Máme tu poslední pátek v měsíci a tak nám tradičně expirují denní, týdenní a měsíční bitcoinové opce ve větším objemu. Dnes máme navíc i čtvrtletní, takže se objem dostal přes 9 miliard USD. S ohledem na aktuální cenu jsou to ale medvědi, kteří dnes mohou jednoznačně slavit.
Opce představují kryptoměnový derivát, kde kupující má právo (nikoliv povinnost) jej uplatnit. I proto jej hodně obchodníků používá pro zajištění svých obchodů (hedging).
Burza Deribit se stále považuje za největší burzu s těmito kontrakty a odhaduje se, že přes ní projde až 80 % objemů.
Dnešní exprace se tak dostala na úroveň 9,1 miliardy USD. Celkem vyprší 151 643 smluv a poměr mezi put a call opcemi vychází na 0,65. Vidíme tedy, že množství býčích opcí převažuje. Aby se vyrovnal poměr smluv v zisku, tak by ale cena bitcoinu musela do 10 hodin stoupnout na 70 000 USD.
To vidím jako poměrně nepravděpodobné. V současnosti se nacházíme kolem 60 000 USD a tak jen 1,27 % býčích opcí (call) se nachází v zisku. Naproti tomu medvědi mohou jednoznačně slavit. 52,38 % jejich smluv se nachází v zisku a jedná se tedy o 1,87 miliardy USD.
Co to pro nás znamená?
Vypršení těchto objemů by mohlo vést k dalšímu prodejnímu tlaku. Nicméně by se mělo jednat spíše o jednorázovou volatilitu. Opce představují spíše pozici, než směr trhu. Navíc na grafech máme i pozitivní signály.
Tento týden nám kurz ceny bitcoinu klesá a dostáváme se těsně pod hranici 60 000 USD. Při pohledu na denní graf vidíme, že se dostáváme níž, než na počátku června. Proti tomu ale jde Relative Strength Index (RSI).
Vzniká nám tak býčí divergence, která z technického pohledu většinou vede k růstu ceny.
My samozřejmě víme, že nám tady vládne makro. To nás klidně může poslat ještě níž a růst může přijít teprve po uklidnění emocí. Budu to nadále sledovat a na neděli pro vás připravím opět detailní analýzu s možným výhledem na další období. Navíc jsme se domluvili s Jaroslavem Jarolímem a ve středu 1. července přijdu na stream a uděláme si analýzu na živo. Těším se na vás a vaše dotazy.
Zaregistrujte se na Bybit EU a začněte sbírat odměny
Založte si účet na Bybitu
Porad v kazdem clanku autora jen fnukani a prani si uz vyssi ceny. Bitcoin se musi od takovych fnukalu uz ocistit. Neni free lunch a nekdo ty zisky na gembl aktivu musi zase v cyklu zaplatit. Nastesti je ten hazard samoregulujici se v cyklech tedy se da na nem opakovane prosperovat a nefnukat pritom.
Máte pravdu, jsem věčný optimista (ale klidně tomu říkejte fňukal).
A s ohledem na časování cyklů to vychází, že za 2-3 měsíce už má začínat bull run 😉
Tak ty 2-3 měsíce jsou na tom v tomto světě asi nejvice optimistické.Bůh ví co bude za týden.Jinak Vám moc fandím a hrozně rád čtu vaše články.Můj osobní odhad dna je 48 až 52 tisic , ale kdo tohle ví.
Spíše to vychází 4-5 měsíců pokud klasické přepálené trhy nerupnou i dříve jakmile FED zvýší sazby či splaskne konečně to AI. A jak rupnou trhy tak podstatná likvidita je až kolem 28k pro bitcoin. Ještě v listpadu na začátku bearmarketu pro autora naprosté sci-fi.
Jste až moc pesimistický , ale i když se vysypou ty akcie , tak si myslím ,že to pod 38K nepůjde. Tam to začnou přesouvat z akcíí do BTC a masivně nakupovat.
To bude záležet na mnoha věcech a sentimentu investorů kde uvidí v té chvíli lepší potenciál. Bitcoin to naopak může schytat více než si kdo připouští. A ano nevíme co bude, ale smát se tomu jak na konci 2026 kdy už byl jasný bearmarket není zrovna moudré.
Jako já tomu také věřím, ale… na druhé straně v době vyšších úrokových sazeb prostě prachy nechodí do rizikovějších věcí. Osobně to spíš vidím na nějakou stabilizaci a příští rok Q2-Q3 společně se snížením sazeb (snad) by mohl odstartovat bull 🙂
Díky za článek Kamile , dost se bojím Seylora a keho letadla a i Nasdaqu vůbec.Myslím , že nás to stáhne mnohem , mnohem níže.
To letadlo se musí zase pročistit. Cykly stále vládnou smiřte se s tím.
Letadlo nelítá v cyklech. To havaruje jednou provždy.
Ano, Strategy je pro nás dlouhodobě asi největším rizikem. A třeba pro nás případný propad Nasdaqu a akcií nemůsí být vůbec špatně. Klidně můžeme investorům nabídnout alternativu, která svůj pokles již má za sebou.
A přitom ji btc komunita tak tleskala a mozna jeste cast tleská. Jak postupně prosakuje princip jejich obchodování, tak je najednou z hrdiny trhu riziko.
Mame-li byt ovsem objmetivmi, tak na poslední rustu meli svůj podil a bez nich to nejspis vypadalo jinak a to jakože hůř.
Ale tady bohuzel plati neco za neco.
Upřímně si myslím, že poslední bull run byl nejvíce o spotových ETF, ale souhlasím, že tam i Strategy mělo svojí roly. Ale od začátku tvrdím, že Strategy je pro Bitcoin mnohem větší riziko než ETFka.
Jj, je to tak. V každém pripade oboji změnilo pravidla hry.
Největší riziko pro BTC jsou nenaplňující se cíle a vize. ETF jsou příkladem odklonu BTC od jeho poslání.