Bitcoin se znovu dostává do fáze, kdy technické indikátory přitahují zvýšenou pozornost obchodníků. Nejnovější analýzy naznačují, že aktuální vývoj může nápadně připomínat konec medvědího trhu z roku 2022, který následně vystřídal výrazný růst. Přestože některé signály vypadají slibně, situace zůstává nejednoznačná a trh stále čelí důležitým překážkám.
Stochastic RSI připomíná obrat z roku 2023
Podle analytika vystupujícího pod jménem Quantum Ascend vykazuje bitcoin velmi podobné chování jako na přelomu let 2022 a 2023. Klíčovým nástrojem je zde stochastic RSI (stoch RSI), což je upravená verze klasického RSI indikátoru.
Vyvíjí se to téměř DOKONALE. RSI je na DENNÍM grafu ve ZCELA STEJNÉM bodě jako v roce 2022. Proráží NAD NAPROSTO STEJNOU úroveň (modrá linie). Ve ZCELA STEJNÝ čas. Klidně jdi proti tomu. Troufám si říct, že na to doplatíš. Zdroj: quantum ascend/X.com
Tento indikátor pomáhá traderům rozpoznat, zda je trh překoupený nebo přeprodaný. Hodnoty pod 30 signalizují přeprodanost, zatímco hodnoty nad 70 naznačují překoupený stav. Stoch RSI se však pohybuje rychleji než klasický RSI, a proto může dříve upozornit na změnu trendu.
Srovnání ceny Bitcoinu a stochastic RSI. Zdroj: Quantum Ascend/X.com
Analýza ukazuje, že aktuální vývoj téměř přesně kopíruje situaci z roku 2022. Tehdy se vytvořilo dvojité dno jak na ceně bitcoinu, tak právě na tomto indikátoru. Následně přišel prudký růst, který odstartoval nový tržní cyklus.
Dvojité dno a průlom klíčové úrovně
Grafy naznačují, že stoch RSI nyní opakuje stejný scénář. Po dvou lokálních minimech, na konci ledna a konci března, se indikátor snaží překonat svou středovou hodnotu.
Právě průlom této úrovně byl v minulosti zásadním momentem, který předcházel výraznému růstu ceny. Analytik upozorňuje, že k podobnému průlomu dochází i nyní, a to téměř ve stejném časovém rámci jako v roce 2022.
Tehdy bitcoin dosáhl dna kolem 15 600 dolarů, což se později ukázalo jako definitivní minimum medvědího trhu. Současná situace sice nevykazuje identické cenové úrovně, ale struktura pohybu zůstává velmi podobná.
RSI vysílá signály, ale cena zaostává
Zajímavým aspektem je, že některé signály RSI se již v roce 2026 objevily, aniž by je doprovodil výrazný růst ceny. Trh tak působí rozporuplně.
Držel jsem se svého plánu naprosto důsledně během bull runu a budu se ho držet i v medvědím trhu. Proto je teď čas začít dávat pozor. Vypadá to, že BTC vytváří na týdenním RSI potenciální vyšší dno. Dávám tomu ještě pár týdnů na vývoj,protože předchozí dna měla výrazněji definovaná vyšší minima na RSI. Zároveň tehdy cena ještě vytvořila nižší minimum, zatímco RSI už ukazovalo vyšší dno. Každopádně se začínají objevovat první náznaky, že by se mohlo blížit tržní dno. Je čas zbystřit. Zdroj: jelle/X.com
Pozornost se nyní upíná také k týdennímu RSI, kde se může vytvořit býčí divergence. Jedná se o situaci, kdy cena klesá nebo stagnuje, zatímco indikátor roste. Tento jev často předchází obratu trendu.
V roce 2023 byl tento signál extrémně výrazný, protože RSI tehdy dosáhlo historického minima. V aktuálním cyklu však tak nízké hodnoty zatím zaznamenány nebyly, což celý obrázek mírně komplikuje.
Týdenní cenový graf BTC/USD s daty o RSI. Zdroj: TradingView
Hrozba medvědího scénáře stále trvá
Přestože některé indikátory naznačují potenciální růst, trh se stále nachází v nejisté fázi. Obchodníci sledují možnost vytvoření tzv. bear flag (medvědí vlajky) na denním grafu.
Tento pattern obvykle signalizuje pokračování poklesu. Pokud by došlo k jeho potvrzení, mohl by bitcoin čelit dalšímu oslabení.
Jednodenní cenový graf BTC/USD. Během několika dní zjistíme, zda se tento pattern skutečně opakuje, nebo ne. Zdroj: Aksel Kibar/X.com
Analytici upozorňují, že rozhodující moment přijde v nejbližších dnech. Právě tehdy se ukáže, zda se historický scénář skutečně opakuje nebo zda jde pouze o podobnost bez dalšího potvrzení.
Bitcoin se silně opírá o historické vzorce
Současná situace na bitcoinu ukazuje, jak silně se trh opírá o historické vzorce a technickou analýzu. Podobnost s obdobím po roce 2022 je zřetelná, zejména při pohledu na chování stochastic RSI. Zároveň ale nelze přehlédnout rozdíly, především slabší reakci ceny a absenci extrémních hodnot na klasickém RSI.
To vytváří napětí mezi optimistickým a opatrným výkladem. Na jedné straně stojí signály, které v minulosti vedly k růstu. Na druhé straně přetrvávají rizika technických patternů, které mohou znamenat pokračování poklesu.
Vývoj v následujících dnech tak bude klíčový. Právě ten rozhodne, zda sledujeme začátek nového růstového cyklu nebo pouze krátkodobou iluzi podobnosti s minulostí.
Jak to vidíte vy? Opakuje bitcoin skutečně scénář z roku 2022, nebo jde jen o náhodnou podobnost? Podělte se o svůj názor v komentářích. 👇
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Bitcoin se znovu dostává do centra pozornosti traderů. Nejnovější data z derivátových trhů ukazují, že se otevřený zájem (open interest) vyšplhal na nejvyšší úroveň za posledních pět týdnů, zatímco funding sazby zůstávají výrazně negativní.
Kombinace podle analytiků vytváří prostředí, které může vést k prudkému pohybu ceny, konkrétně ke klasickému short squeeze.
Trh zaplavují short pozice
Podle analytické platformy CryptoQuant se trh s bitcoinem aktuálně nachází ve fázi, kdy převažují short pozice. To znamená, že velká část traderů sází na pokles ceny.
Zároveň však dochází k zajímavému jevu. Bitcoin odtéká z burz, což obvykle signalizuje dlouhodobější držení a nižší ochotu prodávat. Tento kontrast mezi chováním investorů a derivátovým trhem vytváří napětí.
Třicetidenní změna zůstatků na OTC deskách se dostala do záporných hodnot, což naznačuje, že instituce nebo velcí kupci absorbují nabídku mimo burzy. To snižuje viditelný prodejní tlak v order booku a zároveň omezuje dostupnou nabídku. Zdroj: cryptoquant.com
Analytik CoinNiel upozorňuje, že právě tato situace vede k přeplněnému short prostředí. Jinými slovy, příliš mnoho obchodníků je na jedné straně trhu.
Funding rates ukazují jasný signál
Významným indikátorem jsou funding rates, tedy poplatky mezi long a short pozicemi. V současnosti zůstávají silně negativní, což znamená, že shortaři platí long traderům.
Tento stav trvá už delší dobu. Od března se negativní funding objevuje častěji a během dubna se drží stabilně pod nulou.
Bitcoin funding rates – all exchanges. Funding rates ukazují, na kterou stranu je trh „nakloněný“ a často pomáhají odhalit situace, kdy je trh extrémně jednostranný, což bývá předzvěst většího pohybu. Zdroj: cryptoquant.com
Taková situace podle analytiků často předchází obratu. Pokud je totiž trh extrémně vychýlený jedním směrem, může dojít k nucenému uzavírání pozic.
Open interest roste, tlak se zvyšuje
Dalším důležitým faktorem je open interest, tedy celková hodnota otevřených kontraktů. Ten dosáhl 24,2 miliardy dolarů, což je nejvyšší úroveň od začátku března.
Rostoucí open interest v kombinaci s negativním fundingem naznačuje, že pákové short pozice rychle přibývají. Trh se tak dostává do potenciálně nebezpečné situace.
Bitcoin open interest – all exchanges, all symbol. Open interest znamená celkovou hodnotu všech aktuálně otevřených derivátových pozic (futures, perpetual kontrakty) na Bitcoin, které ještě nebyly uzavřeny. Zdroj: CryptoQuant
Analytici upozorňují, že zatím nedošlo k výraznému snížení páky. Jinými slovy, obchodníci své pozice stále drží a riziko se kumuluje.
Short squeeze a těžaři
Pokud by cena bitcoinu začala růst, může dojít k tzv. short squeeze. To znamená, že shortaři budou nuceni uzavírat své pozice, čímž ještě více podpoří růst ceny.
Podle analytiků pravděpodobnost tohoto scénáře postupně roste. Jeden z nich dokonce upozorňuje, že aktuální cenové pásmo představuje oblast, kde se objevuje nákupní poptávka. To zvyšuje riziko, že medvědi (short tradeři) se dostanou do pasti.
Odliv od těžařů (miner outflow) se pohybuje kolem 73,9 BTC, což je mírně nad hranicí akumulační zóny. To naznačuje, že těžaři neprodávají agresivně a spíše drží své pozice. Tento přístup lze vnímat jako důvěru v další růst ceny, nikoli očekávání poklesu.
Bitcoin miner flow analysis. Sleduje se, kolik bitcoinů těžaři posílají z peněženek, hlavně na burzy nebo jinam. Zdroj: cryptoquant.com
Likvidace zatím zůstávají nízké
Navzdory růstu ceny bitcoinu zůstávají likvidace relativně nízké. Data ukazují, že za posledních 24 hodin nepřesáhly na celém kryptotrhu 100 milionů dolarů.
To naznačuje, že trh zatím neprošel výraznějším pročištěním. Potenciální tlak tak stále přetrvává.
Historie likvidací na kryptoměnovém trhu. Jde o přehled dat, který ukazuje, kolik pákových pozic (long i short) bylo nuceně uzavřeno (zlikvidováno) v čase. K likvidaci dochází, když se trh pohne proti traderovi natolik, že jeho kolaterál nestačí pokrýt ztrátu. Zdroj: CoinGlass
Zároveň se začíná měnit sentiment. Část traderů už počítá s dalším růstem ceny, přičemž se objevují cíle kolem 80 000 dolarů a výše.
Spekulanti kopírují scénář z roku 2023
Zajímavý pohled přináší i trader Michaël van de Poppe. Ten upozorňuje, že velcí spekulanti jsou aktuálně v čisté long pozici.
Podle něj jde o podobný vzorec jako v roce 2023, kdy bitcoin před výrazným průrazem vykazoval podobné chování.
Spekulanti jsou aktuálně v čisté long pozici na bitcoinu. To je velmi podobná situace jako v minulosti, kdy jsme před velkým průrazem v roce 2023 viděli stejný vzorec. Pravděpodobnější scénář je podle tohoto pohledu průraz směrem nahoru alespoň k úrovni 80–85 tisíc dolarů, kde se teprve ukáže další vývoj. Zdroj: Michaël van de Poppe/X.com
Tento signál může naznačovat, že trh se připravuje na další větší pohyb, i když jeho přesné načasování zůstává nejisté.
Závěrečný komentář
Současná situace na bitcoinu je ukázkovým příkladem napětí mezi spotovým a derivátovým trhem. Na jedné straně vidíme odliv BTC z burz, což naznačuje důvěru investorů a ochotu držet. Na druhé straně stojí derivátový trh, kde převládají short pozice a negativní funding.
Tato nerovnováha často vede k prudkým pohybům. Neznamená to však automaticky růst. Spíše to ukazuje, že trh je připraven na volatilitu. Klíčové bude sledovat, zda se začne snižovat páka nebo naopak dojde k řetězové reakci likvidací.
Z historického hlediska podobné situace často končily rychlými pohyby opačným směrem, než očekávala většina trhu. To ale neznamená, že se scénář musí opakovat. Trh zůstává citlivý na makroekonomické faktory i sentiment investorů.
👉 Myslíte si, že Bitcoin skutečně spustí short squeeze a překvapí trh prudkým růstem, nebo se situace vyvine jinak? Dejte vědět do komentářů! 👇
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Írán začal vybírat tranzitní poplatky za průjezd Hormuzským průlivem v kryptoměnách, ale lodní dopravci, kteří zaplatí, riskují závažné porušení amerických sankcí.
Írán vybírá poplatky v bitcoinu
Námořní dopravci po celém světě aktuálně řeší obrovské dilema ohledně bezpečného průjezdu klíčovými námořními trasami na Blízkém východě. Přední zpravodajská analytička Kaitlin Martin ze společnosti Chainalysis ovšem důrazně odrazuje všechny rejdaře od podobného kroku.
Podle zmíněné expertky vystavuje využití kryptoměn pro platby íránským úřadům přepravní firmy extrémnímu riziku. Současný právní rámec pohlíží na jakékoliv finanční plnění směrem k Íránu jako na materiální podporu.
Islámské revoluční gardy figurují na mnoha mezinárodních seznamech zakázaných organizací a samotný asijský stát čelí komplexnímu embargu ze strany Spojených států amerických.
Zaplacení i nepatrné částky za bezpečný průjezd proto znamená přímé porušení globálních obchodních restrikcí. Aktuálně se ale dočkáme spíše blokády ze strany Spojených států.
IRAN DEMANDS TOLLS IN BITCOIN
Iran plans to require oil tankers to pay a $1/barrel toll in BTC to transit the Strait of Hormuz – with strict verification, and VERY severe enforcement.
Our research team broke down Iran’s new Bitcoin Toll and what it means for global shipping: pic.twitter.com/A5jp3KSlTd
Část přepravců mohla v digitálních aktivech spatřovat způsob, jak obejít tradiční bankovní dohled. Chainalysis ale upozorňuje na zásadní omyl v tomto uvažování. Transakce jsou ze své podstaty veřejné, zapsané v blockchainu, a zanechávají trvalý a nesmazatelný záznam.
Írán přitom digitální aktiva pro obcházení sankcí používá systematicky již řadu let. Stablecoiny zajišťují velkou část objemu obchodu s ropou, zbraněmi a komoditami, přičemž íránský obchodní ekosystém vybudovaný kolem kryptoměn získal za poslední roky výraznou hloubku.
Jde přitom o historicky první případ, kdy stát požaduje digitální platby za průjezd klíčovým námořním koridorem, jímž prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu.
Neváhejte se podívat na naši nejnovější videoanalýzu, kde náš analytik Jaroslav Jarolím hodnotí současný vývoj bitcoinu.
Závěr
Co si o současném vývoji myslíte vy? Jaké jsou vaše predikce pro následující období týkající se krize na Blízkém východě. Dejte nám vědět níže do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Bitcoin se v neděli propadl až na 70 526 dolarů poté, co Spojené státy oznámily blokádu Hormuzského průlivu. Stalo se tak v reakci na krach mírových jednání s Íránem.
Cena bitcoinu zpočátku klesla o 1,9% na 71 686 USD, když americký prezident Donald Trump v neděli na síti Truth Social potvrdil zavedení blokády. Dodal, že mírové rozhovory zkrachovaly, protože Írán odmítl ukončit svůj jaderný program.
Právě to bylo podle Trumpa to jediné, na čem skutečně záleželo.
So, there you have it, the meeting went well, most points were agreed to, but the only point that really mattered, NUCLEAR, was not. Effective immediately, the United States Navy, the Finest in the World, will begin the process of BLOCKADING any and all Ships trying to enter, or…
— Commentary: Trump Truth Social Posts On X (@TrumpTruthOnX) April 12, 2026
Ropa prudce zdražuje
S nedělním otevřením amerických futures trhů se Bitcoin propadl ještě níže na úroveň 70 526 USD. Ropa naopak během první půlhodiny po otevření trhu vystřelila o 9,5 % na 105 dolarů za barel.
Ropa v reakci na americkou blokádu Hormuzského průplavu vystřelila o téměř 10 %. Zdroj: tradingview.com
Americko-íránský spor o kontrolu nad Hormuzským průlivem, kterým prochází pětina světového obchodu s ropou, způsobuje na finančních trzích v posledních šesti týdnech značné otřesy.
Zejména trhy s ropou zažívají nejvyšší volatilitu od začátku ruské invaze na Ukrajinu počátkem roku 2022.
Kromě úterního oznámení o příměří Írán požadoval, aby Spojené státy zaplatily válečné reparace a uvolnily zablokovaná íránská finanční aktiva. Trump se k vzneseným požadavkům ve svém příspěvku přímo nevyjádřil a místo toho svalil vinu za selhání dohod na neochotu Íránu ukončit jaderný zbrojní program.
Růst navzdory konfliktu
Americký prezident rovněž označil íránské minování průlivu a vymáhání mýtného za světové vydírání. Nařídil proto americkému námořnictvu, aby zablokovalo všechna plavidla, která Íránu zaplatí, a položené miny zničilo.
Vývoj ceny bitcoinu (oranžová), zlata (červená) a indexu S&P 500 od začátku války. Zdroj: tradingview.com
Od začátku války si bitcoin připsal přes 10 % a překonal tím index S&P 500 i zlato. Postupně tak umazává část ztrát z října loňského roku, kdy jeho cena dosáhla historického maxima 126 080 dolarů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Johnson & Johnsonpatří mezi největší jména ve zdravotnictví a dlouhodobě je vnímán jako stabilní pilíř portfolia. Teď ale znovu ukazuje, jak vypadá realita velkého zdravotnického byznysu v praxi. Ne každá studie přinese průlom, ne každá novinka vytvoří nový růstový narativ a ne každý narativ znamená okamžitý posun valuace na tu či onu stranu.
Přesně to se stalo i na konci března, kdy společnost zveřejnila data z klinické studie prezentované na konferenci American College of Cardiology 2026 a současně publikované v Journal of the American College of Cardiology.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Studie STEMI Door-to-Unload (STEMI DTU) sledovala využití zařízení Impella CP k odlehčení levé komory před reperfuzí u pacientů s předním STEMI bez kardiogenního šoku. Výsledek byl v jádru neutrální, což je přesně ten typ vývoje, který na první pohled nevypadá dramaticky, ale z investičního pohledu má svou váhu.
Podpora levé komory před reperfuzí nevedla k menšímu poškození srdečního svalu oproti standardní PCI, takže primární endpoint studie nebyl splněn. Johnson & Johnson zároveň uvedl, že více než 40 minut podpory před reperfuzí ani nezlepšilo, ani nezhoršilo rozsah poškození myokardu, což jen potvrzuje absenci jasného klinického benefitu.
Z investičního pohledu jde o klasickýnon-event. Žádný edge, žádný signál pro repricing. Johnson & Johnson nepřinesl data, která by otevřela prostor pro rychlý růst, ale zároveň se vyhnul negativnímu scénáři.
Akcie Johnson & Johnson se nachází v režimu vyčkávání. zdroj: TradingView
Výsledky totiž naznačují něco velmi důležitého. Samotný koncept odlehčení levé komory před reperfuzí může vytvořit časový prostor pro další zásahy, konkrétně farmakologické přístupy zaměřené na omezení reperfuzního poškození.
Jinými slovy, Impella CP v této podobě není finální řešení, ale spíše klíčovou součástíkomplexnějšího léčebného protokolu, který na svou plnou klinickou validaci teprve čeká..
Samotná studie tedy nepřinesla průlom, který by z Impelly udělal nový tahoun sentimentu. Spíš potvrdila, že ani ve zdravotnictví nestačí mít zajímavou technologii — trh chce hlavně jasný klinický benefit, a ten tu tentokrát chyběl.
Cesta k reálnému zlepšení výsledků pacientů tady pořád existuje, ale samotná technologie ji zatím neotevřela. A to je přesně ten typ výsledku, který v kontextu očekávání trhu znamená jediné: čekání pokračuje.
Diverzifikace jako hlavní obrana
Je ale důležité vnímat širší kontext. Johnson & Johnson není firma postavená na jednom produktu nebo jedné technologii. Její byznys dnes stojí na dvou hlavních pilířích: Innovative Medicine a MedTech.
První segment zahrnuje mimo jiné onkologii, imunologii, neurovědy či kardiovaskulární a metabolické poruchy. Druhý pokrývá zdravotnická zařízení využívaná v chirurgii, ortopedii, kardiovaskulárních intervencích i péči o zrak.
Ve výsledcích za rok 2025 firma jasně ukázala, že nejde jen o diverzifikaci na papíře. Segmenty Innovative Medicine a MedTech generují desítky miliard dolarů ročně a umožňují firmě tlumit slabší výsledky jednotlivých projektů bez narušení celkového investičního narativu.
Ve fiskálním roce 2025 vygeneroval segment Innovative Medicine nejvyšší tržby (60,40 mld. USD), zatímco segment MedTech nejnižší (33,79 mld. USD).
Právě tahle struktura je důvodem, proč podobné neutrální výsledky nepředstavují pro Johnson & Johnson zásadní problém.
Z investičního pohledu to znamená hlavně stabilitu, robustnější cash flow a nižší závislost na jednom jediném tématu. Ale zároveň i menší pravděpodobnost rychlých a dramatických růstových impulzů.
Prozkoumejte akcie Johnson & Johnson na platformě XTB
A přesně tady vstupují do hry dividendy, které jsou u JNJ prakticky součástí identity celé akcie. Firma oznámila už 63. po sobě jdoucí roční zvýšení dividendy. Kvartální výplatu zvedla na 1,30 USD na akcii, což znamená 5,20 USD na akcii ročně.
Společnost Johnson & Johnson vyplácí dividendy již 63 let v řadě.
Verdikt
Studie STEMI DTU Johnson & Johnson neposunula do nové růstové fáze a Impella CP zatím nepřinesla argument pro přepis investorských očekávání. Jenže u JNJ se řeší nejen pipeline a klinická data, ale i defenzivní charakter akcie, diverzifikace byznysu a dlouhá historie vracení kapitálu akcionářům.
Tohle je firma, která i bez velkého wow efektu dál drží pozici defenzivního obra, jenž umí dál vyplácet dividendy a nechávat investory v klidu inkasovat, zatímco trh čeká na další skutečně silný impuls.
Ethereum posiluje svou pozici hlavní infrastruktury pro digitální finance. Nejnovější data ukazují, že objem stablecoinů na této síti dosáhl historického maxima 180 miliard dolarů. Růst přichází v době, kdy se do blockchainu přesouvají stále větší objemy kapitálu a do hry vstupují i velké finanční instituce.
Ethereum drží většinu trhu
Podle analytických dat Ethereum ovládá přibližně 60 % celkové nabídky stablecoinů, což potvrzuje jeho dominantní postavení.
Za poslední tři roky vzrostl objem stablecoinů na této síti o 150 %, což ukazuje na dlouhodobý trend růstu.
Nabídka stablecoinů na síti Ethereum dosáhla historického maxima, když za poslední 3 roky vzrostla o 150 % na 180 miliard dolarů. Ethereum drží 60% podíl na trhu stablecoinů. V příštích 4 letech se očekává, že na blockchain přijde 1,7 bilionu dolarů. Zdroj: tokenterminal/X.com
Pokud započítáme i ekosystém EVM a řešení druhé vrstvy, podíl Etherea přesahuje 65 % trhu.
Do blockchainu mohou proudit biliony
Analýzy naznačují, že v příštích letech může do kryptoměnového prostoru přitéct obrovské množství kapitálu.
Odhady hovoří o tom, že do roku 2030 by Ethereum mohlo přilákat až 850 miliard dolarů nových prostředků, pokud současný trend vydrží.
Celkově by mohlo na blockchainy přejít až 1,7 bilionu dolarů, což by výrazně změnilo finanční sektor.
Banky a instituce urychlují adopci
Ethereum se stává platformou, kterou využívají i tradiční finanční instituce.
Velké společnosti jako BlackRock, JPMorgan nebo Amundi už spustily tokenizované fondy právě na této síti.
Projekce růstu stablecoinů na Ethereu. Zdroj: tokenterminal/X.com
Tokenizace reálných aktiv (RWA) tak nabírá na významu a přispívá k růstu celého ekosystému.
Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon navíc připustil, že blockchain přináší novou konkurenci v podobě stablecoinů a tokenizace.
Stablecoiny jako motor růstu
Stablecoiny hrají klíčovou roli v celém ekosystému.
Zajišťují likviditu a propojují tradiční finance s blockchainem, což umožňuje efektivnější přesun kapitálu.
Celková nabídka stablecoinů napříč sítěmi dosáhla v prvním čtvrtletí rekordních 315 miliard dolarů.
Tržní kapitalizace stablecoinů překonala hranici 315 miliard dolarů. Zdroj: coinmarketcap.com
Bull run poháněný tokenizací?
Podle analytiků současný vývoj podporuje pozitivní sentiment na trhu.
Růst stablecoinů a tokenizovaných aktiv může být jedním z hlavních motorů dalšího býčího cyklu.
Na druhou stranu existují i rizika. Konkurence mezi blockchainy, regulační nejistota a makroekonomické faktory mohou tento trend zpomalit.
Ethereum přestává být okrajovým experimentem
Ethereum se postupně transformuje z technologické platformy na klíčovou infrastrukturu pro digitální finance. Růst stablecoinů i tokenizace ukazuje, že blockchain přestává být okrajovým experimentem.
Důležitým signálem je také zapojení velkých institucí, které přinášejí kapitál i legitimitu. To může zásadně urychlit adopci.
Zároveň však zůstává otázkou, jak rychle se tento vývoj promítne do širší ekonomiky. Budoucnost Etherea tak bude záviset nejen na technologii, ale i na regulaci a globálních finančních podmínkách.
Myslíte si, že rostoucí dominance Etherea ve stablecoinech a tokenizaci skutečně odstartuje dlouhodobý bull run, nebo jde jen o dočasný trend?Podělte se o svůj názor v komentářích 👇
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Ethereum se v posledních letech potýká s nevýrazným cenovým vývojem, který zklamal část investorů. Přesto se mezi analytiky stále častěji objevují výrazně optimistické scénáře.
Někteří dokonce hovoří o růstu o stovky procent v relativně krátkém čase, zatímco jiní upozorňují na dlouhodobé struktury, které by mohly vést až k extrémním cenovým hladinám v dalších letech.
Současná situace tak nabízí několik rozdílných pohledů, od krátkodobého růstu přes technické patterny až po dlouhodobé akumulační cykly.
Cenový graf ETH/USD s aktuální cenou v době psaní článku ve výši 2 319 USD. Zdroj: TradingView
Historický vzorec naznačuje možný prudký růst
Kryptoanalytik známý jako Leshka.eth upozorňuje na opakující se strukturu v grafu ETH/BTC, která se v minulosti již jednou odehrála. Zmíněný vzorec začal dlouhou konsolidací, po níž následovala fáze akumulace a nakonec silný růst.
V minulém cyklu, který vyvrcholil v roce 2017, vedl tento vývoj k růstu o více než 1 500 %, z přibližně 56 dolarů až na 1 151 dolarů.
Dle aktuální analýzy se podobný pattern opakuje, ale tentokrát v mnohem delším časovém horizontu. Konsolidace probíhala mezi lety 2018 až 2021, zatímco akumulační fáze se protahuje až do současnosti.
ETH vzroste 3× až 4× během příštích 6 měsíců. Sám tomu nemůžu uvěřit, ale ten pattern to jasně naznačuje Před 8 lety stejná struktura grafu = Ethereum vyrostlo z 56 USD na 1 151 USD. Tentokrát je to ale trochu jiné: akumulace trvá déle, instituce nakupují za miliardy, na burzách (CEX) je výrazný nedostatek nabídky. Celkově jsem stále spíše bearish, ale tenhle scénář se klidně může naplnit. Zdroj: Leshka.eth / X.com
Jde o zásadní rozdíl. Delší struktura podle analytika znamená potenciálně silnější pohyb. Do hry navíc vstupují i nové faktory, zejména rostoucí zájem institucionálních investorů a klesající množství ETH na burzách.
Výsledkem dané kombinace by mohl být růst o 3–4násobek současné ceny, tedy přibližně na 6 000 až 8 000 dolarů. Tento scénář by zároveň znamenal nové historické maximum.
Rostoucí kanál drží býčí strukturu
Další pohled nabízí analytik Jonathan Carter, který se zaměřuje na technickou analýzu. Podle něj se Ethereum aktuálně pohybuje v tzv. rostoucím kanálu (ascending channel) na týdenním grafu.
Cena se nyní nachází blízko spodní hranice tohoto kanálu, což je často považováno za potenciální odrazovou zónu pro růst. Klíčové je ale zjištění, že struktura zatím zůstává neporušená.
Důležitou roli hraje také support kolem 1 900 dolarů. Pokud tato úroveň vydrží, medvědi nemají dostatek síly na další pokles. Naopak její prolomení by mohlo znamenat výraznější propad.
Analýza zároveň naznačuje postupný růst skrze několik cenových úrovní. Mezi hlavní milníky patří:
– překonání přibližně 2 350 dolarů – následný posun ke 2 800 dolarům – další růst směrem ke 3 550 dolarům – test oblasti 4 700 dolarů – a případné dosažení až 5 700 dolarů.
ETH testuje support rostoucího kanálu. Ethereum se na týdenním grafu obchoduje poblíž spodní hranice rostoucího kanálu. Struktura kanálu zůstává neporušená, supportní zóna drží pevně, býčí momentum postupně sílí. Cíle pro případný růst: 2 350 USD → 2 800 USD → 3 550 USD → 4 700 USD → 5 700 USD. Zdroj: Jonathan Carter/X.com
Celý scénář však stojí na tom, že kanál zůstane zachován a support nebude prolomen.
Akumulační fáze může vést až k extrémním cenám
Třetí analýza přichází od Crypto Patela, který využívá tzv. Wyckoffovu metodiku, jež se snaží identifikovat chování velkých hráčů na trhu.
Podle této interpretace se Ethereum nachází v závěrečné fázi dlouhodobé akumulace. Cena je přitom stále zhruba o 57 % níže než historické maximum, což naznačuje prostor pro růst.
Graf identifikuje několik klíčových bodů:
– vrchol obchodního rozpětí kolem 4 700 dolarů – hlavní support přibližně na 1 549 dolarech – případný hlubší support až kolem 1 065 dolarů.
Zajímavým prvkem jsou tzv. spring pohyby, kdy cena krátkodobě prorazí support, ale rychle se vrátí zpět. Zaznamenané pohyby často signalizují vybírání likvidity před růstem.
Podle zmíněné teorie by ideální akumulační pásmo leželo mezi 1 400 až 1 800 dolary. Po dokončení této fáze by mohl následovat průlom nad 4 700 dolarů a postupný růst.
Ethereum – mapa akumulace (pohled z většího časového rámce): 1 800 USD – 1 400 USD → nejlepší nákupní zóna, 4 700 USD → klíčová rezistence / úroveň pro průlom. Cíle: 10 000 USD → 15 000 USD → 20 000 USD. Naposledy, když se ETH pohybovalo v tomto pásmu, následoval velmi silný růst. Zdroj: Crypto Patel/X.com
Dlouhodobé cíle této analýzy jsou výrazně ambiciózní. Postupně se počítá s úrovněmi 10 000, 15 000 až 20 000 dolarů, přičemž celý proces by se měl odehrávat až do let 2027–2028.
Co mají všechny scénáře společného
Přestože se jednotlivé analýzy liší časovým horizontem i cílovými cenami, spojuje je několik klíčových prvků.
Všechny zdůrazňují význam akumulace, tedy období, kdy velcí hráči postupně nakupují. Dále se opakovaně objevuje role silných supportů, které musí zůstat zachovány, aby býčí scénáře platily.
Zásadní je také hranice kolem 4 700 dolarů, která se objevuje jako klíčová rezistence napříč různými přístupy.
Závěrečný komentář
Ethereum se momentálně nachází v zajímavé fázi, kdy se střetává dlouhodobá stagnace s rostoucími očekáváními. Technické analýzy naznačují, že současný klid nemusí být náhodný, ale může představovat přechodnou fázi před výraznějším pohybem.
Na druhou stranu je důležité si uvědomit, že všechny prezentované scénáře vycházejí z historických patternů a technických modelů, které nezaručují budoucí vývoj. Rozdíly mezi jednotlivými predikcemi, od 5 700 až po 20 000 dolarů, zároveň ukazují, jak velká míra nejistoty na trhu stále panuje.
Klíčovým faktorem zůstává reakce ceny na důležité úrovně. Právě ty rozhodnou, zda se naplní optimistické scénáře nebo dojde k jejich narušení.
Myslíte si, že Ethereum skutečně stojí před velkým růstem, nebo jde jen o další přehnaná očekávání trhu? Podělte se o svůj názor v komentářích 👇
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Další týden je u svého konce a bitcoin již nemá příliš prostoru uvnitř sledované medvědí vlajky, protože cena začíná narážet i na horní stěnu primárního trendu, který má podobu klesajícího kanálu.
Jestli se trh rozhodne oba patterny respektovat, musí v následujících dnech dojít k průlomu. Jelikož je kolem 52 000 USD silná supportní konfluence, která pro cenu BTC funguje jako magnet, hádám, že půjdeme spíše dolů. Jednoduše proto, že je zde očekávaná likvidita.
Cena bitcoinu spěje k průlomu, pravděpodobně směrem dolů. Zdroj: Jaroslav Jarolím (Zdroj dat: tradingview.com)
Dnešní analýza je ale hlavně o důležitém signálu, který bitcoin vytvořil na týdenním grafu a také bych se chtěl podělit s jistou zkušeností a poselstvím, ze kterého si každý může vzít jisté ponaučení.
Bitcoin vytvořil historicky velmi spolehlivý signál pro cenový obrat
To, že má bitcoin velmi blízko k obratu do růstového trendu, podle mě potvrzuje i indikátor RSI, který v minulosti fungoval poměrně spolehlivě. Současně ale stále nelze vyloučit scénář, který byl pro předchozí cykly typický. Tedy ještě jeden poslední cenový výplach, který z trhu vytřese takzvané slabé ruce a definitivně uzavře medvědí trh.
Týdenní RSI se už dostalo do oblasti, která v minulosti předcházela začátku procesu tvorby cenového dna. V letech 2015 a 2018 stačil jen krátký ponor pod hranici 30 bodů, tedy do extrémních hodnot.
Bitcoin vytvořil historicky velmi spolehlivý signál pro cenový obrat na indikátoru RSI. Zdroj Zdroj: Jaroslav Jarolím (Zdroj dat: tradingview.com)
V roce 2022 ale cena bitcoinu klesla ještě níže, přestože se RSI od extrémních úrovní už dříve odrazilo. I to ukazuje, že samotný indikátor sice může dobře napovídat, ale trh se přesto nemusí chovat úplně stejně v každém cyklu.
Právě tímto pohledem je klidně možné, že celý proces už začal a že během následujících měsíců skutečně uvidíme nový růstový trend. Zároveň ale mám stále silný pocit, že si bitcoin ještě pořád říká o poslední cenový ponor.
Na nový růst je podle mě prostě stále brzy, i když už se postupně objevují signály, že se situace mění. Musíme proto počítat i s možností, že druhá polovina medvědího trhu bude nakonec vypadat jinak než v předešlých cyklech. Ačkoliv se dosavadní vývoj zatím téměř do puntíku opakuje s cykly, které se odehrály v minulosti a často z nich vycházíme.
Věřte svým vlastním schopnostem
Před osmi lety jsem byl v investování ještě úplný začátečník. Přesněji řečeno, byl jsem naprosté ucho a tehdy jsem koupil kryptoměnu Wanchain, která je dnes od svého historického maxima na samém dně o 98 %.
Když se na to podívám zpětně, nestála za tímto investičním rozhodnutím vůbec žádná analýza. Prostě nic, jenom pocit, který mi někdo vnukl. Udělal jsem to jednoduše proto, že mi nějaký youtuber řekl, že jde o dobrý altcoin. Dodnes si ten moment pamatuji velmi živě a zrovna teď jsem si na něj vzpomněl, protože mi Binance poslalo email, že coin brzy delistují.
Proč neinvestovat do nesmyslů – kryptoměna Wanchain klesla o 98 % od svého uvedení na trh v roce 2018. Zdroj: Coingecko
Právě takto se drobný investor, hlavně na začátku, snadno stává obětí cizích vlivů. Aniž by si cokoliv třeba uvědomoval. Stačí kamarád, známý, finfluencer nebo média a člověk má pocit, že musí nakupovat. Úplně typické emoce, které představují FOMO (fear of missing out).
Trvá dlouho, než se člověk naučí podobné podněty kontrolovat skrze sebedisciplínu a nenechat se jimi automaticky strhnout. Začátečníci nemají totiž tendenci dělat si svou analýzu. Nikoliv proto, že by byli hloupí nebo třeba líní (často to však tak bývá), ale protože nemají akorát znalosti a dostatečnou důvěru ve vlastní schopnosti.
Takže ochotně vezme investiční tipy od lidí, kteří se zdají být na první pohled třeba odborníci. Jenomže tohle zdání, bývá často úplně falešné a náklady ponese později. Přesněji řečeno, musí nakonec přijmout ztrátu, což vždy bolí. Dá se to překonat, ale bolesti se nevyhnete.
Když se ale člověk roky soustavně vzdělává, začne chápat, že tohle všechno je do velké míry jen šum. To ovšem neznamená, že je zbytečné ho sledovat.
Naopak se dle mého názoru vyplatí ho vnímat, protože právě v něm se často odráží davová psychologie. Ta sice bývá pro investora v obecné rovině nepřítelem, ale pokud jí člověk nepodlehne a naučí se s ní pracovat, může davovou psychologii otočit ve svůj prospěch.
Tím neříkám, že je špatně si nechat poradit od zkušenějších. Nikomu ale nikdy nevěřte slepě.
Americká centrální banka se ocitá v komplikované situaci. Nejnovější zápis z jednání Fedu ukazuje, že mezi představiteli panuje nejistota ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb.
Geopolitické napětí na Blízkém východě a vývoj inflace vytvářejí prostředí, ve kterém není jasné, zda sazby letos klesnou, nebo naopak porostou.
Fed ponechal sazby beze změny
Březnové jednání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) skončilo rozhodnutím ponechat úrokové sazby v pásmu 3,5 % až 3,75 %. Pro zachování sazeb hlasovalo 11 členů, jeden byl proti.
Ve středu Fed zveřejnil zápis ze svého posledního zasedání FOMC, které proběhlo 17. a 18. března. Jednání skončilo poměrem hlasů 11 ku 1 pro ponechání úrokových sazeb na úrovni 3,5 % až 3,75 %, přičemž řada představitelů byla opatrná kvůli možným dopadům války na ekonomiku. Zdroj: federalreserve.gov
Centrální bankéři se shodli, že v současné situaci je vhodné vyčkávat. Nejistota spojená s geopolitickým vývojem a jeho dopady na ekonomiku je příliš vysoká, než aby Fed podnikal razantní kroky.
Možnost snížení sazeb stále ve hře
Zápis z jednání naznačuje, že část představitelů Fedu stále počítá s možností snížení sazeb ještě letos. Podmínkou však zůstává vývoj inflace.
Dle dokumentu by k uvolnění měnové politiky mohlo dojít, pokud se inflace bude vyvíjet v souladu s očekáváními a začne klesat. Snížení sazeb by pak mohlo podpořit ekonomiku i finanční trhy, včetně kryptoměn, které na uvolnění likvidity obvykle reagují pozitivně.
Předseda Fedu Jerome Powell vystoupil na tiskové konferenci FOMC 18. března. Zdroj: Federal Reserve
Nejistota kolem dopadů války
Velkou roli v rozhodování hraje také konflikt na Blízkém východě. Fed zatím nedokáže přesně odhadnout, jaký bude mít dopad na americkou ekonomiku.
Zápis naznačuje, že je příliš brzy na jasné závěry, což dále komplikuje rozhodování o měnové politice. Riziko eskalace konfliktu zůstává jedním z hlavních faktorů nejistoty.
Ve hře jsou i vyšší sazby
Zajímavé je, že část členů Fedu upozorňuje i na opačný scénář. Pokud by inflace zůstala nad cílovou úrovní, mohlo by být nutné sazby znovu zvýšit.
Fed tak otevřeně připouští obě varianty, jak snížení, tak zvýšení sazeb. Tento obousměrný přístup odráží nejistotu současné ekonomické situace, kde žádný scénář nelze vyloučit.
Slabší trh práce jako další riziko
Vedle inflace se Fed zaměřuje i na vývoj trhu práce. Někteří představitelé upozorňují, že růst zaměstnanosti zpomaluje.
Znamená to, že trh práce může být citlivý na negativní šoky. Kombinace geopolitických rizik a slabší dynamiky zaměstnanosti tak vytváří další tlak na rozhodování centrální banky.
Co očekávají trhy?
Podle nástroje FedWatch od CME Group je aktuálně nejpravděpodobnější scénář, že Fed ponechá sazby beze změny i na konci roku.
Pravděpodobnost tohoto scénáře se pohybuje kolem 63,9 %. Šance na snížení sazeb je výrazně nižší a činí zhruba 29,9 %, zatímco pravděpodobnost jejich zvýšení zůstává minimální.
Podle nástroje FedWatch od CME Group je aktuálně 63,9% pravděpodobnost, že Fed ponechá úrokové sazby na úrovni 3,5 % až 3,75 % i na svém zasedání 9. prosince letošního roku. Zároveň platí, že pravděpodobnost snížení sazeb na úroveň 3,25 % až 3,50 % je 29,9 %. Zdroj: cmegroup.com
Závěrečný komentář
Současná situace ukazuje, že Fed se nachází v mimořádně citlivé fázi. Na jedné straně stojí snaha podpořit ekonomiku, na druhé obava z přetrvávající inflace. Do současné situace navíc vstupují geopolitické faktory, které mohou rychle změnit vývoj.
Pro kryptoměnový trh je klíčové především to, že případné snížení sazeb by mohlo přinést více likvidity a podpořit zájem investorů. Naopak vyšší sazby by znamenaly pokračující tlak.
Zásadní bude sledovat nejen samotná rozhodnutí Fedu, ale i širší ekonomický kontext. Ten dnes hraje možná ještě větší roli než kdy dříve.
Jak to vidíte vy? Sníží Fed letos sazby nebo nás čeká spíš překvapení v podobě jejich růstu? Podělte se o svůj názor v komentářích.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Tento týden by šel asi shrnout do jediné věty – logika se nekoná, rozum stojí bokem a emoce tu lítají. Spojené státy daly ultimátum, dosáhly příměří, ale dojednávání míru v Íránu se nepodařilo. Kurz ceny bitcoinu na to reagoval nejprve růstem, pak stagnací a po nočním neúspěchu se zase slušně propadl. Pokusíme se dnes v tom zmatku najít nějaké supporty a rezistence, které by nás mohly zachytit.
Klasicky ale začnu zhodnocením událostí tohoto týdne. Silně nás totiž budou ovlivňovat i v budoucnosti a tak je určitě potřeba si uvědomit, co se stalo a jaký to na kurz ceny bitcoinu mělo vliv. Vidíme že již v neděli večer začal Bitcoin pěkně růst. Zanechal za sebou CME gap na úrovni 66 942 USD.
Většinou má kurz ceny bitcoinu tendenci na počátku týdne rychle takový gap vyplnit. Tentokrát to ale bylo jiné. Ve středu ráno mělo vypršet ultimátum, které Donald Trump dal Íránu na otevření Hormuzského průlivu. Na trhu vládly emoce a logika se tam moc najít nedala. Vidíme, že cena sice rostla, ale na Relative Strength Index (RSI) se nám již tvořily nižší vrcholy.
Klasická medvědí divergence, která by dávala jasný potenciál pro návrat na páteční uzavírací cenu v době uzavření chicagské derivátové burzy (CME gap). Ale ani medvědí divergence a ani oznámení Saylora, že společnost Strategy nakoupila 4 871 BTC (tedy více než se za ten týden stihlo vytěžit), nás nesrazilo tak hluboko, aby se tento gap vyplnil.
V úterý odpoledne jsme se sice dostali až k 67 750 USD, ale pak již přišly jen spekulace a několikahodinový růst. Donald Trump vyhrožoval vyhlazením celé populace a v Íránu tvořili živý řetěz mladých kolem klíčových elektráren. Logicky by šla očekávat panika a propad, ale opak byl pravdou.
Dohoda o příměří přinesla emoce a vlastně i zmatek
Těsně před vypršením ultimáta oznámil americký prezident dosažení dohody na dvoutýdenní příměří, během něhož bude dojednán mír. Kurz ceny bitcoinu se dostal až přes 72 700 USD. RSI se pohybovalo na úrovni 76 bodů. To normálně značí překoupený trh a potenciál pro pokles. V rámci emocí kolem příměří se ale situace přetavila jen do stranového pohybu.
A ani medvědí divergence, která se do středečního odpoledne vytvořila, nás moc dolů neposlala. Během celého čtvrtka se kurz ceny bitcoinu pohyboval kolem 70 600 USD a všichni vyčkávali. Nastal totiž docela zmatek. Vypadá to, že Spojené státy a Irán se dohodly na úplně jiných podmínkách než pak prezentovali.
Během středy večer a čtvrtka se ale po sociálních sítích začala šířit zpráva, že Írán bude vybírat mýtné za průjezd průlivem a to v Bitcoinech. Spekulace, která nás dostala zpět nad 72 000 USD. Vše pochází z jednoho jediného zdroje (Financial Times) a nikde jinde se o to nemluví. Navíc se uvádí, že lodě budou mít na platbu jen pár sekund.
Z logiky věci platba trvá kolem 10 minut, než se potvrdí blok a uzavře. V případě využití L2 (Lightning Network), tak zase pokulhává množství. Zatím největší platba byla kolem milionu USD. A tady se bavíme o částkách klidně i třikrát větších. Nicméně na spekulace reagoval i Donald Trump a vzkázal Íránu, aby s mýtným přestali.
Celkově ropa sice klesla, ale ne o moc. Podle dostupných statistik to vypadá, že po uzavření příměří se rozhodně počet lodí nenavýšil (spíš dokonce snížil). Ropa se držela kolem 95 USD za barel a kurz ceny Bitcoinu v pátek docela rostl. Možná i jen zpráva o tak masovém využití přitáhla spekulanty.
Tento víkend asi nikdo nečekal stranový pohyb
Včera začala probíhat jednání o potenciální mírové dohodě. Donald Trump nás celý pátek zásoboval informacemi, jak Íránu nezbývá nic jiného než vyjednávat, protože jim zničili vlastně úplně všechno a jejich poslední „hračkou“ je zábava v mezinárodních vodách průlivu. V době uzavření amerických akciových trhů se kurz ceny bitcoinu pohyboval kolem 73 500 USD a chicagská derivátová burza uzavřela na kurzu 72 975 USD.
Na této úrovni se držel většinu soboty, ale bylo to jen vyčkávání na počátek vyjednávání. To započalo v 15 hodin a po prvním kole přišla zpráva, že rozhodně nepanuje shoda na ovládání Hormuzského průlivu. Nicméně vyjednávání měla probíhat dál. Až teprve někdy kolem dnešní 3 hodiny ráno přišla zpráva o nedosažení shody.
Podle oznámení J.D. Vance, který vedl vyjednávání za Spojené státy, nedošlo k dosažení dohody. Respektive, že jejich nutné podmínky dohody se druhá strana rozhodla neakceptovat. Obecně se o vyjednávání zveřejnilo jen málo informací, ale podle dostupných zdrojů Írán odmítl požadavek ohledně obohacování uranu a zatím neplánuje další jednání.
Do grafu jsem zanesl i plánované makroekonomické události jako například zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fed kolem základní úrokové sazby (FOMC Minutes), zveřejnění jádrové PCE nebo míry inflace Spojených států. Na logicky uvažujícím trhu mají tyto události na nás významný vliv. Tento týden ale vidíme, že zveřejnění těchto informací nemělo absolutně žádný dopad. Logika nás tento týden moc neřídí.
Hodinový graf kurzu ceny bitcoinu s vyznačením většiny důležitých událostí tohoto týdne (zdroj: TradingView).
Čtyřhodinový graf vyplnil býčí vlajku
V minulé nedělní analýze jsem na čtyřhodinovém grafu ukazoval potenciální býčí vlajku, která se tam tvořila. Mluvil jsem o potřebném impulzu, který by její vyplnění muselo předcházet. Ten tento týden evidentně přišel a tak se krásně vyplnila. Hezky jsme se dostali až nad 78,60 % Fibonacciho retracementu.
Dnes v noci ale přišel pro změnu negativní impulz. Nedohoda mezi Spojenými státy a Íránem může přinést další nejistotu na trhy. Kromě růstu cen ropy lze očekávat i risk-off prostředí. Informaci zatím zpracovali jen obchodníci na asijském trhu a uvidíme, jak se k tomu za malou chvilku postaví evropský trh.
Samozřejmě mluvím jen o tom kryptoměnovém, který jede 24 hodin denně. Na reakci tradičních obchodníků si musíme počkat minimálně dnes do půlnoci, kdy se otevře chicagská derivátová burza. Plná reakce by mohla přijít až zítra během dne, kdy otevře londýnská burza a kolem 15:30, kdy nastoupí burza New York.
Budu tedy sledovat úrovně Fibonacciho retracementu. Support bych čekal kolem 70 700 USD. Tam se nachází rostoucí trendová linie (fialová), která nám opakovaně sloužila jako support i rezistence. Uvidíme, zda se opět překlopila do supportu.
Ve hře je samozřejmě i další možný propad. Začínají se totiž objevovat články, které zpochybňují možnosti využití Bitcoinu pro platby za průjezd průlivem. To by mohlo z trhu opět rychle odtáhnout spekulanty a srazit by nás to mohlo na 50 % (68 850 USD) nebo i na 38,2 % (67 400 USD).
Situace se na cenovém grafu, RSI i MACD velmi podobá polovině dubna, kdy přišly informace o poškození infrastruktury v Íránu a trhy se začaly obávat nárůstu ceny ropy. Tehdy se přešlo hodně do risk-off nálady a cena bitcoinu se rychle propadla. Uvidíme, zda se historie zopakuje.
Čtyřhodinový graf kurzu ceny bitcoinu s Fibonacciho retracementem, RSI a MACD (zdroj: TradingView).
Denní graf testuje silné rezistence
Když se podívám na denní graf, tak na první pohled vidím několik silných rezistencí, které aktuálně testujeme. Máme tam klesající trendovou linii, která se respektuje již od posledního historického maxima v říjnu loňského roku. Vypadá to na třetí kontakt a opět jasné zamítnutí. Denní uzávěrka je ale ještě daleko.
Současně tam pak vidím rezistenční pásmo mezi 72 700 a 75 000 USD. Tam již došlo také k opakovanému zamítnutí. No a v neposlední řadě jsme se dostali na horní Bollingerovo pásmo. To by mohlo nasvědčovat potenciálnímu návratu ke středu, který se aktuálně nachází na 69 194 USD. Vzor svíček Evening Doji Star by také mluvil o poklesu.
Celkově se nám tam ta struktura ale začíná poměrně zužovat. Dole máme rostoucí trendovou linii, která také již byla třikrát úspěšně otestována jako support. Ta se aktuálně nachází kolem 66 900 USD. Případným suportem by se také mohlo stát spodní pásmo na úrovni 64 525 USD. Hodně bude záležet na dalším vývoji kolem Íránu.
Denní graf kurzu ceny bitcoinu s Bolligerovými pásmy a trendovými liniemi (zdroj: TradingView).
Týdenní graf stále zůstává poměrně býčí, ale ještě není vyhráno
Na týdenním grafu stále vidím tvořící se býčí divergenci, kdy RSI hledá vyšší dna a na cenovém grafu jsme vytvořilo dno na stejné cenové úrovni. To by klidně mohlo nahrávat vzoru dvojitého nebo i trojitého dna. Současně si ale stále musíme uvědomit, že sentiment je medvědí.
Při pohledu na indikátor Ichimoku Kinko Hyo vidíme, že Chikou span se stále nachází pod cenovým grafem (jedná se o aktuální cenu nanesenou o 26 týdnů zpětně). Krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená) se nachází pod námi a potřebujeme ho udržet. To nám do hledáčku opět dává 69 275 USD (střed Bollingerova pásma z denního grafu).
Pro potvrzení růstu by bylo potřeba se dostat nad střednědobý cenový trend (Kijun-sen, modrá). Ten se ale nachází na 88 300 USD. V souvislosti s dnešními událostmi je tato úroveň ještě velmi velmi vzdálená. O mraku Komo ani nemluvím. Sledovat tedy budu týdenní uzávěrku a úroveň Tenkan-sen.
Týdenní graf kurzu ceny bitcoinu s indikátorem Ichimoku Kinko Hyo a RSI (zdroj: TradingView).
Co si myslí profesionální obchodníci?
Prošli jsme si vývoj kurzu ceny bitcoinu na grafech z TradingView, ale to rozhodně nejsou jediné nástroje, které máme k dispozici. Osobně hodně využívám platformu CryptoQuant, která vybírá z blockchainu a burz velmi relevantní informace a lze tam sledovat i sentiment „mezi řádky“ vývoje ceny.
Hodně mne zajímá nálada profesionálních obchodníků. Tento týden byl hodně ve znamení růstu a emocí. Ale podle profesionálních obchodníků to nemohlo vydržet. Alespoň tak lze číst vývoj funding rates. Tedy poplatku, který platí obchodníci za držení svých pákových pozic každých 8 hodin.
Zelené hodnoty značí býčí sentiment a obchodníci s dlouhými pozicemi vyplácí těm s krátkými. Červené grafy značí pravý opak. Při pohledu na aktuální hodnoty jasně vidíme, že stále převažují krátké pozice a obchodníci jsou za ně ochotní platit.
Graf vývoje financování pákových pozic za poslední rok (zdroj: CryptoQuant / Axel Adler Jr.).
Ostatně když se podívám na heatmapu likvidity pákových pozic za poslední tři dny, tak to vypadá, že jsme včera večer vybrali slušnou dávku na úrovni 73 645 USD (186 milionů dolarů) a teď si možná jdeme pro likviditu dlouhých pozic na 70 760 USD (162 milionů dolarů).
Heatmapa úrovní potenciálních likvidací pákových pozic za poslední tři dny (zdroj: Coinglass).
Jak se chovají dlouhodobí a krátkodobí držitelé?
Samozřejmě sleduji i chování krátkodobých a dlouhodobých držitelů. Hlavním ukazatelem pro mne je SOPR (Spent Output Profit Ratio). Ten ukazuje, zda prodeje těchto skupin jsou se ziskem nebo se ztrátou. Při pohledu na dlouhodobé držitele vidím, že se dostáváme do červených čísel.
Dlouhodobý držitel je každý, kdo nakoupil před více než 155 dny. Tedy i ti, co nakoupili kolem posledního ATH a aktuálně prodávají. Z pohledu historie se zdá, že toto chování odpovídá závěrečné fázi medvědího trhu. Graf jsem zobrazil od ledna 2021. Vidíme, že v posledním cyklu byl vrchol výš a i dno níž.
To by odpovídalo mojí teorii, že Bitcoin nám dospěl a že i díky spotovým ETF nebyl vrchol cyklu tak vysoko a možná tedy ani dno nebude tak nízko. To ale samozřejmě nic neříká o tom, kdy začne býčí trh. Vidíme, že 30denní klouzavý průměr se již nachází pod úrovní 1 („neztráta“, nákup = prodej), ale roční klouzavý průměr se stále pohybuje slušně vysoko (1,71).
Graf vývoje indikátoru SOPR pro dlouhodobé držitele od roku 2021 (zdroj: CryptoQuant / Axel Adler Jr.).
Když se na stejné období podívám z pohledu krátkodobých držitelů (někdo je nazývá spekulanty), tak vidím že jejich 30denní klouzavý průměr se aktuálně nachází těsně pod 1. To by mohlo signalizovat, že se trh již pročistil a z pohledu příležitosti by to mohlo signalizovat dosažení dna nebo jeho blízkost.
Graf vývoje indikátoru SOPR pro krátkodobé držitele od roku 2021 (zdroj: CryptoQuant / Axel Adler Jr.).
Jaká nálada aktuálně panuje na internetu?
Zkusím se teď podívat na internet, jaká tam panuje nálada. Ještě včera odpoledne bych si dovolil tvrdit, že tam byla vesměs býčí a hodně influencerů již hledalo potenciální úrovně pro nové historické maximum. Zkusím se podívat na aktuální změny po nočních zprávách.
A začnu největším influencerem poslední doby – Donaldem Trumpem. V reakci na neúspešné vyjednávání o míru se vrátil k výhrůžkám. Slibuje námořní blokádu, jestliže se Írán nezlomí a nepřijme jejich návrh dohody. Podobnou strategii zvolil již u Venezuely.
The Trump card the president holds if Iran won't bend: a naval blockade: https://t.co/1bNsZuUYoE
Dobře informovaný The Kobeissi Letter zase shrnuje celou situaci s upozorněním, že Donald Trump má tendenci v neděli vydávat velkolepá prohlášení. Zatím se čeká prudký nárůst ropy a pokles akcií. Podle předchozího postu se zdá, že americký prezident volí cestu vojenského nátlaku, ale možná dnes přijde ještě i nějaké prohlášení směrem k uklidnění paniky na trzích.
Peace talks appear to have come to a screeching halt.
JD Vance just announced that the US delegation is leaving Pakistan with no deal. And, Iranian media is reporting that Iran does not have plans for further talks with the US.
Analytik a obchodník Ted Pillows již včera večer upozorňoval, že současný růst pravděpodobně nevydrží a přijde silný propad, který teprve vydefinuje dno medvědího trhu a pak teprve začne fáze akumulace.
A na závěr přidám aktuální index Fear and Greed. Ten se dlouhodobě drží v oblasti extrémního strachu a asi nepřekvapí, že se po dnešní noci nic nezměnilo. Pro jeho výpočet se berou v potaz nejen objemy a volatilita, ale i nálada diskutujících na sociálních sítích.
— Bitcoin Fear and Greed Index (@BitcoinFear) April 12, 2026
Co nás čeká v příštím týdnu?
Asi je jasné, že emoční prostředí a výkyvy nás rozhodně dneškem neopustí. Příměří, které začalo platit ve středu ráno, se dohodlo na dva týdny. Během této doby se má dohodnout dlouhodobý mír, ale to se zatím nedaří. Podle médií Írán o další jednání se Spojenými státy nestojí.
Lze tedy čekat, že trhy na to zareagují. Kromě růstu ropy, lze čekat i pokles ceny akcií a v neposlední míře i pokles ceny kryptoměn. Stále se jedná o riziková aktiva, kterým strach moc neprospívá. Bitcoinu by mohl pomoci k růstu fakt, že jej chce Írán použít k financování mýta za proplutí průlivem.
Osobně ale tuto informaci stále vnímám jako nepotvrzenou. Všechna média čerpají z jednoho rozhovoru pro Financial Times. Navíc se objevují již i spekulace, že k platbě budou spíše použity stablecoiny a podle analytiků Chainalysis by to mohlo vést i k nebezpečnému precedentu.
Iran is demanding a crypto toll for oil tankers transiting the Strait of Hormuz. While Tehran cited BTC, our data suggest they might rely on stablecoins. This sets a dangerous precedent for global trade & poses massive sanctions risks for shippers. Read more here:…
Musíme tedy sledovat i nadále dění kolem Íránu a prohlášení Donalda Trumpa. V tomto emočním prostředí nám moc nefunguje logika, takže nám ani moc nevadí, že Spojené státy nemají naplánováno moc zveřejňování makroekonomických dat. V pondělí (16:00) přinesou jen zprávu o stavu nemovitostního trhu a v úterý (14:30) mezi měsíční změnu inflace cen výrobců.
Zasedání Fedu ohledně základní úrokové sazby nás čeká až za 17 dnů, ale již teď vlastně všichni (97,9 %) očekávají, že ke změně nedojde.
Kam se tedy teď Bitcoin dále vydá?
Tak se na to podívejme teď v souhrnu. Hodinový graf je propadl a vytváří aktuálně negativní CME gap. Ten máme na úrovni 72 975 USD. K jeho vyplnění ale klidně může rychle opět dojít, když přijde nějaká pozitivní informace kolem Íránu (například návrat k jednacímu stolu).
Z pohledu čtyřhodinového grafu máme definována silné úrovně díky Fibonacciho retracementu i rostoucí trendové linii. Uvidíme, zda jí otestujeme a jestli se z ní stal support nebo ne. I když s ohledem na denní graf by to spíš vypadalo na potenciální propad pod 70 000 USD. Snad nás udrží Tenkan-sen z týdenního grafu.
Tam stále platí býčí divergence, která by mohla pomoci naplnit vzor dvojitého (nebo trojitého) dna. I když je většina profesionálních obchodníků nadále medvědí a drží většinou krátké pozice. To vše nahrává teorii, že medvědí trh ještě neskončil a potrvá ještě minimálně celé léto.
Podle dalších ukazatelů by se ale mohlo jednat o závěrečnou fázi této části cyklu. Léto by tak mohlo být spojené se stranovým pohybem s možnými krátkými výstřelky. Hodně to ale bude záležet na politice Spojených států. Předpokládám, že v rámci voleb (3. listopadu 2026) se budou snažit vypadat dobře a to by na trhu nějakou tu rally mohlo na podzim přinést.
Jaké obchody mám připravené?
Z výše uvedeného textu asi vyplývá, že jsem skoro celý týden na derivátech měl zavřeno. Emoce, které nás posílají často přímo proti technickým indikátorům, prostě číst neumím a jsem si toho vědom. Naštěstí vím, že v kryptoměnách se příležitosti otevírají každý den a vlak mi neujede.
V případě, že uvidím na trhu nějakou dobrou příležitost pro pákové obchody, tak se s vámi o ní jistě podělím. Pravidelně publikuji na našem Patreonu a také na sociální síti X. Dnes tedy nemám otevřené žádné pozice a s ohledem na noční události ani do zítřka žádné neplánuji. Z pohledu spotového trhu ale dál aplikuji DCA a současné ceny beru z dlouhodobého hlediska jako dobrou příležitost.
To ale pro vás není rozhodně žádné doporučení nebo investiční rada. Celý tento článek představuje jen a pouze můj osobní názor na aktuální dění kolem Bitcoinu. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Spořte si do Bitcoinu bez starostí s aplikací Littlebit
Získejte 200 Kč v Bitcoinu s kódem KRYPTO po prvních 2 spořeních během 60 dnů.
