Bitcoinové opce za 9 miliard USD dnes masivně expirují ve prospěch medvědů

Máme tu poslední pátek v měsíci a tak nám tradičně expirují denní, týdenní a měsíční bitcoinové opce ve větším objemu. Dnes máme navíc i čtvrtletní, takže se objem dostal přes 9 miliard USD. S ohledem na aktuální cenu jsou to ale medvědi, kteří dnes mohou jednoznačně slavit.

Opce představují kryptoměnový derivát, kde kupující má právo (nikoliv povinnost) jej uplatnit. I proto jej hodně obchodníků používá pro zajištění svých obchodů (hedging).

Burza Deribit se stále považuje za největší burzu s těmito kontrakty a odhaduje se, že přes ní projde až 80 % objemů.

Dnešní exprace se tak dostala na úroveň 9,1 miliardy USD. Celkem vyprší 151 643 smluv a poměr mezi put a call opcemi vychází na 0,65. Vidíme tedy, že množství býčích opcí převažuje. Aby se vyrovnal poměr smluv v zisku, tak by ale cena bitcoinu musela do 10 hodin stoupnout na 70 000 USD.

To vidím jako poměrně nepravděpodobné. V současnosti se nacházíme kolem 60 000 USD a tak jen 1,27 % býčích opcí (call) se nachází v zisku. Naproti tomu medvědi mohou jednoznačně slavit. 52,38 % jejich smluv se nachází v zisku a jedná se tedy o 1,87 miliardy USD.

Co to pro nás znamená?

Vypršení těchto objemů by mohlo vést k dalšímu prodejnímu tlaku. Nicméně by se mělo jednat spíše o jednorázovou volatilitu. Opce představují spíše pozici, než směr trhu. Navíc na grafech máme i pozitivní signály.

Tento týden nám kurz ceny bitcoinu klesá a dostáváme se těsně pod hranici 60 000 USD. Při pohledu na denní graf vidíme, že se dostáváme níž, než na počátku června. Proti tomu ale jde Relative Strength Index (RSI).

Vzniká nám tak býčí divergence, která z technického pohledu většinou vede k růstu ceny.

My samozřejmě víme, že nám tady vládne makro. To nás klidně může poslat ještě níž a růst může přijít teprve po uklidnění emocí. Budu to nadále sledovat a na neděli pro vás připravím opět detailní analýzu s možným výhledem na další období. Navíc jsme se domluvili s Jaroslavem Jarolímem a ve středu 1. července přijdu na stream a uděláme si analýzu na živo. Těším se na vás a vaše dotazy.