Domů Blog Strana 218

Zmínka Changpenga Zhaa o memecoinu proměnila 3 000 $ na 2 miliony

Štěpán Kolibal
-
0
Zmínka Changpenga Zhaa o memecoinu proměnila 3 000 $ na 2 miliony

Kryptosvět znovu dokázal, že hranice mezi humorem a hysterií může být tenčí než likvidita nového tokenu. Jediný příspěvek zakladatele Binance, Changpenga „CZ“ Zhaa, minulý týden stačil k tomu, aby rozpoutal jednu z nejrychlejších a nejbizarnějších mini-rally roku.

* Tento obsah byl vytvořen třetí stranou a slouží výhradně k oznamovacím účelům

Z nenápadné situace – drobného bezpečnostního incidentu a několika vtipných reakcí, se zrodil memetoken „4“, který během několika hodin zaznamenal explozivní růst. Z jediné investice ve výši 3 000 dolarů se podle dat z blockchainu stala hodnota blížící se 2 milionům dolarů, než se situace uklidnila.

Od hacku k humbuku: Jak se z útoku stal marketingový fenomén

Všechno začalo 1. října 2025, když byl oficiální účet BNB Chain na platformě X krátce kompromitován. Útočník zveřejnil phishingové odkazy, které měly za cíl napálit sledující. Odhadovaná škoda? Pouze 4 000 dolarů. Mnozí se tomu vysmáli a právě tento sarkasmus stál u zrodu nového tokenu s jednoduchým názvem „4“.

CZ nový token

Když se CZ později k incidentu vrátil v příspěvku na X, zmínka o tokenu se okamžitě proměnila ve spouštěč masivního zájmu. Desítky tisíc uživatelů začaly token vyhledávat, sledovací platformy jej zařadily mezi trendy a algoritmy obchodních botů zareagovaly prakticky okamžitě.

V tu chvíli se trh proměnil v chaos. Každý nový příkaz k nákupu posouval cenu výše, protože likvidita byla téměř nulová. Jedna peněženka, označovaná jako 0x872, vstoupila do obchodování s přibližně 3 000 USD v hodnotě BNB a během několika minut její zůstatek na papíře přesáhl 2 miliony dolarů.

Iluze zisku: Když graf stoupá, ale realita stojí

Na první pohled se může zdát, že šlo o životní trefu. Ale blockchainová data odhalila jiný příběh. Držitel 0x872 si ponechal více než 98 % svých tokenů, což znamená, že obrovské zisky zůstaly jen virtuální. Jak vysvětlil jeden z analytiků, „tyto screenshoty ukazují nadšení, ne hodnotu“.

Když graf stoupá, ale realita stojí

Tržní dynamika tokenu „4“ se tak stala ukázkovým příkladem toho, jak psychologický efekt FOMO (fear of missing out) a virální komunikace dokáží vytvořit obrovský cenový pohyb bez skutečné ekonomické opory. Neověřené smart kontrakty, minimální likvidita a extrémní spekulace tvoří koktejl, který může přinést krátkodobou slávu a stejně rychlý pád.

Rekordní čísla: BNB Chain zažívá explozi aktivity

Zatímco se pozornost soustředila na kuriózní příběh tokenu „4“, BNB Chain v pozadí vykazoval rekordní provozní statistiky. Podle analytické platformy Nansen síť během 30 dnů zpracovala přes 500 milionů transakcí, což představuje 151% nárůst oproti předchozímu měsíci. Denní aktivní adresy dosáhly 3,46 milionu, čímž se BNB Chain pevně zařadil mezi nejpoužívanější blockchainy současnosti — hned po Solaně.

Současně se token BNB zotavil z víkendového výprodeje a dosáhl nového historického maxima 1 370 dolarů. K růstu přispěla i reakce ekosystému na krátkodobou paniku, kterou vyvolalo oznámení Donalda Trumpa, jež otřáslo trhem a spustilo řetězec likvidací. Zotavení BNB po tomto otřesu mnozí vnímají jako test důvěry a síly komunity Binance.

BNB Chain zažívá explozi aktivity

Analytici vidí potenciál, ale varují před krátkodobým přehřátím

Podle analytiků z CoinCentral a TradingView si BNB udržuje býčí strukturu s možným cílem v rozmezí 1 800–2 000 dolarů během následujících měsíců. Na druhé straně technické indikátory – zejména RSI – ukazují, že krátkodobé ochlazení je pravděpodobné, protože po prudkém růstu může přijít fáze konsolidace.

Z technického pohledu tak trh stojí na křižovatce: krátkodobá korekce by mohla uvolnit tlak a umožnit zdravější růst v pozdější fázi roku.

Analytici vidí potenciál, ale varují před krátkodobým přehřátím

Další kapitola BNB Chain: Méně humbuku, více užitečnosti

Zatímco analytici sledují, zda se cena BNB přiblíží hranici 2 000 dolarů, v pozadí ekosystému Binance Smart Chain (BSC) se formuje jiný příběh. Tentokrát nejde o memecoiny nebo virální rallye, ale o projekty, které staví na reálném využití. Jedním z nich je Minotaurus (MTAUR) – herní token propojující blockchain a mytologii.

Minotaurus (MTAUR) se prezentuje jako GameFi projekt, jehož cílem je nabídnout funkční herní ekonomiku namísto čistě spekulativního obchodování. Hráči zde používají tokeny MTAUR k odemykání zón, vylepšení postav či nákupu herních předmětů, čímž se vytváří vnitřní cyklus poptávky. Tento přístup odlišuje projekt od mnoha krátkodobých trendů, které se v ekosystému BNB objevují a mizí stejně rychle.

Transparentní základ: audity a ověřený tým

Bezpečnost a transparentnost jsou v kryptosvětě často zkouškou důvěry. Minotaurus v tomto směru staví na solidním základě — chytré kontrakty prošly auditem od společností SolidProof a Coinsult, zatímco ověření KYT (Know Your Team) je kompletní.
Díky tomu se projekt snaží zaujmout i uživatele, kteří hledají ověřené a méně rizikové vstupy do BSC ekosystému.

Aktuální fáze prodeje: omezený čas, rostoucí zájem

Podle oficiálních stránek probíhá prodej tokenu MTAUR za 0,00012463 USDT. Dosud bylo vybráno více než 2,78 milionu USDT, přibližně 43 % z celkového cíle 6,44 milionu USDT. Další fáze má být spuštěna s cenou 0,00014 USDT, zatímco plánovaný listing počítá s úrovní 0,00020 USDT.

Zbývá přibližně 18 hodin do konce aktuální fáze, což přitahuje pozornost investorů sledujících rané příležitosti v rámci BNB Chain.

Tokenomika a komunita v praxi

Z pohledu struktury je MTAUR typickým příkladem rané tokenové ekonomiky:
alokace 50 USDT v současné fázi odpovídá zhruba 400 000 MTAUR tokenům. Ačkoli nominální přepočty na budoucí hodnoty nelze brát jako predikce, ukazují potenciální pákový efekt, který láká stále více účastníků.

Projekt si už získal komunitu přesahující 20 000 členů, převážně z prostředí BSC herních a DeFi projektů, což naznačuje, že MTAUR nachází své publikum i mimo čistě spekulativní scénu.

Závěr

Příběh tokenu „4“ je víc než jen anekdota o jednom tweetu. Je to mikroskopický obraz současného kryptotrhu. Ukazuje, že i drobný impuls může vyvolat masivní pohyb kapitálu, pokud se propojí s virálním příběhem a silnou komunitou. Ať už MTAUR uspěje či nikoli, jeho přístup odráží zralost komunity, která začíná rozlišovat mezi krátkodobým humbukem a dlouhodobým využitím.

Více informací najdete na oficiálních stránkách projektu.

* Tento obsah, poskytnutý třetí stranou, slouží výhradně k oznamovacím účelům. Nepředstavuje investiční poradenství podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Poskytnuté informace nevyjadřují názor redakčního týmu Kryptomagazin.cz. Upozorňujeme, že investování do kryptoměn je rizikové a každý čtenář jedná na vlastní odpovědnost.

Americké bitcoinové a etherové ETF se zotavují po Powellových signálech o snižování sazeb

Radim Studený
-
1
Americké bitcoinové a etherové ETF se zotavují po Powellových signálech o snižování sazeb

Americké spotové bitcoinové a etherové ETF zaznamenaly po sérii odlivů nové přílivy kapitálu, které přišly po nedávním tržním kolapsu.

V úterý zaznamenaly ETF fondy zaměřené na bitcoin a ether přílivy poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil, že by do konce roku mohlo dojít k dalšímu snížení úrokových sazeb.

Spotové bitcoinové ETF přilákaly celkem 102,58 milionu dolarů nových investic, čímž se zotavily z pondělního odlivu ve výši 326 milionů dolarů.

Fond Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) vedl růst s přílivem 132,67 milionu dolarů, zatímco fond BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) zaznamenal mírný odliv 30,79 milionu dolarů.

Celková čistá aktiva všech spotových bitcoinových ETF dosáhla 153,55 miliardy dolarů, což představuje 6,82 % tržní kapitalizace bitcoinu. Kumulativní přílivy od spuštění fondů nyní činí 62,55 miliardy dolarů.

Přílivy a odlivy jednotlivých spotových Bitcoin ETF. Zdroj: farside.co.uk

Podobný obrat zaznamenaly i etherové ETF, které po pondělním prudkém odlivu 428 milionů dolarů přilákaly nové čisté přílivy ve výši 236,22 milionu dolarů. Na prvním místě se umístil Fidelity Ethereum Fund (FETH) s přílivem 154,62 milionu dolarů, následovaný fondem Grayscale Ethereum Fund s 34,78 milionu dolarů a Bitwise Ethereum ETF s 13,27 milionu dolarů.

Powell naznačil další snižování úrokových sazeb

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v úterý uvedl, že americká centrální banka se blíží ke konci programu snižování své rozvahy a připravuje se na možné snižování sazeb, protože pracovní trh oslabuje.

Na konferenci Národní asociace pro obchodní ekonomii Powell uvedl, že Fed může brzy ukončit proces kvantitativního utahování. Poznamenal, že objem rezerv je mírně nad úrovní odpovídající dostatečné likviditě.

Snížení sazeb v říjnu by mohlo rozproudit trhy – kryptoměny i ETF by zaznamenaly příliv likvidity a prudší pohyby. Digitální aktiva pravděpodobně pocítí oživení, protože kapitál bude hledat efektivnější umístění v prostředí nižších sazeb.Vincent Liu, investiční ředitel tchajwanské společnosti Kronos Research

Kryptoměnové produkty zůstávají odolné navzdory nedávnímu kolapsu trhu

Kryptoměnové investiční produkty prokázaly během minulého týdne pozoruhodnou odolnost vůči tržní volatilitě. Podle společnosti CoinShares zaznamenaly příliv 3,17 miliardy dolarů, přestože prudký pád trhu vyvolaly obnovené napětí kolem cel mezi USA a Čínou.

Společnost CoinShares uvedla, že páteční panika vedla jen k odlivu 159 milionů dolarů, a to i přesto, že na burzách bylo zlikvidováno více než 20 miliard dolarů v otevřených pozicích.

Celková odolnost pomohla zvýšit přílivy za rok 2025 na 48,7 miliardy dolarů, což už nyní překonává celkový objem z loňska.

„Uklidnění napětí kolem cel mezi USA a Čínou a návrat takzvaného debasement trade, který se odráží také v síle zlata, podporují novou poptávku po digitálních aktivech,” poznamenal Vincent Liu.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Obnoví bitcoin a altcoiny cenové propady? Vyhněte se fragilním kryptoměnám!

Ing. Jaroslav Jarolím
-
0
Obnoví bitcoin a altcoiny cenové propady? Vyhněte se fragilním kryptoměnám!

Zdar po více jak týdnu všem investorům, jmenuji se Jarda Jarolím a Vítám vás za Kryptomagazin.cz. Dnešní video bych chtěl věnovat čistě kryptoměnovému trhu, přesněji řečeno té páteční události, kdy některé altcoiny padly dokonce na nulu nebo blízko nule.

Problematiku si zasadíme do rozumného a stravitelného kontextu, abyste všichni pochopili, co se vlastně stalo, proč se to stalo a jestli se může něco podobného zopakovat i v budoucnu a jak se proti tomu případně chránit.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Saylor opět v akci, Strategy přikoupila dalších 220 bitcoinů za 27 milionů dolarů

Ing. Ondřej Kovář
-
1
Saylor opět v akci, Strategy přikoupila dalších 220 bitcoinů za 27 milionů dolarů

Podle pondělního příspěvku na platformě X společnost Strategy opět rozšířila své bitcoinové portfolio o 220 mincí v hodnotě 27,2 milionu dolarů.

Průměrná nákupní cena činila 123 561 dolarů za kus. Bitcoin přitom 6. října vystoupal na historické maximum nad 126 200 dolarů, než při pátečním flash crashi krátce klesl až na 107 000 dolarů.

Po posledním nákupu drží Strategy celkem 640 250 bitcoinů, které pořídila za přibližně 47,38 miliardy dolarů s průměrnou nákupní cenou 74 000 dolarů za minci.

Saylor vzkázal trhu: „bitcoin je mimo dosah cel.“

Michael Saylor, zakladatel společnosti Strategy, okomentoval páteční výprodej na platformě X jen pár slovy: „na bitcoin žádná cla neplatí.“

Podle Michaela Saylora dosáhl takzvaný BTC Yield společnosti Strategy, tedy procentuální změna v poměru mezi drženými bitcoiny a předpokládaným počtem zředěných akcií ke dni posledního nákupu, hodnoty 25,9 % od začátku roku.

Propad akcií Strategy nepřekvapil, firma dál kopíruje pohyb bitcoinu

Nejnovější nákup bitcoinu ze strany Strategy přišel v období, kdy akcie společnosti třídy A opět oslabily. Podle dat z platformy TradingView jejich cena klesla zhruba ze 360 dolarů v pondělí na 309 dolarů během pátku.

K začátku týdne tak MSTR ztrácela přibližně 33 % oproti svému červencovému maximu kolem 456 dolarů. Přesto si akcie udržely náskok 63 % oproti ceně před rokem, což přibližně odpovídá výkonnosti samotného bitcoinu, který podle údajů z CoinGecko za stejné období posílil o 84 %.

Společnost Strategy v pátek na síti X zdůraznila, že aktivně „sekuritizuje bitcoin“ pro akciové a úvěrové investory prostřednictvím svých „at-the-market emisí akcií.“ Mezi tyto nástroje patří například preferenční akcie Series A Perpetual Strife (STRF), Series A Perpetual Strike (STRK) a další podobné produkty.

Někteří komentátoři však upozorňují, že akcie MSTR v poslední době výrazně zaostávají za výkonností spotových bitcoinových ETF.

V momentě, kdy bude možné ve Velké Británii investovat do bitcoinového ETN, pravděpodobně prodám veškeré své MSTR a nejde o malou pozici. Strategy teď přichází o spoustu investorů.Komentátor

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bank of Amerika zvýšila cenový odhad zlata, stříbro stále v deficitu

Martin Melichárek
-
2
Bank of Amerika zvýšila cenový odhad zlata, stříbro stále v deficitu

Bank of America v nejnovější prognóze výrazně navýšila své výhledy pro drahé kovy a předpovídá, že by cena zlata do roku 2026 mohla dosahovat výrazně vyšších hodnot. Současně analytici upozorňují, že trh se stříbrem zůstane v dlouhodobém deficitu, i přes projekci poklesu poptávky o 11 % v příštím roce.

Přebytek či dokonce návrat k rovnováze podle BofA nehrozí, což by mohlo tlačit ceny stříbra nahoru až ke 65 USD za unci.

Nový cíl zlata

Banka své prognózy opírá o očekávání 14% nárůstu investiční poptávky, podobně jako letos. Při tomto vývoji by mohlo zlato růst až k cílové hladině 5 000 USD. Rovněž naznačuje, že pro průlom na 6 000 USD by bylo nutné zvýšení přílivů investičního kapitálu o 28 %. Jako nejoptimističtější variantu uvádějí možnost až 8 000 USD, avšak s tím, že takový vývoj by vyžadoval extrémní objemové nápory.

Společně s růstem přílivů do ETF, které v září dosáhly rekordu 14 miliard USD, vidí Banka zlato jako aktivum, které bude nadále přitahovat kapitál jako zajištění před makro nejistotami.

Stříbro stále v deficitu

Navzdory očekávanému 11% poklesu poptávky během příštího roku Bank of America věří, že stříbro zůstane strukturálně v deficitu. Důvodem je napjatá nabídka, která nedokáže držet krok ani při zmírněné poptávce.

Banka uvádí, že současné tržní deformace, například vysoké poplatky za půjčování stříbra na Londýnském trhu, vyvolávají tlak na fyzické zásoby a poptávku dále prohlubují. To podle analytiků banky podporuje výhled až 65 USD za unci v horizontu do roku 2026.

Graf ceny stříbra. Zdroj Tradingview.com
Graf ceny stříbra. Zdroj: Tradingview.com

Možná rizika

Podpora růstu cen drahých kovů podle Bank of America spočívá i v politickém a měnovém prostředí. Kombinace fiskálních deficitů a rostoucího dluhu vytváří tlak na oslabení dolaru, což přidává atraktivitu zlatu jako měnovému zajištění.

Analytici nicméně upozorňují na riziko korekcí, zvláště pokud by Federální rezervní systém zkrotil náladu a zůstal „jestřábější,“ což by mohlo zpomalit růst cen kovů, alespoň krátkodobě.

Závěr: důvěra je vysoká

Bank of America posouvá laťku pro zlato velmi vysoko. Cíl 5 000 USD naznačuje výraznou důvěru v pokračující zájem o bezpečné útočiště. I méně optimistické scénáře s výrazným deficitem stříbra dávají smysl při napjaté nabídce. Investoři by však měli mít na paměti možnost krátkodobých výkyvů a korekcí, zejména v závislosti na politickém a měnovém vývoji.

Pokud se makroekonomické předpoklady naplní, drahé kovy pravděpodobně čeká velmi pozitivní období.

Prozkoumejte ETF na komodity na platformě XTB

Obchodujte ještě dnes

Přidat se k XTB

Proč některé altcoiny na Binance spadly na nulu?

Mgr. Radek Petráš
-
0
Proč některé altcoiny na Binance spadly na nulu?

Několik altcoinů, například ATOM a IOTX, během pátečního kryptoměnového krachu na burze Binance krátce spadlo na nulu, zatímco na jiných burzách zůstaly jejich ceny v plusu.

K 10. říjnu zažil kryptoměnový trh nejprudší pád od kolapsu FTX, když se celková tržní kapitalizace propadla o zhruba 850 miliard dolarů během několika hodin.

Bitcoin klesl přibližně o 10 až 15 %, z úrovní kolem 124 000 USD na minima okolo 105 000 USD. Altcoiny ale dopadly mnohem hůř. Zejména ty obchodované na Binance, kde se řada z nich propadla o 99,99 až 100 % během několika minut.

Patřily mezi ně například tokeny Cosmos (ATOM), IoTeX (IOTX) a Enjin (ENJ), jejichž ceny na Binance krátce spadly až na nulu.

Na jiných burzách ale jejich propad nebyl tak extrémní:

  • ATOM ztratil 53 %,
  • IOTX 46 %,
  • ENJ 64,5 %.

Ani jeden z těchto tokenů ale nikde jinde neskončil s nulovou hodnotou. Tento jev se objevil výhradně na Binance.

Proč altcoiny padly na nulu?

Opravený text Během pádu 9.–10. října bylo zlikvidováno přes 20 miliard dolarů v otevřených pozicích, tedy dvacetkrát více než při propadu během pandemie COVID-19 v roce 2020. O své pozice přišlo více než 1,6 milionu obchodníků, kteří obchodovali s pákou, tedy s vypůjčenými prostředky, často právě na Binance.

Spoluzakladatel BitMEXu Arthur Hayes vysvětlil, že velké burzy, včetně Binance, likvidovaly kolaterál napojený na křížové marže, což prudký výprodej ještě prohloubilo.

Jinými slovy, když začaly ceny padat, Binance automaticky prodávala altcoiny použité jako zástava, aby pokryla ztráty. Tím ale vytvářela další prodejní tlak, který tlačil ceny ještě níže. Jak se ceny dál propadaly, systémy Binance přestaly stíhat. Uživatelé hlásili zamrzlé účty, neprovedené stop-lossy a zpožděné obchody.

Někteří analytici uvedli, že tzv. market makeři, například Wintermute, kvůli těmto problémům dočasně stáhli své prostředky z Binance. Na trhu tak na chvíli nezbyly žádné nákupní příkazy, což způsobilo, že systém zobrazil nulové ceny u některých coinů, i když na jiných burzách měly stále hodnotu.

Podobný „flash crash“ se stal už v roce 2017, kdy Ethereum na burze GDAX na pár sekund spadlo na 0,10 USD, když systém zahltila lavina automatických prodejů.

Binance se omlouvá

Spoluzakladatelka a šéfka zákaznické péče Yi He se omluvila s tím, že „někteří uživatelé narazili na problémy při svých transakcích“ kvůli extrémní volatilitě a přetížení systému.

Generální ředitel Richard Teng dodal:

Upřímně se omlouvám všem, kterých se to dotklo. Nehledáme výmluvy. Posloucháme, učíme se z chyb a chceme to příště udělat lépe.

Binance také oznámila, že odškodní uživatele, kteří utrpěli prokazatelné ztráty způsobené technickým selháním systému. Zároveň ale upřesnila, že ztráty z běžných cenových pohybů nebo nerealizované zisky kompenzovat nebude.

Závěr

Pád altcoinů na nulu na Binance neukázal konec kryptoměn, ale slabiny systému při extrémní volatilitě. Automatické likvidace, výpadky a nedostatek likvidity vytvořily dokonalou bouři, kterou i obří burza nezvládla bez škod.

Binance se sice omluvila a slíbila nápravu, ale incident znovu připomněl, že páka, panika a přetížené systémy jsou v kryptoměnách výbušná směs. Pro investory to znamená jediné: hlídat riziko, diverzifikovat a držet si část kapitálu mimo burzu.

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

BNB dosáhl nového historického maxima po krachu kryptotrhu za 19 miliard dolarů

Mgr. Radek Petráš
-
0
BNB dosáhl nového historického maxima po krachu kryptotrhu za 19 miliard dolarů

BNB v pondělí vystřelil na rekordních 1 370 dolarů, i když Binance čelí kritice a trh se stále vzpamatovává z víkendových likvidací v hodnotě 19 miliard dolarů, které smetly tisíce obchodníků.

Token BNB, , úzce spjatý s ekosystémem Binance, dosáhl podle dat z CoinMarketCap nového historického maxima na úrovni 1 370 dolarů. Přišel tak silný odraz po víkendovém propadu, který spustil nucené likvidace napříč burzami.

Rally přišla navzdory ostré kritice ze strany uživatelů Binance, kteří burzu vinili z chaosu na trhu. Několik obchodníků uvedlo, že kvůli technickým problémům nemohli včas uzavřít své pozice.

S Binance končím. Zastavili systém uprostřed velkého krachu, takže jsem nemohl uzavřít své futures pozice,

napsal obchodník SleeperShadow v sobotu na X.

Spoluzakladatelka Binance Yi He tato obvinění odmítla a zdůraznila, že hlavním důvodem pádu byly celkové podmínky na trhu.

Podle našich dat byl podíl nucených likvidací zpracovaných platformou Binance vzhledem k celkovému objemu obchodů na normálně nízké úrovni. To ukazuje, že výkyv způsobily především tržní podmínky,

uvedla v nedělním příspěvku na X.

Dodala, že i když některé systémy měly „krátké prodlevy“, hlavní části burzy, kontrakty, párovací systém pro spotové obchody (spot matching engine) i API, zůstaly stabilní.

Binance zároveň oznámila, že uživatelům, které tyto technické potíže zasáhly, rozdělila kompenzace v celkové hodnotě 283 milionů dolarů.

Některé burzy údajně zkreslují údaje o likvidacích

Další otázky mezi investory vyvolalo tvrzení Jeffa Yana, zakladatele decentralizované burzy Hyperliquid, že některé centralizované kryptoburzy (CEX) mohou „záměrně podhodnocovat“ rozsah likvidací uživatelských účtů.

Některé centralizované burzy veřejně uvádějí, že likvidace dramaticky podreportují. Například na Binance, i když během jedné sekundy dojde k tisícům likvidačních příkazů, zobrazí se jen jeden. Protože likvidace probíhají v dávkách, může to znamenat zkreslení dat až stonásobně,

napsal Yan v pondělí na X.

Wintermute poslal 700 milionů dolarů v bitcoinech krátce před krachem

Po pádu kryptotrhu se pozornost obrátila také na tvůrce trhu. Známý market maker Wintermute totiž několik hodin před propadem přesunul zhruba 700 milionů dolarů v bitcoinech na burzu Binance, upozornil analytik Merlijn The Trader.

Pár hodin před výprodejem poslal Wintermute 700 milionů na Binance. A pak to začalo. Na 108 000 dolarech likvidace vystřelila na maximum. Platformy zamrzly. Stop-lossy selhaly,

napsal analytik v pondělí na X.

Chování market makerů je od únorového likvidačního šoku ve výši 2,24 miliardy dolarů pod drobnohledem. Tehdy se velké výprodeje týkaly více účastníků trhu, včetně samotných tvůrců likvidity.

Podle zakladatele Wintermute Evgenyho Gaevoye mají kryptoměnové propady roku 2025 přímou souvislost s událostmi v tradičních financích, jako byly případy DeepSeek nebo Trumpova cla.

Závěr

BNB dokázal růst i v době, kdy se zbytek kryptotrhu potýká s následky jednoho z největších výprodejů letošního roku. Binance čelí kritice i pochvalám. Na jedné straně technické výpadky a obvinění z chaosu, na druhé rychlá reakce, kompenzace uživatelům a stabilní výkon tokenu.

Zprávy o možném zkreslování likvidací na některých burzách a podezřelé přesuny velkých objemů BTC však zanechávají otazníky nad tím, jak transparentní trh skutečně je. I když BNB nyní září, kryptoměnový svět zůstává extrémně citlivý na vnější šoky a další otřes může přijít dříve, než se trh stihne vzpamatovat.

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

19 miliard v likvidacích, Binance a Trump spustili největší krypto výplach v historii

Ing. Ondřej Kovář
-
0
19 miliard v likvidacích, Binance a Trump spustili největší krypto výplach v historii

Chyba v cenovém zobrazování na burze Binance a nová kapitola obchodní války Donalda Trumpa proměnily běžný výprodej v největší likvidační událost v historii kryptoměnového trhu.

Minulý týden v pátek se sešlo hned několik faktorů, které vytvořily dokonalou bouři a spustily masivní lavinu likvidací napříč celým trhem. Bitcoin se krátce propadl pod hranici 105 000 dolarů a celý kryptosektor zaznamenal rekordní objem likvidací ve výši 19 miliard dolarů.

Neznamená to, že investoři přišli o tuto částku, ale že tolik prostředků bylo vynuceně uzavřeno v důsledku pákových pozic.

Skutečný rozsah ztrát je patrnější při pohledu na propad tržní kapitalizace, která během víkendu klesla z 4,24 bilionu na 3,79 bilionu dolarů, tedy o 450 miliard. V době psaní se však trh částečně zotavil a celková kapitalizace kryptoměn se pohybuje kolem hranice 4 bilionů dolarů.

Odborníci se stále snaží rozklíčovat, jak přesně kombinace makroekonomických šoků, cenových chyb na burzách a přepákovaných pozic vedla k největší jednodenní likvidaci v historii kryptoměnového trhu.

Oracly nebo cla? Bitcoin se propadl, ale příčina zůstává sporná

V pátek americký prezident Donald Trump opět přiostřil obchodní válku, která definovala velkou část jeho působení v úřadu. Oznámil, že od 1. listopadu případně i dříve, pokud Čína podnikne další kroky zavede 100% clo na čínský dovoz.

V kryptoměnovém sektoru se mezitím objevily spekulace, že páteční propad trhu mohl být spíše důsledkem poruchy v systému cenových oraclů než samotnou hrozbou cel. Přesto srovnání s tradičními finančními indexy ukazuje, že výprodej nezasáhl pouze kryptoměny. Výkyvy byly patrné napříč širšími trhy a různými sektory.

Index Nasdaq-100, který sleduje 100 předních nefinančních společností, vedl páteční pokles mezi hlavními americkými indexy, když uzavřel se ztrátou 3,49 %. Index S&P 500 odepsal 2,71 % a Dow Jones Industrial Average, složený z 30 největších blue-chip společností, klesl o 1,9 %.

Bitcoin však všechny tyto indexy překonal bohužel směrem dolů. Během běžné obchodní seance oslabil o 3,93 % a v propadu pokračoval i po uzavření amerických trhů.

USDe ztratil paritu: na vině může být selhání oracle systému Binance

Ačkoli oznámení cel ze strany Donalda Trumpa spustilo širší výprodeje napříč trhy a odstartovalo víkendový pád bitcoinu, samotné škody v kryptoměnovém sektoru výrazně prohloubily faktory specifické pro toto odvětví a to zejména po uzavření tradičních finančních trhů.

Jedním z klíčových bodů zlomu byl USDe, syntetický dolar vyvíjený společností Ethena. Tento stablecoin udržuje svou vazbu na americký dolar pomocí delta-neutral strategie na trhu s perpetual futures kontrakty. V pátek však USDe na burze Binance výrazně ztratil paritu a propadl se až na 0,65 dolaru.

Na jiných burzách se přitom obchodoval s typickou volatilitou, která je běžná pro stablecoiny v náročných tržních podmínkách.

Tento nesoulad mezi burzami naznačuje, že část chaosu mohla být způsobena lokálním selháním cenového oraclu nebo vnitřního mechanismu burzy nikoli samotným aktivem.

Stablecoin držel paritu, ale Binance ho přecenila

Podle analýzy uživatele YQ odstartoval pád trhu výprodej USDe, který odhalil slabiny v systému unified-margin oracle burzy Binance. Tento systém oceňoval kolaterální aktiva jako USDe, wBETH a BNSOL na základě vlastních spotových order booků Binance, které během výprodeje prudce přecenily tato aktiva směrem dolů v reálném čase.

Tím se spustil řetězec likvidací, který vysál likviditu napříč vzájemně propojenými platformami. Burzy a protokoly, které používaly ceny z Binance jako referenční, následovaly stejný vývoj, i když se USDe a další aktiva na jiných trzích obchodovala zcela normálně. YQ tuto událost popsal spíše jako selhání oracle systému než jako klasický tržní kolaps.

V samostatné analýze uvedl Haseeb Qureshi, že USDe ve skutečnosti nikdy neztratil svou vazbu na dolar. Upozornil, že nejhlubší likvidita byla na decentralizované burze Curve, kde se cena USDe odchýlila maximálně o 0,3 %.

Na Binance podle něj selhaly API systémy a zároveň chyběl přímý kanál pro mintování a zpětný odkup USDe s platformou Ethena, což znemožnilo market makerum rychle obnovit paritu. Výsledný výkyv tak nebyl způsoben fundamentálním problémem stablecoinu, ale technickými limity centralizované infrastruktury.

Binance chybně hodnotila wrapped aktiva

Analytik společnosti Delphi Digital Trevor King uvedl, že Binance udělala zásadní chybu v samotném principu oceňování. Chybně totiž hodnotila wrapped aktiva jako wBETH, BNSOL a USDe podle svých vlastních spotových cen, namísto jejich skutečné vykupní hodnoty. Výsledkem bylo, že kolaterál působil mnohem slabší, než ve skutečnosti byl, což spustilo masivní vlnu likvidací.

Vzhledem k tomu, že oracle systém Binance se stal fakticky referenční cenou („price of record“) pro celý ekosystém pákového obchodování, chybně oceněné datové toky se rozšířily i na další burzy a decentralizované platformy. Přesto analytik dodává, že je zatím opatrný s tím, aby označil Binance za hlavního viníka. Načasování počátečního kolapsu podle něj stále vyžaduje hlubší analýzu.

Binance brání svou infrastrukturu, ale uznává výpadky

To je také součástí obranné argumentace Binance. Burza ve svém oficiálním prohlášení uvedla, že „ párovací enginy pro futures i spotové obchodování a API připojení zůstaly během události plně funkční“ a tvrdila, že vzniklá volatilita byla „primárně způsobena celkovou tržní situací.“

Zároveň však přiznala, že některé interní systémy nefungovaly podle očekávání:

Z přezkumu vyplynulo, že po 10. říjnu 2025 ve 21:18 UTC některé moduly platformy krátce zaznamenaly technické poruchy a u vybraných aktiv došlo v důsledku prudkých tržních výkyvů k problémům s udržením parityBinance

Binance zároveň oznámila, že ve dvou kompenzačních vlnách rozdělila celkem 283 milionů dolarů mezi postižené uživatele. Nativní token burzy, BNB, v reakci na tyto kroky vystřelil v pondělí na nové historické maximum 1 199,66 dolarů.

V sobotu Binance rovněž aktualizovala způsob oceňování kolaterálu pro tokeny wBETH a BNSOL. Nově se jejich cena neodvíjí od spotových cen na Binance, ale od oficiálních stakingových konverzních poměrů. Tato změna byla původně plánována na úterý 14. října, ale kvůli vzniklé nestabilitě byla nasazena s předstihem.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Vzpamatuje se bitcoin? Neinvestujte do „papírových“ kryptoměn!

Ing. Jaroslav Jarolím
-
12
Vzpamatuje se bitcoin? Neinvestujte do „papírových“ kryptoměn!

Páteční výprodej na trhu s altcoiny jasně ukázal, jaké riziko hrozí, když investujete do vysoce spekulativních a „papírových“ aktiv. Jako jsou právě mnohé altcoiny. Nebo spíše drtivá většina altcoinů.

Ostatně, naposledy v době pádu krypto burzy FTX jsme viděli, že altcoiny mohou popadat jako hrušky.

A když půjdu ještě o něco dále, třeba do roku 2017, tehdy se také stávalo, že altcoinový trh klidně padl o desítky procent během několika minut. Příklad grafu s XMR, který se během dvou zářijových obchodních dnů propadl o téměř 50 %.

Jenomže tehdy byl kryptoměnový trh ultra prťavý a nikoho to příliš nerozhodilo. Lidově řečeno se pak jelo dále.

Neinvestujte do „papírových“ kryptoměn

V každém případě papírové kryptoměny mohou při nedostatku likvidity během několika minut ztratit prakticky veškerou hodnotu a investoři proto mohou přijít o značnou část svých prostředků. Pokud jsou dostatečně hloupí, i o veškeré úspory.

Na sociálních sítích se hodně řešila údajná sebevražda nějakého krypto obchodníka, nebo spíše influencera. Těžko říct, neznal jsem ho. Měl ale při pátečním debaklu přijít až o 30 milionů USD.

Je důležité si uvědomit, že trh s kryptoměnami je stále velmi křehký – možná bude navždy, nevím. Když vám tzv. krypto guru slibují, že kryptoměny představují budoucnost, je nutné zůstat realistický. Protože taková budoucnost je potom pěkně křehká.

Investice do těchto aktiv vyžaduje opatrnost, protože i relativně malý pokles likvidity nebo neočekávaná zpráva může způsobit dramatické cenové propady. Což jsme za posledních deset let viděli nesčetněkrát.

Dlouhodobě je proto důležité držet se kvalitních a likvidních aktiv, případně kryptoměny zahrnovat do portfolia pouze jako menší, diverzifikovanou složku. Aby se minimalizovalo nebezpečí drastických ztrát.

Případně nevidím problém si na altcoinech vyloženě jenom hrát s relativně malým obnosem. Myslím si ale, že problém spočívá v tom, že jakmile si s tím začnete jenom nevážně hrát, propadnete tomu jako automatům v nejbližším pajzlu.

Já jsem za ty roky poznal, že sklony ke gamblování nemám. Prostě taková povahová vlastnost, která se dědí. Nicméně nemalý vzorek lidí vydělá lehce větší obnos s malým vkladem a pak má tendenci do toho dát absolutně všechny úspory.

Vzpamatuje se bitcoin a poroste cena na historické rekordy?

Bitcoin po rychlém vytažení ceny a smazání určité části předešlých kurzových ztrát, zase trochu ztrácí. Víceméně se kurz bitcoinu drží v blízkosti páteční zavírací ceny, což je de facto support kolem 112 000 USD.

Z denního grafu máme tudíž potvrzení, že kupci současné cenové úrovně aktivně brání, což je podle mě silný signál. Jenomže po obraně je logicky nutný útok a na to je asi třeba ještě čas.

Všichni jsou dost vyděšení, což si myslím, že je opodstatněné. Proto možný odraz ode dna potrvá déle.

Nic to ale nemění na tom, že v grafu je prozatím trojitý vrchol. Jde o medvědí grafický útvar a v technické analýze patří mezi silné signály k obratu trendu. Nevím, zda tolik selhání povede k dosažení nových cenových rekordů.

Závěrem: Nebezpečný trend na poli financí

Když se v pátek 10.října altcoiny během několika minut propadly o desítky procent, napadlo mě, jaký stres museli prožívat portfolio manažeři, kteří mají v rámci svých AUM (asset under management) právě tyto pozice. Je velmi pravděpodobné, že mnozí z nich celý víkend nespali a modlili se, aby se ceny rychle vrátily zpátky. Alespoň já bych nespal.

V posledních letech se silně prosazuje trend sestavovat portfolia, která obsahují i velmi rizikové a křehké investice, jako jsou altcoiny. A náš krypto černý pátek ukázal, že tato strategie není bez rizik – diverzifikace zde téměř nepomohla, protože drtivá většina altcoinů padala volným pádem dolů. Dokonce i ty, které jsou relativně velké.

Když někdo v rámci správy AUM umísťuje klientské prostředky do těchto vysoce spekulativních aktiv, je lepší se mu vyhnout obloukem. Investování do altcoinů vyžaduje hluboké znalosti a zkušenosti, a přesto jde o velmi riskantní byznys, kde i malá chyba může vést k dramatickým ztrátám.

Sice jsem to již zmiňoval, ale rád zopakuji, páteční kolaps nám ukazuje, jak je trh s altcoiny vskutku citlivý na krátkodobé výkyvy a likviditu. I dobře míněná diverzifikace napříč shitcoiny nemusí vůbec ochránit portfolio před prudkými výprodeji. Nepomohlo to ani při tvorbě CDO, které byly zárodkem pro finanční krizi z roku 2008.

I tehdy se v rámci těch tranší diverzifikovalo napříč „odpadem“ a nepřekvapivě to nepomohlo.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Byla úroveň 126 000 USD cenový vrchol bitcoinu? Data se po krachu trhu dávají zase do pořádku

Radim Studený
-
0
Byla úroveň 126 000 USD cenový vrchol bitcoinu? Data se po krachu trhu dávají zase do pořádku

Bitcoin se zotavil na 116 000 dolarů a zlato dosáhlo nových historických maxim, zatímco býci se probouzejí k tomu, co by mohlo být jejich největší zkouškou.

Stačilo jediné oznámení o clech v rámci obchodní války mezi USA a Čínou a na trzích vypukla nebývalá panika.

Do chaosu se zapojily i akcie a zlato, ale do pondělí už druhé z těchto aktiv dosáhlo nového historického maxima 4 078 dolarů za unci.

„Pokud započítáme pokles futures po uzavření trhů, index S&P 500 otevřel o 120 bodů výše,” uvedl obchodní zdroj The Kobeissi Letter ve svém průběžném zpravodajství na síti X.

Vymazala se přibližně polovina poklesu z konce minulého týdne. Nyní čekáme na další vyjádření administrativy Donalda Trumpa.The Kobeissi Letter

Trh s kryptoměnami mezitím přidal po pátečním propadu více než půl miliardy dolarů na tržní kapitalizaci. Jelikož někteří short obchodníci načasovali své pozice až příliš přesně, spoluzakladatel Adam Kobeissi označil návrat trhu za konec hry.

„Šlo o jeden z největších a nejrychlejších přesunů bohatství v historii kryptoměn,” uvedl Adam Kobeissi.

Americký prezident Donald Trump, jehož příspěvek na síti Truth Social odstartoval výprodej, zároveň přispěl i k následnému oživení.

„Nebojte se o Čínu, všechno bude v pořádku!” napsal Trump v neděli.

Výsledkem událostí z posledních dní je jediný graf, který opravdu vyniká: volatilita. Jak upozornil analytik Frank A. Fetter, jehož účet na síti X nese jméno po známém ekonomovi, implikovaná volatilita bitcoinu je nyní na nejvyšší úrovni od dubna. Tedy od doby, kdy vrcholila celní krize.

„Implikovaná volatilita bitcoinu právě prudce vzrostla. Trh nyní počítá s většími možnými pohyby. Konečně.” napsal Fetter svým sledujícím.

Fetter tím zřejmě narážel na vlažný průběh roku, který měl být vrcholem aktuálního býčího cyklu bitcoinu. Zároveň rostou obavy o to, že se kurz páru BTC/USD tentokrát v závěru roku nebude opakovat s typickým explozivním růstem.

Býčí trh bitcoinu závisí na klíčové trendové linii

Obchodníci tento týden čelí dilematu, zda už to nejhorší mají za sebou, nebo zda teprve začíná větší cenová korekce.

Pro obchodníka vystupujícího pod přezdívkou Roman, který už delší dobu zpochybňuje sílu býčího trendu, je odpověď jasná. Podle něj korekce teprve začíná.

Minulý týden se při bleskovém propadu cena dokonale odrazila od diagonální podpory vzestupného trendu z srpna 2024 kolem úrovně 40 000 dolarů. Očekávám alespoň znovutestování oblasti kolem 108 000 dolarů, ale jak mnozí víte, vyšší časové rámce naznačují spíše medvědí signály. Podívám se na denní graf, jakmile dojde k retestu podpory mezi 107 000 a 108 000 dolary.Roman

Roman dodal, že prolomení této diagonální trendové linie by oficiálně potvrdilo nový makro sestupný trend a pravděpodobně i začátek medvědího trhu.

Optimističtější výhled nabídl obchodník Skew, podle kterého velcí hráči vstupují do trhu ve chvíli, kdy se bitcoin vrátil nad 115 000 dolarů.

„Situace vypadá poměrně dobře, pokud se cena na denním ani týdenním grafu neuzavře pod 112 000 dolary,” uvedl. Klíčovou výzvu pro býky vidí na úrovni 120 000 dolarů.

Další obchodníci využili data z burzovních order booků, aby identifikovali důležité cenové hladiny.

„Respektujte likvidační zóny,” upozornil obchodník SuperBro své sledující na síti X.

Tradiční trhy možná ještě potřebují otestovat minima a likvidita se aktuálně nachází mezi 108 500 a 113 000 dolary, s největší koncentrací kolem 111 000. Naopak nad trhem se nachází hot spot mezi 123 000 a 128 000 dolary, přičemž největší objem je kolem historického maxima 126 000 dolarů.SuperBro

Analytik radí, aby investoři zůstali obezřetní

Šok z likvidační laviny způsobil jeden z největších resetů na kryptoměnovém trhu v historii.

Podle nejnovějších dat z analytické platformy Glassnode klesly funding rates na derivátových burzách na úrovně typické pro období medvědího trhu.

„Funding rates napříč kryptotrhem se propadly na nejnižší hodnoty od hluboké fáze medvědího trhu v roce 2022. Jedná se o jeden z nejvýraznějších pákových resetů v historii krypta, jasný signál, jak agresivně byl ze systému odstraněn spekulativní přebytek.” uvedla společnost v neděli na síti X.

Podobný obrázek nabízí i open interest. Podle dat CoinGlass během víkendu zmizelo z burz více než 20 miliard dolarů v otevřených pozicích, než se hodnota následně zotavila ze 69 miliard na 74 miliard dolarů.

„Viděli jsme největší likvidační vlnu otevřených pozic v historii. Jen u bitcoinu bylo vymazáno přes 10 miliard dolarů napříč všemi hlavními burzami,” potvrdil na síti X spoluzakladatel Glassnode Rafael Schultze-Kraft.

Podle něj byly skutečné likvidace téměř jistě ještě větší, protože část tržních zdrojů poskytuje neúplné údaje.

Náš graf BTC Long/Short Bias, který sleduje agregované čisté pozice největších bitcoinových obchodníků na platformě Hyperliquid, ukázal prudký nárůst short pozic už od 6. října, tedy dávno před pátečním výprodejem. Ačkoliv se úrovně od té doby částečně zotavily, zůstávají hluboko v negativním pásmu. Zůstaňte opatrní.Spoluzakladatel Glassnode Rafael Schultze-Kraft

Chybějící data obrací pozornost k šéfovi Fedu Powellovi

Dva klíčové ukazatele americké inflace budou tento týden pravděpodobně odloženy kvůli pokračujícímu vládnímu uzavření.

Zářijové údaje o indexu cen výrobců (PPI) a nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti měly být původně zveřejněny 16. října.

V důsledku přerušení činnosti vlády se pozornost přesouvá jinam, především na představitele Federálního rezervního systému, kteří mají v následujících dnech veřejná vystoupení.

Mezi nimi i předseda Fedu Jerome Powell, který přednese projev na téma Ekonomický výhled a měnová politika na výroční konferenci Národní asociace pro obchodní ekonomii (NABE) ve Filadelfii.

Trhy budou pečlivě sledovat Powellova slova v naději, že potvrdí plánované snižování úrokových sazeb, což by mohlo působit jako podpora pro riziková aktiva.

Podle dat nástroje FedWatch od CME Group panuje téměř jednomyslné očekávání, že Fed na svém zasedání 29. října sníží sazby o 0,25 %.

Obchodní zdroj Mosaic Asset Company však upozornil na hluboké rozpory mezi představiteli Fedu ohledně načasování a rozsahu budoucích snížení.

Zápis z posledního zasedání, na kterém se určovaly sazby, ukazuje, že Federální rezervní systém zatím zůstává na cestě k uvolňování měnové politiky. Komentáře představitelů Fedu odhalují hluboké neshody uvnitř centrální banky ohledně toho, zda má větší prioritu plná zaměstnanost, nebo cenová stabilita.The Market Mosaic

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget
1...217218219...2 147Strana 218 z 2 147