spravuje více než 16 miliard dolarů v aktivech. Jejich největší investicí ke konci druhého čtvrtletí byla vedoucí společnost na výrobu čipů Taiwan Semiconductor Manufacturing, známá také jako TSMC.

TSMC je jednou z nejoblíbenějších technologických akcií mezi nejúspěšnějšími investičními společnostmi. Firma se nachází v lukrativní pozici jako světově největší výrobce čipů. Vyrábí čipy pro společnost Nvidia, Advanced Micro Devices, Intel a mnoho dalších polovodičových společností. Má více než 60% podíl na globálním trhu zakázkové výroby čipů.

TSMC nabízí investorům širokou expozici vůči trendům, které pohánějí růst v polovodičovém průmyslu. A to bez nutnosti rizikového výběru mezi vítězi a poraženými, jako jsou Nvidia nebo Intel.

Pokročilé technologie výroby čipů, které TSMC využívá, jí poskytují významnou výhodu pro budoucí růst. Společnosti investují do výkonných čipů pro náročné úlohy v oblasti umělé inteligence (AI). Poptávka po výkonných čipech vedla k meziročnímu nárůstu tržeb o 32 % v posledním čtvrtletí. Očekává se, že tento trend bude pokračovat až do roku 2025.

Management očekává v blízké budoucnosti silné výsledky, které budou poháněny rostoucí poptávkou po čipech pro smartphony a umělou inteligenci. Silný růst tržeb by měl podpořit ziskovost, protože TSMC dosahuje vysoké provozní marže 45 % vůči tržbám. Tyto prostředky firma využije k financování plánovaných investic minimálně 30 miliard dolarů v letošním roce na podporu dlouhodobé poptávky po pokročilých čipových technologiích.

Analytici z Wall Street očekávají, že zisky společnosti porostou ročně o 26 % v příštích několika letech. Pokud akcie budou i nadále obchodovány za současný poměr ceny k zisku (P/E) ve výši 26, investoři mohou očekávat výnosy odpovídající těmto odhadům.

2. Akcie – Meta Platforms

Meta Platforms odhaduje, že její rodinu aplikací používá každý den přibližně 3,2 miliardy lidí. Toto je silná výhoda v digitálním reklamním trhu, který je hlavním zdrojem příjmů společnosti.

Chase Coleman z Tiger Global Management drží velký podíl v této společnosti zaměřené na sociální sítě od roku 2018. Ke konci druhého čtvrtletí vlastnil akcie v hodnotě 3,7 miliardy dolarů, což činí tento podíl největší investicí firmy.

Meta AI má již nyní výrazný dopad na uživatelský zážitek na Facebooku a Instagramu. Modely umělé inteligence společnosti zlepšily kvalitu doporučení, což může mít významný vliv na čas strávený na těchto platformách. V důsledku toho vzrostly počet zobrazení reklam a cena za reklamu o 10 % meziročně v posledním čtvrtletí, což vedlo k silnému nárůstu tržeb o 22 % oproti předchozímu roku.

Silný růst tržeb poskytne Metě více prostředků k reinvestici do pokročilých AI modelů, a tím udržení pozitivního cyklu růstu. „Měli jsme silné čtvrtletí a Meta AI má našlápnuto stát se nejpoužívanějším asistentem umělé inteligence na světě do konce roku,” uvedl CEO Mark Zuckerberg.

Meta je velmi zisková společnost. Za poslední čtyři čtvrtletí vygenerovala zisk ve výši 51 miliard dolarů při tržbách ve výši 149 miliard dolarů. Management plánuje v letošním roce investovat mezi 37 a 40 miliardami dolarů na kapitálové výdaje, přičemž v roce 2025 se očekává významný nárůst. Tyto investice budou podporovat výzkum umělé inteligence a další produkty pro dlouhodobý růst.

Analytici z Wall Street očekávají, že zisky Meta porostou ročně o 17 % v následujících letech. Pokud se akcie budou nadále obchodovat za stejný poměr P/E, tento růst bude stačit na zdvojnásobení hodnoty akcií během následujících pěti let.

3. Akcie – Amazon

Amazon je silnou značkou jak v oblasti e-commerce, tak v podnikovém sektoru díky své cloudové divizi Amazon Web Services (AWS). Zhruba dvě třetiny zisku z provozu pocházejí z cloudových služeb, přestože většina ze 604 miliard dolarů tržeb za posledních 12 měsíců pochází z maloobchodních služeb, včetně reklamy.

Viking Global Investors ke konci druhého čtvrtletí držel akcie Amazonu v hodnotě 1,8 miliardy dolarů, což z něj činí největší investici firmy, a ve čtvrtletí svůj podíl významně zvýšil.

„Pokračujeme v pokroku v mnoha oblastech, ale snad nejvíce v dalším růstu AWS,” uvedl generální ředitel Andy Jassy ve zprávě o výsledcích za druhé čtvrtletí. Amazon těží z toho, že společnosti přesouvají své on-premise datové systémy do cloudu, přičemž hlavním podnětem pro tento přesun v roce 2024 je využívání služeb AI.

Tržby AWS vzrostly meziročně o 19 % v posledním čtvrtletí a Amazon by měl následovat pokračování tohoto pozitivního trendu. Společnost nabízí nástroje, které pomáhají zákazníkům vytvářet vlastní aplikace AI pomocí Amazon Bedrock, a také své vlastní čipy, jako je Trainium, které poskytují nákladově efektivnější výpočetní výkon pro trénování AI.

Zvyšující se schopnosti Amazonu v oblasti AI jej dobře připravují pro růst v cloudovém trhu, který by měl podle Statista dosáhnout hodnoty 774 miliard dolarů. Analytici z Wall Street očekávají, že zisky společnosti porostou ročně o 23 %. Investoři by měli očekávat, že akcie dosáhnou nových maxim v příštích letech a budou se obchodovat s prémiovým násobkem P/E.