Společnost Strategy přidala do své bitcoinové pokladny přes 34 000 mincí za necelý týden, financovala je prodejem akcií a preferenčních dluhopisů. Celková bitcoinová zásoba společnosti přesáhla 815 000 BTC.
Firma, která přepisuje pravidla firemní pokladny
Každé pondělí čeká kryptosvět, co tentokrát napsal Michael Saylor na síť X. Tentokráte přišel vzkaz, který překonal očekávání i ten nejoptimističtější odhad posledních týdnů. Mezi 13. a 19. dubnem 2026 Strategy přikoupila 34 164 BTC při průměrné ceně 74 395 dolarů.
Strategy has acquired 34,164 BTC for ~$2.54 billion at ~$74,395 per bitcoin and has achieved BTC Yield of 9.5% YTD 2026. As of 4/19/2026, we hodl 815,061 $BTC acquired for ~$61.56 billion at ~$75,527 per bitcoin. $MSTR$STRChttps://t.co/ifGXjMeIZH
Pro kontext, o jak velký skok šlo. Ještě v půlce dubna, po nákupu 13 927 mincí, se firma musela spokojit s 780 897 BTC a analytici spekulovali, zda vůbec ještě v dubnu symbolickou hranici 800 000 mincí překoná. Překonala ji s přehledem.
Celý duben tak firma nakoupila přes 53 000 BTC, přičemž nových mincí vzniklo těžbou za stejnou dobu jen zlomek toho. Tržní dopad na stranu nabídky je čitelný i bez kalkulačky.
Nákup byl financován kombinací emise akcií a preferenčních dluhopisů. Z prodeje preferenčních cenných papírů třídy STRC získala firma 2,18 mld. dolarů, z prodeje kmenových akcií MSTR pak dalších 366 mil. dolarů.
Výkaz Strategy o ATM prodeji akcií a nákupu bitcoinu / Zdroj: sec.gov
Průměrná nákupní cena přes celou historii pokladny dnes leží na 75 527 dolarech za bitcoin. Při aktuální ceně BTC pohybující se kolem 75 000 dolarů Strategy technicky proklouzává kolem nuly a nachází se tak v černých číslech. Z 21 milionů BTC, které kdy vzniknou, drží Strategy přibližně 3,87 %.
Závěr
Fandíte firmě Strategy v jejích bitcoinových akvizicích? Jaký máte názor na současnou situaci? Rozhodně nám neváhejte dát vědět níže do komentářů.
Investujte do akcií STRC na Patria Finance
Objevte preferenční akcie společnosti Strategy s dividendovým výnosem 11 % ročně
Muž z Texasu byl odsouzen k 23 letům ve federální věznici za řízení rozsáhlého kryptoměnového podvodu.
Projekt připravil téměř 1 000 investorů o více než 20 milionů dolarů prostřednictvím falešného tokenu, který měl být údajně krytý reálnými aktivy.
Pětapadesátiletý Robert Dunlap z Houstonu prodával v letech 2018 až 2023 digitální token Meta-1 Coin. Celý případ úspěšně dotáhli do konce federální žalobci v severním okrese státu Illinois.
— U.S. Attorney’s Office (NDIL) (@NDILnews) April 16, 2026
Jak fungoval podvod Meta-1 Coin
Podle oficiální tiskové zprávy postavil Dunlap celou svou nabídku na zcela vymyšlených rezervách. Investorům tvrdil, že Meta-1 Coin je krytý vzácnými uměleckými díly v hodnotě až 1 miliardy dolarů.
Sbírka měla údajně obsahovat i díla mistrů, jako byli Pablo Picasso, Salvador Dalí nebo Vincent Van Gogh.
Kromě toho sebevědomě tvrdil, že za tokenem stojí zlaté rezervy v astronomické hodnotě zhruba 44 miliard dolarů. Kupujícím lživě namluvil, že toto zlato fyzicky existuje a bylo prověřeno a certifikováno nezávislou účetní firmou.
Obžalovaný roky lhal investorům a tvrdil jim, že pro ně vytvořil bezpečný investiční přístav. Během let neprojevil žádnou lítost a jeho lži se neustále stupňovaly. Potenciální zločinci, kteří plánují podobné chování, musí vědět, že takové činy narazí na tvrdé následky, včetně dlouhodobé ztráty svobody,Státní zástupce Jared Hasten
Federální porota uznala Dunlapa vinným ze dvou případů podvodu už v listopadu 2025. Americká okresní soudkyně LaShonda A. Hunt vynesla třiadvacetiletý trest minulý týden.
Zároveň nařídila finanční odškodnění pro oběti podvodu, z nichž mnozí vypověděly, že kvůli falešnému tokenu přišly o své celoživotní úspory. Na vyšetřování celého případu se podílela FBI, kriminální oddělení daňového úřadu (IRS-CI) a Komise pro cenné papíry a burzy (SEC).
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Bitcoin se dlouhodobě prezentuje jako odolný a neměnný finanční systém, ale technologický vývoj přináší nové výzvy. Jednou z nich je nástup kvantových počítačů, které by v budoucnu mohly prolomit současné kryptografické zabezpečení sítě.
Nový návrh označovaný jako BIP-361 přichází s radikálním řešením, a to zmrazit všechny bitcoiny, které nejsou odolné vůči kvantovým útokům. Zmrazení se týká i legendární zásoby přisuzované Satoshimu Nakamotovi.
Návrh ale vyvolal ostrou debatu o tom, kde leží hranice mezi bezpečností a principy decentralizace.
Kvantová hrozba: Reálné riziko pro bitcoin
Autoři návrhu upozorňují na zásadní problém. Přibližně 1,7 milionu BTC uložených na starších typech adres (P2PK) není chráněno proti budoucím kvantovým útokům.
Přibližně 1,7 milionu BTC uzamčených na raných P2PK a P2TR adresách je zranitelných vůči kvantové hrozbě. Zdroj: Grayscale
Pokud by se kvantové počítače dostaly do rukou útočníků, mohli by tyto prostředky odcizit. Znamenalo by to masivní šok na trhu a potenciální ztrátu důvěry v celý ekosystém.
Zvláštní pozornost budí i tzv. Satoshiho stash, jehož hodnota se odhaduje na desítky miliard dolarů. Tyto mince zůstávají dlouhodobě neaktivní a právě proto jsou považovány za zranitelné.
BIP-361: Třífázový plán obrany
Návrh BIP-361 navazuje na předchozí koncept BIP-360 a představuje postupnou migraci bitcoinu na kvantově odolné podpisy.
Navrhované třífázové řešení kvantové hrozby. Zdroj: GitHub
V první fázi by síť po určité době přestala umožňovat posílání BTC na staré typy adres. Cílem je přinutit uživatele přejít na modernější, bezpečnější formáty.
Druhá fáze jde ještě dál. Staré podpisy by se staly neplatnými. Bitcoiny, které by zůstaly na zranitelných adresách, by se jednoduše zmrazily a nebylo by možné je utratit.
Druhá část (úvod) třífázového návrhu podle BIP-361 nazvaného „Post Quantum Migration and Legacy Signature Sunset“, která byla zveřejněna jako návrh na GitHubu v úterý. Zdroj: github.com
Třetí fáze počítá s možností záchrany prostředků pomocí pokročilých kryptografických metod, například zero-knowledge důkazů. Ty by umožnily obnovit přístup i po uplynutí lhůty, pokud má uživatel stále seed frázi.
„Motivace k upgradu“ nebo nátlak?
Autoři návrhu tvrdí, že jde o obranný mechanismus, nikoli útok na uživatele. Podle nich zmrazení starých mincí vytváří přirozenou motivaci k přechodu na bezpečnější technologie.
Argumentují také tím, že ztracené nebo zmrazené mince by zvýšily hodnotu zbývajících BTC, zatímco úspěšně ukradené prostředky by měly opačný efekt.
Jeden z autorů, Jameson Lopp, zdůraznil, že návrh je zatím pouze koncept a bude se dále vyvíjet s tím, jak pokročí výzkum kvantové kryptografie.
Silná kritika z komunity
Navzdory bezpečnostním argumentům se návrh setkal s výrazným odporem. Kritici upozorňují, že by šlo o zásadní odklon od základních principů bitcoinu, zejména od neměnnosti a plné kontroly uživatelů nad jejich prostředky.
BIP 361: „Postkvantová migrace a ukončení podpory starých podpisů“ byl zveřejněn. Můžete si to přečíst zde. Zdroj: Murch/X.com
Někteří členové komunity označili návrh za autoritářský a konfiskační. Jiní ironicky poznamenali, že jde o situaci, kdy by síť kradla peníze, aby zabránila jejich krádeži.
Kvantový návrh je vysoce autoritářský a konfiskační, ale samozřejmě pochází od Loppa. 🚩🚩 Neexistuje žádný dobrý důvod nutit uživatele k upgradu a zneplatňovat staré transakce. Přechod by měl být stoprocentně dobrovolný. Zdroj: Cato The Elder/X.com
Problémem je zejména to, že uživatelé, kteří by nestihli včas reagovat, by přišli o možnost se svými prostředky nakládat, i když by jinak měli plnou kontrolu nad svými klíči.
Tohle je k smíchu. Nesouhlas (NACK). Zdroj: marty bent/X.com
Nejistá budoucnost návrhu
Samotní autoři připouštějí, že BIP-361 není připraven k implementaci. Jde spíše o první náčrt možného řešení, které se bude v následujících letech dále vyvíjet.
Klíčovou otázkou zůstává, zda se bitcoinová komunita dokáže shodnout na kompromisu mezi bezpečností a zachováním svých základních principů.
Zatím není jasné, zda se podobný návrh někdy dostane do fáze reálného nasazení, nebo zůstane pouze teoretickou diskusí.
Závěrečný komentář
Debata kolem BIP-361 ukazuje, že bitcoin už dávno není jen technologický experiment, ale komplexní systém s vlastní filozofií a hodnotami. Kvantová hrozba je sice zatím spíše budoucím scénářem, ale její potenciální dopady jsou natolik zásadní, že ji nelze ignorovat.
Na druhé straně návrh otevírá citlivé otázky. Pokud by síť dokázala zmrazit určité mince, znamenalo by to precedens, který by mohl narušit důvěru v neměnnost pravidel. Právě tato vlastnost je přitom jedním z hlavních důvodů, proč bitcoin existuje.
Celá situace tak odhaluje hlubší dilema. Má být bitcoin absolutně neměnný, nebo se má přizpůsobovat novým technologickým hrozbám i za cenu zásahů do svých principů? Odpověď na tuto otázku bude zásadní pro jeho dlouhodobou budoucnost.
Měl by Bitcoin v zájmu bezpečnosti umožnit zmrazení zranitelných mincí nebo by měl za každou cenu zachovat svou neměnnost? Podělte se o svůj názor v komentářích.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Kdysi módní značka tenisek Allbirds oznámila obrat k umělé inteligenci a přejmenování na NewBird AI, akcie po zprávě vyskočily o stovky procent a přilákaly rekordní objemy nákupů od drobných investorů.
Allbirds: Z výrobce bot na AI, příběh jak z učebnice bublin
Americká firma Allbirds, známá kdysi jako miláček ekologicky smýšlejících mileniálů v pletených teniskách, se po letech ztrát rozhodla kompletně opustit původní byznys a zkusit štěstí v oblasti infrastruktury pro umělou inteligenci.
Management oznámil, že firma po prodeji značky a obuvního byznysu investuje do výpočetních grafických čipů a přejmenuje se na NewBird AI, čímž se zařadí mezi poskytovatele výpočetního výkonu pro AI startupy. Celý život si tak šijete boty, ale pak se z vás stane AI guru.
Reakce trhu byla okamžitá a extrémní, akcie Allbirds během středeční seance vyskočily o více než 580 % a intradenně se přiblížily devítinásobku předchozí ceny, když se kurz z úrovně okolo 2,5 dolaru dostal nad 14 až 20 dolarů za akcii.
Aktuálně, v době psaní článku, se pohybuje cena akcie BIRD okolo 11 amerických dolarů. Euforie u Allbirds přitom vydržela jen velmi krátce, už ve čtvrtek titul spadl zhruba o 20 až 35% a část šokového růstu tak opět smazal.
Graf ceny akcií Allbirds / Zdroj: tradingview.com
Čisté nákupy drobných investorů v akcii Allbirds dosáhly v jediném dni rekordních 5,2 miliónu dolarů.
Podle analytiků z Vanda Research šlo o ukázkový příklad toho, jak drobní retail investoři naskočí na nový příběh, jakmile se v titulku objeví slovo AI. Řada analytiků přijala AI pivot Allbirds s výraznou skepsí a popisuje jej jako zoufalý pokus zachránit hodnotu pro akcionáře.
Zprávy připomínají, že fenomén meme akcie stojí na kombinaci bezplatných obchodních platforem, sociálních sítí a chuti drobných investorů honit rychlé trendy bez hlubšího zájmu o fundamenty. Podobnou dynamiku trh viděl v roce 2021 u GameStopu a AMC.
Závěr
Co si o AI boomu a prudkých cenových skocích myslíte vy? Jaké jsou vaše odhady pro vývoj společnosti v příštích týdnech? Napište nám svůj názor dole do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Akciové trhy mají jednu typickou vlastnost: často přehánějí. Někdy příliš rychle uvěří novému růstovému příběhu, jindy naopak začnou odepisovat celý sektor dřív, než je jasné, jak velká změna skutečně přijde.
Právě to teď sledujeme u softwarových firem. Řada známých jmen z oblasti enterprise softwaru letos výrazně oslabila a trh stále častěji řeší, jestli umělá inteligence nenaruší samotné základy jejich byznysu. V posledních týdnech se tyto obavy znovu naplno projevily po představení nových AI modelů od Anthropicu, které znovu rozvířily debatu o tom, zda klasický software nezačne ztrácet svou hodnotu. Software jako sektor se sice v posledních dnech částečně odrazil ode dna, ale širší downtrend zatím neskončil.
Důvod současného výprodeje je poměrně jednoduchý. Investoři se obávají, že díky AI nástrojům bude mnohem snazší vytvářet vlastní aplikace, automatizace a interní systémy bez toho, aby firmy musely platit za tradiční software od zavedených dodavatelů.
Jinými slovy, trh se bojí, že část produktů, za které dnes firmy platí společnostem jako Salesforce, Adobe nebo ServiceNow, si budou zákazníci schopni vytvořit sami, levněji a rychleji. Právě tento strach se letos propsal do celé řady titulů, a například ServiceNow podle Barron’s v roce 2026 ztratil téměř polovinu hodnoty, mimo jiné kvůli obavám, že AI omezí poptávku po části jeho produktů a sníží potřebu některých softwarových pracovních míst.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Trh možná podceňuje, jak těžké je velké firmy skutečně nahradit
Přesto není vůbec jisté, že je současný pesimismus zcela oprávněný. U velkých softwarových firem totiž nejde jen o samotný kód. Jejich skutečná konkurenční výhoda často stojí na něčem jiném: na hluboké integraci do fungování firem, na spolehlivosti, bezpečnosti, souladu s regulací, zákaznické podpoře a na tom, že jsou jejich produkty zabudované do interních procesů klientů.
A právě to je důvod, proč bývá změna dodavatele v praxi velmi složitá. U velkých firem není hlavní otázkou, jestli by šlo něco nového vytvořit, ale jestli se vyplatí rozbít systém, na kterém stojí část provozu celé společnosti.
Hluboké cenové propady akcií softwarových společností. Zdroj: Lin @speculator_io
To je důležité hlavně u enterprise softwaru. Firmy jako SAP, Adobe nebo Salesforce neprodávají jen „nějaký software“, ale systémy, které jsou často propojené s financemi, CRM, marketingem, řízením lidí nebo celou interní infrastrukturou.
Deloitte ve svém letošním výhledu upozorňuje, že AI pravděpodobně software nezničí, ale změní jeho podobu. SaaS aplikace se mají posouvat směrem k inteligentnějším, více autonomním službám a agentům, nikoli nutně k úplnému zániku zavedených platforem. To je podstatný rozdíl.
AI může software změnit, ale ne nutně zničit
Druhá důležitá otázka zní, zda si firmy začnou více programovat samy. Teoreticky to dává smysl. Pokud AI usnadňuje vývoj, proč by si podniky nevytvářely více nástrojů interně? V praxi to ale nemusí být tak jednoduché.
Pro většinu firem totiž vývoj softwaru není hlavní byznys. Jejich prioritou je prodávat výrobky, poskytovat služby, řídit logistiku nebo obsluhovat zákazníky, ne stavět a udržovat vlastní software na enterprise úrovni. I proto historicky platilo spíše to, že velké společnosti s růstem častěji software nakupovaly, než aby si ho kompletně vyvíjely samy.
Zdroj: Bureau of Economic Analysis
Současná vlna AI proto může dopadnout jinak, než se trh obává. Nemusí znamenat konec softwarových firem, ale spíš tlak na změnu jejich obchodních modelů. Některé produkty mohou ztratit cenu rychleji, jiné naopak získají, pokud se stanou vrstvou, přes kterou budou firmy AI ve velkém používat.
Přesně proto dnes vidíme tak velkou nervozitu. Trh se nesnaží ocenit jen to, co firmy vydělávají dnes, ale hlavně to, jak bude software vypadat za několik let. A v tom zatím není jasno. Forbes tuto letošní vlnu výprodejů popsal jako moment, kdy AI nezabila software, ale narušila dosavadní růstový příběh SaaS firem. Podobně i Wall Street Journal píše o masivním přecenění celého sektoru kvůli obavám, že AI ohrozí část tradičních softwarových modelů.
Pro investory to nemusí být jen hrozba, ale i příležitost
Právě tady se láme investiční pohled na celý sektor. Pokud má trh pravdu a AI skutečně sníží hodnotu části dnešního softwaru, pak je letošní propad logický. Pokud ale investoři jen krátkodobě přehánějí a podceňují sílu značky, distribuce, dat, integrace a vztahů se zákazníky, může být současný výprodej přehnaný. Ostatně i poslední dny ukázaly, že stačí menší změna nálady a software umí velmi rychle růst.
iShares Expanded Tech-Software Sector ETF v polovině dubna prudce posílil a zažil nejlepší den za poslední rok, což naznačuje, že část trhu už začíná hledat dno. Současně ale zůstává pravda, že celý sektor je stále v širším sestupném trendu a investoři budou chtít od firem slyšet mnohem přesvědčivější odpověď na to, jak chtějí AI nejen přežít, ale i monetizovat.
Výsledek tedy dnes není černobílý. AI může některým softwarovým firmám skutečně uškodit, hlavně tam, kde byl produkt snadno nahraditelný nebo kde byla cena dlouhodobě nafouknutá. Zároveň ale může posílit ty hráče, kteří mají silné postavení u zákazníků a dokážou novou technologii přetavit v lepší produkt, vyšší efektivitu a nový zdroj příjmů. To, jestli dnes sledujeme začátek hlubší strukturální změny, nebo spíš přehnanou reakci trhu, ukážou až další kvartály.
Bitcoin v posledních týdnech opět přitahuje pozornost velkých investorů. Takzvané velryby, tedy subjekty držící obrovské objemy BTC, výrazně zrychlily tempo nákupů.
Zvýšená akumulace začíná mít dopad nejen na dostupnost bitcoinu na burzách, ale i na samotnou cenu, která se pokouší o obrat po předchozím poklesu.
Velryby zrychlují akumulaci bitcoinu
V uplynulých týdnech došlo k výraznému nárůstu nákupní aktivity ze strany velkých investorů. Jen během čtyř dnů nakoupily velryby přibližně 10 000 BTC v hodnotě kolem 750 milionů dolarů.
Celkové držby této skupiny tak vzrostly na 5,17 milionu BTC, což při aktuálních cenách představuje zhruba 383 miliard dolarů. Podle dostupných dat se přitom nejedná o jednorázový výkyv, ale o pokračující trend.
Množství bitcoinů držené velrybami vzrostlo na 5,17 milionu BTC. Zdroj: Santiment
ETF fondy podporují poptávku
Zrychlení nákupů probíhá současně s obnoveným zájmem o spotové Bitcoin ETF ve Spojených státech. Významnou roli hraje zejména fond BlackRock IBIT, který patří mezi hlavní tahouny institucionální poptávky.
Největší spotový BTC ETF zaznamenal za úterý a středu čistý příliv kapitálu přibližně 505,7 milionu dolarů. Zdroj: SoSoValue
Za posledních 30 dní velryby podle analýzy burzy Bitfinex nakoupily přibližně 270 000 BTC, což potvrzuje, že velcí hráči systematicky navyšují své pozice.
Velryby nashromáždily za 30 dní 270 000 BTC, což je největší nákupní vlna od roku 2013. Rezervy na burzách jsou na nejnižší úrovni od prosince 2017. Nabídka dostupná k uspokojení nové poptávky se zmenšuje. Zdroj: bitfinex/X.com
Bitcoin mizí z burz: vzniká „supply squeeze“
Rostoucí poptávka se začíná promítat do dostupnosti bitcoinu na burzách. Investoři totiž své mince stále častěji stahují do vlastních peněženek, což vede k poklesu likvidní nabídky.
Objem BTC na burzách klesl na přibližně 2,68 milionu mincí, což je letošní minimum. Popsaný jev se označuje jako supply squeeze, tedy situace, kdy nedostatek dostupných aktiv může vytvářet tlak na růst ceny.
Množství bitcoinu na burzách od začátku roku (YTD). Zdroj: cryptoquant.com
Dlouhodobí investoři „vykupují propady“
Data naznačují, že velryby i další dlouhodobí držitelé využívají nedávné poklesy k akumulaci. Strategie se označuje jako buy the dip, tedy nákup při poklesech cen.
Takové chování obvykle signalizuje důvěru investorů v budoucí růst a očekávání, že trh může v blízké době vstoupit do další býčí fáze.
Cena bitcoinu testuje klíčovou rezistenci
Zvýšená akumulace se začala odrážet i na cenovém vývoji. Bitcoin se odrazil od úrovní kolem 65 000 dolarů a vystoupal až k lokálnímu maximu přibližně 75 000 dolarů.
Na této hranici však narazil na silný odpor, který se mu podařilo prolomit v pátek a bitcoin poté vystoupal na cenu přesahující 78 000 USD. V době psaní článku se bitcoin obchoduje kolem hranice 77 500 USD.
Cenový graf BTC/USD s překonáním ceny 78 000 a se současnou cenou v době psaní článku ve výši 77 637 USD. Zdroj: TradingView
Další růst bude podle dostupných dat záviset především na tom, zda velryby udrží současné tempo nákupů. Uvidíme, zda se nakonec dostaneme až na hranici 80 000 USD, o čemž jsme vás před nedávnem v Kryptomagazínu nedávno informovali.
Závěrečný komentář
Současný vývoj ukazuje, jak výrazný vliv mohou mít velcí hráči na dynamiku kryptoměnového trhu. Kombinace rostoucí poptávky a klesající nabídky na burzách vytváří prostředí, které historicky často vedlo k cenovým růstům.
Zároveň ale nelze přehlédnout, že trh zůstává citlivý na klíčové rezistence a krátkodobé výkyvy.
Důležitým faktorem je i role institucionálních investorů, kteří prostřednictvím ETF fondů přinášejí na trh nový kapitál. Trend může dlouhodobě měnit strukturu trhu a posilovat význam bitcoinu jako investičního aktiva.
Přesto zůstává otázkou, zda současná akumulace skutečně povede k průlomu na další nová maxima nebo zda trh čeká další fáze konsolidace. Vývoj v následujících týdnech tak bude klíčový pro potvrzení dalšího směru.
Myslíte si, že současný nedostatek Bitcoinu na burzách skutečně povede k dalšímu růstu ceny nebo se trh opět zastaví na silných rezistencích? Napište svůj názor do komentářů. 👇
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Bitcoin momentálně bojuje u horní hranice medvědí vlajky a zároveň i u klesajícího kanálu, který de facto vymezuje celý současný medvědí trend. Už prvotní reakce na tento dotyk podle týdenního grafu potvrzuje, že jde pro trh o velmi relevantní rezistenční oblast. Právě tady se teď rozhoduje o tom, zda bude mít cena sílu na průraz výš, nebo zda se znovu potvrdí převaha prodávajících.
Z grafu je zároveň patrné, že cena BTC už nemá příliš prostoru pro další stranový pohyb. Trh se dostává do bodu, kdy se konsolidace začíná vyčerpávat a v následujících dnech bychom proto měli sledovat samotný průlom jedním nebo druhým směrem.
⚠️Ačkoliv si bitcoin za uplynulý týden připsal přes 4 %, došlo k učebnicovému zamítnutí u horní hranice medvědí vlajky.
📊Týdenní svíce ceny BTC dosahuje až k 78 361 USD, ale zavírací cena je až pod horní hranicí klesajícího kanálu, což odpovídá 73 818 USD.
Obecně se stále pracuje s cenovým cílem kolem 52 000 USD, což znamená další pokles. Na druhou stranu ale v oblasti kolem 80 000 USD leží na CME futures gap, takže by nebylo nijak překvapivé, kdyby se ho trh rozhodl nejprve vyplnit.
Bitcoin narazil na horní hranici klesajícího kanálu a medvědí vlajky. Zdroj: Jaroslav Jarolím
Právě proto bude následující týden podle mě velmi zajímavý. Trh se dostává do fáze, kdy už další odkládání rozhodnutí nedává příliš smysl a cenová struktura si zřejmě vynutí jasnější pohyb. Ať už se nakonec prosadí scénář poklesu, nebo krátkodobé vyplnění gapu směrem vzhůru, zdá se, že období relativního klidu se chýlí ke konci.
Kdy nakupovat bitcoin? To s jistotou nevíme
Souhlasím s tím, že se bitcoin už nachází v cenové oblasti, která je vhodná pro DCA(dollar cost average). Pořád si ale myslím, že trh může nabídnout ještě zajímavější ceny. Současné úrovně podle mě dávají smysl pro postupné budování pozice, ale současně nevidím důvod si myslet, že je cenové minimum už definitivně za námi. Trh podle mě totiž ještě neprošel finální fází, která by vytvořila skutečně pevný základ pro nový růstový trend.
Poznámka
DCA je investiční strategie, při které pravidelně nakupujete stejné množství aktiva bez ohledu na konkrétní cenu.
Bitcoin se již pohledem DCA nachází na úrovních, které jsou cenově zajímavé
Bitcoin totiž potřebuje narazit na pool likvidity, který zafunguje jako takový beton. Jinými slovy, cena musí najít oblast, kde se objeví dostatečně silná poptávka schopná absorbovat nabídku a úplně zastavit další pokles. To ale spolehlivě poznáme až ve chvíli, kdy se cena BTC k takové úrovni skutečně dostane. Teprve tam se ukáže, jestli je dost síly na úplnou změnu charakteru celého pohybu.
Jak to ale tedy poznat v praxi? Především podle cenové reakce. Pokud uvidíme vysoké objemy doprovázené agresivními cenovými odrazy, může to být signál, že se vývoj začíná postupně překlápět zpět do býčího trendu. Právě kombinace silné reakce kupců a viditelného zájmu v objemech bývá jedním z nejdůležitějších vodítek, že se na trhu něco zásadního mění.
Bitcoin si ještě neprošel fází kapitulace a deprese
Bitcoin je z pohledu tržní psychologie téměř jako laboratorní morče. Důvod je poměrně jednoduchý. Každý jeho cyklus totiž vskutku učebnicově ukazuje jednotlivé psychologické fáze, kterými si trh postupně prochází.
Od kapitulace a deprese až po euforii, a pak znovu od začátku. Právě proto je bitcoin tak zajímavý i pro každého, kdo se nesoustředí jen na cenu, ale snaží se pochopit i chování účastníků trhu.
Bitcoin si ještě neprošel fází kapitulace a deprese. Zdroj: Jaroslav Jarolím
Na bitcoinu bývá psychologický vývoj často mnohem čitelnější než na jiných trzích. Emoce se zde mění opravdu velmi rychle a jde snadno z extrému do extrému, takže jednotlivé fáze cyklu jsou mnohem zřetelnější.
O to víc podle mě stojí za pozornost, že v aktuálním medvědím trhu zatím pořád chybí skutečná kapitulace a deprese. A právě to je jeden z důvodů, proč si stále myslím, že nás ještě čeká jeden poslední cenový výplach.
Samozřejmě je potřeba dodat, že na trhu nikdy neexistuje stoprocentní jistota. Může se klidně ukázat, že tentokrát bude vývoj odlišný a že trh závěrečnou fázi odbude jiným způsobem.
Já ale zatím vycházím z toho, že psychologický cyklus ještě není úplný. A i když je možné, že je moje křišťálová koule rozbitá, současný obraz trhu mi zatím pořád říká, že úplný závěr medvědího trendu ještě nemusí být za námi.
Jak by mohlo vypadat cenové dno BTC?
Jak by mohlo vypadat cenové dno na bitcoinu? Pohledem té naší tržní astrologie zhruba právě takto. Základní věc, kterou je potřeba si uvědomit, že dno nikdy nepředstavuje jen jednu denní svíci nebo jeden náhodný prudký odraz.
Ve skutečnosti jde o mnohem širší strukturu, která se formuje po dobu několika měsíců a definitivně se potvrdí až ve chvíli, kdy cena impulsně vyrazí na vyšší úrovně. Teprve tehdy začíná být zřejmé, že trh skutečně našel onen pevný základ.
Jak by mohlo vypadat cenové dno BTC?
Tudíž je cenové dno delší proces, během kterého se postupně vytváří příčina pro nový býčí trend. Trh se v této fázi jako by uklidní, dostane do apatie, slábne prodejní tlak a začíná se hromadit poptávka, která později umožní výraznější růst.
Jedním z důležitých doprovodných signálů jsou také stabilně rostoucí objemy. Právě ty ukazují, že se do trhu vrací aktivita a že se v pozadí něco podstatného mění.
V grafu BTC ale zatím nic takového nevidím. Nevidím strukturu, která by odpovídala finálnímu dnu, ani dostatečně silné objemy, které by tento scénář potvrzovalo.
Právě proto si stále myslím, že se skutečné finální dno zatím ještě netvoří a že trh má před sebou pravděpodobně ještě další fázi vývoje, než se situace začne opravdu lámat ve prospěch nového velkého cenové růstu bitcoinu.
Svět se za posledních několik měsíců proměnil způsobem, který málokdo předvídal, a bitcoin z toho může vyjít jako nečekaný vítěz.
Bitcoin jako žebřík v době chaosu
Írán navrhl, že lodě proplouvající Hormuzským průlivem budou muset za průjezd zaplatit v kryptoměnách, a jediným tahem přepsal argumenty o tom, co BTC ve světovém finančním systému skutečně představuje.
Matt Hougan, hlavní investiční ředitel fondu Bitwise, na současnou situaci ve světě reagoval okamžitě a prohlásil, že v podmínkách, kdy státy zbraňují finanční infrastrukturu, bitcoin vyvstává jako alternativa bez pána.
Čísla z doby konfliktu mluví sama za sebe. Od konce února do začátku dubna letošního roku získal bitcoin přibližně 12 %, zatímco index S&P 500 oslabil o 1 % a zlato ztratilo přes 10 %. Bitcoin tak ve stejném časovém okně překonal zlato o zhruba 21 procentních bodů.
Hougan má pro pochopení bitcoinu klíčový rámec. Říká, že koupit BTC znamená udělat dvě sázky zároveň. Prvním sázením je, že se Bitcoin stane digitálním zlatem a získá podíl na celosvětovém trhu uchovávání hodnoty.
Zlatý trh dosahuje hodnoty přes 33,5 bil. dolarů. BTC cifru zatím nepřekonává, ale vzdálenost se zmenšuje rychleji, než predikovala většina modelů.
Druhá sázka je odlišná povahy. Jde o spekulaci, že bitcoin jednoho dne začne fungovat jako skutečná měna pro mezistátní platby. Hougan ji dlouhodobě přirovnával k opci výrazně mimo peníze, tedy ke spekulativnímu tipu na vzdálenou, ale možnou budoucnost.
Současná geopolitická krize
Írán oznámil, že lodě propluvší Hormuzským průlivem budou platit mýtné pomocí bitcoinu. Hougan otevřeně přiznává, že celý mechanismus vyvolává závažné otázky. Zneužití k obcházení sankcí a praní špinavých peněz jsou rizika, která nelze přehlédnout.
Z toho plyne přímý závěr pro příštích několik let. Hougan říká, že bitcoin bude pravděpodobně posilovat i při budoucích geopolitických konfliktech, zvláště v oblastech zachycených mezi americkým a čínským finančním systémem.
A pokud BTC začne skutečně plnit dvojí roli, tedy uchovatele hodnoty podobně jako zlato a zároveň neutrální měny pro mezistátní zúčtování podobně jako dolar, bude nutné aktuální cenové cíle výrazně revidovat směrem nahoru.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 74 252 USD dle KMC. Neváhejte se podívat ani na záznam z posledního streamu, kde náš analytik Kamil Pošvic hovořil o hrozbách pro bitcoin a geopolitckém dění.
Závěr
Co si o slovech Matta Hougana myslíte vy? Jaké jsou vaše predikce ceny bitcoinu pro následující období? Dejte nám vědět níže do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Minulý týden Apple oslavil přesně 50 let od svého založení. Firma, která vznikla 1. dubna 1976, dnes patří mezi největší a nejvlivnější společnosti světa a sama své výročí označila za připomínku pěti dekád inovací, které změnily způsob, jak lidé pracují, komunikují i tráví volný čas. Z pohledu investorů je ale možná ještě zajímavější jiná otázka než oslava minulosti: co čeká Apple v další dekádě?
Apple píše historii dál, i bez titulu největší firmy světa
Apple dnes zůstává jednou z nejhodnotnějších firem planety. V dubnu 2026 se pohybuje kolem 3,8 bilionu dolarů a stále patří do nejužší světové špičky, i když pozici absolutní jedničky momentálně drží Nvidia. Apple byl přitom první firmou v historii, která překonala hranici 1, 2 i 3 bilionů dolarů tržní hodnoty, což dobře ukazuje, jak mimořádný příběh tato společnost za poslední roky napsala.
Z finančního pohledu zůstává Apple mimořádně silný i dnes. Ve fiskálním roce 2025 firma utržila 416,2 miliardy dolarů a čistý zisk dosáhl 93,7 miliardy dolarů. Největším tahounem zůstává iPhone, který přinesl 209,6 miliardy dolarů, tedy zhruba polovinu celkových tržeb. Služby jako iCloud, App Store, reklama nebo předplatné pak vynesly 109,2 miliardy dolarů a jejich význam dál roste. Právě to je pro investory důležité, protože Apple už dávno není jen výrobce elektroniky, ale stále víc i velmi zisková digitální platforma.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Síla Applu je pořád obrovská, ale staré jistoty slábnou
Na Applu je pro investory atraktivní hlavně to, že si i ve své velikosti drží výjimečně silnou ziskovost. Hrubá marže u služeb dosáhla ve fiskálním roce 2025 úrovně 75,4 %, zatímco u produktů činila 36,8 %. Jinak řečeno, služby už dnes nevytvářejí jen doplněk k hardwaru, ale jednu z nejdůležitějších částí celého byznysu. A právě tahle kombinace silné značky, loajální zákaznické základny a vysoce maržových příjmů je důvodem, proč Apple trh stále oceňuje prémiově.
Zároveň ale platí, že Apple vstupuje do období, které může být složitější než předchozí dekáda. Jedním z hlavních témat zůstává Čína. V ročním reportu Apple uvádí, že segment Greater China v roce 2025 meziročně klesl především kvůli slabším prodejům iPhonů. Na druhou stranu novější data ukazují, že začátek roku 2026 byl pro Apple v Číně výrazně lepší a prodeje iPhonů tam podle Reuters v prvních týdnech roku vzrostly o 23 %. To znamená, že čínský problém nezmizel, ale zároveň už nemusí být tak jednostranně negativní, jak vypadal ještě před několika kvartály.
Vedle Číny se mění i širší prostředí, ve kterém Apple funguje. Firma dlouhé roky těžila z globalizace, relativně otevřeného obchodu a z toho, že velké technologické platformy měly značnou volnost při budování svých ekosystémů. To už dnes neplatí v takové míře jako dřív. Regulace přitvrzuje, geopolitické napětí roste a stále častěji se řeší, jak moc mohou technologické firmy kontrolovat své platformy, platby nebo distribuci služeb. Pro firmu, která stojí právě na síle svého uzavřeného ekosystému, je to dlouhodobě jedno z nejdůležitějších rizik.
Právě v tomhle kontextu je zajímavé dívat se na Apple i z investičního pohledu, ne jen přes nové produkty. Pokud vás zajímá, jak přemýšlet o Applu, Nvidii nebo dalších velkých technologických firmách jako o investičních příbězích, XTB se tomuto tématu věnuje i ve svém bezplatném technologickém e-booku, který srozumitelně rozebírá byznys, valuace i hlavní rizika největších hráčů trhu.
Další dekádu rozhodne vedení firmy a přístup k AI
Další velkou otázkou je samotné vedení společnosti. Tim Cook dovedl Apple po smrti Steva Jobse k rekordní velikosti a pod jeho vedením firma výrazně posílila ve službách, efektivitě i práci s dodavatelským řetězcem.
Současně ale platí, že Apple během Cookovy éry nepředstavil nový produkt, který by měl pro výsledky firmy podobný význam jako kdysi iPhone. Z médií navíc stále častěji zaznívá, že se firma připravuje i na budoucí nástupnictví a mezi nejčastěji zmiňovanými jmény je šéf hardwaru John Ternus. To samo o sobě nemusí znamenat rychlou změnu, ale pro investory jde o téma, které bude čím dál důležitější.
Dlouhodobě rostoucí cenový graf akcie Apple. Zdroj: Investičná aplikace XTB
Velkým tématem zůstává také umělá inteligence. Apple je často vnímán jako firma, která v AI zaostává za Microsoftem, Googlem nebo Nvidií. Na druhou stranu se ukazuje, že jeho strategie je odlišná spíš než nutně slabší. Apple už dnes rozvíjí Apple Intelligence napříč iPhonem, iPadem, Macem i dalšími zařízeními a zároveň staví na silné pozici v oblasti privátních funkcí přímo na zařízení.
Firma tak nesází na masivní a viditelně drahé AI závody v infrastruktuře v takové míře jako část konkurence, ale spíš na opatrnější integraci AI do vlastního ekosystému. Jestli se tahle zdrženlivější cesta ukáže jako správná, to se definitivně ukáže až v dalších letech.
I po padesáti letech tak Apple zůstává mimořádnou firmou. Má obrovskou značku, mimořádně věrné zákazníky, silný ekosystém a velmi předvídatelné cash flow. Zároveň je ale už tak velký, že zopakovat tempo růstu z minulosti bude mimořádně těžké. Právě proto bude další dekáda pro Apple jiná než ty předchozí.
Méně o revolučním růstu, více o obhajobě dominance. A právě v tom bude pro investory nejzajímavější sledovat, jestli si Apple dokáže svou výjimečnost udržet i ve světě, který se rychle mění. Pokud vás zajímá, co může Apple čekat v dalších letech, podívejte se na nové video od XTB.
Máme za sebou další zajímavý týden, který nám ukazuje, že makro tady vládne. Donald Trump oznamuje, Írán popírá a trhy zažívají slušnou volatilitu. Pokusíme se dnes na grafech opět nalézt silnější supporty a rezistence, které by nás mohly v případě potřeby zachytit. Hlavně tedy ty supporty, protože nálada stále převažuje medvědía hrozí propad ceny bitcoinu až na 42 500 USD.
Na začátku se ohlédneme za uplynulým týdnem. I když samozřejmě nikdy nevíme jistě, co přesně nějaký pohyb vyvolalo, tak je dobré si pojmenovat potenciální adepty s vlivem na trhy. Minulá neděle byla hodně o vyhlížení nějaké reakce trhů na noční nedosažení mírové dohody s Íránem.
Americká delegace odjela s nepořízenou a dvoutýdenní domluvené příměří skončí již ve středu 22. dubna. Před jeho uzavřením vyhrožoval Donald Trump vyhlazením celého národa a totální likvidací energetické infrastruktury. Je proto logické, že nedosažení mírové dohody vedlo minulou neděli k silnému propadu Bitcoinu a do nového týdne vstoupil se slušným CME gapem.
Ten se ale podařilo relativně rychle zaplnit. Pomohl k tomu nejen Donald Trump, který všechny ujistil, že Írán vlastně již není hrozba (protože jim všechny hračky zničil), ale samozřejmě i společnost Strategy. Ta oznámila, že v minulém týdnu nakoupila dalších 13 927 BTC za 1 miliardu dolarů.
Jejich pondělní zveřejnění se často přemění naopak na „sell the news“ událost, ale tento týden byl jiný. Jejich akcie STRC totiž ve středu měly takzvané ex-dividend. Každý, kdo nakoupil před tímto datem má tedy tento měsíc nárok na výplatu dividendy (zjednodušeně řečeno, ještě musí dodržet rozhodné datum).
Strategy vybrala miliardy na další nákupy Bitcoinu
A nákupy jely doslova ve velkém. V pondělí prodali akcie za 1,16 miliardy a v úterý za 1,57 miliardy dolarů. Odhaduje se, že za ty dva dny společnost Strategy nakoupila za tyto peníze více než 17 353 mincí BTC. Finální čísla se samozřejmě dozvíme až zítra, ale lze předpokládat rozhodně slušnou sumičku.
V pondělí a úterý nás to ale rozhodně drželo v růstu a i přes snahy Donalda Trumpa se navážet do kde koho, tak se růst držel a objemy byly luxusní. V úterý večer ale na cenovém grafu vidíme vyšší vrchol a na Relative Strength Index (RSI) se již tvoří nižší vrchol. Tedy medvědí divergence, která se v úterý v noci začala uplatňovat.
Respektive se přeměnila do stranového pohybu. Vidíme slušný pokles objemů, ale nahoru nás pro změnu táhl akciový trh Spojených států. Tam se šplhalo k novým historickým maximům a euforie nejen z technologických akcií nám pomohla udržet stranový pohyb až do doby, než se RSI vrátilo do neutrálního pásma.
Ve čtvrtek ráno navíc americký prezident oznámil, že Izrael a Libanon by po 34 letech mohli začít jednat o míru (samozřejmě jeho zásluhou). Na cenový graf se vrátil mírný růst i přesto, že RSI pokračovalo v poklesu. Tedy opět další možná medvědí divergence. Trhypravděpodobně čekaly na potvrzení informace, protože Trumpovi se poslední dobou nedá moc věřit.
Nicméně vypadá to, že jistá možnost příměří se tam opravdu rýsuje a tím by se vyřešil jeden ze sporných bodů možné mírové dohody mezi Íránem a Spojenými státy. Hormuzský průliv je sice nadále neprůjezdný, ale Donald Trump tam poslal svoje lodě, aby dohlídly na zákaz průjezdu opravdu všem.
Páteční euforie kolem Hormuzského průlivu nás poslala nahoru
Námořní blokáda ze strany USA a potenciální příměří v Libanonu pravděpodobně vedli k páteční euforii. Donald Trump oznámil, že Írán souhlasí se všemi jeho podmínkami a okamžitě (a navždy) otevírá průliv pro každého. Velká slova, silný propad ropy, velký růst Bitcoinu a asi nás nepřekvapí,že to zase nebyla tak úplně pravda.
Trump totiž neodvolal svojí blokádu. A tak již v sobotu ráno Írán oznámil, že Trump lže a že z důvodu porušení dohody průliv opět zavírají. A podle dostupných informací došlo v sobotu dokonce k několika útokům na lodě, které se to pokusily projet.
Asi nás tedy nepřekvapí, že kurz ceny bitcoinu se v sobotu začal propadat a aktuálně opět tvoří docela slušný rozdíl s páteční uzavírací cenou na chicagské burze CME. Tyto gapy ve většině případů mají tendenci rychle na počátku týdne vyplnit. Ale z nedávné minulosti víme, že toto pravidlo v emocích vůbec platit nemusí.
Počkáme si tedy na dnešní zprávy od Donalda Trumpa. Zatím nás jen zásobuje ódou na Izrael z pohledu velmi dobrých spojenců. A kurz ceny bitcoinu se zatím vrátil na úroveň, kde by v pátek ráno před dohodou příměří a „otevřením“ Hormuzského průlivu.
Hodinový graf kurzu ceny bitcoinu s vyznačením důležitých makroekonomických událostí a zpráv (zdroj: TradingView).
Čtyřhodinový graf stále respektuje Fibonacciho retracement
Již od konce března sleduji na čtyřhodinovém grafuFibonacciho retracement. Jako základ beru nejnižší letošní uzavřenou svíčku (62 781 USD) a jako 100 % zase nejvyšší uzavřenou svíčku od počátku stranového vývoje (cca od 5. února). Krásně se ukazuje, jak retracement platí a je skoky mezi důležitými úrovněmi řídí emoce.
Vidíme, že ještě v pátek jsme se pohybovali kolem úrovně 100 %, ale emoce kolem potenciálního otevření průlivu nás rychle katapultovaly na úroveň 127,20 %. Současně opět došlo k prolomení trendové linie (fialová), kterou testujeme již od konce března. Ale stejně jako v případě emoce kolem sjednání příměří se pravděpodobně jedná o falešný průraz (modré kroužky).
Vypadá to tedy, že se vracíme na úroveň kolem 100 % retracementu a RSI se z překoupené oblasti pomalu vrací zpět do středu. Tedy jasná nerozhodnost a vyčkávání na další impulz. Zatím to ale vypadá, že o impulzy nebude ani v příštím týdnu nouze. Ale tomu se budu věnovat až v závěru dnešní analýzy.
Čtyřhodinový graf kurzu ceny bitcoinu s Fibonacciho retracementem a RSI (zdroj: TradingView).
Denní graf slibuje možný pokles k 42 500 USD
Při pohledu na denní graf to vypadá velice slibně pro medvědy. Máme zde velice podobnou situaci, který v minulosti vedla k zamítnutí a poklesu. Poprvé jí lze nalézt na počátku října (tedy v rámci aktuální historického maxima). Cenový graf byl vysoko, RSI v překoupené oblasti (nad 70 body) a MACD nahrávalo možnému medvědímu překřížení.
Přišel pokles, který se v prosinci změnil do stranového pohybu. V polovině ledna se ale situace opakovala. RSI se dostalo opět do překoupené oblasti (i když ne již tak moc), MACD signalizoval možné medvědí překřížení a cenový graf testoval horní trendovou linii medvědí vlajky.
Opět přišel pokles, který se na počátku února přeměnil do stranového pohybu. Aktuálně vidíme, že RSI se blíží překoupené oblasti a současně otestovalo klesající trendovou linii definovanou předchozíma dvěma vrcholy. Asi by se dalo říci, že dva vrcholy jsou trend, ale tři jsou již vzorec.
Na MACD vidíme opět náznak možného medvědího překřížení a cenový graf testuje horní linii potenciální medvědí vlajky. Aplikací logiky vzoru se dostáváme na možný cíl kolem 42 580 USD. Víme ale, že páteční růst i včerejší propad byl tažen primárně emocemi kolem průliv. Navíc máme víkend. Zatím bych tedy nebral vzor jako potvrzený, ale rozhodně ho musíme brát v potaz.
Denní graf kurzu ceny bitcoinu s možným opakujícím se vzorem medvědí vlajky, RSI a MACD (zdroj: TradingView).
Týdenní graf testuje silnou rezistenci
Poslední týdny se nám na týdenním grafu ukazovaly primárně býčí formace. Když si ale graf trošku oddálíme, tak vidíme že se blížíme velmi důležitému pásmu, které může zafungovat jako rezistence. Na začátku roku 2025 nám totiž toto pásmo posloužilo jako support, odrazilo několikatýdenní pokles a poslalo nás hledat nové ATH.
Na cenovém grafu vidíme, že knot aktuální svíčky se již tohoto pásma dotknul. Pozornost je potřeba věnovat i indikátoru RSI. Tam došlo nedávno k prolomení klesající trendové linie, ale aktuálně se také dostáváme do významného pásma, kde historicky docházelo k obratům (oranžové kroužky).
Při zamítnutí v rezistenčním pásmu může tedy i zde dojít k dalšímu poklesu a možnému návratu k 65 500 USD. Tam leží linie, která nás posledních měsících několikrát podržela. Snad bude i nadále dost silná a případný retest opět zvládne.
Týdenní graf kurzu ceny bitcoinu se silnými supporty a rezistencemi (zdroj: TradingView).
Jaký sentiment ukazují další nástroje?
Opět se podívám i na platformu CryptoQuant, která agreguje velké množství dat a nachází se zde i velmi mnoho kvalitních analytiků. Jejich grafy jsou často veřejně dostupné a můžete je tedy sledovat také i bez nutnosti finančních nákladů.
Podívám se na náladu dlouhodobých držitelů (LTH, tedy těch, co nakoupili a drží více než 155 dnů). Sleduji indikátor SOPR (Spent Output Profit Ratio). Tedy zda mince, které tito držitelé prodávají jsou prodány se ziskem nebo se ztrátou. Aktuální týdenní průměr se drží na 0,97. Tedy těsně pod hodnotou 1, která určuje neztrátu.
Historicky vidíme, že v každém bear marketunastalo dno až v rámci pokoření hodnoty 0,5. Kdybych se na to díval touto optikou, tak máme dno ještě docela daleko. Já si ale současně všímám vrcholů v rámci býčí fáze cyklu. Poslední vrcholy docela slušně klesají. Je zde tedy i možnost, že dno také nebude tak nízko.
Vývoj indikátoru SOPR pro dlouhodobé držitele od ledna 2012 (zdroj: CryptoQuant / Axel Adler Jr.).
Podívám se na stejný indikátor i z jiného pohledu. Velryby, které drží více než 100 Bitcoinů v poslední době začaly docela prodávat svoje mince. Při pohledu na graf za poslední měsíc vidíme slušný nárůst hlavně u peněženek s 1000 nebo 10 000 mincí. To by mohlo vytvořit slušný prodejní tlak, který nás může opět poslat dolů.
Graf vývoje indikátoru SOPR z pohledu velikosti peněženek (zdroj: CryptoQuant).
Jaká nálada panuje na derivátech?
Samozřejmě nezapomenu ani na derivátový trh, který je poměrně aktivní a poslední dny likviduje stovky milionů dolarů při pohybu nahoru i dolů. Když se ale podívám na kumulovanou mapu likvidity pákových pozic za poslední týden, tak na první pohled vidím vyšší výskyt dlouhých pozic.
Propad zpět pod 70 000 USD by smazal přes 6,3 miliardy dolarů. Naproti tomu růst nad 80 000 USD by smazal jen 2,78 miliardy dolarů. Docela nepoměr při relativně stejně velkém pohybu. Nic to samozřejmě nemusí znamenat, protože je to pohled na možné obchody, které již za pár minut mohou vypadat doslova jinak.
Mapa likvidity pákových pozic za poslední týden (zdroj: Coinglass).
Samozřejmě nezapomenu ani na opce. Blíží se nám poslední pátek v měsíci a vyprší nám tam smlouvy za téměř 8 miliard dolarů. Poměr mezi býky a medvědy se zdá být docela vyrovnaný (0,89) a Max Pain Price vychází na 71 000 USD. Jestliže tedy v pátek ráno bude cena bitcoinu kolem této úrovně, tak ziskové smlouvy na obou stranách bude vyrovnaný.
Aktuálně máme v zisku převahu býčích (call) opcí. Více než 1,6 miliardy pro býky v poměru s 266 miliony pro medvědy. Z grafu vidíme, že nejvíce býčích opcí se nachází na úrovni 75 000 USD. Pro ochranu jejich zisků tedy potřebují udržet cena nad touto úrovní. Uvidíme, kdo nakonec vyhraje.
Graf opcí s expirací k 24. dubnu 2026 na burze Deribit (zdroj: Deribit).
Co si myslí populární analytici?
Podívám se ještě na internet. V pátek to tam byl samý býk a prognózy o prolomení 80 000 USD. Co se za včerejší den změnilo? Udrželi býčí náladu nebo zase již pro změnu hledají nové dno?
Například analytik Chiefy kopíruje vývoj týdenních svíček z roku 2022. Podle něj se aktuálně jedná a klasickou býčí past a brzy dojde k poklesu až k 40 000 USD. Z jeho pohledu to ale vypadá, že dno bear marketu by přišlo až někdy na jaře 2027. Tím by se vytvořil poměrně delší medvědí běh, než bývá obvykle.
This was a classic Bull Trap before the final Bitcoin breakdown.
The same pattern occurred in 2022, and in this cycle, $BTC will dump to $40,000.
To analytik Lofty tak daleko nehledí. Jeho prognóza ukazuje, že již v příštím týdnu spadneme k 52 000 USD. Drsné, ale vzor který maluje rozhodně není neopodstatněný.
Bitcoin is now repeating the same Bull Trap we’ve seen every cycle.
This pattern always ends the same way – and this time $BTC will dump to $52K next week.
Ale ne každý přešel na medvědí rétoriku. Třeba Crypto Fergani ukazuje rainbow graf. Podle něj se již pohybujeme po dně a v případě naplnění růstu se dostáváme kolem roku 2029 až na 400 000 USD.
If you’re under 50 years old,
You have to pay attention.
The next 6-12 months are the most important of your life.
Why?
Stocks will have a crazy rally and a blow-off top.
The crypto market will begin a terrifying rally right before the largest recession in history.
A přidám ještě YouTube video analytika a tradera Mister Crypto. Ten rozebírá aktuální vzory na grafech, support kolem 75 500 USD a mnoho dalšího. Doporučuji shlédnout.
Jak bude vypadat situace v příštím týdnu?
Myslím, že nikoho nepřekvapí, že primárně začnu u Donalda Trumpa a jeho akcí. Největší vliv na trhy má totiž poslední dobou jeho sociální síť a jeho profil je již standardní součástí technické analýzy.
Možná již dnes a určitě zítra lze z jeho strany čekat množství postů kolem Íránu. Podle aktuálních informací nejsou plánovaná žádná další jednání a dvoutýdenní příměří končí v noci z úterý na středu. Těsně před jeho dohodnutím nás Trump zásoboval slušnou mírou výhrůžek. Včetně vyhlazení národa, rozmetáním infrastruktury nebo totální likvidací všeho.
V současné době se nám tu množí tlak ze strany námořní blokády a výhrůžkou obnovení útoku v případě, že mírová dohoda nebude uzavřena. Ve hře je také možnost převzetí íránských lodí v mezinárodních vodách. Samozřejmě nevíme, co z toho myslí americký prezident vážně a z čeho posléze vycouvá (TACO).
"If you don't have a deal by Wednesday when the ceasefire ends, will you extend the ceasefire?"@POTUS: "I don't know. Maybe I won't extend it — but the blockade is going to remain… Unfortunately, we'll have to start dropping bombs again." pic.twitter.com/rhC6ATfezT
Lze ale očekávat volatilitu spojenou se spekulacemi, výhrůžkami, velkými Trumpovými projevy a následnými popřeními jejich obsahu ze strany Íránu. Americký prezident asi začíná být trošku ve stresu, protože v listopadu čekají Spojené státy volby a on (a jeho strana) potřebují vypadat dobře. Jinak mu hrozí impeachment a rychlé ukončení jeho druhého volebního období.
Stav americké ekonomiky naznačuje výsledek podzimních voleb
A jejich ekonomika nevypadá zrovna dobře. Na snížení základní úrokové sazby letos už asi nikdo nevěří a s novým předsedou Fedu se situace také stále nemění. Na pozici tak pravděpodobně dál zůstane Jerome Powell, kterého Trump familiárně oslovuje „Mr. Too Late“. Další zasedání Fedu náš čeká již za 10 dnů.
Aktuální pohled na tabulku očekávané změny základní úrokové sazby na zasedáních Fed (zdroj: CME FedWatch Tool).
Z pohledu zveřejňování makroekonomických informací nás asi mohou zajímat jen maloobchodní tržby USA (úterý, 14:30). Jinak se jedná spíše o data mimo primární oblast zájmu a lze předpokládat, že se hodně bude sledovat vývoj ceny ropy na světových trzích. Její zdražení se totiž negativně propisuje do všech segmentů.
A v pátek ráno nesmíme zapomenout na expiraci denních, týdenních a měsíčních opcí na burze Deribit. Objem téměř 8 miliard může přitáhnout pozornost a často se obchodníci snaží udržet cenu blízko Max Pain Price (71 000 USD).
Kam se Bitcoin dále vydá?
Pojďme si to shrnout. Hodinový graf nám tvoří docela slušný CME gap. Ten má tendenci se na počátku týdne rychle vyplnit. S ohledem na blížící se konec příměří by tím impulzem pro vyplnění mohla být alespoň nějaká dohoda o prodloužení příměří (reálnou mírovou dohodu asi čekat nelze).
Na čtyřhodinovém grafu máme slušnou zásobárnu supportů a rezistencí. Případné vyplnění CME gapu by nás pravděpodobně poslalo znovu k otestování fialové trendové linie. RSI se nachází kolem středu a máme tu tedy vyčkávání na impulz.
Zato z pohledu denního grafu to fakt moc dobře nevypadá. Jestliže se bude historie opakovat (nebo alespoň rýmovat), tak nás čeká další propad a otestování supportů. Naplnění celé medvědí vlajky by nás poslalo až k 42 580 USD. Tak snad se to nevyplní.
Třeba nás zachytí support na 65 500 USD jako v předchozích týdnech nebo možná pásmo kolem 56 000 USD, které nás podrželo v létě 2025. Další silnější support se pak nachází až kolem 42 000 USD. Tedy v oblasti, kam ukazuje i potenciální medvědí vlajka z denního grafu.
Jaké obchody si připravím?
Na trhu nám stále vládnou emoce. Již skoro dva týdny neotevírám žádné derivátové pozice s ohledem na skokový vývoj spojený s Trumpem. S ohledem na hodně medvědích signálů ale přemýšlím, že si zkusím dát nějakou tukrátkou pozici.
Pravděpodobně pro to využiji menší páku a umístím si jich více do horní oblasti aktuálního CME gapu (tedy kolem 77 000 USD). Předpokládám, že by nás tam mohla emoce kolem možného prodloužení příměří dostat. V nejhorším se mi pozice neotevřou. Příležitostí se ještě jistě naskytne mnoho.
Pro vás ale tento článek není rozhodně žádným doporučením ani investiční radou. Před vlastní investicí si vždy udělejte analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Investujte do akcií STRC na Patria Finance
Objevte preferenční akcie společnosti Strategy s dividendovým výnosem 11 % ročně
