Reakce Bitcoinu na útok na Írán je zatím smíšená. Co přijde v pondělí?

Kurz ceny Bitcoinu se nám opět tento týden moc nehýbe. Svíčka má znovu malé tělo a delší knoty. Jaký vliv na jeho cenu bude mít včerejší útok na Írán? Byl avizovaný konflikt již do ceny započtený a jeho realizace nám tedy pomůže k růstu? Pokusíme se nalézt odpovědi na tyto otázky v grafech a indikátorech.

Klasicky se ale nejprve podíváme na detail uplynulého týdne. V minulé analýze jsem očekával v pondělí další pokles, který bude spojený s víkendovým zaváděním a navýšením nového reciproční cla na všechny stráty ze strany Spojených států.

Vidíme, že ihned po půlnoci, kdy došlo k otevření chicagské derivátové burzy CME, došlo k okamžitému propadu o téměř 5 % za dvě hodiny. Pondělní otevírací cena tvořila mírný CME gap, který se tímto propadem výrazně zvětšil.

Relative Strength Index (RSI) se na hodinovém grafu dostal až na úroveň14 bodů, což znamená přeprodaný trh a signalizuje často obrat k růstu. Ten také přišel a již kolem oběda se kurz ceny Bitcoinu vrátil k 66 500 USD. Moc dlouho se tam ale neohřál.

Kolem 14 hodiny tradičně Michael Saylor zveřejňuje informaci, kolik mincí BTC společnost Strategy v minulém týdnu nakoupila. Z logiky informace býčí, ale mi již velice dobře víme, že reakce na ní bývá medvědí. A tak po oznámení opět přišel propad ceny Bitcoinu.

To samozřejmě nelze přičítat jen Saylorovi, ale i otevření newyorské burzy. Tamní obchodníci teprve teď dostali možnost vyjádřit svůj názor na zmatky kolem zavádění nového cla a způsob komunikace ze strany Donalda Trump. Cena tedy dále klesala.

Cla a možnosti AI srazila cenu Bitcoinu dolů

V době uzavření burzy se nám na grafu již hledalo nižší dno, ale na RSI naopak vyšší dno. Divergence, na kterou jsem si již vsadil i s ohledem na CME gap, který má tendenci se počátkem týdne často vyplnit. Nicméně růst vydržel jen pár hodin a ve 2 ráno se trend opět otočil. V úterý ráno již kurz ceny Bitcoinu testoval úroveň 63 000 USD.

Index RSI se již opět pohyboval kolem 23 bodů a přeprodaný trh ukazoval silný potenciál pro růst. Tedy až vyprší emoce. A ty na trhu v pondělí dost panovaly, protože kromě cel se musel trh poprat i s informací, že modely umělé inteligence se dokážou poprat i s automatizací starých COBOL systémů.

Zrovna tato oblast patří totiž k nejvýnosnějšímu oboru společnosti IBM. A jejich akcie proto zažily jeden z nejhorších dnů za posledních 25 let. Celkově můžeme vidět, že tento týden kurz ceny Bitcoinu silně koreloval s vývojem indexu Nasdaq (60 % indexu tvoří právě technologické společnosti).

V úterý to ale začalo vypadat již docela slušně. Cenový graf se sice propadl na aktuální týdenní minimum 62 30 USD, ale na RSI již vidíme další vyšší dno a býčí divergenci. Ta dostala impulz v podobě informace, že samotné IBM vyvíjí LLM pro automatizaci COBOL systémů a že zapojení dalších subjektů do hry není taková katastrofa.

Po otevření newyorské burzy tedy vidíme odraz a krásný růst, který vynikl hlavně kolem 2 hodiny ráno. Asijské trhy po otevření propsali euforii z nárůstu technologických akcií a svíčka má velmi dlouhé tělo. Růst se ale zastavil s projevem Donalda Trump o stavu unie.

Očekávání výsledků NVIDIA táhlo celý sektor vzhůru

Tam pak vidíme zaváhání a další růst přišel až s počátkem obchodování na evropských trzích. Index RSI pomalu rostl až k 70 bodům. Tam začíná překoupené pásmo a potenciální oblast k obratu a opětovnému poklesu. Divergence se ale zatím nekonala a po otevření amerických trhů přišel slušný růst technologických akcií.

Růst byl tažen očekáváním dobrých výsledků společnosti NVIDIA, které měli být zveřejněny po ukončení středečního obchodního dne. A výsledky byly ještě lepší, než očekávání analytiků. Index Nasdaq i Bitcoin v době zveřejnění vytvořili týdenní maximum. Bitcoin se krátce podíval opět nad 70 000 USD.

Ale jak už to bývá, tak část investorů si představovala výsledky ještě lepší a tak přišly na technologických akciích opět výprodeje. NVIDIA následující den odepsala skoro 5 % a i když se Bitcoin slušně během dne držel na cestě do strany, tak na RSI již vidíme nižší vrcholy. Známka medvědí divergence.

Ta se naplno projevila po otevření newyorské burzy. Tam došlo k největším prodejům akcií a kurz ceny Bitcoinu se propadl k 66 600 USD. Tam pak přešel do stranového pohybu a až do páteční expirace bitcoinových opcí se držel relativně stabilně. V době expirace se obchodoval kolem 68 000 USD.

Býci ale pak přestali tlačit a další propad technologických akcií s sebou smetl i nás. Cena se vrátila pod 66 000 USD. Odpoledne Spojené státy zveřejnily svojí míru inflace cen výrobců (PPI). Analytici očekávali meziměsíční pokles a místo toho přišel nárůst. Nic pozitivního, ale hodinové RSI již bylo opět blízko 30 bodů.

Útok na Írán přinesl o víkendu silnou volatilitu

Cena Bitcoinu v době uzavření chicagské derivátové burzy CME se nakonec ustálila na 65 885 USD. Rozhodně nás ale nečekal klidný víkend. Sociální sítě byly plné varování před útokem na Írán a státy (včetně USA) silně doporučovaly svým občanům okamžitě opustit tuto destinaci. A útok přišel.

V sobotu ráno Izrael zahájil preventivní útok na Írán za podpory Spojených států. Během hodiny se kurz ceny Bitcoinu propadl o téměř 4 % a RSI se srazilo až k 21 bodům. Vypadá to ale, že na úrovni 63 000 USD byl slušný support. Na pákových obchodech to smazalo „jen“ 250 milionů USD.

Vypadá to, že trh ten útok docela očekával a byl výrazně propsaný do ceny. Což se možná projevilo i okamžitým odrazem a postupným růstem. Do včerejšího večera cena Bitcoinu překročila páteční uzavírací cenu CME a dnes v noci otestovala 68 200 USD. Máme tedy docela slušný kladný CME gap. Ale víkend ještě nekončí.

Čtyřhodinový graf stále potvrzuje nerozhodnost

Na čtyřhodinovém grafu stále vidíme dvě sbíhavé trendové linie, které již byly více než třikrát otestovány a stále platí. To zužování je velmi pozvolné, takže se v tomto pásmu klidně můžeme pohybovat ještě docela dlouho. Pásmo vychází mezi 63 000 a 70 000 USD.

Odpovídají tomu i Bollingerova pásma. Aktuálně vidíme, že se pohybujeme mírně nad středovým pásmem. Podaří se překročit 100 svíčkový exponenciální klouzavý průměr (100EMA)? Minulý týden se o to kurz ceny Bitcoinu pokusil, ale bylo to jen velmi krátké a po kontaktu knotu s trendovou linií přišlo jasné zamítnutí.

Když nedostaneme nějaký silnější pozitivní impulz, tak si umím představit další zamítnutí na 100EMA (kolem 68 000 USD) a pak návrat ke středovému pásmu (66 500 USD). Nevím samozřejmě, jak se do trhů v pondělí propíše včerejší útok na Írán. Ale klidně by nás mohl poslat k otestování spodní trendovky kolem 63 000 USD.

Denní graf avizuje blížící se větší pohyb

I na denním grafu vidíme, že se vyčkává. Bollingerova pásma se výrazně přibližují a takové stlačení často bývá předzvěstí silnějšího pohybu. Otázkou zatím zůstává, kterým to bude směrem. Hodně sleduji klesající kanál, který tam lze vytvořit. Když pominu emoční kaskádovou likvidaci pákových pozic z počátku února, tak to docela sedí.

Nacházíme se aktuálně blízko horní trendové linie. Potřebujeme tedy znát, jestli přijde zamítnutí nebo průraz. Vzor klesajícího kanálu není ani býčí, ale ani medvědí. Standardně se obchoduje po kontaktu s trendem. Jestliže dojde dnes k uzavření nad 67 500 USD, tak si lze připravit dlouhé pozice a vyčkat na potvrzení supportu (návrat na trendovku).

V případě zamítnutí to naopak nahrává krátké pozici s potenciálním návratem k dolní úrovni pásma (63 300 USD). V potaz lze také ještě brát horní Bollingerovo pásmo (70 150 USD). Tam by mohla být rezistence pro případný první pohyb po proražení.

Týdenní graf signalizuje potenciální dno

Na týdenním grafu jsem vyznačil RSI a Stochastické RSI. Vidíme, že první z nich se stále nachází v oblasti pod 30 bodů (přeprodaný) a slibuje možný růst. Historicky se v této oblasti nacházel naposledy v polovině roku 2022. Tedy půl roku před počátkem posledního býčího běhu.

Stochastické RSI, které kombinuje RSI se stochastickým oscilátorem, se často bere jako citlivější a při hodnotách pod 20 se bere jako signál k možnému růstu. Vidíme tam hodnotu 19,5. Tedy i zde je možnost pro odraz a růst.

Na graf jsem ještě zanesl počátek prodeje spotových ETF na Bitcoinu. Když se podívám na FVRP (Fixed Volume Range Profile), tak jasně vidím že se nacházíme v oblasti, kde většina nakupovala. I to se dá brát jako silný signál k potenciálnímu odrazu a růstu.

Když vezmu historický vývoj svíček z června 2022 a prostě je nanesu na současný období, tak by vycházel do konce roku návrat na 100 000 USD. Vzor Megaphone by pak sliboval vyšší čísla. Uvidíme, jak to celé dopadne. Historie se neopakuje přesně, ale často se rýmuje.

Jaký sentiment lze nalézt na dalších grafech?

Podívám se tradičně i na další možné grafy. Třeba tam najdeme nějaké důležité informace, které nám pomohou lépe pochopit tvořící se vzory z cenových grafů.

Začnu průměrnou realizovanou cenou držených Bitcoinů. Tentokrát nebudu sledovat krátkodobé ani dlouhodobé držitele. Podívám se na to optikou mincí, které byly nakoupeny v posledních 7 letech. Ty starší budu považovat za nehybné (možná ztracené).

Průměrná cena tak vychází na 72 760 USD. To je mírně výš, než se nacházíme již téměř měsíc. Pohyb pod touto cenovou úrovní historicky značil hluboký medvědí trh a trval 6 až 12 měsíců. To by nám mohlo ukazovat na konec medvědího trhu již na konci letošního roku.

Když se podívám na procenta nerealizované ztráty Bitcoinu, tak se pohybujeme kolem 35 %. Při pohledu na historické medvědí trhy, jsme tedy teprve na začátku. Časově by to odpovídalo květnu 2022 (tedy podobně, jako mi to vyšlo na týdenním grafu). Tlak nám tedy sílí a brzy uvidíme, kdo má jaké ruce. Prostor pro kapitulaci tu tedy stále máme.

Jaká nálada panuje na derivátech?

V pátek nám expirovaly bitcoinové opce a část z nich se přesunula již na další měsíc. Konec března bude o to zajímavější, že kromě denních, týdenních a měsíčních opcí nám vyprší i smlouvy čtvrtletní. Když se teď na graf podívám, tak již nyní tam jsou objemy za 11,2 miliardy USD.

Max Pain Price vychází na 76 000 USD. Nejvíce býčích opcí máme ale na 75 000 USD a nejvíce medvědích zase na 60 000 USD. Oba tábory mají měsíc na to, aby posunuli cenu jejich směrem. Aktuálně vedou medvědi a více než 43 % smluv mají v zisku.

Zajímají mne určitě i pákové obchody. Včera během zahájení útoku došlo k likvidaci pozic za více než 250 milionů USD. Z pohledu týdenní likvidity to vypadá, že návrat nad 70 000 USD by smazal další 2 miliardy USD. Na růst vsadila i jedna velryba na Hyperliquid. Na 67 166 USD otevřela pozici s 1000 BTC a pákou 40x. Likvidační cena vychází na 66 500 USD a může přijít téměř o 2 miliony dolarů. Sledovat jí můžete tady.

Co si myslí populární influenceři?

Samozřejmě se nezapomenu podívat i na internet a „zaručené“ tipy populárních influencerů. Vidí po včerejším útoku další propad nebo čekají odraz a brzké nové ATH?

A začnu největším influencerem poslední doby, jehož posty mají na nás často velmi výrazný dopad. Ano, mluvím o prezidentu Donaldu Trumpovi. Dnes v noci na své sociální síti oznámil, že nejvyšší íránský duchovní vůdce Alí Chameneí zahynul během sobotního útoku. To by šlo brát jako býčí zprávu.

Což lze ostatně najít i u dalších influencerů. Například Cryptocapo poukazuje na návrat Bitcoinu nad 68 000 USD a Etherea nad 2 000 USD. Trhy podle něj berou smrt Íránského vůdce jako konec války.

To Alex Marzell dává stranou aktuální dění a sleduje ukazatel, který silně ovlivnil poslední býčí trh. Spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) hlásí opět zelený týden. Narostly o 787 milionů USD a ukončily tak čtyři týdny trvající poklesy. Je to obrat nebo past?

Přidám ještě video z kanálu Benjamina Cowena. Ten porovnává současný vývoj s roky 2014, 2018 a 2022. Ano, zapojuje do hry teorii čtyřletých cyklů. A zatím to vypadá, že to fakt docela odpovídá. V potaz bere i teorii supercyklu a její dopady. Nicméně z jeho výkladu to moc optimisticky letos nevypadá.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Máme za sebou cenové grafy, sentiment derivátů i náladu na internetu. To vše by mohlo stačit pro základ slušné analýzy. Ale my víme, že nám tady vládne makro. Takže se teď podíváme do kalendáře na plánované události příštího týdne, které by na nás mohly mít vliv.

Spojené státy mají největší ekonomiku světa a ta má rozhodně vliv nejen na Bitcoin, ale i ostatní kryptoměny. Z jejich strany bude v pondělí odpoledne (16:00) oznámen index PMI pro oblast výroby. Prognózy vypadají optimisticky. Uvidíme jaká bude realita.

Tu nám ostatně dokreslí i stejná index z oblasti služeb. Ten USA bude reportovat ve středu (16:00) a i zde očekávají analytici optimistický výhled. Ale asi nejdůležitějším údajem příštího týdne budou páteční data ohledně míry nezaměstnanosti (14:30). Analytici očekávají stagnaci na úrovni 4,3 %.

Do toho ale stále musíme sledovat vývoj konfliktu v Íránu. Donald Trump sice včera večer oznámil, že nejvyšší vůdce padl, ale přesto se dále bojuje. Jaký efekt bude mít eskalace tohoto konfliktu na tradiční trhy? Lodní doprava v Hormuzském průlivu se po amerických a izraelských úderech na Írán z velké části zastavila. Tudy prochází zhruba 20 % dodávek ropy. Hrozí tedy zdražení ropy a panika na trzích.

Tento týden bylo krásně vidět, jak vývoj ceny Bitcoinu koreluje s vývojem indexu Nasdaq. Musíme tedy i nadále sledovat vývoj na technologickém trhu. V úterý například oznámilo AMD dohodu s Metou (Facebook). Nasadí 6 gigawattů výpočetního výkonu na technologiích AMD. Dodávky začnou již v druhé polovině 2026. To lze brát jako býčí zprávu.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Pojďme si to shrnout. Hodinový graf nás nenechal v klidu ani o víkendu. Nejprve to vypadalo na propad, pak zase na slušný růst. Protože dlouhodobě obchoduji CME gapy, tak věřím, že se vrátíme na páteční cenu (65 886 USD).

Na čtyřhodinovém se aktuálně pereme o 100EMA. Úspěšné proražení by nás mohlo poslat na test 69 200 USD. Naopak zamítnutí nás pošle ke středu Bollingerových pásem a možná ještě níž. Sledovat proto budu denní graf a jeho uzávěrku.

Denní graf ukazuje i silné stlačení volatility, což by mohlo vést k nějakému silnějšímu pohybu. K tomu ale budeme pravděpodobně potřebovat impulz. Když si to dám do souhry s týdenním grafem, tak bych rád věřil v růst. Po shlédnutí videa Benjamina Cowena si tím ale moc jistý nejsem.

Bitcoin včera uzavřel měsíc únor s výsledkem -14,94 %. Třetí nejhorší únor v jeho krátké historii a současně pátý měsíc poklesů v řadě. Delší sérii poklesů můžeme najít jen v roce 2018. Tam trvala půl roku. Březen bývá v průměru kladný, ale historický vývoj rozhodně není zárukou toho budoucího. Uvidíme.

Jaké obchody si připravím?

Aktuálně mám otevřené krátké pozice, protože věřím na návrat k páteční uzavírací ceně CME. I když nás Donald Trump zásobuje pozitivními zprávami, tak si myslím že ozbrojený konflikt je vždy potenciál pro strach. Strach je negativní emoce a lidé hledají bezpečí. Bitcoinu sice říkáme „digitální zlato“, ale stále patří do rizikových aktiv.

Po vyplnění CME gapu budu sledovat další dění. Hodně záleží na denní uzávěrce a potenciálních signálech z makra. Grafů mám samozřejmě ještě mnohem více, ale to se sem všechno nevejde (už takhle si myslím, že je ten článek na hraně).

Proto jsme se opět domluvili s Jaroslavem Jarolímem a ve středu přijdu na stream Kryptomagazínu. Projdeme spolu grafy na živo, ukážu ostatní nástroje a bude samozřejmě prosto i pro vaše dotazy. Kdo se nechcete ptát na přímo, tak doporučuji rovnou dát dotaz sem do komentářů nebo mi napsat na sociální síti X, kde jsem aktivní.

Pořád se ale jedná jen a pouze o moje osobní názory na cel dění na trhu a kolem Bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.