Domů Blog Strana 119

Ethereum pod 2 000 USD, odliv 242 milionů dolarů z ETF vyvolává nové obavy

Mgr. Radek Petráš
-
2
Ethereum pod 2 000 USD, odliv 242 milionů dolarů z ETF vyvolává nové obavy

Ethereum se nadále drží nad psychologickou hranicí 2 000 USD, ale trh zůstává opatrný. Nedávný odliv kapitálu ze spotových ETF a rostoucí zájem o ochranu proti poklesu ceny naznačují, že investoři ztrácejí důvěru v krátkodobé zotavení. Analytici upozorňují, že Ethereum může zůstat pod tlakem, dokud se nezlepší makroekonomická situace.

Odliv 242 milionů USD z ETF zhoršil sentiment

Spotové ETF na Ethereum zaznamenaly během dvou dnů čistý odliv ve výši 242 milionů USD, což přerušilo krátkodobý pozitivní trend. Odliv kapitálu ze spotových ETF oslabil důvěru institucionálních investorů, kteří se po předchozím růstu ceny začali znovu stahovat.

Ethereum přitom po dosažení lokálního dna na úrovni 1 744 USD dokázalo krátkodobě posílit o přibližně 20 %, ale nedokázalo se udržet nad hranicí 2 150 USD. V době psaní článku se ETH obchoduje za cenu 2 075 USD.

Makroekonomika mění chování investorů

Rostoucí poptávka po krátkodobých amerických státních dluhopisech ukazuje, že investoři hledají bezpečnější aktiva. Výnos dvouletých amerických dluhopisů klesl na 3,42 %, což je blízko nejnižších hodnot od roku 2022.

Pokles výnosu dvouletých amerických dluhopisů naznačuje očekávání dalšího snižování úrokových sazeb americkou centrální bankou, což obvykle signalizuje obavy ze zpomalení ekonomiky.

Ethereum zaostává za zbytkem kryptotrhu

Ethereum v posledních týdnech vykazuje slabší výkon než širší kryptotrh. Cena klesla o přibližně 38 % během 30 dní, což negativně ovlivňuje aktivitu v síti i výnosy ze stakingu.

Aktuální stakingový výnos kolem 2,9 % ročně je nižší než cílová úroková sazba Fedu, což snižuje motivaci investorů držet ETH dlouhodobě. Navíc nabídka ETH roste tempem přibližně 0,8 % ročně, což může vytvářet další tlak na cenu.

Derivátové trhy potvrzují opatrnost traderů

Data z opčního trhu ukazují zvýšenou poptávku po ochraně proti poklesu ceny. Ukazatel delta skew dosáhl hodnoty 10 %, což znamená, že put opce jsou dražší než call opce.

To naznačuje, že profesionální tradeři se více připravují na možné další oslabení než na rychlé zotavení.

ETF odliv zatím nepředstavuje kritický problém

Navzdory negativnímu sentimentu je důležité vnímat odliv v širším kontextu. Celková aktiva ve spotových ETF na Ethereum činí přibližně 12,7 miliardy USD, takže odliv 242 milionů USD představuje méně než 2 % celkového objemu.

Ethereum si navíc stále udržuje dominantní pozici v oblasti Total Value Locked (TVL), což znamená, že zůstává klíčovou infrastrukturou decentralizovaných financí.

Další vývoj ovlivní makroekonomika a globální situace

Analytici upozorňují, že vývoj ceny Etherea bude pravděpodobně záviset na širších ekonomických faktorech, včetně výsledků firem, schopnosti americké vlády refinancovat dluh a globální geopolitické situace.

Širší ekonomické faktory mohou ovlivnit ochotu investorů riskovat a investovat do kryptoměn.

Závěr: zájem o ETH nezmizel

Ethereum se nachází ve složité fázi, kdy kombinace makroekonomických obav a oslabeného sentimentu zpomaluje jeho zotavení. Přesto relativně malý odliv z ETF naznačuje, že nejde o masový odchod institucionálních investorů.

Krátkodobý vývoj pravděpodobně zůstane volatilní, zatímco dlouhodobý trend bude záviset na návratu kapitálu a stabilizaci globální ekonomiky.

Ethereum si zatím drží klíčovou hranici 2 000 USD, ale odliv kapitálu z ETF a opatrnost investorů vytvářejí tlak na cenu. Derivátové trhy potvrzují zvýšenou nervozitu, zatímco makroekonomické faktory zůstávají hlavním hybatelem sentimentu. Přesto relativně malý rozsah odlivu naznačuje, že institucionální zájem o Ethereum zcela nezmizel.

Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!

Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.

Zaregistrujte se na ByBit EU

Slevy na akciích těžařů stříbra: Proč jich využít?

Bc. Pavel Sýkora
-
1
Slevy na akciích těžařů stříbra: Proč jich využít?

Finančními trhy otřásla událost, jakou investoři do drahých kovů dlouho nezažili. Páteční oznámení prezidenta Donalda Trumpa o nominaci Kevina Warshe na post šéfa Federálního rezervního systému (Fed) vyvolalo panický výprodej, který přepsal historické tabulky.

Zatímco zlato odepsalo „pouhých” 10 %, stříbro se propadlo o neuvěřitelných 28 % během jediné seance. A spolu s ním i těžaři.

Můžeme si proto klást otázku: Můžeme tohoto propadu jako investoři využít pro náš prospěch – tedy nakoupit akcie těžařů stříbra s výraznou slevou? Pojďme to zjistit!

Proč trhy zpanikařily?

Nominace Kevina Warshe, známého kritika dosavadní politiky Fedu, byla trhem interpretována jako signál pro striktnější měnovou politiku než se očekávalo – tedy ponechání spíše vyšších úrokových sazeb a silnější dolar.

Reakce byla okamžitá: výnosy 10letých dluhopisů vyskočily k 4,25 % a dolarový index (DXY) zaznamenal nejlepší den od května 2025.

Algoritmy a nákupní (longové) pozice se stop-lossy a především pak pákou během této reakce spustily kaskádu výprodejů. Stříbro, které se ještě v polovině ledna vezlo na vlně euforie a nových maxim, se stalo obětí masivního vybírání zisků.

„Byl to klasický výplach „weak hands”.” komentují analytici z Wall Street. „Fundamenty se nezměnily, ale sentiment se otočil o 180 stupňů během jediné hodiny.”

Fundamenty pro stříbro stále hrají

Navzdory pátečnímu masakru je i nadále dlouhodobý vývoj a zejména poptávka po stříbře bez výraznější změny. Na rozdíl od zlata, které je primárně investičním aktivem, je více než 50 % poptávky po stříbře taženo průmyslem. Tak například:

  • Solární revoluce: Fotovoltaický průmysl v roce 2025 spotřeboval rekordní množství stříbra a silné jsou i projekce pro rok 2026.
  • Elektromobilita: Každé elektrické vozidlo (EV) spotřebuje výrazně více stříbra než konvenční auto (kontakty, baterie, elektronika).
  • Strukturální deficit: Těžba stříbra dlouhodobě stagnuje. Většina stříbra vzniká jako vedlejší produkt těžby zinku, olova nebo mědi, což znamená, že nabídka nemůže pružně reagovat na cenové skoky.

Pro odvážné investory, kteří věří v „buy the dip”, přinášíme přehled nejlepších akcií navázaných na stříbro, které se po pátečním výprodeji obchodují za výrazně atraktivnější ceny.

Nejlepší akcie společností zabývajících se stříbrem pro únor 2026

Následující společnosti představují špičku v sektoru těžby a zpracování stříbra. Každá z nich nabízí jiný profil rizika a výnosu.

1. First Majestic Silver (NYSE: AG) – drží support 30 dolarů za akcii

First Majestic je ideální volbou pro ty, kteří hledají maximální páku na cenu stříbra. Společnost generuje přibližně 57 % svých příjmů přímo ze stříbra, což je v sektoru unikátní (většina těžařů má stříbro jen jako doplněk).

Proč AG sledovat

Firma se zaměřuje na Mexiko, světovou jedničku v produkci stříbra. Nedávná akvizice společnosti Gatos Silver (za 970 milionů dolarů) její pozici jen posílila.

First Majestic navíc provozuje vlastní mincovnu First Mint, což jí umožňuje prodávat investiční stříbro přímo veřejnosti s vyšší marží.

Jaká jsou rizika investice

Jelikož se tato společnost zaměřuje téměř výhradně na těžbu stříbra, je její akcie extrémně náchylná k prudkým výkyvům. Na rozdíl od jiných těžařů, kteří mají příjmy rozdělené mezi zlato, měď nebo zinek, tato firma nemá tak diverzifikované portfolio, které by ji chránilo podobným způsobem.

Když cena stříbra na burze klesne, hodnota jejích akcií se často propadá mnohem rychleji, protože její zisk je na ceně tohoto jediného kovu přímo závislý.

Shrnutí – proč se může tato akcie vyplatit

Tato akcie funguje jako „raketa” s maximální pákou na cenu kovu – pokud věříte v rychlý odraz stříbra, First Majestic pravděpodobně nabídne nejvyšší procentuální zhodnocení ze všech těžařů.

Prozkoumejte akcie First Majestic Silver na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

2. Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) – banka pro ostatní těžaře

Wheaton představuje aristokracii v sektoru drahých kovů. Není to klasický těžař, ale tzv. streamingová společnost. Neprovozuje doly, nekupuje bagry a neřeší stávky odborů. Místo toho funguje jako banka pro těžaře – poskytuje jim kapitál na rozjezd výměnou za právo odebírat část jejich budoucí produkce za fixní, extrémně nízké ceny.

Proč Wheaton Precious Metals sledovat

Wheaton má smluvní právo nakupovat stříbro průměrně za cca 5,75 USD za unci (smlouvy platné až do roku 2029). I když tržní cena stříbra po pátečním kolapsu spadla, Wheaton stále generuje na každé unci obrovský zisk.

Díky minimálním provozním nákladům se hrubá marže společnosti pohybuje kolem 75 %, což je v těžebním průmyslu číslo z říše snů. Tento model jí umožňuje vyplácet progresivní dividendu – čím více vydělá, tím více rozdělí akcionářům (cílí na výplatu 30 % peněžního toku – cash flow).

Pokud stoupne cena nafty, energií nebo práce, trápí to těžaře (jako PAAS nebo AG), ale Wheatonu je to v podstatě lhostejné. Jeho nákupní cena stříbra je fixní.

Jaká jsou rizika této investice

Protože má Wheaton fixní náklady, nemá takovou „provozní páku” jako těžaři. Pokud cena stříbra vyletí o 100 %, zisk těžaře může vzrůst o 300 %, zatímco zisk Wheatonu poroste mírněji.

Wheaton je také závislý na tom, že jeho partneři (těžařské firmy) budou schopni těžit. Pokud důl zkrachuje nebo ho vláda zavře, Wheaton nedostane své stříbro, i když za něj zaplatil předem.

Shrnutí – proč se může vyplatit

Jde o nejbezpečnější defenzivní volbu, jelikož má Wheaton fixní, extrémně nízké nákupní ceny stříbra a nenese rizika spojená s provozem dolů. I kdyby cena stříbra stagnovala, Wheaton bude díky svým maržím generovat obrovské množství hotovosti a vyplácet akcionářům rostoucí dividendy.

Prozkoumejte akcie Wheaton Precious Metals na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

3. Pan American Silver (NYSE: PAAS) – stabilní společnost s obrovskými rezervami

Pokud je First Majestic divokým hřebcem, Pan American Silver je tažný kůň. S tržní kapitalizací 23 miliard USD a jednou z nejsilnějších rozvah v odvětví jde o bezpečný přístav, který kombinuje růstový potenciál stříbra se stabilitou velké korporace.

Proč Pan American Silver sledovat

Společnost sedí na jedněch z největších rezerv stříbra na světě (přes 450 milionů uncí). Po dokončení akvizice MAG Silver v roce 2025 plně ovládla důl Juanicipio, který je považován za jeden z nejkvalitnějších a nejvýnosnějších stříbrných projektů planety.

Pan American je známá také svou konzervativní správou financí. Má dostatek hotovosti na to, aby přečkala období nízkých cen, a zároveň generuje volné cash flow, které vrací akcionářům skrze dividendy a zpětné odkupy akcií.

Na rozdíl od společností zaměřených především na stříbro má Pan American Silver silnou expozici i vůči zlatu. To v dobách extrémní volatility (jako tento víkend) funguje jako tlumič nárazů – zatímco stříbro spadlo o 28 %, akcie PAAS klesly „jen“ o necelých 14 %.

Jaká jsou rizika této investice

Pro investora, který chce maximálně vytěžit z růstu ceny stříbra, může být velký podíl zlata v portfoliu firmy poněkud na obtíž. Když stříbro vystřelí vzhůru, Pan American Silver poroste pomaleji než menší, specializovaní konkurenti.

Většina dolů se nachází v Latinské Americe (Peru, Mexiko, Argentina, Bolívie). Tyto regiony mohou být náchylné k politické nestabilitě, změnám těžebních zákonů nebo stávkám, což může mít negativní vliv na produkci nebo ji někde dokonce přerušit.

Shrnutí – proč se může vyplatit

Díky obrovským rezervám a diverzifikaci do zlata nabízí mnohem větší stabilitu a bezpečí než menší konkurenti, přičemž stále vyplácí solidní dividendu. Aktuální pokles je vzácnou příležitostí koupit akcie tohoto giganta a vlastníka klíčového dolu Juanicipio se slevou.

Prozkoumejte akcie Pan American Silver na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

4. iShares Silver Trust (ETF: SLV) – investice do fondu, který stříbro sám přímo drží

Pro ty, kdo nechtějí analyzovat jednotlivé firmy a rizika managementu, je tu největší stříbrné ETF. Fond drží fyzické stříbro v trezorech v Londýně a New Yorku.

Jaká je aktuální situace

Páteční propad o více než 28 % přesně kopíroval cenu spotového stříbra. Toto ETF je tak sázkou čistě na cenu tohoto drahého kovu, nicméně s tím rozdílem, že v tomto případě stříbro nakupujete skrze akcie vydávající společnosti. A to s sebou přináší mnoho výhod, jako je například hodnotový a časový test.

Pokud věříte, že páteční panika byla až přehnanou reakcí, iShares Silver Trust nabízí nejrychlejší cestu k využití potenciálního odrazu.

Shrnutí – proč se může vyplatit

Toto ETF je nejčistší a nejjednodušší způsob, jak získat expozici přímo do fyzické ceny stříbra bez rizika špatného managementu konkrétní firmy. Také zde lze uplatnit časový a hodnotový test, což u obchodování stříbra jako komodity nejde.

Prozkoumejte akcie iShares Silver Trust na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

Slova závěrem – jaký vývoj lze očekávat nadále během roku 2026

Páteční výplach na trzích drahých kovů připomněl historickou zkušenost: nejedná se o trhy pro slabé povahy. Jejich volatilita může být zničující, ale také nabízí příležitosti, které u jiných aktiv nenajdete.

Scénář pro rok 2026 se nyní štěpí na dvě možnosti – v tom medvědím pro stříbro a drahé kovy nově jmenovaný předseda Kevin Warsh a Fed spíše ponechají vyšší úrokové sazby (respektive nesníží je tak rychle), aby zajistili silnější dolar. V tom případě budou aktiva jako dluhopisy oproti drahým kovů atraktivnější.

Více býčí vývoj lze očekávat na základě průmyslové poptávky (zejména z Číny a sektoru obnovitelných zdrojů). Jelikož stříbro získává stále vyšší poptávku z průmyslu, v dlouhodobějším horizontu stále bude mít tendenci stabilně růst.

Pro dlouhodobé investory tak může být aktuální korekce šancí, jak do portfolia zařadit kvalitní aktiva se slevou. U krátkodobějších obchodníků se pak může vyplatit počkat na ustálení vývoje a volatility, která je nyní na trzích přítomná, a až poté se rozhodnout pro vhodnou strategii.

Prozkoumejte akcie těžařů stříbra na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

Kdy bitcoin vytvoří cenové dno a zase začne růst?

Ing. Jaroslav Jarolím
-
10
Kdy bitcoin vytvoří cenové dno a zase začne růst?

Bitcoin se nyní obchoduje na zhruba 68 000 USD, takže trh prozatím našel oporu v blízkosti supportu 60 000 USD. Nicméně úroveň kolem 71 000 je na oplátku potvrzenou rezistencí, kde cena BTC evidentně není schopna postoupit výše. Čili to s tím relief rally nevypadá zase moc slibně.

Řekl bych, že cena BTC bude následující týdny konsolidovat do nějaké rozeznatelné podoby, z čehož si lze pak tipnou další směr. V nejhorším možném případě může propad ceny zase brzy strmě pokračovat, ale ani prodejní tlak není nevyčerpatelný.

Vlastně bych si dovolil říct, že tohle vše kolem je takový šum, protože se nám rozblikalo hodně ukazatelů, které avizují, že se už nacházíme v pozdní fázi medvědího trhu. Což je skvěla zpráva.

Je dno blízko?

Kdy bitcoin vytvoří cenové dno? Až budou „všichni“ prodávat

Na trhu s BTC se lidé často snaží najít jeden konkrétní bod, kdy „už to více dolů nepůjde“, a odtud se trh otočí. Jenže zkušenost z minulých cyklů ukazuje něco jiné: tvorba cenového dna je proces. Vím, že se tím krapet opakuji, ale ne každý čtenář je štamgast.

Nejde o jeden obchodní den a týden. To znamená ani jednu svíčku na grafu, ale o delší fázi, ve které se postupně vyčerpává prodejní tlak, sentiment je jak před pohřbem a trh si teprve pomalu hledá cenové úrovně, o které se lze opřít. Přesněji řečeno hledá tržní rovnováhu.

V minulosti bylo předzvěstí takového momentu ve chvíli, kdy tržní cena bitcoinu klesne pod průměrnou nákupní cenu dlouhodobých držitelů, tedy skupiny označované jako LTH (Long-Term Holders).

Logika je jednoduchá, dokud ani dlouhodobí držitelé nejsou pod opravdu velkým tlakem, nemůžeme mít dno trhu. Jakmile se cena dostane pod jejich průměr, tlak se tím přesune i na investory, kteří běžně nepanikaří, a právě tehdy se historicky rozjížděla fáze, kdy se dno začalo skutečně postupně tvořit.

Dnes je průměrná nákupní cena LTH lehce nad 40 000 USD, takže pokud by se měl zopakovat historický vzorec chování, znamenalo by to, že bitcoin by mohl začít tvořit cenové dno až kolem 30 000 USD.

Jde tudíž o cenovou oblast, kde by se podle minulých cyklů mělo objevit to typické chován v podobě delší konsolidace, postupné slábnutí prodejů a pomalý přesun psychologie do naprosté apatie.

Z hlediska aktuální tržní ceny to ovšem znamená hodně bolestivou implikaci: pokles BTC o dalších zhruba 50 %.

Cenové dno se tvoří tehdy, když se trh ne jenom propadne do depresi, ale když se v té depresi nachází alespoň po určitý čas.

Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!

Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.

Zaregistrujte se na ByBit EU

Z pohledu Sharpeho poměru se konec medvědího trhu blíží

Bitcoin se z hlediska poměru rizika vůči potenciálnímu výnosu začíná jevit atraktivněji než kdykoli od poloviny roku 2023. Naznačuje to vývoj Sharpeho poměru, který je jedním z klasických nástrojů pro hodnocení investičního rizika v poměru k dosaženému výnosu.

Ukazatel se u BTC v listopadu propadl do své takzvané „zelené“ zóny pod nulou a od té doby se zde drží. S posledním cenovým výplachem se dokonce dostal až k hodnotě kolem -4 bodů, kde byl trh naposledy v roce 2015.

Sharpeho poměr vytvořil nákupní signál pro bitcoin
Sharpeho poměr vytvořil nákupní signál pro bitcoin. Zdroj: Jaroslav Jarolím (Zdroj dat: tradingview.com)

Z historického pohledu je to zajímavý moment. Právě podobné úrovně Sharpeho poměru jsme viděli v letech 2019, 2020 a 2022, tedy v obdobích, kdy se na trhu formovala dlouhodobá cenová dna.

Info
Když jsou hodnoty hluboko pod nulou, trh už zpravidla absorboval velkou část negativních zpráv a paniky. To vytváří prostředí, kde další prudký pokles vyžaduje nový silný impulz, zatímco prostor pro postupné zotavení se zvětšuje.

Sharpeho poměr totiž v tomto kontextu odráží situaci, kdy jsou výnosy v krátkém období slabé či záporné, zatímco volatilita je vysoká. Jinými slovy, trh je vyčerpaný, panuje na trhu deprese.

To samozřejmě neznamená, že dno už bylo definitivně vytvořeno. Samotný indikátor nic negarantuje a historie se nikdy neopakuje dokonale. To, co však podobné extrémní hodnoty nabízejí, je potenciální asymetrie ve prospěch investora – vysoký potenciál výnosů s nízkým rizikem.

V rámci on-chain analýzy Sharpeho poměr používá jako měřítko cyklického návratu směrem k „normálu“, o čemž často ve svých analýzách mluvím.

V podstatě je tak trh s bitcoinem ve fázi, kdy se onen nový normál teprve hledá. Nevíme, kde přesně je. Nicméně předpokládáme, že bude v tomto cyklu zase o něco výše ne předtím.

Musím jako vždy dodat, že i tento přístup má své limity. Indikátory jsou pouze nástroje, chcete-li berličky. Není to nic extra exaktního, ale navádí nás snad správným směrem. Kompas vám taky neukáže, kde přesně jste, ale ukáže vám důležitý směr. Ale to už je takové filozofování.

Závěrem: Těch „obratových“ signálů je mnoho

V podstatě nějakou dobu pojedeme takový seriál, ve kterých si budeme ukazovat argumenty v podobě grafů, že bitcoin v následujících měsících vytvoří tržní dno.

Žádný ukazatel vám samozřejmě nepoví, kde přesně se cenové dno BTC vytvoří, ale jste o krok napřed před 95 % retailu, kteří nemají absolutně představu. A rozhodují se k nákupu podle pocitů.

My máme na naši straně empirií a heuristiku a v tom je síla, přátele.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Elon Musk integruje obchodování akcií a kryptoměn do feedu sítě X

Dariusz Matuszyński
-
1
Elon Musk integruje obchodování akcií a kryptoměn do feedu sítě X

Finanční revoluce na platformě X: Obchodování akcií a kryptoměn míří přímo do vašeho feedu

Sociální síť X, dříve známá jako Twitter, stojí před jedním z nejzásadnějších milníků své existence. Platforma finalizuje integraci pokročilých nástrojů, které uživatelům umožní okamžitý nákup a prodej akcií či digitálních aktiv. Tento strategický tah je klíčovým střípkem v ambiciózní vizi Elona Muska transformovat tuto sociální síť na komplexní finanční ekosystém.

Cílem integrace je vytvořit prostředí, kde uživatelé mohou spravovat své investice a provádět platby bez nutnosti opustit aplikaci.

Smart Cashtags: Od informací k investicím během vteřiny

Konkrétní detaily nové funkcionality odhalil 14. února Nikita Bier, vedoucí produktového oddělení X. Cílem je odstranit bariéry mezi konzumací informací a realizací obchodů pomocí vylepšených „Smart Cashtags“. Zatímco doposud sloužil symbol dolaru (např. $BTC pro Bitcoin) primárně k vyhledávání obsahu a diskuzí, nová verze systému nabídne plnohodnotné obchodní rozhraní.

Zdroj: https://x.com/nikitabier/status/2022592748952653969

Elon Musk’s X Integrates Stock and Crypto Trading Directly into Timeline

Funkce obchodování na timeline se na sociální síti X dočkáme již za pár týdnů!

Po kliknutí na příslušný tag získá uživatel přístup nejen k živým cenovým grafům a kontextuálním datům, ale především k možnosti okamžitého obchodování. Odpadá tak nutnost zdlouhavého přepínání do externích aplikací brokerů, což investorům umožní reagovat na tržní sentiment v reálném čase. Ostré spuštění této novinky se očekává v řádu několika týdnů.

Muskova vize a bezpečnostní výzvy

Zavedení obchodních funkcí není izolovaným experimentem, nýbrž logickým krokem v naplňování Muskovy strategie vytvořit „aplikaci pro všechno“, inspirovanou čínským gigantem WeChat. Společnost X již aktivně buduje infrastrukturu pro peer-to-peer platby a zpřístupnění tradingu má za cíl udržet uživatele a jejich ekonomickou aktivitu uvnitř platformy.

TIP redakce: Elon Musk stěhuje AI do vesmíru: Plánuje miliony satelitních serverů

Prolnutí světa sociálních sítí a financí s sebou nese rizika. Bezpečnostní experti varují před zvýšeným množstvím podvodů, na které se platforma musí připravit.

Vedení společnosti si plně uvědomuje hrozbu podvodů a spamu, které jsou ve světě kryptoměn častým jevem. X proto deklaruje nulovou toleranci vůči koordinovaným útokům či obtěžování, které by mohly narušit důvěryhodnost platformy. Úspěch celé transformace tak bude záviset nejen na technologickém řešení, ale především na schopnosti zajistit bezpečné a regulované prostředí.

Často kladené otázky (FAQ)

Co jsou to Smart Cashtags a jak fungují v praxi? Smart Cashtags jsou vylepšené odkazy označené symbolem dolaru (např. $TSLA nebo $ETH). V nové verzi na síti X tyto tagy nebudou sloužit pouze k vyhledávání diskuzí, ale po kliknutí otevřou interaktivní okno s grafy a tlačítkem pro přímou exekuci obchodu, aniž byste museli opustit aplikaci.
Kdy bude funkce přímého obchodování dostupná? Podle vyjádření produktového manažera Nikity Biera z poloviny února je spuštění funkce na spadnutí. Uživatelé by se možnosti obchodování přímo z časové osy (timeline) měli dočkat v horizontu několika týdnů.
Jak X plánuje chránit uživatele před finančními podvody? Vedení X přislíbilo zavedení přísné moderace obsahu se zaměřením na finanční segment. Cílem je eliminovat spam, podvodná schémata a tržní manipulace. Ačkoliv chce platforma podpořit adopci digitálních aktiv, kvalita a bezpečnost uživatelského zážitku zůstává prioritou.

Ethereum na pokraji obratu? Tom Lee očekává další rychlé V-shape zotavení

Mgr. Radek Petráš
-
0
Ethereum na pokraji obratu? Tom Lee očekává další rychlé V-shape zotavení

Ethereum zažívá výrazný pokles, ale podle známého analytika Toma Leeho může být dno blíž, než se zdá. Šéf výzkumu společnosti Fundstrat Global Advisors tvrdí, že historický vývoj Etherea naznačuje vysokou pravděpodobnost rychlého obratu.

Podle něj se trh může opět zotavit typickým V-shape scénářem, tedy prudkým pádem následovaným stejně rychlým růstem.

Ethereum historicky vždy dokázalo rychle zotavit své ztráty

Tom Lee upozornil, že od roku 2018 Ethereum zaznamenalo více než 50% pokles celkem osmkrát. Ve všech těchto případech však následovalo rychlé zotavení, které plně vymazalo předchozí ztráty.

Například v loňském roce ETH kleslo mezi lednem a březnem o 64 %, ale následně se opět zotavilo. Lee zdůrazňuje, že historicky Ethereum vždy vytvořilo tzv. V-shape bottom, tedy ostré dno a rychlý návrat nahoru.

Analytici vidí možné dno poblíž klíčové úrovně

Analytik Tom DeMark označil oblast kolem 1 890 USD jako potenciální zónu dna. Podle něj může cena tuto úroveň krátce prorazit a znovu otestovat, což by vytvořilo tzv. perfektní dno.

Ethereum se mezitím propadlo až na 1 760 USD, což je blízko nejnižších hodnot tohoto cyklu. V době psaní článku se ETH obchodovalo lehce nad 1 900 USD, po poklesu o přibližně 37 % za posledních 30 dní.

Lee přesto tvrdí, že současná situace není výjimečná a připomíná poklesy z let 2018, 2022 a 2025.

Rekordní zájem o staking omezuje nabídku

Navzdory poklesu ceny zůstává zájem o staking Etherea velmi silný. Data z ValidatorQueue ukazují, že čekací doba pro staking dosáhla rekordních 71 dní, přičemž ve frontě čeká přibližně 4 miliony ETH.

Celkem je nyní stakováno 30,3 % všech existujících ETH, což odpovídá přibližně 36,7 milionu ETH. To představuje významné omezení likvidní nabídky na trhu.

Analytici upozorňují, že uzamčení velkého objemu ETH znamená, že investoři spíše drží dlouhodobé pozice, než aby prodávali během poklesu.

Uzamčené miliardy signalizují důvěru investorů

Podle analytiků platformy Milk Road je nyní ve stakingu uzamčeno přibližně 74 miliard USD v ETH. Tyto prostředky generují roční výnos kolem 2,83 %, což není v kryptosvětě extrémně vysoký výnos.

Přesto investoři pokračují ve stakingu, což naznačuje, že mnoho z nich nevnímá současný pokles jako důvod k opuštění trhu.

Možnost rychlého zotavení?

Historie Etherea ukazuje, že prudké poklesy jsou běžnou součástí jeho cyklů. Zároveň však platí, že předchozí zotavení probíhala v odlišných makroekonomických podmínkách.

Rekordní úroveň stakingu je důležitým signálem, protože omezuje dostupnou nabídku na trhu. Může to v budoucnu ovlivnit dynamiku ceny, zejména pokud se poptávka opět zvýší.

Podle Toma Leeho se Ethereum může nacházet blízko dna a historické vzorce naznačují možnost rychlého zotavení. Přestože cena výrazně oslabila, rekordní úroveň stakingu ukazuje pokračující důvěru investorů. Vývoj v následujících týdnech ukáže, zda se Ethereum opět vydá cestou typického V-shape obratu.

Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!

Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.

Zaregistrujte se na ByBit EU

Lednový efekt předpovídá úspěšný start akcií: Jsou zisky po zbytek roku zajištěny?

XTB
-
0
Lednový efekt předpovídá úspěšný start akcií: Jsou zisky po zbytek roku zajištěny?

Americké akciové trhy mají za sebou mimořádně silné období. Index S&P 500 v posledních třech letech dělal investorům radost nadprůměrnými výnosy, když v roce 2023 vzrostl o 26 %, v roce 2024 o 25 % a loni přidal dalších více než 15 %.

Ani začátek letošního roku zatím neztrácí dech. Za první čtyři týdny roku 2026 si index připsal přibližně 2 %, což mezi investory znovu otevírá otázku, zda existuje přímá souvislost mezi výkonem trhu v lednu a jeho výsledkem na konci prosince.

Prozkoumejte akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Jak se daří v lednu, tak se daří celý rok

Historická data od roku 1950 naznačují, že pozitivní leden bývá pro akciové trhy velmi dobrým znamením. Pokud akcie zakončily první měsíc roku v plusu, průměrný roční výnos se pohyboval na úrovni 12,2 %, přičemž mediánová hodnota byla ještě o něco vyšší, konkrétně 13,4 %.

Statistiky hovoří jasně: v 87 % případů, kdy byl leden růstový, skončil v zisku i celý zbytek roku. Pokud lednový růst překoná hranici 2 %, úspěšnost zůstává velmi vysoká (85 %) s průměrným ročním zhodnocením 12,3 %. Naproti tomu v letech, kdy leden skončil v červených číslech, se trhům podařilo uzavřít rok v zisku pouze v 60 % případů.

Při detailnějším pohledu na data lze vypozorovat zajímavou korelaci mezi hloubkou lednového pohybu a finálním výsledkem. Pokud akcie v lednu klesly o více než 5 %, rok končil v průměru se ztrátou 7 %.

Naopak mírně pozitivní leden s růstem mezi 0 až 2 % historicky vedl k velmi silným rokům s průměrným výnosem přesahujícím 16 %. Tato čísla potvrzují, že nálada na trhu na začátku roku často nastavuje tón pro následující měsíce, i když historické výnosy samozřejmě nejsou zárukou těch budoucích.

Prozkoumejte ETF na platformě XTB

Využijte časového testu ve svůj prospěch.

Přidat se k XTB

Proč se v lednu tolik nakupuje – a proč to nemusí vždy vyjít

Leden je obecně považován za nejaktivnější měsíc z hlediska alokace kapitálu. Po klidnějším prosinci se trhy znovu otevírají naplno a do akcií přitéká čerstvá hotovost z penzijních plánů i koncoročních bonusů.

Investoři mají tendenci přesouvat prostředky do rizikovějších aktiv, zejména v prostředí klesajících výnosů na dluhopisovém trhu, což je situace, kterou sledujeme i nyní. Často zmiňovaným faktorem je také daňová optimalizace z konce předchozího roku, kdy investoři v prosinci doprodávají ztrátové pozice, aby je v lednu nahradili novými nákupy.

Znamená tedy pozitivní start roku automatickou pozvánku k nákupům bez rozmyslu? Rozhodně ne. I v nedávné historii jsme zažili situace, kdy po slibném lednu přišla výrazná volatilita.

Stačí si vzpomenout na loňský rok, kdy trhy rozkolísala vyjádření Donalda Trumpa ohledně cel, nebo na rok 2020, kdy po pozitivním úvodu zasáhla svět pandemie covidu. V obou případech se sice trhy dokázaly z propadů relativně rychle zotavit, ale slouží to jako připomínka, že nečekané události mohou statistické předpoklady kdykoliv narušit.
Konkrétně tento efekt ve svém videu rozebral analytik Tomáš Vranka.
Možnost otestovat tyto statistické pravděpodobnosti v praxi nabízí investiční aplikace XTB, kde lze do širokého portfolia akcií a ETF vstoupit i s malým kapitálem a bez poplatků.

Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.

Bitcoin na grafech signalizuje připravenost na růst, ale čeká na signál

Ing. Kamil Pošvic
-
17
Bitcoin na grafech signalizuje připravenost na růst, ale čeká na signál

Kurz ceny Bitcoinu nám tento týden docela klesal, ale v pátek vše dohnal. Týdenní svíčka má aktuálně zelenou barvu a slušně dlouhý knot. Ukazuje možný odraz a růst? Pokusíme se najít odpovědi v dnešní nedělní analýze.

Klasicky nejprve rozeberu tento týden. Člověk nemůže zjistit kam jde, když neví kde byl. Aktuální situace nám vždy mnohem lépe pomůže pochopit aktuální sentiment na trhu. Vidíme, že kurz ceny Bitcoinu vstoupil do nového týdne s minimálním gapem.

Tento rozdíl od páteční ceny v době uzavření chicagské derivátové burzy CME se tak zaplnil hned v první hodině po půlnoci. Vlastně si tam můžeme i všimnout, že CME nás chvilku táhla i nahoru. První svíčka tohoto týdne má poměrně vysoký knot a vytvořila týdenní maximum na 72 240 USD.

Ještě kolem páté hodiny ranní se cena pohybovala kolem 71 350 USD. Pak ale přišel pokles. Žádné extrémní objemy a postupný pokles až do 11 hodiny. Evropské trhy nás na chvilku poslaly nahoru, ale po oznámení Michaela Saylora o nákupu 1 142 BTC přišel další propad.

Ne ale na dlouho. Na Relative Strength Index (RSI) již vidíme hledání vyššího dna, které spolu s nižším dnem na cenovém grafu vytvořilo jasnou býčí divergenci. Ta se po otevření newyorské burzy začala vyplňovat a kurz ceny Bitcoinu se do jejího uzavření vrátil na 71 150 USD. Pak jsme se ale opět vrátili k poklesu.

Klesali jsme až do úterního odpoledne, kdy Spojené státy zveřejnily svoje maloobchodní tržby. Tam přišlo trošku rozčarování. V listopadu tržby rostly o 0,6 % a očekávalo se, že prosincový výsledek bude někde na úrovni 0,4 %. Realita ale byla na nule. Vidíme, že přišla nejprve volatilita a pak nárůst. Kurz ceny Bitcoinu se pokusil vrátit nad 70 000 USD.

Bitcoin čelil zamítnutí na 70 000 USD

Neúspěšně. Jasné zamítnutí a během hodiny propad zpět k 68 500 USD. Podobně negativní názor se ukázal i během noční seance asijských trhů. Ve středu ráno se Bitcoin obchodoval za 66 700 USD. RSI se nám již začalo dostávat k 30 bodů. Tedy přeprodané pásmo, které často nahrává obratu a potenciálu na růst.

Chvilku to sice vypadalo, že se odrazíme ale do toho opět přišly makroekonomické informace z USA. Míra nezaměstnanosti vyšla nižší než se očekávalo. Opět vidíme slušnou volatilitu spojenou s vyššími objemy. Ta nás sice srazila až k 65 700 USD, ale na RSI již vidíme, že tvoříme vyšší dno.

Opět býčí divergence, která se projevila dalším růstem. Do čtvrtečního odpoledne kurz ceny Bitcoinu vyrostl zpět k 68 300 USD. A pak nám do toho zase přišly Spojené státy. Tentokrát se stavem jejich nemovitostního trhu. Prodej domů byl výrazně pod očekáváním.

Meziměsíčně klesl o 8,4 % (nejprudší pokles za 4 roky). Do toho navíc přišel výprodej akcií firem investujících do oblasti umělé inteligence. V této atmosféře silně klesal index S&P 500 i Nasdaq Composite. Bitcoin prostě nemohl jet proti proudu.

Ve čtvrtek večer tak vidíme dosavadní minimum tohoto týdne na úrovni 65 107 USD. Tam se pokles zarazil a zatímco cenový graf postupoval do strany, tak indikátor RSI již maloval vyšší dno. Býčí divergence, která se začala plnit s uzavřením americké burzy.

Do pátečního odpoledne se cena Bitcoinu vrátila na 67 200 USD. Začínalo to vypadat optimisticky, ale sami asi vidíte, že růst nebyl moc provázen objemy. Ve 14:30 totiž měli Spojené státy zveřejnit míru inflace. Po několika relativně negativních informacích z předchozích dnů bylo asi jasné, že všichni raději vyčkávají.

Míra inflace Spojených států je nejnižší od loňského května

Informace ale překvapily. Po dvou měsících stagnace přišel významný pokles. Meziroční míra inflace spadla na 2,4 %. Pokles o 0,3 % a navíc pod očekáváním. Dolar nahoru, S&P 500 nahoru a Bitcoin samozřejmě taky. Kolem 17 hodiny atakoval 69 500 USD.

V době uzavření chicagské burzy se cena pohybovala kolem 68 833 USD. Ale rozhodně nás nečekala klidná sobota s pohybem kolem této úrovně. V sobotu ráno přišel další růst a kolem 13 hodiny se cena vyhoupla až k 70 500 USD. Tam sice čelila zamítnutí, ale vrátila se jen těsně pod 70 000 USD.

A dnes ráno to vidíme opět. Pokles téměř k 69 000 USD a pak prudký odraz a další pokus prorazit 71 000 USD. Zatím neúspěšně (tvoří se nám tam medvědí divergence) a navíc tu máme kladný CME gap. Ten se může klidně vyplnit ještě během dnešního odpoledne. Osobně stále sleduji ten na 84 500 USD. Nevidím důvod, proč by se nemohl v dohledné době opět vyplnit.

Čtyřhodinový graf ukazuje možný růst

Na čtyřhodinovém grafu jsem ponechal Fibonacciho retracement z minulého týdne. Vypadá to na testování úrovně 23,60 %. Do grafu jsem ale přidal RSI. Kdo máte náš Patreon, tak víte že již v pátek ráno jsem upozorňoval na býčí divergenci, která se nám tady vytvořila.

Zatím to vypadá, že emoce kolem částečného shutdownu se neprojevila a býčí divergence se naplňuje. Optimisticky vypadá i prolomení dvou exponenciálních klouzavých průměrů (EMA). Z pohledu strategie křížení rychlého a pomalého klouzavého průměru to vypadá optimistiky.

Zvolil jsem v tomto případě 20 a 50svíčkový EMA. Zatím to vypadá, že jsme se v sobotu ráno přesunuly nad ten pomalý a ten nás zatím drží jako support. Průměry navíc nejsou moc daleko od sebe, takže býčí překřížení může přijít poměrně rychle.

Ale i naopak. Když se podíváme na konec ledna, tak tam byla velmi podobná situace. Cenový graf byl nad průměry, vypadalo to na býčí překřížení a RSI se pohybovalo kolem 60 bodů. Kdo ale čtete mojí analýzu pravidelně, tak víte že v tom termínu bylo poslední zasedání Fed a den po něm přišel ten silný propad zlata a stříbra.

Tam nás tedy dolů srazilo makro. Jestliže teď nepřijde žádná taková emoce, tak by nás úspěšné otestování supportu v oblasti klouzavých průměrů mohlo vynést až k další metě Fibonacciho retracementu. Tedy do oblasti kolem 73 000 USD (38,2 %).

Musíme si dát ale pozor i na potenciální medvědí divergenci, která se nám tam tvoří na delším než standardním rozsahu. RSI se většinou počítá na 14 svíček a tak by se i divergence měly počítat do tohoto rozmezí. Když ale přepočtu RSI i na 42 svíček, tak vidím že RSI hledá vyšší vrcholy a cenový graf nižší vrcholy. Ten růst tedy může být jen dočasný.

Denní graf je plný optimismu

Na denním grafu jsem vyznačil mojí oblíbenou Ichimoku Kinko Hyo. Vypadá to, že jsme se vrátili nad krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená, 68 650 USD). Býčí náladu podporuje i páteční tvar svíčky Bullish Engulfing. Tedy silná zelená svíce, která tělem plně pohltí předchozí malou červenou.

Na grafu lze také nalézt potenciál pro vzor Adam a Eva. Tento název se používá pro vzor dvojitého dna, kdy první má ostrý hrot a druhé (nemusí být tak nízko) má pomalejší nástup. Pro potvrzení potřebujeme uzavřít nad úrovní potvrzení (70 500 USD).

To by tedy nahrávalo možnému růstu. Další rezistencí z Ichimoku Kinko Hyo se tak stává střednědobý cenový trend (Kijun-sen, modrá, 75 570 USD). Sentiment ale zatím stále setrvává v medvědím teritoriu (Chikou span pod cenovým grafem).

Týdenní graf by mohl avizovat nové ATH do konce roku

Když se podívám na týdenní graf, tak si všimnu pohybu ve formaci zvané Megaphone. Jedná se o býčí vzor, který by nás mohl odrazit k dalšímu růstu. Tomu všemu by nahrával i RSI, který se dostal pod 30 bodů. Tedy do teritoria přeprodaného trhu, které často signalizuje blížící se růstu.

Ale! Jasně, že to má svoje ale. Zatím nevím, zda jsme opravdu nalezli dno. Tato týdenní svíčka sice má jen velmi slabé tělo a dlouhý knot, ale ještě ani není plně uzavřená. Navíc nikdo neříká, že teď se musíme odrazit a začít růst. Když se podíváte na bod 3, tak tam vidíme docela dlouhý stranový pohyb a další otestování horní trendovky.

Tehdy jsme dokonce vytvořili nové historické maximum, než přišel pokles. Umím si tedy představit scénář, kdy se nyní bude pohybovat do strany, znovu otestujeme spodní trendovku a pak teprv přijde nějaký ten odraz a růst. Tedy v případě, že se nám tento vzor vůbec potvrdí.

Jaké signály lze číst na dalších grafech?

Zkusím se teď podívat na další grafy a ukazatele. Třeba tam najdeme nějaký další slušný signál, který nám pomůže se rozhodnout.

Začnu pohledem na deriváty. Tam byla nedávno docela panika, likvidace v řádu miliard a samozřejmě i masové naskakování do dlouhých pozic kolem 60 000 USD. Asi nejlépe situaci vyjádříme rozdílem mezi cenou na spotové obchodování a futures (basis).

Když se podívám na 7denní klouzavý průměr, tak vidím, že se tento rozdíl vrátil do kladných hodnot. Futures jsou tedy dražší než ceny na spotu. Dlouhé pozice tedy opět převažují a jedná se vlastně o standardní situaci.

Dalo by se tedy říci, že se derivátový trh vyčistil, spekulanti byli zlikvidováni a nedávná masivní vlna poklesu skončila. Trh se tedy stabilizuje a čeká na další impulz. Tím že se basis aktuálně nachází kolem nuly by šlo říci, že zájem o deriváty je teď slabší a pro růst potřebujeme nárůst zájmu na spotu.

Samozřejmě že si uvědomuji, že růst posledního býčího trhu byl primárně tažen spotovými burzovně obchodovatelnými fondy (ETF). Ty nám poslední dobou spíše stagnují a když to porovnám mezi roky 2025 a 2024, tak je to opravdu o dost slabší. Obnovený zájem by nám jistě pomohl k růstu, na druhou stranu buďme rádi, že zase tolik neklesají.

Jak to vypadá na derivátech z krátkodobého pohledu?

Na derivátech tedy teď není zase až takový zájem, ale to neznamená že nemají vliv na cenu. Na konci měsíce nám opět expirují opce a objem 7,2 miliardy USD rozhodně není zase tak špatný. Max Pain Price vychází na 80 000 USD. Na této úrovni by se tedy dopad na trhy minimalizoval a zisk medvědů/býků by se vyrovnal.

Když se podívám na mapu likvidací pákových pozic, tak vidím slušnou likviditu na úrovni 68 300 USD. To by tedy nahrávalo návratu na tuto úroveň spojenou s vyplněním CME gapu tohoto víkendu. Další silnější úroveň leží kolem 65 100 USD. Z pohledu týdenní kumulované mapy ale posun o 3000 USD v obou směrech smaže přibližně stejné množství (1,6 miliardy USD).

Co si myslí populární influenceři?

Jaká nálada ale panuje na internetu? Začnu indexem Fear and Greed, který se pohybuje již nějakou dobu v oblasti extrémního strachu. Sice to již není 5 (jako ve čtvrtek), ale ani hodnota 8 neukazuje na nějakou dobrou náladu.

Analytický kanál On-Chain Mind sleduje krátkodobé držitele. Respektive směrodatné odchylky od jejich nákladové ceny. Vždy když se Bitcoin pohyboval v pásmu mezi -1σ (aktuálně 72 000 USD) a -2σ (59 000 USD), tak se jednalo o dobrou příležitost k nákupu.

Finanční poradce Julius zase poukazuje na fakt, že Bitcoin se aktuálně obchoduje kolem ceny jeho těžebních nákladů. Tam se historicky formovalo hlavní dno. Nevidí tedy důvod, proč by měl přijít nějaký další dlouhodobější propad.

Analytik Maartunn zase sleduje propady z předchozích medvědích trhů. Aktuálně se nacházíme kolem 50 % z historického maxima. Historicky víme, že propady kolem 70 až 80 % jsou běžné. Ale data a sentiment ukazují, že by šlo již začít přemýšlet od možném nalezení dna.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Data a fakta máme shrnutá. Teď se ale potřebujeme připravit na nejsilnějšího hráče trhu – emoce. Asi ne každé prohlášení politiků nebo potenciální vyhrocení konfliktu lze předvídat, ale jsou časy, kdy lze nějakou tu volatilitu nebo zlom naopak očekávat.

V příštím týdnu to bude určitě středa. Ve 14:30 Spojené státy zveřejní další informace ohledně realitního trhu (stavební povolení a zahájení stavby). Poslední známá data jsou za říjen, kdy dosáhly nejnižších hodnot od pandemie COVID-19.

Dalším možným zlomovým bodem bude také středeční zveřejnění FOMC Minutes. Detailní zápis z posledního jednání kolem změny úrokové sazby může opět přinést lepší vhled na jejich uvažování. Derivátové trhy aktuálně do cen propisují dvě snížení v letošním roce a další hned v lednu 2027. Jaký dopad na to bude mít zápis z posledního zasedání FOMC?

V pátek nás pak čeká kvartální report HDP Spojených států, osobní příjmy/výdaje a jádrový index PCE. Vše ve 14:30.

Samozřejmě stále musíme sledovat situaci v Íránu. Jsou zde sice náznaky, že by mohlo dojít k jednání, ale Trump včera nezapomněl zdůraznit, že tam mají připravené svoje lodě a další tam míří. Nejlepší by podle něj byla změna režimu.

Pro nás by ale případná eskalace konfliktu nebo násilné převzetí moci představovalo spíše negativní situaci. Emoce strachu by nás mohla klidně opět srazit dolů. Takže pozor.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Pojďme si to shrnout. Na hodinovém grafu vidím aktuálně kladný CME gap ve výši kolem 1 500 USD. Teoreticky potenciál pro pokles o více než 2 %. Na čtyřhodinovém se nám plní býčí divergence s možností růstu na 73 000 USD. Z delšího pohledu tam máme ale i možnou medvědí divergenci, která by nás mohla srazit opět dolů.

Pro potvrzení růstu potřebujeme uzavřít denní svíčku nad 70 500 USD. Pak by mohl platit býčí vzor dvojitého dna Adam a Eva. Současně by se nám tak potvrdil support v oblasti týdenní trendové linie. Signalizovalo by to možné nalezení dna, které se může obrátit ve stranový pohyb nebo dokonce i růst.

Hodně nám teď bude záležet na impulzech, které přijdou z makroekonomie. Poptávka po derivátech je slabší a na spotu také potřebujeme přidat. Například do spotových ETF by byl jistě prostor pro další investice. To, že aktuálně jejich změny spíše stagnují by také mohlo nahrávat domněnce, že aktuální cena je pro investory přitažlivá.

Minimálně by to byla dobrá zpráva pro těžaře. Jejich nákladová cena se aktuálně pohybuje kolem aktuálních cen. Sice nemají nějaké extrémní zásoby, ale klidně se může stát, že ti větší budou muset projít restrukturalizací a ti slabší odpadnou.

Z pohledu situace na trhu je ale dost možné, že máme velice dobrou příležitost nakoupit ve slevě. Když se podívám na výkony Bitcoinu v období s výskytem indexu Fear and Green v oblasti extrémního strachu, tak to vidím optimisticky. Za 3 až 6 měsíců by mohl být nárůst kolem 50 %.

Jaké obchody si připravím na tento týden?

Aktuálně si otevírám krátké pozice a vsázím na pokles směrem k pátečnímu CME gapu. Mám připraveno vícero krátkých pozic až do oblasti 72 000 USD. SL si dám nad 73 000 USD. Po vyplnění CME gapu ale zavřu.

Počítám, že se budeme nějaký čas pohybovat do strany, ale stále sleduji i ten CME gap z předminulého víkendu. Ta tendence je vyplňovat je opravdu velice vysoká. Samozřejmě že se mohu mýlit. Proto si na derivátech vždy nastavuji SL (a již si je i pořádně kontroluji). Z pohledu spotu ale považuji aktuální ceny za dobrou nákupní příležitost z dlouhodobého pohledu.

Pro vás je tento článek ale jen shrnutím aktuálního dění a vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor. Žádná ze zde uvedených informací pro vás není ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Před vlastní investicí si rozhodně udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.

Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!

Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.

Zaregistrujte se na ByBit EU

Akcie Western Digital letí vzhůru! Má smysl je stále koupit?

Bc. Pavel Sýkora
-
0
Akcie Western Digital letí vzhůru! Má smysl je stále koupit?

Akcie Western Digital patří od začátku roku 2023 k nejvýraznějším vítězům technologického sektoru. Ode dna cyklu posílily o stovky procent a i v roce 2026 pokračují v silném trendu. Investory a trh proto přirozeně zajímá, zda jde pouze o doznívající euforii kolem AI, nebo o hlubší strukturální změnu, která může růst udržet i nadále.

Paměťový a úložištní sektor byl historicky známý extrémní cykličností – prudké růsty často střídaly bolestivé propady. Aktuální situace se však od minulosti v několika klíčových bodech liší.

A jsou to právě tyto rozdíly, na základě kterých je mnoho analytiků aktuálně optimistických ohledně vývoje Western Digital a dalších výrobců pamětí – a to i po tak výrazném býčím trendu a růstu cen jejich akcií. Pojďme se na WD proto podívat více do hloubky.

Oddělení byznysu s flash paměťmi změnilo investiční vnímání WD

Jedním z nejdůležitějších kroků Western Digital bylo oddělení byznysu s flash disky (konkrétně společnosti SanDisk v únoru 2025). Firma se tím jasně vyprofilovala jako čistý hráč v oblasti pevných disků. Tento krok tak zásadně změnil způsob, jakým trh WD vnímá.

HDD segment je dnes pevně svázaný s hyperscalery, cloudovou infrastrukturou a AI datovými centry. Zatímco spotřebitelská elektronika je z hlediska nabídky a poptávky proměnlivá, investice do infrastruktury mají dlouhodobý charakter. Právě tato změna struktury poptávky zvyšuje předvídatelnost tržeb společností, které paměti vyrábějí (a mezi nimi je i Western Digital).

Management Western Digital pak otevřeně komunikuje, že cílem není maximalizace objemu, ale do budoucna stabilní nabídka i ceny a dlouhodobé kontrakty se strategickými zákazníky. To je přístup, který paměťový sektor dříve postrádal.

AI infrastruktura vytváří trvalý tlak na nabídku pamětí

Umělá inteligence zásadně změnila způsob, jakým firmy pracují s daty. Trénink modelů, inference i archivace obrovských datových objemů vyžadují masivní úložnou kapacitu. A právě zde hrají HDD stále klíčovou roli.

Přestože jsou SSD rychlejší a energeticky efektivnější, jejich cena je výrazně vyšší. Pro ukládání objemných a surových dat či záloh jsou HDD nenahraditelné. Z pohledu nákladů vycházejí několikanásobně levněji na jeden terabajt uložených dat než u SSD.

Analytici opakovaně zdůrazňují, že poptávka po úložištích roste rychleji, než jaké jsou výrobní kapacity jejich výrobců. To vytváří situaci, kdy ceny pamětí výrazně rostou a pravděpodobně růst budou.

Prozkoumejte akcie Western Digital na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

Hyperscaleři jako klíčový zdroj růstu Western Digital

Zásadní roli v aktuálním růstu hrají hyperscale zákazníci (Nvidia, Alphabet, Amazon či třeba Meta). Velcí provozovatelé cloudových platforem investují do infrastruktury v několikaletých cyklech. Tyto investice nejsou impulzivní reakcí na krátkodobé trendy, ale strategickým rozhodnutím.

Western Digital dnes dodává disky zákazníkům, kteří mají objednávky zajištěné i na celý rok 2026, v některých případech dokonce s výhledem do roku 2027. To výrazně zvyšuje viditelnost tržeb a snižuje riziko náhlého propadu poptávky.

Z pohledu investorů je důležité, že firma není závislá na desítkách malých odběratelů, ale na úzké skupině kapitálově velice silných partnerů, kteří mají dlouhodobé plány v oblasti AI a cloudu.

Co říkají analytici o Western Digital pro 2026

Analytické společnosti zůstávají při pohledu na Western Digital překvapivě jednotné. Bank of America i další instituce potvrzují nákupní doporučení (Buy) a zvyšují cílové ceny této růstové akcie (Bank of America pro následujících 12 měsíců například na 257 USD místo 197 USD). Důvodem je kombinace růstu objemů, stabilních cen a zlepšujících se marží.

Podle odhadů by firma měla v roce 2026 dodávat přes 200 exabajtů dat za čtvrtletí. Hrubé marže by se měly postupně přiblížit k hranici 50 %, což je úroveň, kterou paměťový sektor v minulosti dosahoval jen výjimečně.

Očekávaný růst zisku na akcii (EPS) se pohybuje v desítkách procent meziročně. Analytici zároveň zvyšují odhady i pro roky 2027 a 2028, což naznačuje, že současný cyklus není vnímán jako krátkodobý výkyv.

Co znamená zisk na akcii (EPS)?
Zisk na akcii, označovaný zkratkou EPS, vyjadřuje, kolik čistého zisku společnosti připadá na jednu vydanou akcii. Slouží přitom jako základní měřítko ziskovosti firmy z pohledu akcionáře. Počítá se jako podíl čistého zisku po zdanění a počtu akcií v oběhu, přičemž vyšší EPS obvykle naznačuje silnější schopnost firmy generovat zisk. Investoři EPS často sledují v čase nebo jej porovnávají s jinými firmami v odvětví.

Valuace je sice vyšší, ale důležitý je zde především kontext

Jedním z hlavních protiargumentů zůstává valuace. Akcie se obchodují za násobky zisku, které by v minulosti působily až příliš vysoko. Někteří analytici upozorňují, že férová cena by mohla být níže než aktuální tržní ocenění.

Na druhé straně je potřeba vnímat, že sektor se chová jinak než v předchozích cyklech. Nabídka aktuálně není dostatečná a vzhledem k vysokým nárokům AI v následujících letech bude silnou poptávku jen pomalu dohánět. To rozhodně podporuje vyšší násobky, než na jaké byli investoři zvyklí.

Rozdíl mezi krátkodobým přeceněním a dlouhodobým strukturálním růstem je v tomto případě klíčový. Právě zde se názory analytiků nejvíce rozcházejí. Pakliže se zaměřujete na kratší horizont, může být nákup skutečně poměrně rizikový. Ale v delším horizontu však poptávka po pamětích pravděpodobně jen tak neustane.

Rizika investice do paměťových akcií

Navzdory optimistickému výhledu existují i rizika. HDD trh je stále cyklický a historie ukazuje, že období nedostatku bývají následována naopak přebytkem (a tím pádem poklesy cen akcií výrobců pamětí). Pokud by výrobci reagovali na současnou úroveň marží až příliš agresivním rozšiřováním výrobních kapacit, mohlo by to v následujících letech zase narušit cenovou rovnováhu na trhu a vyvolat v tomto případě tlak na pokles cen.

Dalším rizikem je technologický vývoj. Pokud by se náklady na SSD výrazně snížily, mohlo by to část poptávky po HDD postupně přesměrovat. Tento scénář je však podle současných odhadů spíše dlouhodobý.

Investoři by také měli sledovat koncentraci zákazníků. Silná orientace na menší počet hyperscalerů, tedy skutečně velkých zákazníků, znamená, že jakákoliv změna jejich investičních priorit může mít na výsledky daného výrobce pamětí nebo disků výraznější dopad.

Vyplatí se akcie Western Digital dnes stále nakoupit

Odpověď závisí především na investičním horizontu. Pro krátkodobé spekulace může být riziko korekce vyšší, zejména po tak prudkém růstu. Někteří analytici proto doporučují vyčkat, jak trh započítá zisky z roku 2025.

Pro dlouhodobější investory je však investiční atraktivita těchto společností stále relativně silná. AI infrastruktura je teprve v rané fázi výstavby, poptávka po datech roste exponenciálně a HDD jsou v rámci vývoje nepostradatelné.

Western Digital dnes proto není jen firma zaměřená na paměti a disky v cyklickém, paměťovém sektoru. Stává se klíčovým hráčem, který těží z jedné z největších technologických transformací posledních dekád.

Závěrečné shrnutí – co lze očekávat od WD v roce 2026?

Analytici očekávají pro Western Digital další růst tržeb, zisků i marží. Zároveň poroste pozornost investorů, kteří budou pečlivě sledovat, zda se potvrzuje hypotéza o komplexní proměně tohoto odvětví, nebo zda se začne projevovat klasická cykličnost.

Současný růst ceny akcií Western Digital nelze vysvětlit pouze optimismem kolem AI. Opírá se o reálná čísla, kontrakty a omezenou nabídku. To z této společnosti dělá jednu z nejzajímavějších technologických akcií současnosti – ale zároveň titul, u kterého je na místě také obezřetnost.

Pro investory, kteří chápou cykly a jsou ochotni akceptovat volatilitu, může Western Digital v následujících letech nabídnout atraktivní kombinaci růstu a strategického významu ve vývoji AI infrastruktury.

Prozkoumejte akcie Western Digital na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

Nizozemsko schválilo 36% daň z nerealizovaných investičních zisků

Ondřej Kadlec
-
0
Nizozemsko schválilo 36% daň z nerealizovaných investičních zisků

Nizozemská sněmovna ve čtvrtek schválila legislativu, která od ledna 2028 zásadně změní pravidla pro zdanění investic.

Nový systém, označovaný jako zákon o skutečném výnosu, zavádí daň z kapitálového růstu u většiny aktiv včetně akcií, dluhopisů a kryptoměn. Obyvatelé budou každoročně odvádět státu přibližně 36 procent ze svých skutečných výnosů, a to i v případě, že svá aktiva neprodají a zisk takzvaně nerealizují.​

Odlišný režim pro nemovitosti a startupy

Zákonodárci pamatovali na specifickou povahu některých investic a pro nemovitosti či podíly ve startupech nastavili jiná pravidla. U těchto aktiv se daň uplatní především až v momentě realizace zisku, tedy při jejich prodeji. Cílem je nezatěžovat investory daní z majetku, který nelze snadno a rychle zpeněžit.​

Běžné příjmy plynoucí z těchto investic však daňovým prázdninám podléhat nebudou. Pokud investor inkasuje nájemné nebo dividendy, musí je zdanit v tom roce, kdy je skutečně obdržel. Systém tak kombinuje prvky průběžného zdanění příjmů s odloženým zdaněním kapitálového růstu u méně likvidních aktiv.​

Obavy z nedostatku hotovosti

Schválení zákona vyvolalo vlnu kritiky zejména mezi držiteli kryptoměn, kteří varují před praktickými dopady na cash flow. Investoři se mohou snadno dostat do situace, kdy budou muset platit vysoké daně z papírových zisků, aniž by měli k dispozici dostatek volné hotovosti.​

Velkým strašákem je také vysoká volatilita trhu s digitálními aktivy. Reálně hrozí scénář, kdy investor zaplatí daň z vysokého nerealizovaného zisku, ale hodnota jeho portfolia v následujícím období prudce klesne.

Papírové zisky by tak mohly být po zaplacení daní zcela vymazány, což vnáší do investování značnou nejistotu.​

Politické plány a možná změna kurzu

Parlament v reakci na obavy schválil dodatek, který zkracuje kontrolní období zákona z pěti let na tři roky. Zkrácení kontrolního období má zákonodárcům umožnit rychlejší reakci a případnou úpravu pravidel, pokud by implementace v praxi narážela na závažné problémy.​

Koalice stran D66, VVD a CDA navíc naznačila, že současný stav nemusí být konečný. Existují plány na budoucí přechod k modelu zdanění realizovaných kapitálových zisků, přičemž návrh legislativy by se mohl objevit kolem roku 2028.

Takový systém by danil aktiva až při prodeji, což by vyřešilo problémy s likviditou, ovšem za cenu nižších krátkodobých příjmů pro státní rozpočet.

Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!

Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.

Zaregistrujte se na ByBit EU

Ethereum pod 2000 USD, většina investorů je ve ztrátě

Martin Melichárek
-
0
Ethereum pod 2000 USD, většina investorů je ve ztrátě

Ethereum se propadlo pod hranici 2 000 dolarů a zůstává více než 60 % pod historickým maximem. Přibližně 58 % adres je nyní v nerealizované ztrátě, což podtrhuje sílu aktuální korekce a tlak na investory.

Ve ztrátě jsou i ETF investoři s odhadovanou průměrnou nákupní cenou kolem 3 500 dolarů, stejně jako akumulační adresy s nákladovou základnou poblíž 2 580 dolarů.

Výrazné papírové ztráty eviduje také největší korporátní držitel ETH BitMine Immersion Technologies, jehož ztráty přesahují 8 miliard dolarů.

Akumulace při propadu

Navzdory negativní náladě data z CryptoQuant ukazují výrazný příliv kapitálu do takzvaných akumulačních adres. Ty během pěti dnů absorbovaly 1,3 milionu ETH v hodnotě přibližně 2,6 miliardy dolarů.

Celkové držby těchto dlouhodobých investorů tak dosáhly rekordních 27 milionů ETH.

Historicky prudké nárůsty přílivů do těchto adres často předcházely silným růstům. Například v červnu 2025 následoval po rekordním přílivu téměř 85% cenový odraz během následujícího měsíce.

Současná akumulace tak může naznačovat, že část velkých hráčů považuje současné úrovně za atraktivní vstup.

Naděje v on-chain datech?

Pozitivní signály přicházejí také z institucionální sféry. Americké spotové ETF na Ethereum zaznamenaly příliv 71 milionů dolarů a celková aktiva pod správou se stabilizovala kolem 13 miliard dolarů.

Obchodní objemy přesahující 1,6 miliardy dolarů denně naznačují, že zájem velkých hráčů přetrvává. Derivátové trhy vykazují opatrnou stabilizaci. Futures basis se drží kolem 3 %, tedy pod neutrální hranicí 5 %, ale bez dalšího zhoršení.

Současně týdenní objem decentralizovaných burz na síti vyskočil na 20 miliard dolarů, téměř dvojnásobek oproti předchozímu měsíci.

Vyšší aktivita decentralizovaných aplikací pomáhá částečně kompenzovat pokles celkové hodnoty uzamčené v protokolech.

Závěrem: Přichází obrat?

Ethereum zůstává pod tlakem a většina investorů drží ztrátové pozice. Rekordní akumulace a obnovené ETF přílivy však naznačují, že část trhu sází na obrat.

Pokud se ETH podaří znovu získat hranici 2 000 dolarů, může se otevřít prostor pro návrat k úrovním kolem 2 400 dolarů.

Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!

Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.

Zaregistrujte se na ByBit EU
1...118119120...2 142Strana 119 z 2 142