Tržní stratég varuje, očekává se 50 % propad trhu

Investoři, kteří doufají v možnou obnovu akciového trhu, si možná budou muset počkat déle. Odborník nyní upozornil veřejnost, že mohou přijít další ztráty.

Trh se nachází ve zrychleném sestupném trendu a referenční index S&P 500 od únorového vrcholu roku 2025 ztratil přibližně 4 biliony dolarů. Investoři zůstávají opatrní kvůli přetrvávající nejistotě, která je primárně spojena s cly prezidenta Donalda Trumpa.

Predikce o nadcházejícím propadu trhu

V nejnovější analýze Chris Vermeulen, hlavní tržní stratég ve společnosti The Technical Traders, varoval před možným 50% poklesem akciového trhu. Podle něj by mohl připomínat propady během minulých finančních krizí, uvedl v rozhovoru s Davidem Linem zveřejněném 11. března.

Stratég poukázal na současnou paniku, která ovládá trhy. Dále upozornil na 19% nárůst indexu VIX, klíčového ukazatele tržní nervozity. Nyní se dostal na úrovně, které nebyly zaznamenány od prosincového období silného výprodeje.

Vermeulen poukázal na jasný signál kapitulace investorů, který dokládá poměr sedm ku jedné mezi objemem prodejů a nákupů na newyorské burze.

Domnívá se, že výprodej 10. března by mohl znamenat krátkodobé dno s možným odrazem do období 24.–25. března. Na základě cyklické analýzy však varoval, že by se mohlo jednat pouze o první vlnu mnohem rozsáhlejší korekce.

Přirovnal současnou situaci k finanční krizi z roku 2008 a prasknutí technologické bubliny. Předpověděl, že index S&P 500 by mohl ztratit 40–50 % své hodnoty, což by znamenalo propad z aktuální úrovně kolem 5600 bodů na hodnoty mezi 2600 až 2700 body. Upozornil, že takový pokles by prolomil minima z roku 2022, což by vyvolalo masovou paniku mezi investory a způsobilo vážné škody na důchodových portfoliích.

Opravdu věřím, že trh míří k 50 % poklesu a pokusí se prolomit minima z roku 2022. To způsobí obrovské problémy lidem. Trh rád dělá nižší minima nebo vyšší maxima, rád proráží předchozí úrovně. Jakmile se to stane, velké peníze začnou okamžitě opouštět trh.

– Chris Vermeulen, hlavní tržní stratég ve společnosti The Technical Traders, zdroj: finbold.com

Zároveň Vermeulen poukázal na kombinaci technických a ekonomických faktorů podporujících jeho pesimistický výhled. Klíčové sektory, zejména technologické akcie označované jako Magnificent Seven, vykazují známky zpomalení. Akcie jako Tesla a Nvidia vykreslují varovné vzory vrcholů.

Kromě akciového trhu Vermeulen zaznamenal rozsáhlé výprodeje napříč různými třídami aktiv. A to včetně kryptoměn a drahých kovů, což naznačuje, že investoři nemají žádná bezpečná útočiště uprostřed tržní paniky.

I když vidí technologické akcie, jako je Nasdaq, jako přeprodané a připravené na krátkodobé oživení, pravděpodobně do konce března, zůstává pro nejbližší období nejvíce optimistický ohledně hotovosti.

Profitování z poklesu akciového trhu

Z dlouhodobého hlediska Vermeulen doporučil využití inverzních burzovně obchodovaných fondů (ETF) jako způsobu, jak profitovat z očekávaného volného pádu trhu. Zdůraznil, že medvědí trhy nabízejí explozivní, rychlé obchody v době, kdy ceny prudce klesají.

„Sledujeme inverzní ETF a jak trh pokračuje v těchto vlnách směrem dolů. Po každém odrazu začne cena opět klesat a vytvoří nový sestupný trend, do kterého naskakujeme prostřednictvím inverzního ETF. Jakmile se trh propadne, ETF roste. To je ta nejlepší příležitost v medvědím trhu,” uvedl.

Vzhledem k přetrvávající nejistotě způsobené tarify varuje před možným poklesem i Steve Hanke, profesor aplikované ekonomie na Johns Hopkins University.

Podle zprávy Finbold akademik upozornil, že Spojené státy směřují k propasti. Vyzval politiky i investory, aby se připravili na nadcházející turbulentní období.

To přichází v době, kdy pravděpodobnost recese prudce roste, přičemž Morgan Stanley předpovídá, že akcie by se mohly zotavit až ke konci roku 2025.

V tomto kontextu banka odhaduje, že index S&P 500 by v první polovině roku 2025 mohl čelit dalším překážkám, než by se ke konci roku posunul směrem k úrovni 6 500 bodů.