Krvavý debakl na bitcoinu! Trhy nejsou dojná kráva

Krvavý debakl bitcoinu v posledních týdnech znovu ukázal, že trhy nikdy nejsou jistým zdrojem zisků. Trochu více explicitně řečeno, investování do finančních aktiv není dojná kráva.

Očekávání na kryptoměnovém trhu byla letos výrazně přifouknuta a mnoho investorů věřilo v příchod altcoinové sezony a také v závěrečnou růstovou vlnu ceny bitcoinu. Aktuální vývoj však potvrdil, že trh si jede vlastní tempo a neřídí se našimi přáními.

Současná situace navíc připomíná zranitelnost amerického akciového trhu, kde se cena mnoha firem drží na úrovních, které odpovídají velmi napjatým podmínkám.

Vyšponované valuace přidávají do systému další riziko a stačí proto málo, aby se nálada investorů rychle změnila. Právě tato kombinace optimismu a křehkosti zvyšuje pravděpodobnost hlubší korekce i na tradičních trzích.

Propad ceny bitcoinu o přibližně 36 % proto působí jako hlasité varování, které nelze ignorovat. Trhy jsou provázané, prostě spojení nádoby. A sentiment se často přelévá mezi jednotlivými třídami aktiv. Bitcoin se v takových chvílích chová jako citlivý indikátor, který zachytí změnu nálady mnohem dříve.

Proto bitcoinu taky říkám kanárek pro akcie. Nedávné události totiž znovu ukazují, že bitcoin umí být skvělým předstihovým signálem. Když začne slábnout v prostředí zvýšeného optimismu, může to naznačovat, že přichází období větší opatrnosti i na akciích.

Video: Očekávejme nyní růst BTC

Cena bitcoinu prorazila první silnou podporu

Bitcoin po prudkém cenovém propadu v tomto týdnu konečně předvedl agresivnější odraz, který byl doprovázen zvýšenými objemy a to až v blízkosti kulaté cenové hranice 80 000 USD.

Tento pohyb přišel po období silného výprodeje, který od historického rekordu do nynějšího lokálního dna srazil cenu bitcoinu přibližně o 36 %. Tím trh překonal i dvě předchozí výrazné korekce, které dosahovaly zhruba 32 a 33 %.

Tentokrát však pokles probíhal mnohem dynamičtěji a vůbec agresivněji. Trh se propadl o více než 30 % za výrazně kratší dobu než v minulých dvou případech a vypadal jako tím pádem jako kapitulace, která rychle stahuje cenu dolů. Jelikož investoři přecházejí z optimismu do paniky během velmi krátkého časového úseku.

Uvedená rychlost jen potvrzuje, že současná fáze trhu je citlivá na změny sentimentu a charakter výprodeje se liší od pomalejších, postupnějších korekcí předchozích pár let. Což je dobré si uvědomit, protože může jít o první výkop v rámci medvědího trhu.

Momentové indikátory, jako je RSI, se nyní nacházejí na vyšších časových rámcích na nejnižších hodnotách od roku 2023. Tak výrazné přeprodané úrovně většinou ukazují, že trh teď pracuje v extrémních podmínkách, které se obvykle nevyskytují často.

Na jednu stranu aktuální stav často působí jako základ pro silnější cenový odraz, ale na stranu druhou také ukazuje na možnost možnost, že trh nemusí hned najít stabilní podporu. Všechny signály mají totiž dvě strany mince.

Od posledního halvingu bitcoinu navíc uplynula dlouhá doba a případný začátek medvědí fáze by nebyl nijak neobvyklý. Historie ukazuje, že bitcoin po halvingu často prochází obdobím zvýšené nejistoty a hlubšími korekcemi, které strukturálně zapadají do běžných cyklů.

Pokud by trh skutečně směřoval do medvědího období, zapadal by do vzorce chování, který známe velmi dobře z minulosti.

Nic tím nepředpovídáme, spíše se díváme na dostupná data a heuristicky hádáme, kam se trh může ubírat. Stačí sledovat dynamiku ceny, sentiment a chování klíčových ukazatelů, protože právě ty obvykle napoví, co od trhu očekávat. Nesmíme si ovšem plést očekávání s predikováním.

Závěrem: Dočkáme se brzy poklesu na 71 000 USD?

Jak jsme si ukázali na cenovém grafu výše, reakce na první relevantní podpoře kolem 90 000 USD byla velmi strohá a tak se cena BTC propadla až k 80 000 USD – tak nízko se bitcoin neobchodoval od dubna 2025.

Další slušná podpora se nachází až kolem 71 000 USD, kde dle volume profile začíná solidní likvidní cluster.

S takovou dynamikou bychom na uvedené úrovni mohli být klidně za týden, ale i prodejní tlak se musí po cestě dolů vyčerpat. Tím chci říct, že cena se nevyvíjí lineárně a poslední odraz může klidně trvat pár týdnů, než se prodejní tlak obnoví.