V roce 2025 patří bitcoin a zlato mezi nejvýraznější aktiva, která dosáhla nových historických maxim. Přesto právě zlato vykazuje stabilnější růst, jelikož investoři v období nejistoty častěji vyhledávají bezpečné útočiště.
Zlato má aktuálně tržní kapitalizaci 27,484 bilionu dolarů a obchoduje se na rekordní ceně 4 093 dolarů za unci. Bitcoin se v tuto chvíli pohybuje kolem 115 000 dolarů a jeho tržní kapitalizace činí 2,29 bilionu dolarů.
Co kdyby bitcoin dorovnal zlato? Výsledkem by mohla být cena 690 000 dolarů
S ohledem na rostoucí očekávání, že by bitcoin mohl v budoucnu plnit podobnou funkci jako zlato, tedy sloužit jako zajištění proti inflaci a systémovým rizikům, vyvolává aktuální rozdíl v jejich tržních kapitalizacích řadu spekulací. Jedna z nejčastějších otázek zní, jaká by mohla být cena bitcoinu, pokud by dosáhl alespoň poloviny tržní kapitalizace zlata.
Pro výpočet lze využít jednoduchý poměr mezi tržní kapitalizací a cenou. Bitcoin se momentálně obchoduje za 115 000 dolarů a jeho tržní kapitalizace činí 2,29 bilionu dolarů.
Pokud by bitcoin dosáhl poloviny kapitalizace zlata, tedy přibližně 13,742 bilionu dolarů, výslednou cenu získáme vynásobením 115 000 dolarů poměrem 13,742/ 2,29. A výsledkem je přibližná cílová cena 689 989 dolarů za jeden bitcoin.
Pokud bude adopce dále sílit prostřednictvím nástrojů, jako jsouETF, a poroste institucionální zájem, mohla by se cenová trajektorie bitcoinu stále více přibližovat roli, kterou dnes zastává zlato ve světě financí.
Zajímavé je, že obchodování v blízkosti hranice 700 000 dolarů by nebylo v rozporu s předpověďmi některých známých osobností. Robert Kiyosaki například dlouhodobě tvrdí, že bitcoin může jednoho dne dosáhnout ceny až milion dolarů.
Další podstatné postřehy o vývoji bitcoinu i dalších aktiv přináší v nové videoanalýze Jaroslav Jarolím.
Dvě vzácná aktiva, dvě odlišné cesty
Stojí za zmínku, že zlato a bitcoin sdílejí klíčové vlastnosti jako vzácnost, globální uznání a nezávislost na vládní kontrole, přesto se zásadně liší svou podobou i využitím.
Zlato je fyzická komodita s tisíciletou historií od šperkařství po průmyslové aplikace. Bitcoin naopak existuje výhradně v digitální formě a svou cenu odvozuje z důvěry v decentralizovanou síť, matematicky definovanou vzácnost a striktně omezenou nabídku čítající 21 milionů mincí.
Navzdory rostoucím tokům institucionálního kapitálu a podobnostem se zlatem zůstává bitcoin mnohem volatilnějším aktivem. Například 10. října, kdy se opět vyostřilo obchodní napětí mezi Spojenými státy a Čínou, bitcoin krátce klesl pod 110 000 dolarů, zatímco zlato zůstalo stabilní a pokračovalo ve zdolávání nových historických maxim.
Zranitelnost oracle systému na burze Binance přispěla k pátečnímu tržnímu kolapsu, který se zapsal jako největší likvidační událost v historii s objemem 19 miliard dolarů. V tomto článku analyzujeme nově zveřejněná data z orderbooku spojená s tímto pádem.
Nedávný pád z 10. října byl největší likvidační událostí v dějinách kryptoměnového trhu. Podle dat platformy CoinGlass bylo zlikvidováno více než 19 miliard dolarů, což vedlo k poklesu otevřeného zájmu (open interestu) o 65 miliard dolarů.
Zmíněné číslo výrazně převyšuje jiné známé likvidační kaskády, například pád během pandemie COVID-19 s 1,2 miliardy dolarů nebo kolaps FTX s 1,6 miliardy dolarů v likvidacích.
Účastníci trhu se následně shodli, že událost byla alespoň částečně způsobena zranitelnými cenovými oracly na burze Binance. Hodnota zajištění tří navázaných kryptoměn (USDE, bnSOL a wBETH) byla určována na základě interních dat z knihy objednávek (orderbooku) Binance místo externího systému oraclů.
To vystavilo uživatele funkce Unified Accounts riziku likvidace během tržních anomálií.
Je možné, že tato zranitelnost byla 10. října zneužita při koordinovaném útoku, i když důkazy zatím nejsou jednoznačné.
Zejména USDE přispěl k lavinovitému řetězci likvidací s objemem přibližně 346 milionů dolarů, zatímco u wBETH šlo o 169 milionů a u bnSOL o 77 milionů. Hromadné stažení nákupní likvidity ze stablecoinového páru je obzvláště podezřelé.
Pomocí exkluzivně získaných, detailních dat z analytické společnosti Rena Labs v tomto článku rozebereme neobvyklou aktivitu na obchodním páru USDE/USDT.
Masivní kolaps likvidity
Analytický systém pro detekci anomálií společnosti Rena zaznamenal jeden z nejprudších a nejkomplexnějších tržních otřesů, jaké kdy byly na trhu se stablecoiny pozorovány.
To je překvapivé vzhledem k tomu, že se neobjevily žádné obavy ohledně kvality zajištění tokenu USDE, na rozdíl od předchozích případů, jako byly depegy UST či USDC.
Proces mintování a zpětného odkupu USDE přitom nadále fungoval normálně. Přesto profesionální tvůrci trhu stáhli likviditu z páru ve velkém měřítku.
Část těchto kroků lze přičíst automatizovaným systémům hodnocení rizik, které spustily obranné stahování kotací, aby omezily svou expozici.
Před kolapsem se průměrná celková likvidita USDE pohybovala kolem 89 milionů dolarů s vyváženou strukturou nákupních a prodejních objednávek. Mezi 21:40 a 21:55 UTC však likvidita páru na Binance klesla o téměř 74 % na přibližně 23 milionů dolarů.
Kolem 21:54 už hloubka trhu prakticky zmizela. Celková likvidita se propadla na pouhé 2 miliony dolarů a aktivita market makerů se téměř zastavila. Výsledkem byl dramatický nárůst spreadů až na 22 %.
Trh během kolapsu ztratil svou strukturální stabilitu. Objem obchodování vzrostl 896krát, zatímco hloubka na straně nabídky klesla o 99 %. Tento nepoměr stlačil cenu USDE na Binance spotovém trhu až na 0,68 dolaru, zatímco na ostatních burzách si token držel vazbu na 1 dolar.
Během desetiminutového krizového období se intenzita obchodování zvýšila téměř šestnáctinásobně oproti normální úrovni 108 obchodů za minutu. Aktivita dosáhla téměř 3000 obchodů za minutu, přičemž 92 % z nich představovaly prodejní příkazy.
Mnoho z těchto příkazů bylo vyvoláno panickým prodejem, aktivací stop-lossů a nucenými likvidacemi.
Důkazy o podezřelé aktivitě na trhu
Zajímavé je, že systém pro detekci anomálií společnosti Rena zaznamenal neobvyklou aktivitu už dlouho před samotnou krizí likvidity USDE.
Kolem 21:00 UTC hlásil 28 anomálií, tedy čtyřnásobnýnárůst oproti předchozí hodině. Tyto anomálie zahrnují neobvyklé výkyvy v objemech obchodů, cenách či intenzitě obchodování, a také podezřelé vzorce, jako jsou výbuchy aktivity, shluky a opakující se sekvence obchodů.
Systém rovněž dokáže identifikovat specifické chování typické pro různé formy order spoofingu.
V datech z orderbooku byly navíc identifikovány tři výrazné série velkých objednávek těsně před vypuknutím krize. Tyto příkazy byly zadány v době, kdy cena bitcoinu už začala klesat na hlavních burzách, ale USDE se ještě nenacházel v likviditním stresu.
Událost tak znovu ukazuje, jak křehký a pákově zatížený kryptotrh stále je. Lavinové likvidace mohou během okamžiku vymazat i zdánlivě bezpečné pozice.
Stejně jako 99% propady u některých altcoinů během kolapsu, i depeg USDE ukazuje, že trh s mnoha tokeny má jen velmi slabou organickou poptávku. V době, kdy z trhu zmizí velcí tvůrci trhu (market makeři), jako je například Wintermute, se ukazuje, že knihy objednávek (orderbooky) většiny kryptoměn postrádají odolnost.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Technická situace Bitcoinu naznačuje, že cena by mohla spadnout až k úrovni 74 000 dolarů, zatímco velcí hráči zůstávají v short pozicích. Je růst bitcoinu u konce?
Technický obraz Bitcoinu ukazuje možnost poklesu o 34 %
Na týdenním grafu se pár BTC/USD stále pohybuje v rámci rostoucí klínové formace. Cena momentálně testuje spodní hranici trendové linie okolo 110 000 dolarů. Pokud týdenní svíčka uzavře pod touto hranicí, otevře se prostor pro propad směrem k 74 000 dolarům. Jednalo by se tedy zhruba o 34% pokles od současných úrovní. Tato cílová oblast se navíc shoduje s předchozím lokálním maximem z března 2024.
Medvědí scénář podporuje i rostoucí býčí divergence mezi cenou a indexem relativní síly (RSI), jak je vidět na grafu výše.
Rostoucí klín obvykle značí reverzní (obrácený) pattern a často signalizuje konec růstového trendu. Analytik Captain Faibik proto upozorňuje, že by současná konsolidace mohla znamenat blížící se konec býčího trendu bitcoinu.
Bitcoin je stále uvnitř klínu a býci mají kontrolu. Zatím. Ale ne nadlouho,
napsal ve středu na X.
Momentum slábne. Jakmile se klín prolomí dolů, medvědi převezmou otěže a přijde prudká korekce.Captain Faibik
Zkušený obchodník Peter Brandt dodal, že Bitcoin může před návratem na nová maxima zažít větší otřes.
Nemyslím si, že přijde propad o 80 % jako v minulosti, ale návrat k 50–60 tisícům je klidně možný.Peter Brandt
Podle dřívějších analýz technické i on-chainové metriky naznačují, že pokud se BTC neudrží nad hranicí 110 000 dolarů, může v nejhorším scénáři spadnout právě k 74 000 USD.
Další zásadní poznatky o aktuálním vývoji bitcoinu a dalších aktiv přináší v nové videoanalýze náš hlavní analytik Jaroslav Jarolím.
Velryby sází proti Bitcoinu
Medvědí sentiment posílil i aktivitou velkých hráčů. Data z Lookonchain ukazují, že jedna velryba z platformy Hyperliquid otevřela short pozici v hodnotě 140 milionů dolarů s 5násobným pákovým efektem a likvidační cenou 137 700 dolarů.
A není sama. Další velryba, která minulý týden otevřela masivní short na BTC, svou pozici rozšířila a aktuálně sází na pokles Bitcoinu s celkovou hodnotou kolem 500 milionů dolarů s 10násobným pákovým efektem.
Současně on-chain data ukazují, že poměr nerozpoznaného zisku a ztráty (NUPL) přešel z fáze „optimismu“ do „euforie“. Jedná se o úroveň, která v minulosti často předcházela prudkým korekcím a koncům býčích trendů.
Závěr
Na trhu přibývá varovných signálů, že aktuální fáze růstu Bitcoinu může být u konce. Rostoucí klín, klesající momentum i agresivní short pozice velryb naznačují, že prostor pro korekci se otevírá. Pokud se cena neudrží nad 110 000 dolary, cesta k 74 000 USD může být kratší, než si většina investorů připouští.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Nová data ukazují, že většina retailových investorů věří v další růst ceny Solany. Přidávají se i instituce a digitální pokladní fondy, které nakupují pod hranicí 200 dolarů.
Podle analytické platformy Hyblock je Solana aktuálně jediným z hlavních kryptoměnových aktiv, u kterého retailoví obchodníci drží výrazně převažující dlouhé pozice. „Přibližně 76 % drobných účtů momentálně drží long pozici na Solanu, což je historicky býčí signál,” uvedl Hyblock na platformě X.
K pozitivní náladě se přidal i analytik Darkfost, který upozornil, ževětšina altcoinů zažívá fázi kapitulace. Pouze 10 % kryptoměn obchodovaných na Binance se aktuálně drží nad 200denním klouzavým průměrem. Podle něj podobné situace v minulosti předcházely silným krátkodobým odrazům. „Nejlepší čas získat expozici vůči altcoinům je tehdy, když o ně nikdo nemá zájem,” uvedl Darkfost.
Instituce nakupují pod 200 dolary
Pod hranicí 200 dolarů začínají nakupovat i instituce. Společnost Solmate, která spravuje digitální treasury, nakoupila Solanu za 50 milionů dolarů přímo od Solana Foundation se slevou 15 %.
Další treasury firma SOL Strategies rozšířila své portfolio o 88 433 kusů, z toho 79 000 vázaných tokenů od nadace, a to za průměrnou cenu 193,93 dolaru za kus. Celkem tak nyní drží více než půl milionu tokenů. Tyto akvizice potvrzují rostoucí institucionální zájem o Solanu právě v době, kdy trh váhá.
Technická situace a klíčové úrovně
Z krátkodobého pohledu Solana čelí prvnímu velkému medvědímu tlaku od února. Denní svíčka pod 190 dolary naznačila možné oslabení trendu. Přestože se cena dokázala vrátit nad 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), nyní se pohybuje mezi 50denním a 100denním EMA, což obvykle značí období nerozhodnosti a možné větší cenové pohyby.
Solana nedávno otestovala dlouhodobou zónu poptávky v rozmezí 190–170 dolarů, kde došlo k výrazným nákupům po prudkém propadu z 10. října. Pokud býci neudrží dostatečný tlak, může cena krátkodobě konsolidovat mezi 160 a 200 dolary.
Analytici však upozorňují, že aktivita velkých hráčů opět roste. Podle Pelin Ay se zvyšují objemy objednávek ze strany velryb, což v minulosti často předznamenalo růst Solany o 40–70 %.
Ve čtvrtek má americká SEC rozhodnout o schválení spotového ETF na Solanu. Případný pozitivní verdikt by mohl výrazně zvýšit poptávku a spolu s vysokým podílem stakovaných tokenů znovu nastartovat růstový trend nad 200 dolarů.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Poté, co kryptoměny zažily rekordní sérii likvidací minulý víkend, někteří očekávali, že říjen nepřinese historicky očekávaný růst. Místo toho trh ukázal rychlou schopnost zotavení. Tržní kapitalizace se znovu vyšplhala nad 4 biliony USD a několik analytiků zůstává přesvědčeno, že býčí říjen je stále ve hře.
Navzdory prudkému výprodeji analytici udržují optimistické výhledy, přičemž poukazují na sezónní sílu měsíce, rotaci kapitálu a strukturální faktory podporující růst.
Likvidace nebyla fatální
Situace označovaná jako největší likvidace na kryptoměnovém trhu vyvolala paniku v podobě automatických výprodejů a propadů cen. Přesto analytici jako Scott Melker konstatují, že trh situaci zvládl dobře, což považují za skoro zázrak, protože Bitcoin zatím nespadl domedvědího trendu.
Podle HashKey Research se nálada zatím úplně nezotavila, averze k riziku stoupá a cena je citlivá na novinky v médiích. Výprodej podle nich není typickým panickým výbuchem, ale spíše strukturálním resetem rizikových pozic.
Říjen je historicky měsíc, kdy kryptoměny často vykazují zisky (uptober). V deseti z posledních dvanácti let Bitcoin v říjnu rostl. Analytici očekávají, že zásadní růst by mohl přijít v druhé polovině měsíce.
Dále sledují pohyb kapitálu mezi aktivy. Růst zlata, který právě probíhá, může vést investory k realizaci zisků, které se z části mohou přelít do Bitcoinu. Melker a další poukazují na přeskupení kapitálu, nikoli útěk.
Další zajímavé postřehy o aktuálním vývoji bitcoinu i dalších trhů nabízí v nové videoanalýze náš hlavní analytik Jaroslav Jarolím.
Extrémní pesimismus není na místě
Trh postihly masivní výprodeje a sentiment zůstává křehký. Podle HashKey Sun by krátkodobé výkyvy neměly být překvapením. Pokud se objeví nová rizika, například geopolitika, špatná data nebo zpřísnění měnové politiky, prodejní tlak se může znovu vrátit.
Analytici nicméně varují, že přehnaný pesimismus není na místě. Dlouhodobé faktory jako práce centrálních bank, deeskalace obchodního napětí či obnova likvidity zůstávají klíčové proměnné pro udržení býčího trendu.
Závěr: říjen není ztracený
Výplach likvidací sice způsobil bolestivou korekci, ale říjnovou naději nepohřbil. Trh se zotavuje rychle, a pokud sezónní tendence, rotace kapitálu a fundamentální stimuly skutečně dominují, říjen by stále mohl přinést další růstovou fázi.
Přesto bude listopad klíčový. Důležitá bude schopnost trhu ustát turbulence a potvrdit, že výprodej nebyl jen přestávkou ve vzestupu.
Kryptoanalytici se shodují, že víkendová volatilita byla dočasná a v následujících týdnech očekávají návrat růstového trendu.
Zkušený obchodník Peter Brandt věří, že bitcoin by mohl už v příštím týdnu znovu otestovat své historické maximum na úrovni 125 100 dolarů i když pravděpodobně ne bez předchozí korekce.
„Buď dojde k velkému výplachu, po kterém rychle následuje nové historické maximum, které bychom mohli vidět už během týdne,“ uvedl. Zároveň ale připustil i možnost negativního vývoje:
Nebo dojde k porušení paraboly, což v minulosti vždy vedlo k propadu ceny o 75 %. Myslím, že dny 80% propadů jsou za námi, ale návrat k 50 000 dolarům a test spodního pásma by mohl být ve hře.Peter Brand
Trumpovy cla odstartovaly výprodej: bitcoin padl na 102 000 dolarů
Kryptoměnový trh se v pátek zhroutil poté, co americký prezident Donald Trump oznámil zavedení 100% cla na čínské zboží. Výsledkem bylo více než 19 miliard dolarů v likvidacích napříč celým trhem.
Bitcoinse během pátku propadl z přibližně 121 000 dolarů až na minimum kolem 102 000 dolarů. Podle údajů z platformy CoinMarketCap se v době publikace již částečně zotavil.
„Pokud něco, tak nám tento víkend znovu připomněl, jak nebezpečné je obchodování s pákou i násobky nad 1,5× mohou být extrémně rizikové.“ Uvedl zakladatel společnosti Capriole Investments Charles Edward.
„Riziko je reálné a vždy je třeba uvažovat v horizontu několika let,“ dodal. Podle něj je víkendová volatilita pouze přechodná a výhled pro nadcházející týdny je jednoznačný: nahoru.
Další analytici zůstávají optimističtí a poukazují na širší makroekonomické signály, které podle nich naznačují, že v nadcházejících týdnech by mohl do kryptoměnového trhu začít proudit nový kapitál.
Nové postřehy k aktuálnímu dění na trhu s bitcoinem a dalšími aktivy sdílí v čerstvé videoanalýze náš hlavní analytik Jaroslav Jarolím.
Kvantitativní uvolňování se vrací, bitcoin míří do zlaté zóny
Spoluzakladatel BitMEXu Arthur Hayes v úterním příspěvku na síti X uvedl, že se na kryptoměnovém trhu může rýsovat ideální příležitost k nákupu. Reagoval tak na prohlášení šéfa amerického Fedu Jeromea Powella, který naznačil, že politika kvantitativního utahování „je u konce.“
Kvantitativní uvolňování je obecně považováno za býčí signál pro kryptoměny, protože podporuje expanzi úvěrů, zlevňuje financování a zvyšuje ochotu investorů riskovat díky nižším úrokovým sazbám.
Hlavní analytik společnosti Swyftx Pav Hundal v úterý řekl, že „zásadním příběhem pro bitcoin jsou nyní makrodata.“ Podle nějinflace čelí dvojitému tlaku, a to nízkým cenám ropy a klesající poptávce. Zatímco americký trh práce vykazuje známky ochlazení. Inflace v srpnu dosáhla 2,90 %, což je nejvyšší hodnota od ledna.
Fed má v mandátu cílit na plnou zaměstnanost. A všechno nasvědčuje tomu, že nás tento měsíc čeká další snížení sazeb. Pro bitcoin je to zlatá střední cestaHundal
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Cena zlata pokračuje v působivém růstu a překonává i svá historická maxima, když se dostala poprvé v historii přes hranici 4 000 USD. Tento trend podporuje snižování sazeb ze strany Fedu, obavy z inflace, geopolitické napětí a rostoucí snaha centrálních bank diverzifikovat rezervy mimo americký dolar.
Akcie těžařských společností, které se zlatem operují, tak nabízejí zajímavé investiční příležitosti. Indexový fond VanEck Gold Miners ETF (GDX) od začátku roku vzrostl o 125 %, čímž výrazně překonal výkonnost širšího trhu. Přesto zůstává řada zlatých těžařů podle mnohých analytiků stále podhodnocená – z tohoto důvodu přinášíme 5 nejlepších akcií těžařů zlata, které nyní můžete koupit.
1. Newmont Corporation představuje jediného těžaře zlata v indexu S&P 500
Newmont Goldcorp (NYSE:NEM), největší producent zlata na světě a jediný těžař zlata zařazený do indexu S&P 500, představuje jednoznačného lídra celého sektoru. Společnost se vyznačuje silnou finanční pozicí, efektivní výrobou s nízkými náklady a důrazem na pravidelné odměňování akcionářů.
Podle analytiků, včetně expertů z JPMorgan, je Newmont stále podhodnocený, a to i když jeho akcie od začátku roku vzrostly o 123 %. V případě, že se cena zlata udrží nad hranicí 4 000 dolarů, díky rozsahu těžby, diverzifikovaným aktivům a silnému peněžnímu toku má společnost mnoho prostoru pro další růst.
Newmont navíc vyplácí dividendu s výnosem 1,17 %. Pro investory, kteří hledají stabilní a méně rizikovou pozici v rámci zlatého sektoru, je proto Newmont určitě jednou ze základních a spolehlivých možností, jak v rámci svého akciového portfolia získat expozici vůči zlatu.
Investujte do akcií Newmont Corporation na platformě XTB
2. Barrick Mining má podle analytiků velký prostor k růstu
Pokud bychom Newmont označili jako krále ve zlatého sektoru, pak Barrick Mining (NYSE:B) bude určitě představovat silného konkurenta. Společnost prošla výraznou proměnou a zaměřila se na rozvoj portfolia takzvaných „Tier One” aktiv – tedy dolů schopných produkovat více než 500 000 uncí zlata ročně po dobu alespoň deseti let s nízkými náklady.
Analytici z Jefferies označují Barrick za „catch-up” titul, tedy akcii s potenciálem dohnat konkurenci, a stanovují pro něj cílovou cenu mezi 40 a 44 dolary, což odpovídá možnému růstu o 25 až 37 %. Díky silné rozvaze a diverzifikovanému portfoliu je Barrick Mining považována za společnost, která také investičnímu portfoliu dodá značnou stabilitu.
Barrick aktuálně vyplácí přibližně stejnou dividendu jako Newmont, a to s výnosem cca 1,18 %. Tuto dividendu podobně jako u předchozí společnosti zajišťuje a do budoucna pravděpodobně i nadále zajišťovat bude silný peněžní tok.
Díky nízkým celkovým nákladům na produkci (AISC) a vysokému volnému cash flow je společnost dobře připravena využít růstu cen zlata ve svůj prospěch.
3. Agnico Eagle Mines má zajištěné stabilní zdroje příjmů
Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM), kanadský těžařský gigant, provozuje doly s nízkými náklady v politicky stabilních zemích, jako jsou Kanada, Finsko a Mexiko. V roce 2024 společnost vyprodukovala 3,4 milionu uncí zlata.
Pro investory, kteří dávají přednost kvalitnímu řízení a minimálním geopolitickým rizikům, představuje Agnico Eagle top volbu s dlouhodobou schopností vytvářet stabilní výnosy.
S nulovým zadlužením a likviditou ve výši 2,3 miliardy dolarů má společnost silnou pozici pro další organický růst a průzkumné projekty. Díky přísné kontrole nákladů a vysoké kvalitě nalezišť si Agnico Eagle získala oblibu mezi analytiky, přičemž nedávno získala zvýšená doporučení od UBS i Jefferies.
Navíc Agnico Eagle Mines nabízí dividendový výnos přibližně 1 %, což je určitě velmi příjemný bonus, který tak pravidelně dodává i menší pasivní příjem.
Investujte do akcií Agnico Eagle Mines na platformě XTB
4. Kinross Gold představuje rozumně oceněnou společnost se stabilními peněžními toky
Kinross Gold (KGC), středně velký producent zlata, má za sebou mimořádně úspěšný rok. Tržby společnosti vzrostly o 21 % a čistý zisk se oproti předchozímu roku zdvojnásobil. Celková produkce dosáhla 2 milionů uncí zlata při průměrných udržitelných nákladech (AISC) kolem 1 300 dolarů za unci.
Analytici očekávají v roce 2026 růst zisku na akcii o 9 až 10 %, který je navíc podpořený nízkonákladovou výrobou a efektivním využitím aktiv.
Akcie Kinrossu se obchodují s ukazatelem forward cash flow pouhých 1,8násobku, což z ní činí jednu z nejatraktivněji oceněných firem v celém sektoru. Díky zaměření na vysoce ziskové doly v Americe, západní Africe a Rusku dokáže společnost stabilně generovat hotovost, což z ní dělá zajímavou hodnotovou investici.
S nízkou úrovní zadlužení a silným peněžním tokem je Kinross dobře připraven zvládnout potenciální volatilitutrhua současně využít růstu cen zlata ve svůj prospěch.
5. Franco-Nevada Corporation nabízí stabilní dividendy i unikátní byznys model
Na rozdíl od tradičních těžařských společností funguje Franco-Nevada (FNV) jako firma zaměřená na licenční a streamingové příjmy. Namísto vlastní těžby poskytuje kapitál těžařům výměnou za podíl z budoucích tržeb (royalty) nebo právo nakupovat část produkce za výrazně zvýhodněnou a pevně stanovenou cenu (stream).
Tento model přináší vysoké marže a flexibilní růst, přičemž společnost zůstává přímo navázána na vývoj ceny zlata. Když cena zlata roste, Franco-Nevada profituje prostřednictvím existujících licencí, aniž by čelila rostoucím nákladům a provozním rizikům, které zatěžují klasické těžaře.
Navíc má Franco-Nevada za sebou působivou historii stabilního růstu dividend, které zvyšuje nepřetržitě již 17 let po sobě. Má proto skvěle nakročeno stát se za necelou dekádu dividendovým aristokratem.
Investujte do akcií Nevada-Franco na platformě XTB
Zlatý sektor aktuálně zažívá jedno z nejzajímavějších období posledních let. Rostoucí cena zlata (která navíc překonává svá historická maxima a drží se na nich), tlak na inflaci a snižování úrokových sazeb posouvají těžařské společnosti zpět do centra pozornosti investorů.
V článku výše jsme si popsali 5 těžařů zlata, kteří nyní mohou nabídnout potenciálně výnosnější expozici vůči zlatu, než jakou může přinášet jednoduchý nákup zlata například skrze ETF fondy. Navíc s možností získávat pravidelné dividendy.
Podle nových ekonomických modelů má bitcoin 50% pravděpodobnost, že během říjnapřekoná hranici 140 000 dolarů. Tvrdí to ekonom Timothy Peterson, který provedl stovky simulací na základě dat z posledních deseti let.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
„Existuje 50% šance, že bitcoin uzavře měsíc nad 140 000 USD,“ napsal Peterson na síti X. „Ale je tu i 43% pravděpodobnost, že skončí pod 136 000 USD,“ dodal.
Jeho model naznačuje, že bitcoin už mohl vyčerpat zhruba polovinu svých říjnových zisků, ale prostor pro další růst stále zůstává.
Simulace stojí na faktech, ne na emocích
Peterson vysvětlil, že jeho predikce vychází ze „stovek simulací založených čistě na reálných datech, nikoli na lidských emocích nebo zaujatých názorech“.
Každá projekce vychází ze stejného principu – sleduje cenové pohyby odpovídající skutečné historické volatilitě a cyklickému chování bitcoinu.
Simulace podle něj využívají denní cenová data od roku 2015, aby co nejlépe popsaly cyklické chování trhu.
Pokud by bitcoin měl dosáhnout 140 000 USD, znamenalo by to měsíční růst o 20 %, což odpovídá jeho dlouhodobému říjnovému průměru.
Od roku 2013 je říjen druhým nejúspěšnějším měsícem pro bitcoin, s průměrným výnosem 20,30 %. Ještě lépe je na tom podle dat Coinglasslistopads průměrným ziskem46 %.
Peterson upozorňuje, že trhy nejsou v krátkodobém horizontu náhodné, ale řídí se cykly.
Jsou cyklické, co se týče likvidity, sentimentu i rozložení pozic. Říjen je historicky významný, protože představuje obrat v cyklech institucionálního kapitálu: konec rebalancování portfolia ve 3. čtvrtletí, začátek plánování nového fiskálního roku ze strany fondů a a zároveň se blíží období závěrečných reportů.
Podle něj právě tyto faktory vytvářejí ideální prostředí proobrat tržního sentimentu – přechod od opatrnosti zpět k chamtivosti.
Podobně Matthew Hylandupozornil, že „tlak rostea trh se chystá na další pohyb vzhůru.“
A zatímco analytici spekulují o budoucím směru bitcoinu, pozornost investorůse stále častěji přesouvá k alternativním sektorům. Mezi nejvyhledávanější patří těžba (mining) a meme coiny, které kombinují humor s inovací.
Právě tam se rodí nové projekty, které propojují herní mechaniky, výdělek a komunitu. Jedním z nejzajímavějších je Pepenode, který si klade za cíl vytvořit první „Mine-to-Earn“ meme coinna světě.
Pepenode: Nový hráč, který spojuje mining a meme kulturu
Zatímco většina meme coinů spoléhá čistě na komunitní hype, Pepenode (PEPENODE) jde dál – spojuje hraní, těžbu a výdělek do jednoho ekosystému. Cílem je vytvořit prostředí, kde může každý uživatel jednoduše těžit kryptoměny bez drahého vybavení, přímo ze své peněženky.
Projekt momentálně pořádápředprodej svého tokenu, který už téměř dosáhl milníku 2 milionů dolarů.
Na rozdíl od tradičního bitcoin miningu, který vyžaduje hardware, elektřinu a know-how, Pepenode staví na herním modelu. Stačí mít PEPENODE v peněžence, přihlásit se do aplikace, koupit Miner Nody a začít generovat výpočetní výkon. Jak hráči postupují, rozšiřují své virtuální farmy a odemykají další vrstvy výdělku.
To, co odlišuje Pepenode od jiných meme coinů, je promyšlená tokenomika. Až 70 % tokenů utracených ve hře bude spáleno, čímž vznikne deflační tlak, který může dlouhodobě podporovat růst ceny. Hráči i investoři tak získávají dvojí benefit – zábavu z hraní i potenciální výnos z držení tokenu.
Pepenode navíc nabízí staking s APY až 710 % během předprodeje, což z něj dělá jednu z nejlukrativnějších nabídek na trhu. Výnosy se budou s dalšími uzamčenými tokeny postupně snižovat – proto je včasný vstup klíčem k maximálním odměnám.
Token PEPENODE lze koupit přímo naoficiálním webu projektu nebo jednoduše přes Best Wallet, která umožňuje nákup během několika kliknutí v sekci Upcoming Tokens. Proces je rychlý, intuitivní a zvládne ho i úplný nováček.
Kryptoměnový svět se mění a Pepenode je důkazem, že meme coiny mohou mít i reálnou užitečnost. Projekt kombinuje zábavu, pasivní příjem i deflační ekonomiku a má potenciál stát se fenoménem, který propojí svět miningu a meme kultury.
Sledujte Pepenode na X a připojte se k oficiální komunitě na Telegramu. Zde najdete aktuality o předprodeji, soutěžích i vývoji projektu.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Kryptotrh vstupuje do čtvrtého čtvrtletí 2025 s kombinací optimismu a nejistoty. Po několika týdnech volatility, kdy se trhy propadaly a následně zotavovaly, začínají investoři opět vyhledávat příležitosti mezi altcoiny. Ethereum (ETH), Cardano (ADA) a Aster (ASTER) zůstávají mezi nejoblíbenějšími sledovanými aktivy.
* Tento obsah byl vytvořen třetí stranou a slouží výhradně k oznamovacím účelům
Ethereum se zotavuje po krátkodobém propadu pod 4 000 USD
Minulý týden Ethereum zaznamenalo krátký propad pod 4 000 USD, kdy cena klesla až na 3 436 USD (11. října). Tento pohyb dočasně posunul ETH pod pásmo podpory definované 20týdenním SMA (3 636 USD) a 21týdenním EMA (3 733 USD).
Rychlé zotavení během následujících dní ukázalo, že trh stále reaguje na poptávku po nákupu. Do 14. října se ETH vrátilo na úroveň 4 200–4 300 USD. Analytici zaznamenali zvýšený příliv institucionálních prostředků a akumulaci ze strany velryb. Krypto analytik @crypto_goos komentoval: „ETH znovu testuje pásmo podpory býčího trhu. Už jsme to viděli!“
Technická analýza naznačuje, že Ethereum tvoří býčí vlajku na denním grafu. Podle Donalda Deana: „3 825 USD bylo znovu získáno a spodní trendová linie vlajky udržela podporu,“ což podporuje očekávání dalšího růstu. Klíčové úrovně odporu se nachází na 4 500 USD a 4 955 USD, průlom těchto hranic by mohl otevřít cestu k testu 6 000 USD. Pokud ETH udrží nad 4 250 USD, mohlo by to signalizovat začátek nové fáze oživení před Q4.
Cardano se drží podpory, sleduje možné odrazy
Cardano (ADA) se obchoduje kolem 0,81 USD, stále pod tlakem medvědů po neúspěšném testu spodní trendové linie. Cardano ztratilo 20denní i 50denní klouzavý průměr, což vyvolává obavy o krátkodobou dynamiku.
Analytik Dan Gambardello vytyčil tři klíčové úrovně podpory: 0,78 USD, 0,74 USD a 0,62 USD. Přesto Gambardello zdůraznil, že odraz z Fibonacciho zóny podpory by mohl otevřít cestu k návratu k 0,87 USD – což by znamenalo potenciální obrat.
Data on-chain ukazují, že velryby stále akumulují ADA, což naznačuje, že dlouhodobí držitelé se připravují na případnou rally. Reakce Cardana kolem těchto zón podpory určí, zda altcoin dokáže obnovit býčí dynamiku.
Aster zápasí s tlakem, ale může se stabilizovat
Aster (ASTER) čelí oslabení kvůli nízké poptávce a celkovému medvědímu sentimentu mezi altcoiny. Cena se pohybuje kolem 1,35 USD, pod úrovní odporu 1,48 USD. Indikátory RSI i Chaikin Money Flow ukazují odliv kapitálu a nedostatek nových přílivů.
Analytici upozorňují, že pokud poptávka nepřijde, Aster by mohl klesnout k 1,17 USD nebo až k 1,00 USD. Průlom nad 1,48 USD by však mohl obrátit trend a otevřít cestu k 1,63 USD. Udržení nad 1,17 USD bude klíčovým bodem pro případné krátkodobé oživení.
Minotaurus (MTAUR): Herní token s reálnou užitečností
Minotaurus (MTAUR) získává pozornost jako jeden z nejzajímavějších raných projektů roku 2025. Projekt, postavený na Binance Smart Chain, pohání herní platformu inspirovanou řeckou mytologií. Hráči mohou využívat token k nákupům ve hře, odemykání vylepšení a přizpůsobování avatarů, čímž se token propojuje přímo s herní aktivitou a poptávkou.
Transparentnost a bezpečnost na prvním místě
Projekt vyniká svou ověřenou transparentností a více audity. Chytré kontrakty byly testovány společnostmi SolidProof a Coinsult, které potvrdily jejich bezpečnost a spolehlivost. Systém tokenů je navržen tak, aby propojujil hratelnost s poptávkou a podporoval udržitelnou distribuci v rané fázi projektu.
Příznivá cena pro rané držitele
Při současné ceně 0,00012463 USDT vstupují držitelé téměř se 43% slevou oproti plánované ceně listingu 0,00020000 USDT. Navíc mohou prodloužit své vestingové období a získat bonusové tokeny až do výše 10 %. S mikro-cap hodnocením pouhých 5,6 milionu USD nabízí Minotaurus příležitost pro rané účastníky, kteří chtějí být součástí rozvíjejícího se sektoru GameFi.
Rostoucí zájem mezi investory
I malé nákupy jsou nyní dostupné – 10 000 MTAUR lze koupit za méně než 10 USDT. Kombinace auditu, jasné roadmapy a transparentnosti přitahuje pozornost investorů, jak se herní sektor na blockchainu stále rozšiřuje.
Závěr
Silné zotavení Etherea, technické nastavení Cardana a potenciální obrat Asteru ukazují na možné příležitosti k oživení trhu. Minotaurus (MTAUR) poskytuje alternativu pro ty, kteří hledají raný přístup k ověřenému hernímu projektu pod 1 USD.
Jak se trh stabilizuje, Ethereum, Cardano, Aster a Minotaurus se objevují jako čtyři altcoiny, které kombinují osvědčené sítě s novými příležitostmi v rychle rostoucích blockchainových sektorech, zejména v oblasti GameFi.
* Tento obsah, poskytnutý třetí stranou, slouží výhradně k oznamovacím účelům. Nepředstavuje investiční poradenství podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Poskytnuté informace nevyjadřují názor redakčního týmu Kryptomagazin.cz. Upozorňujeme, že investování do kryptoměn je rizikové a každý čtenář jedná na vlastní odpovědnost.
Kryptosvět znovu dokázal, že hranice mezi humorem a hysterií může být tenčí než likvidita nového tokenu. Jediný příspěvek zakladatele Binance, Changpenga „CZ“ Zhaa, minulý týden stačil k tomu, aby rozpoutal jednu z nejrychlejších a nejbizarnějších mini-rally roku.
* Tento obsah byl vytvořen třetí stranou a slouží výhradně k oznamovacím účelům
Z nenápadné situace – drobného bezpečnostního incidentu a několika vtipných reakcí, se zrodil memetoken „4“, který během několika hodin zaznamenal explozivní růst. Z jediné investice ve výši 3 000 dolarů se podle dat z blockchainu stala hodnota blížící se 2 milionům dolarů, než se situace uklidnila.
Od hacku k humbuku: Jak se z útoku stal marketingový fenomén
Všechno začalo 1. října 2025, když byl oficiální účet BNB Chain na platformě X krátce kompromitován. Útočník zveřejnil phishingové odkazy, které měly za cíl napálit sledující. Odhadovaná škoda? Pouze 4 000 dolarů. Mnozí se tomu vysmáli a právě tento sarkasmus stál u zrodu nového tokenu s jednoduchým názvem „4“.
Když se CZ později k incidentu vrátil v příspěvku na X, zmínka o tokenu se okamžitě proměnila ve spouštěč masivního zájmu. Desítky tisíc uživatelů začaly token vyhledávat, sledovací platformy jej zařadily mezi trendy a algoritmy obchodních botů zareagovaly prakticky okamžitě.
V tu chvíli se trh proměnil v chaos. Každý nový příkaz k nákupu posouval cenu výše, protože likvidita byla téměř nulová. Jedna peněženka, označovaná jako 0x872, vstoupila do obchodování s přibližně 3 000 USD v hodnotě BNB a během několika minut její zůstatek na papíře přesáhl 2 miliony dolarů.
Iluze zisku: Když graf stoupá, ale realita stojí
Na první pohled se může zdát, že šlo o životní trefu. Ale blockchainová data odhalila jiný příběh. Držitel 0x872 si ponechal více než 98 % svých tokenů, což znamená, že obrovské zisky zůstaly jen virtuální. Jak vysvětlil jeden z analytiků, „tyto screenshoty ukazují nadšení, ne hodnotu“.
Tržní dynamika tokenu „4“ se tak stala ukázkovým příkladem toho, jak psychologický efekt FOMO (fear of missing out) a virální komunikace dokáží vytvořit obrovský cenový pohyb bez skutečné ekonomické opory. Neověřené smart kontrakty, minimální likvidita a extrémní spekulace tvoří koktejl, který může přinést krátkodobou slávu a stejně rychlý pád.
Rekordní čísla: BNB Chain zažívá explozi aktivity
Zatímco se pozornost soustředila na kuriózní příběh tokenu „4“, BNB Chain v pozadí vykazoval rekordní provozní statistiky. Podle analytické platformy Nansen síť během 30 dnů zpracovala přes 500 milionů transakcí, což představuje 151% nárůst oproti předchozímu měsíci. Denní aktivní adresy dosáhly 3,46 milionu, čímž se BNB Chain pevně zařadil mezi nejpoužívanější blockchainy současnosti — hned po Solaně.
Současně se token BNB zotavil z víkendového výprodeje a dosáhl nového historického maxima 1 370 dolarů. K růstu přispěla i reakce ekosystému na krátkodobou paniku, kterou vyvolalo oznámení Donalda Trumpa, jež otřáslo trhem a spustilo řetězec likvidací. Zotavení BNB po tomto otřesu mnozí vnímají jako test důvěry a síly komunity Binance.
Analytici vidí potenciál, ale varují před krátkodobým přehřátím
Podle analytiků z CoinCentral a TradingView si BNB udržuje býčí strukturu s možným cílem v rozmezí1 800–2 000 dolarů během následujících měsíců. Na druhé straně technické indikátory – zejména RSI – ukazují, že krátkodobé ochlazení je pravděpodobné, protože po prudkém růstu může přijít fáze konsolidace.
Z technického pohledu tak trh stojí na křižovatce: krátkodobá korekce by mohla uvolnit tlak a umožnit zdravější růst v pozdější fázi roku.
Další kapitola BNB Chain: Méně humbuku, více užitečnosti
Zatímco analytici sledují, zda se cena BNB přiblíží hranici 2 000 dolarů, v pozadí ekosystému Binance Smart Chain (BSC) se formuje jiný příběh. Tentokrát nejde o memecoiny nebo virální rallye, ale o projekty, které staví na reálném využití. Jedním z nich je Minotaurus (MTAUR) – herní token propojující blockchain a mytologii.
Minotaurus (MTAUR) se prezentuje jako GameFi projekt, jehož cílem je nabídnout funkční herní ekonomiku namísto čistě spekulativního obchodování. Hráči zde používají tokeny MTAUR k odemykání zón, vylepšení postav či nákupu herních předmětů, čímž se vytváří vnitřní cyklus poptávky. Tento přístup odlišuje projekt od mnoha krátkodobých trendů, které se v ekosystému BNB objevují a mizí stejně rychle.
Transparentní základ: audity a ověřený tým
Bezpečnost a transparentnost jsou v kryptosvětě často zkouškou důvěry. Minotaurus v tomto směru staví na solidním základě — chytré kontrakty prošly auditem od společností SolidProof a Coinsult, zatímco ověření KYT (Know Your Team) je kompletní. Díky tomu se projekt snaží zaujmout i uživatele, kteří hledají ověřené a méně rizikové vstupy do BSC ekosystému.
Aktuální fáze prodeje: omezený čas, rostoucí zájem
Podle oficiálních stránek probíhá prodej tokenu MTAUR za 0,00012463 USDT. Dosud bylo vybráno více než 2,78 milionu USDT, přibližně 43 % z celkového cíle 6,44 milionu USDT. Další fáze má být spuštěna s cenou 0,00014 USDT, zatímco plánovaný listing počítá s úrovní 0,00020 USDT.
Zbývá přibližně 18 hodin do konce aktuální fáze, což přitahuje pozornost investorů sledujících rané příležitosti v rámci BNB Chain.
Tokenomika a komunita v praxi
Z pohledu struktury je MTAUR typickým příkladem rané tokenové ekonomiky: alokace 50 USDT v současné fázi odpovídá zhruba 400 000 MTAUR tokenům. Ačkoli nominální přepočty na budoucí hodnoty nelze brát jako predikce, ukazují potenciální pákový efekt, který láká stále více účastníků.
Projekt si už získal komunitu přesahující 20 000 členů, převážně z prostředí BSC herních a DeFi projektů, což naznačuje, že MTAUR nachází své publikum i mimo čistě spekulativní scénu.
Závěr
Příběh tokenu „4“ je víc než jen anekdota o jednom tweetu. Je to mikroskopický obraz současného kryptotrhu. Ukazuje, že i drobný impuls může vyvolat masivní pohyb kapitálu, pokud se propojí s virálním příběhem a silnou komunitou. Ať už MTAUR uspěje či nikoli, jeho přístup odráží zralost komunity, která začíná rozlišovat mezi krátkodobým humbukem a dlouhodobým využitím.
* Tento obsah, poskytnutý třetí stranou, slouží výhradně k oznamovacím účelům. Nepředstavuje investiční poradenství podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Poskytnuté informace nevyjadřují názor redakčního týmu Kryptomagazin.cz. Upozorňujeme, že investování do kryptoměn je rizikové a každý čtenář jedná na vlastní odpovědnost.
