Akcie firem spojených s kryptoměnami zaznamenaly výrazný růst poté, co americký prezident Donald Trump a regulační instituce naznačili pozitivnější přístup k digitálním aktivům. Spolu s tím posílil také celý kryptotrh včetně bitcoinu a etherea.
Kryptoměnové akcie prudce posilují
Růst kryptotrhu se projevil i na amerických burzách. Několik významných společností zaměřených na kryptoměny zaznamenalo dvouciferné zisky.
– Strategy, společnost s velkou bitcoinovou rezervou, která posílila o více než 10 % – Coinbase, největší americká kryptoburza, jejíž akcie vzrostly o více než 14 % – těžební společnost Hut 8, která přidala přibližně 13,9 % – American Bitcoin Corp, jejíž akcie vzrostly o zhruba 11,6 %.
Nedávný růst odrazil zlepšující se náladu investorů, kteří očekávají jasnější regulační prostředí pro kryptoměny ve Spojených státech.
Očekávání regulace podporuje optimismus
Podle analytika Dominicka Johna ze společnosti Zeus Research může být hlavním důvodem růstu právě očekávané regulační vyjasnění trhu s digitálními aktivy.
Americká vláda naznačuje podporu vytvoření jasného legislativního rámce pro kryptoměny. Vedle toho přetrvává silný příliv kapitálu do spotových bitcoinových ETF, což dále posiluje důvěru investorů.
Pokud bude legislativa postupovat kupředu a regulační rizika se sníží, může podle analytiků pokračovat také růst akcií kryptospolečností.
Regulátoři připravují nové kroky
Na změnu přístupu reagují i hlavní finanční regulátoři ve Spojených státech.
Americká Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zahájila přezkum regulace pro predikční trhy, zatímco Securities and Exchange Commission (SEC) podala žádost týkající se aplikace federálních zákonů o cenných papírech na některé kryptotransakce.
Tyto kroky mohou naznačovat snahu vytvořit jasnější pravidla pro fungování kryptoměnového sektoru.
Trump znovu zdůraznil podporu kryptu
Dalším impulsem pro trh byla vyjádření prezidenta Donalda Trumpa během kulatého stolu v Bílém domě. Trump zopakoval svou podporu kryptoměnovému průmyslu a uvedl, že Spojené státy chtějí v oblasti kryptoměn dominovat globálnímu trhu.
Podle analytika Pava Hundala z platformy Swyftx reagují investoři na tyto signály tím, že do cen akcií promítají politickou podporu pro kryptoměny.
Trump zároveň vyzval Kongres, aby pokračoval v práci na legislativě týkající se struktury kryptoměnového trhu. Kritizoval také některé americké banky za pomalý přístup k digitálním aktivům.
Růst však může být křehký
Navzdory aktuálnímu optimismu analytici upozorňují, že růst kryptoakcií může být citlivý na další vývoj.
Pokud by se legislativní proces zpomalil nebo narazil na politické překážky, případně pokud by Bitcoin začal znovu klesat, mohl by se pozitivní trend rychle obrátit.
Akcie kryptoměnových společností totiž často reagují velmi citlivě jak na vývoj ceny bitcoinu, tak na změny v regulaci.
Růst kryptoměnových akcií i nadále?
Růst kryptoměnových akcií ukazuje, jak silně je sektor závislý na politickém a regulačním prostředí. Investoři v současnosti reagují především na signály, že Spojené státy mohou vytvořit jasnější pravidla pro digitální aktiva.
Pokud by k tomu skutečně došlo, mohlo by to otevřít dveře ještě většímu přílivu institucionálního kapitálu do kryptotrhu.
Akcie kryptospolečností zaznamenaly výrazný růst poté, co americká administrativa naznačila příznivější přístup k regulaci kryptoměn. Spolu s tím posílily také hlavní digitální aktiva včetně Bitcoinu a Etherea.
Budoucí vývoj však bude záviset především na tom, zda se podaří prosadit plánované legislativní změny a zda si kryptotrh udrží aktuální růstový trend.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Žádné jiné moudro se nehodí na dnešní dobu více, než že burzovní trhy mají vždy svou vlastní logiku, která může být zcela v rozporu s „běžnou“ logikou. Proto musí být spousta investorů v současnosti úplně rozčarovaná. Zatímco zlato se stříbrem mají za sebou jeden z nejhorších obchodních týdnů za poslední měsíce. Bitcoin zůstal víceméně stabilní.
Trhy jsou zkrátka taková studnice velkých překvapení a my se musíme v průběhu našeho života učit a přizpůsobovat se tomu. Bez toho nemůže být investor dlouhodobě úspěšný. Ať investuje do jakéhokoliv aktiva.
Konec medvědího trhu?
Medvědí vlajka na bitcoinu
Bitcoin v posledních dnech mnohé investory lákal na scénář, že to nejhorší už máme za sebou a trh se konečně nadechne k dalšímu růstu. Místo pokračujícího posilování se ale na grafu začíná rýsovat technická struktura, kterou všichni moc dobře známe – medvědí vlajka. Vlastně jde o druhou medvědí vlajku v řadě.
Jde o pattern, který často funguje jako taková pauza v klesajícím trendu, po níž může přijít další pokračování směrem dolů. Podobná, prakticky identická formace se na bitcoinu tvořila už od konce listopadu a v závěru ledna tehdy došlo k průlomu ceny BTC dolů na těch 60 000 USD. Čili logicky počítáme spíše s pokračujícím poklesem.
Na první pohled by to přitom mohlo působit, že situace je spíš připravená na odraz. Trh totiž v předchozích dnech ukázal solidní stabilitu, což naznačuje, že se prodejní tlak do značné míry vyčerpal. Navíc objemy postupně stoupaly, což byl druhý pozitivní signál.
V takovém prostředí bývá logické očekávat alespoň menší relief rally. K čemuž ale v podstatě došlo růstem nad 72 000 USD, ale moc dlouho se růstové momentum neudrželo.
Bitcoin klesá pět měsíců v řadě, což se nestalo od roku 2018
Další důležitý signál přinesl konec února. Bitcoin uzavřel měsíc červeně, takže vytvořil pět červených svící v řadě, což je poměrně výrazný projev slabosti trhu. Podobná situace se na trhu naposledy objevila během předposledního medvědího trhu.
Popsaný fakt samozřejmě neznamená, že se historie musí zopakovat do puntíku, ale má svou vypovídací hodnotu. Série červených měsíčních svíček ukazuje, že tlak na cenu je dlouhodobější a zatím vůbec neoslabuje.
Pro investory je to zároveň psychologický test, protože delší období poklesu má tendenci odradit „slabší ruce“ a vyvolat pocit beznaděje. Což je pro všechny silné investory, co čekají na trhu velké příležitosti, pozitivní. Zkrátka jdeme proti davu a nechceme být proto v trhu s lidmi, co nevědí, co dělají.
Aktuální pokles může budit dojem, že je velmi rychlý, a tedy že nový býčí trh je tak říkajíc „za humny“. Jenže trhy se v praxi nevyvíjejí lineárně. Nelze tvrdit, že rychlý propad se rovná rychlému návratu ceny nahoru.
Velmi často naopak po agresivním pohybu přichází fáze, kdy se cena na delší dobu zasekne v určitém cenovém rozmezí. Takové to nudné období, které nikdo moc nechce.
Právě proto si myslím, že následující měsíce mohou být spíše konsolidační, a teprve poté může přijít další hlubší cenový pokles BTC.
Je taky možné, že se dosavadní dynamika udrží, ale o to déle trh musí posléze konsolidovat a tvořit cenové dno medvědího trendu. Na trhu musí se musí prostě vše vyvažovat.
Dobrou zprávou každopádně je, že podstatnou část medvědího trhu máme snad za sebou. Čekal bych ale skutečně ještě poslední cenový propad, protože bych řekl, že trh si něco takového žádá.
Akcie vysávají kryptoměnový trh
Zajímavý pohled přichází i z chování drobných investorů. V poslední době totiž část retailu přechází z kryptoměn na akcie. Důvodem samozřejmě je, že na technologickém trhu se pořád něco děje kvůli AI průmyslu.
Navíc akciový trh poslední měsíce nabízí mnohem vyšší stabilitu než bitcoin a celkově je méně volatilní. Ačkoliv se v předešlých týdnech k poklesu přidaly akcie softwarových společností, technologický index Nasdaq si tržní hodnotu drží.
Dle toku peněz víme, že zatímco retail posílá čím dál více kapitálu do akcií, kryptotrh se naopak smršťuje. V běžném uvažování by to znělo jako problém – méně zájmu, méně peněz, slabší růst.
A zde přichází na řadu kontrariánská logika investování. Z kontrariánského hlediska je totiž slábnoucí retailový zájem o kryptoměny spíš pozitivní signál, protože býčí trh skutečně nezačíná ve chvíli, kdy jsou drobní investoři pozitivně naladěni. Naopak, musí být úplně zdecimovaní a nechtějí o kryptoměnách ani slyšet.
Právě proto lze tahle data vnímat jako reverzní indikátor.
Platební sektor může čekat zásadní přeskupení sil. Společnost Stripe podle agentury Bloomberg zvažuje akvizici celé nebo části společnosti PayPal. Jednání jsou zatím v rané fázi a žádná dohoda není jistá, ale samotná informace vyvolala výraznou reakci trhu.
PayPal se v posledních letech potýká s konkurencí, poklesem akcií i změnami ve vedení. Stripe naopak posiluje a jeho valuace prudce roste.
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Stripe aktuálně prochází silným obdobím. V rámci nabídky odkupu akcií zaměstnancům a investorům byla jeho hodnota stanovena na 159 miliard dolarů, což představuje meziroční růst o 74 %.
PayPal čelí rostoucí konkurenci ze strany Apple (Apple Pay) a Google (Google Pay), jejichž platební řešení jsou přímo integrována do chytrých telefonů.
Prezident Stripe John Collison uvedl, že PayPal měl v posledních letech těžké období a že konkurenční prostředí se výrazně změnilo. Ke konkrétním spekulacím o fúzích se však odmítl vyjádřit.
Akcie PayPalu (PYPL) po zveřejnění zprávy posílily o 6,74 % na 47,02 USD. Přesto zůstávají téměř o 20 % níže od začátku roku a přibližně 85 % pod historickým maximem z roku 2021, kdy se obchodovaly nad 300 USD.
Změna vedení u PayPalu
Společnost zároveň prochází změnou vedení. Novým CEO se od 1. března stane Enrique Lores, který přebírá funkci po odvolaném Alexi Chrissovi.
Důvodem byly slabší hospodářské výsledky a zpomalující objem plateb. Přechod na nové vedení přichází v citlivém období, kdy firma hledá cestu k obnovení růstu.
Stablecoiny jako strategická priorita
Obě společnosti mají výrazné ambice v oblasti digitálních aktiv.
PayPal spustil obchodování s kryptoměnami v USA už v roce 2020 a v roce 2023 uvedl vlastní stablecoin PayPal USD (PYUSD). Ten 14. února překonal tržní kapitalizaci 4 miliardy dolarů.
Stripe mezitím rozvíjí vlastní stablecoinovou platformu Bridge. Ta 17. února získala podmíněné schválení k provozu jako federálně licencovaná národní trustová banka od amerického regulátora OCC.
Stripe navíc od května 2025 nabízí globálně účty založené na stablecoinech. Případná fúze by tak mohla vytvořit silného hráče v rychle rostoucím segmentu digitálních dolarových tokenů.
Závěr: Stripe roste, PayPal se hledá
Možná akvizice ukazuje, jak se tradiční platební sektor rychle proměňuje. Zatímco PayPal se snaží stabilizovat svůj byznys, Stripe roste a rozšiřuje aktivity v oblasti digitálních aktiv.
Zajímavé je, že obě firmy investují do stablecoinů. Pokud by ke spojení došlo, vznikl by subjekt s významnou technologickou i kapitálovou základnou v oblasti digitálních plateb.
Stripe podle dostupných informací zvažuje převzetí PayPalu nebo části jeho byznysu. Jednání jsou zatím neformální a bez jistého výsledku.
PayPal se nachází v přechodném období, zatímco Stripe posiluje svou pozici. Stablecoiny a digitální platební infrastruktura mohou hrát klíčovou roli v dalším vývoji.
Kurz ceny bitcoinu se nám opět vrátil pod 70 000 USD a týdenní svíčka má aktuálně poměrně malé tělo. Budeme pokračovat dál ve stranovém pohybu nebo již přijde nějaký ten posun? Pokusíme se na grafech opět najít nějaké silnější úrovně, kam by nás případná emoce mohla přenést.
Klasicky se nejprve podíváme na události tohoto týdne, které nám pomohu pochopit aktuální sentiment a možná nám i ukážou směr, kterým se bude Bitcoin v příštím týdnu dále ubírat. Minulý víkend byl ve znamení počátku útoku na Írán a s ním spojenou víkendovou volatilitou.
I přesto nakonec vidíme, že kurz ceny Bitcoinu do nového týdne vstoupil s minimálním CME gapem, který okamžitě vyplnil. Zbytek dne se pak pohyboval spíše do strany a i Relative Strength Index (RSI) ukazoval hodnoty kolem 50 bodů. Čekalo se tedy, jak na víkendový útok zareagují americké trhy.
A vidíme, že to byla reakce poměrně pozitivní. Index Nasdaq, se kterým poslední dobou Bitcoin velmi výrazně koreluje, se odrazil a začal růst. Největší kryptoměna ho následovala a úplně vymazala potenciální propad, který po býčí zprávě od Saylora většinou přichází.
Společnost Strategy minulý týden nakoupila 3 015 mincí, což de facto kompletně smazalo všechny nově vytěžené Bitcoiny. Týdenní objem těžby v současné situace vychází kolem 3 150 mincí. Tato informace je sice býčí, ale poslední měsíce jí trhy naopak vyhodnocují jako medvědí a přichází pokles. Ale ne tentokrát.
Index Nasdaq začal růst a podpořil ho i ISM z oblasti výroby USA. Ten je sice nižší než v lednu, ale i tak hlásí čísla nad očekáváním analytiků. V rámci euforie se nejen na Bitcoinu mazaly krátké pákové pozice po milionech USD. Pak ale opět přišlo vystřízlivění.
Na 70 000 USD leží silný support/rezistence
Úroveň 70 000 USD odolala. Hodnota RSI se dostala nad 70 bodů, což signalizuje překoupený trh a často potenciál pro pokles. Cenový graf se sice večer pokusil opět vrátit do oblasti 69 500 USD, ale na RSI již vidíme nižší vrchol. Medvědí divergence, která se vyplnila ještě v noci. Přišel pokles.
Klesalo se v podstatě až do úterního odpoledne (66 150 USD). Od Donalda Trumpa přišla informace, že NATO chválí jejich útok na Írán. Newyorská burza tak otevřela pozitivně a podpořila býčí divergenci, která se nám na RSI mezitím ukázala. Technologické akcie i Bitcoin začali růst.
V úterý se ale kurz ceny BTC dokázal vrátit jen k 68 500 USD. Během noci pak mírně klesal, aby ve středu přišel velmi slušný růst. Evropská seance podpořila růst a to samé přišlo i ve středu odpoledne. To vše navíc ještě podpořila lepší čísla ISM z oblasti služeb.
Bitcoin se tak ve středu večer dostal až nad 74 000 USD. Hezký růst, ale kdo jste sledoval náš středeční stream, tak jsem mu nedával moc naději na udržení. Geopolitická situace nám pomohla k růstu, ale chyběl tam nějaký dlouhodobější stimul.
Ve středu večer jsem varoval, že klidně může zase přijít pokles. Moje myšlenka samozřejmě vycházela i z medvědí divergence, která se nám na grafu mezitím vytvořila. Index Nasdaq se také začal ubírat do strany. Nicméně až do čtvrtečního odpoledne se kurz ceny Bitcoinu držel stále docela slušně nad 72 000 USD.
Propad přišel až s otevřením newyorské burzy. Technologické akcie zažily slušný výplach a nás to srazilo na support kolem 70 000 USD. Výplach pokračoval i v noci na asijských trzích a tehdy nás již support neudržel a začal klesat i Bitcoin. V pátek po obědě se již opět obchodoval pod 70 000 USD.
Donald Trump slíbil na víkend masivní útok
V pátek odpoledne Spojené státy zveřejnily svojí míru nezaměstnanosti. Analytici očekávali stagnaci, ale naopak přišel růst. Ten jenom podpořil propad a cena Bitcoinu se dostala k 68 000 USD. Nejistotu na trhy jistě přinesl i prezident Donald Trump. Ten avizoval, že nehodlá s Íránem vyjednávat. Očekává jejich plnou a bezpodmínečnou kapitulaci.
Svoje prohlášení podpořil v sobotu oznámením, že Írán se omluvil svým sousedům. Což bylo samozřejmě díky masivnímu útoku Spojených států. Současně rovnou avizoval další masivní útok, který přijde. V souvislosti se situací hodně společností kolem oblasti konfliktu omezuje nebo uzavírá svoje těžby ropy.
Spekuluje se, že by cena mohla v pondělí vyskočit nad 100 USD (a v březnu i 150 USD). To by se samozřejmě mohlo projevit i na Bitcoinu. Vidíme, že se jeho cena aktuálně dostala pod 67 000 USD a na RSI máme býčí divergenci. Technická analýza tedy mluví pro růst. Současně se nám tvoří slušný CME gap.
Tento rozdíl s páteční cenou v době uzavření chicagské derivátové burzy CME má často tendenci se vyplnit hned na počátku týdne. Jestli z Íránu přijdou dnes nějaké pozitivní zprávy, tak se klidně může vyplnit ještě dnes odpoledne. Ostatně jsme to krásně viděli i minulý víkend.
Čtyřhodinový graf signalizuje možné další otestování 60 000 USD
Na čtyřhodinovém grafu sleduji několik trendových linií. Máme tam spodní, která již byla třikrát otestována a i horní, která je na tom stejně. Když bych to bral jako vzor trojúhelníku v rámci klesajícího trendu, tak bych byl asi silně medvědí. Čekal bych pak na průlom spodní trendovky a pokles k 60 000 USD a možná i níž.
Kdy se ale podívám na aktuální signály, tak to zase tak černě nevidím. Stochastické RSI se nachází v oblasti, kde pak často přijde odraz a růst nahoru. Podobně je na tom i Average Sentiment Oscilator. Když budu vycházet historie, tak takovéto signály přicházejí před růstem.
Když bych si měl tedy na čtyřhodinovém grafu vybrat, tak z pohledu některých indikátorů bych si zvolil otočku a růst zpět na otestování úrovní kolem 72 000 USD. Uvidíme, co vyjde na dalších grafech.
Při pohledu na denní graf to na první dobrou vidím špatně. Základ medvědí vlajky, kdy středeční uzavření potvrdilo dvě rovnoběžné trendové linie (modrá). Jsou dvakrát otestované. Počkal bych si tedy na třetí test.
Současně tam vidím ještě jednu trendovku (oranžová). Ta vypadá, že jsme jí tento týden prolomili a možná, že přijde její otestování, zda se z ní nestal support. To by pak nahrávalo možnému odrazu a růstu k dalšímu testu horní trendové linie vlajky.
Případné naplnění vzoru medvědí vlajky by nás zaneslo až do oblasti 47 200 USD. Tam bych sice nerad, ale vzor tak začíná vypadat. Indikátor MACD ukazuje, že nějaký ten pokles by klidně mohl přijít. I když se MACD a trendová linie se stále nacházejí v přeprodaném teritoriu. Uvidíme, co nám přinesou další dny.
Na týdenním grafu se mi stále rýsuje ten vzor Megaphone. Když si ho dám do souvislosti s RSI, tak vidím slušné opakovaní vzoru. Kdykoliv se podaří RSI prorazit klesající trendovku, tak přijde obrat. Teď se tam sice teprve blížíme, ale s ohledem na aktuální hodnotu kolem 28 bodů to vypadá slušně.
Sázím i na to, že by nás mohla podržet nákladová cena těžařů (fialová). Ta se aktuálně pohybuje kolem 61 900 USD. Aktuální vzor svíčky je inverted hammer (malé tělo a dlouhý horní knot). I to se bere jako býčí signál k možnému obratu trendu. Tak si držme palce.
Kromě cenových grafů a vzorů tu samozřejmě máme i množství dalších nástrojů, které nám mohou pochopit aktuální situaci na trhu. Vždy se snažím co nejvíce využívat zdarma dostupné nástroje, aby si mohl každý danou situaci prohlédnout sám a sledovat i následující vývoj.
Podívám se nejprve na chování dlouhodobých držitelů (LTH). Tam vidím docela slušný nárůst mincí, které posílají na burzy. Samozřejmě můžeme jen spekulovat nad jejich důvody. Můžeme to brát jako paniku z jejich strany nebo naopak možný signál blížícího se konce medvědího trhu.
Když se podíváme na rok 2022, tak tam na počátku roku taky vidíme nárůst prodejů ze strany LTH, pak pokles a extrémní nárůst na samém konci trhu. Těch důvodů může být opravdu hodně, ale osobně to vnímám jako pozitivní signál.
Tak se rovnou pojďme podívat i na krátkodobé držitele (STH, do 155 dnů). Když se podívám na grafy, tak vidím že se nacházejí ve fázi ztráty. Nakoupili za vyšší cenu, než se aktuálně pohybujeme. Ale stále drží. Podle indexu se dostávají do oblasti vysoké úrovně HODL.
Podobnou situaci tam vidím i ke konci bear marketu roku 2022. Pro mne opět pozitivní signál. Vím sice, že se historie neopakuje přesně, ale často se chová podobně. Z dlouhodobého hlediska jsem tedy optimista a věřím, že dno medvědího trhu je již nedaleko.
Nezapomenu se podívat i na profesionální hráče a derivátové obchody. Když se podívám na mapu likvidity pákových pozic za poslední 3 dny, tak vidím že jsme dnes ráno smazali 95 milionů na dlouhých pozicích na 66 600 USD.
To by nahrávalo možnosti následujícího růstu, protože podobné úrovně máme i na 68 600, 69 600 a 71 600 USD. Jedná se samozřejmě o otevřenou knihu, která se velice rychle mění. Jestli ale vsázíte na velryby a jejich chování, tak doporučuji opět sledovat tuto.
S pákou 40x si na ceně 71 240 USD otevřela dlouhou pozici v hodnotě 50,5 milionu dolarů. Likvidační cena vychází na 65 546 USD. Přijde o všechno, nebo něco ví? Sledujte jí živě.
A rovnou si můžeme odpovědět, že tam vládne extrémní strach. Již po dobu 38 dnů se index Fear and Greed nepohnul z této oblasti. Nejdelší řada od doby pádu Terra/Luny, jak informuje analytik Quinten.
— Quinten | 048.eth (@QuintenFrancois) March 8, 2026
O negativní náladě na trhu informuje i Kobeissi Letter. Ten si nevšímá Bitcoinu, ale řeší páteční report míry nezaměstnanosti USA. Z něj vyplývá, že finanční sektor USA snížil počet volných míst na úrovně, kde nebyl od roku od roku 2001. A vypadá to, že se ještě nekončí.
Finance-related job openings are collapsing:
Finance and insurance job openings fell -117,000 in December, to 134,000, the lowest level since February 2012.
Available vacancies in these sectors have dropped -410,000, or -75%, since the 2022 peak.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) March 8, 2026
Ale Milk Road nám zase přináší světlo na konci tunelu. Florida se stala prvním státem USA, který schválil regulační rámec pro stablecoiny. Jednomyslné přijetí, které definuje, že stablecoiny na Floridě nejsou cennými papíry a umožňují tamním hráčům emisi až do 10 miliard USD. To je dobrá zpráva.
Florida just became the first U.S. state to pass a stablecoin regulatory framework. The vote was 37-0.
Přidám k tomu i pěknou informaci o adopci Bitcoinu. Více než 42 % mincí lze nalézt na tomto seznamu. Například 328 300 BTC drží Spojené státy, 775 740 BTC drží BlackRock, 720 737 BTC vlastní Strategy a 61 245 BTC drží Spojené království. Velcí hráči drží a nakupují.
Podívám se teď do kalendáře, jaké informace nám může přinést příští týden a jakou volatilitu by nám to mohlo přinést. Začnu Spojenými státy. Ty budou v příštím týdnu štědře nadělovat informacemi.
Na příklad v úterý (15:00) zveřejní informace kolem stavu nemovitostního trhu. Ve středu (13:30) máme data kolem míry inflace a ve čtvrtek ve stejný čas přijdou další informace kolem nové výstavby a stavebních povolenek.
No a v pátek bude určitě veselo. Ve 13:30 přijdou čísla kolem PCE a příjmů/výdajů obyvatelstva. V 15:00 pak informace o počtu otevřených pracovních míst a sentimentu spotřebitelů. Pátek třináctého má tedy zaděláno na potenciální volatilitu.
Ještě nezapomeňte, že ve Spojených státech došlo tento víkend k přechodu na letní čas. Takže standardní časy na které jsme normálně zvyklý se teď posunuly o hodinu. Newyorská burza bude otevírat ve 14:30 našeho času a také zveřejňování informací probíhá teď o hodinu dříve než jsme zvyklí. Spraví se to až na konci března, kdy i u nás přejdeme na letní čas.
Samozřejmě že nás v příštím týdnu čekají i další události, které mohou ovlivnit kurz ceny Bitcoinu. V pondělí by mohla přijít nějaká další reakce na vývoj konfliktu v Íránu. Panika kolem nedostatku ropy se může propsat všude.
Současně máme týden před zasedáním Fedu kolem možné změny základní úrokové sazby. Asi nikdo nečeká, že by teď k nějakému snížení došlo. CME FedWatch Tool aktuálně v letošním roce očekává pouze jedno snížení. Ještě ve středu se do cen propisovala snížení dvě.
Pojďme si to shrnout, než se pokusíme vyvodit nějaké závěry. Na hodinovém grafu se aktuálně pohybujeme kolem 67 000 USD a tvoříme býčí divergenci s RSI. Současně máme i CME gap na úrovni 68 112 USD. Tam to vypadá na možný růst.
Potenciální růst k otestování 72 000 USD by mohl naznačovat i čtyřhodinový graf. I když z delšího odstupu to moc optimisticky nevypadá. Když k tomu dojde, tak bych na 72 000 USD čekal možné problémy nebo i zamítnutí a další pokles.
Tomu nahrává i formace na denním grafu. Když se nám podaří teď odrazit na trendovce, tak přijde na řadu otestování horní linie vlajky. Případné zamítnutí na této úrovni by mohlo přinést silnější pokles a propad až někam pod 50 000 USD.
To by nás ovšem dostalo dost pod nákladovou cenu těžařů a RSI by se na týdenním grafu propadlo dost do oblasti přeprodaného trhu. Již nyní se nachází na nejnižší úrovni od roku 2022, kdy končil minulý medvědí trh. Tak snad přijde odraz.
Jaké obchody si teď otevřu?
V pátek odpoledne jsem si nastavil množství dlouhých pozic až k 65 000 USD. Ty se ještě všechny neotevřely (a možná ani neotevřou). Počítám s návratem na CME gap a když z Íránu přijdou nějaké pozitivní zprávy, tak možná i rychlé otestování rezistence kolem 72 000 USD. Máme na to palivo na pákových obchodech.
Současně sleduji i dění ve Spojených státech. Schválení regulačního rámce na Floridě vytvořilo příručku pro ostatní státy. Současně lze vidět, že tamní zákon je plně v souladu s GENIUS act a připravuje půdu pro další fungování. Beru to jako adopci kryptoměn na širší úrovni a to mne naplňuje optimismem.
Nejen na růst cen, ale současně i na dlouhodobou udržitelnost a chápání přidané hodnoty blockchainu. Těším se tedy na další historická maxima a vzpomínání, jak byl tenkrát Bitcoin za 65 000 USD levný.
To vše ale vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na dění kolem Bitcoinu. Pro vás to rozhodně není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Jestli chcete investovat do kryptoměn, tak si určitě udělejte vlastní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Zaregistrujte se na Bybit EU ještě dnes a začněte sbírat odměny
Založte si účet na Bybitu a získejte 16% APR na stablecoin USDC
Společnost Circle Internet Group oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí 2025, které výrazně překonaly očekávání analytiků. Hlavním tahounem růstu byl stablecoin USDC, jehož objem v oběhu meziročně vyskočil o 72 %.
Investoři reagovali okamžitě a akcie firmy v předobchodní fázi posílily o více než 20 % na téměř 74 USD.
Za čtvrté čtvrtletí 2025 vykázal Circle tržby ve výši 770 milionů USD, což je nárůst o 77 % oproti předchozímu roku.
Čistý zisk dosáhl 133,4 milionu USD, tedy 43 centů na akcii. Analytici přitom očekávali pouze 16 centů na akcii při tržbách 747 milionů USD.
Výsledky tak výrazně překonaly konsenzus trhu.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Za celý rok 2025 vykázala společnost tržby ve výši 2,7 miliardy USD, což znamená meziroční růst o 64 %.
Přesto firma skončila ve ztrátě 70 milionů USD. Hlavním důvodem byly náklady ve výši 424 milionů USD spojené s akciovými odměnami po vstupu firmy na burzu (IPO).
Provozní zisk však dosáhl přibližně 157 milionů USD, což ukazuje na solidní jádro podnikání.
Arc a platební síť jako další krok
Circle během čtvrtletí spustil veřejný testnet platformy Arc. Ta má institucím umožnit budovat tokenizované finanční aplikace. Do testování se již zapojilo více než 100 institucionálních subjektů.
Rozšiřuje se také Circle Payments Network, která umožňuje bankám vypořádávat přeshraniční transakce pomocí stablecoinů. Síť nyní zahrnuje 55 finančních institucí, další procházejí procesem schvalování.
Regulace pomáhá, legislativa zůstává nejistá
Společnost těží z příznivějšího regulatorního prostředí v USA. Administrativa prezidenta Donalda Trumpa prosadila zákon GENIUS Act, který vytváří federální rámec pro platební stablecoiny a dohled nad jejich emitenty.
Naopak jiný návrh zákona, tzv. CLARITY Act, podle zpráv z médií naráží na politické třenice mezi kryptoprůmyslem a bankovním sektorem. Spor se týká mimo jiné otázky výnosů a odměn u stablecoinů.
Závěr: Stablecoiny upevňují pozici
Výsledky Circle potvrzují, že segment stablecoinů zůstává jedním z nejdynamičtějších odvětví kryptoměnového trhu. Růst USDC naznačuje, že digitální dolar nachází stále širší využití, zejména v oblasti plateb a institucionálních aplikací.
Zároveň je patrné, že účetní ztráta neodráží slabé podnikání, ale spíše jednorázové náklady spojené s IPO.
Circle překonal očekávání trhu díky silnému růstu USDC a expanzi svých platebních služeb. Tržby ve čtvrtém čtvrtletí dosáhly 770 milionů USD, oběh USDC překonal 75 miliard USD a akcie vyskočily o 20 %.
Stablecoiny tak nadále upevňují svou pozici v globálním finančním systému.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Energetický sektor opět zažívá horskou dráhu, kterou jsme neviděli od roku 2022. Na jedné straně stojí eskalující válka na Blízkém východě, na straně druhé nečekané diplomatické zvraty.
Ropné akcie na začátku týdne prudce posilovaly – zejména giganti jako ExxonMobil a Chevron si připisovali masivní zisky. Cena ropy vylétla o více než 10 dolarů a dnes se drží okolo 80 dolarů za barel. Důvodem byly narůstající obavy z úplného zablokování Hormuzského průlivu, kudy proudí pětina světové ropy.
Situace se ale rychle mění. Středeční zprávy o tajných kontaktech mezi íránskou rozvědkou a americkou CIA trhy mírně zchladily. Akcie Exxonu i Chevronu odevzdaly část svých dřívějších zisků a klesly o více než procento. Investoři jsou nyní velmi opatrní.
Útoky však nepolevují, naopak
Konflikt mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem však nabírá na obrátkách. Byli jsme svědky útoků na rafinérii Ras Tanura v Saúdské Arábii. Trosky ze zasaženého dronu dokonce způsobily požár v přístavu Fudžajra ve Spojených arabských emirátech. To vše trhy silně děsí.
Tento útok na Fudžajru je analytiky vnímán jako jasný íránský pokus odříznout SAE od možnosti obcházet strategický Hormuzský průliv. Právě zablokování této tepny je pro globální energetiku tou vůbec největší hrozbou. Obchodníci na to okamžitě reagovali obrovskou nákupní panikou.
Americký prezident Donald Trump sice naznačil, že válka by mohla trvat týdny, ale na sociálních sítích vzápětí vzkázal, že na vyjednávání je už pozdě. Ministr obrany Pete Hegseth mezitím varoval, že intenzivní boje mohou pokračovat klidně až osm týdnů.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Přestože celý sektor těží z vyšších cen ropy, investoři začínají být velmi vybíraví. Na trhu se jasně ukazuje, že ne všechny ropné společnosti jsou si rovné. Chevron momentálně u investorů drtivě vítězí nad svým odvěkým rivalem, společností ExxonMobil.
Zatímco Chevron míří k historickým maximům a zaznamenal jedenáctý růstový týden v řadě, Exxon však začal mírně klopýtat. Wall Street dlouhodobě preferuje styl řízení Chevronu a tato společnost navíc výrazně těží ze své silné pozice ve Venezuele po nedávné americké intervenci.
Proč investoři v této situaci ale tolik věří právě Chevronu? Můžeme za tím hledat několik důvodů:
Akvizice společnosti Hess a zisk nových talentů
Rozšíření těžebních ploch o více než 50 %
Vstup do nových průzkumných oblastí bez vazby na Blízký východ
Tyto strategické kroky dělají z Chevronu ideální bezpečný přístav. Většina jeho nových a velmi slibných vrtů leží mimo ohrožené oblasti. To je v době, kdy na Blízkém východě létají rakety, pro každého investora obrovská úleva a tolik potřebná jistota.
Při pondělní rally těžily z rostoucích cen ropy i další americké firmy. Akcie společnosti Occidental Petroleum vzrostly o 2,1 %. Konkurenční ConocoPhillips si dokonce připsal solidní skok o 4,2 %. Obě tyto firmy nyní fungují jako spolehlivé ukazatele tržní nálady.
Americká administrativa si plně uvědomuje rizika spojená s výpadkem dodávek. Ministr financí Scott Bessent potvrdil, že USA připravují opatření k zajištění plynulého toku ropy. Vláda chce intenzivně jednat s majiteli lodí a pojišťovacími makléři o možných vojenských eskortách.
Prezident Trump navíc v úterý oznámil možný radikální krok. Americké námořnictvo by mohlo začít eskortovat ropné tankery přímo přes Hormuzský průliv. Cílem je zklidnit trhy a zajistit naprostou bezpečnost pro tuto klíčovou komoditu.
I přes tyto snahy je nervozita stále obrovská. Do fondu State Street Energy Select Sector SPDR například přitekly za první dva měsíce roku zhruba 4 miliardy dolarů. Jde o masivní obrat po letech odlivu kapitálu. Investoři zkrátka hledají ochranu proti inflaci.
Kde hledat skryté investiční perly?
Portfolio manažeři upozorňují, že ropné a plynárenské akcie nyní fungují jako mnohem lepší ochrana proti inflaci než tradiční zlato. Historická data navíc jasně ukazují, že sektory, které vedou trh na začátku roku, si svůj cenný náskok většinou udrží.
Pokud nechcete sázet jen na největší giganty, trh nabízí i další atraktivní alternativy. Z probíhající krize profitují nejen těžaři, ale také společnosti zaměřené na zpracování a transport energetických surovin, které se nacházejí zcela mimo konfliktní zóny na Blízkém Východě.
Mezi další velmi zajímavé hráče na trhu aktuálně patří:
americké rafinérie jako Valero a Marathon Petroleum,
společnosti zaměřené na infrastrukturu plynu jako Targa Resources,
exportéři zkapalněného zemního plynu (LNG) jako Venture Global.
Zejména exportéři LNG dnes zažívají opravdové zlaté časy. Společnost Venture Global v úterý posílila o dalších 8 %. Tyto firmy vyvážejí plyn do Evropy i zbytku světa z bohatých amerických zásob. Jsou tak dokonale izolovány od chaosu na Blízkém východě.
Energetický sektor indexu S&P 500 letos vzrostl již o více než 26 %. Pokud bude současný trend pokračovat, směřujeme k vůbec nejlepšímu čtvrtletí od začátku roku 2022. Investoři by ale měli zůstat neustále obezřetní a správně diverzifikovat svá portfolia.
Menší a finančnězadluženější společnosti mohou sice v budoucnu nabídnout větší potenciál růstu, ale momentálně nesou příliš velká rizika. Velcí hráči s robustní finanční bilancí tak logicky přitahují naprostou většinu nového kapitálu, který na trh s energiemi nyní přitéká.
Základem úspěchu v dnešní době je tak zejména pečlivý výběr jednotlivých akcií. Zajištění zásobování mimo konfliktní zóny a izolace od geopolitických šoků budou klíčovými faktory pro další udržitelný růst.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Minulý týden uplynula důležitá lhůta 45 dní od konce čtvrtletí, která pro velké investory a fondy znamená povinnost „ukázat karty“. Celý finanční svět upíral zrak k jedinému jménu – Warrenu Buffettovi.
Tentokrát však nešlo jen o běžné nahlédnutí pod pokličku. Šlo o historicky poslední kvartál, kdy Buffett stál v čele své legendární společnosti Berkshire Hathaway. Investoři napjatě čekali, zda se nejúspěšnější investor všech dob rozloučí nějakým velkolepým nákupem, nebo vsadí na opatrnost.
Hned na úvod je třeba říct, že Buffett zůstal věrný své pověsti klidného stratéga – žádné zběsilé nákupy se nekonaly. Jedinou úplnou novinkou v portfoliu se stala mediální skupina The New York Times, která nyní tvoří necelých 0,13 % celkového majetku firmy.
Kromě toho si „lidé od Buffetta“ jen lehce přikoupili akcie ropného gigantu Chevron, pojišťovny Chubb, řetězce s pizzou Domino’s a reklamní společnosti Lamar Advertising. Ve všech případech šlo spíše o kosmetické úpravy portfolia než o sázku na nového koně. Pokud chcete podrobně vědět, jak společnost Berkshire funguje, můžete si přečíst detailní e-book.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Mnohem zajímavější pohyby se však děly na straně prodejů. Berkshire pokračovala v „odtučňovací kúře“ u své největší pozice – technologického gigantu Apple. Ještě před pár lety tvořil Apple téměř polovinu celého portfolia.
Po raketovém růstu o stovky procent však Buffett začal pozici postupně upouštět a aktuálně Apple tvoří „pouhých“ 22,6 %. Přesto zůstává s obrovským náskokem jedničkou v Buffettově seznamu. Kromě Applu firma mírně vyprodávala také Bank of America, zdravotnickou firmu DaVita nebo výrobce alkoholu Constellation Brands.
Velkou pozornost vzbudil také výprodej 77 % akcií Amazonu. Ačkoliv to zní dramaticky, Amazon v Buffettově portfoliu nikdy netvořil ani jedno procento, takže jde spíše o symbolické gesto.
Amazon je za posledních pět let nejhůře prosperující akcií z velké technologické pětky a fakt, že se jí Buffett na odchodu zbavuje, investičnímu sentimentu kolem firmy zřejmě nepomůže. Pokud vás zajímá detailní rozbor těchto změn, podívejte se na detailní video na YouTube.
Warren Buffett odchází z čela Berkshire Hathaway tak, jak v něm působil desítky let – s rozvahou, disciplínou a bez potřeby podléhat krátkodobým módním trendům. Kompletní přehled jeho aktuálního portfolia si můžete prohlédnout na obrázku níže.
Ekonomický svět roku 2026 připomíná laboratoř, ve které se v reálném čase testují limity technologií i lidské trpělivosti. Zatímco trhy se přetahují o to, zda umělá inteligence doručí slibovanou revoluci, nebo jen další splasklou bublinu, vyvstává otázka: Jak v tomto chaosu číst data a neztratit hlavu?
Pozvání k rozhovoru přijal Dominik Stroukal, hlavní ekonom investiční skupiny a jeden z nejvýraznějších hlasů české ekonomické scény. Dominik, známý svým hlubokým vhledem do historie peněz a nadšením pro technologické inovace, v rozhovoru rozebírá, proč dnešní nejistota láme historické rekordy a v čem se současná mánie kolem AI zásadně liší od dot-com bubliny z roku 2000.
Kdybys měl dnešní ekonomickou náladu shrnout jedním slovem, jaké by to bylo a proč?
Nejistota. Ne snad, že by někdy byla nějaká jistota, není to buď-anebo, ale na škále od jistoty k nejistotě jsme tak daleko od jistoty, jak jsme nebyli nikdy od začátku tohoto tisíciletí. A že se toho během těch 25 let stalo hodně. Zažili jsme dot-com bublinu, jedenácté září, finanční krizi, dluhovou krizi eurozóny, brexit, obchodní války, pandemii, války i nástup umělé inteligence. Nikdy ale nebyla doba více nejistá než dnes. To neříkám jen sám za sebe, na to máme i indexy, které to měří.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Zmiňujete umělou inteligenci. Už téměř 2 miliardy lidí si práci s AI zkusilo. Čekáš, že si AI zkusí i ostatní? Jaké dopady by to mělo na trhy?
Teď se hlavně pořád dokola řeší, jestli tady není AI bublina a jestli to celé není až příliš podobné dot-com bublině z přelomu tisíciletí. Za mě? Není. Vidím trochu podobnosti v té mánii, v buzzwordu, v tom, že kdykoliv na něco dnes nalepíte umělou inteligenci, tak se to lépe prodává. Právě jsem si koupil sluchátka, takové malé špunty do uší. Hezky hrajou, ale jsou s umělou inteligencí.
Nic nedělá, ale je to na krabičce napsané tučně, chlubí se tím a určitě to zvyšuje cenu. Tyhle nesmysly se dřív nebo později vyfouknou, ale oproti dot-com bublině jsou tady firmy, které doručují výsledky. Nvidia prodává, má poptávku, královské marže a doručuje zisky. To není jako před čtvrt stoletím, kdy to byla jenom představa, že jednou zisky přijdou. Ano, jsou tu notoricky ztrátové projekty s vysokou valuací, a ano, oddělí se zrna od plev, ale to je pořád starý dobrý tržní kapitalismus, to nutně neznamená, že to spustí recesi.
A co Bitcoin? Vyfoukla se tam bublina, nebo se může Bitcoin a zlato jednou stát rovnocenným uchovatelem hodnoty?
Bitcoin trochu odfukuje z retailové mánie, ale to není poprvé ani naposledy. A ty jeho bubliny už nejsou, co bývaly. Já si pamatuji všechny od roku 2013 a tehdy to byla úplně jiná jízda nahoru a dolů. Je ale pravda, že se čistě matematicky ukazuje, že Bitcoin ještě tím digitálním zlatem není a celá řada lidí ho měla nakoupený spíše jako technologickou akcii někde vedle Nvidia a Tesly. N
elíbí se mi to, ale chápu to. Současně ale může být pravda i opak, tedy že digitálním zlatem už je. Jen ne pro většinu lidí, ale pro hardcore fanoušky. Bohužel jich není většina, ale také jich není málo. I kdybyste Bitcoin nesnášeli, tak musíte uznat, že tahle skupina umí Bitcoinu dát hodnotu. Mohlo by to být víc, ale oproti roku 2013 je to výrazně víc. Tak uvidíme, co za dalších 13 let. Připadá mi tvrdé po Bitcoinu chtít po 18 letech existence to samé, co po stovkách a tisících let zlata.
Letos vystupuješ na XTB online trading konferenci. V jakém tématu jsi letos za kontrariána a kde plánuješ kolegům v panelu trochu zatopit?
Vždyť jsou tam samý úžasný lidi, proč bych jim měl zatápět! Ale abych neutíkal z otázky, tak mě napadá pár příkladů. Zbrojní průmysl je přepálenej, Německo neporoste ani o procento, zlato žene umělá poptávka centrálních bank a 100 milionů dětí za rok se globálně narodí o 30 let dřív, než se teď předpokládá. Já vím, že tím jim asi moc nezatopím, ale už se na ně moc těším!
Diskuse s Dominikem Stroukalem jsou vždy osvěžující právě proto, že se nebojí jít proti proudu a zpochybňovat zažité pravdy. Pokud vás jeho nekonvenční pohled na zbrojní průmysl, budoucnost Německa nebo umělou poptávku po zlatě zaujal, máte jedinečnou příležitost slyšet ho v mnohem širším kontextu. Registrujte se zdarma na nadcházející XTBOnline Trading konferenci 2026, která se uskuteční už v sobotu 7. března.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
Softwarový medvědí trh letos nešetří giganty ani menší hráče. Akcie zavedených firem jako Microsoft nebo Salesforce padají kvůli plošným obavám z toho, jak může umělá inteligence narušit jejich dosavadní byznys. Mnoho drobných i velkých investorů proto panikaří a v obavách se zbavuje svých cenných podílů.
Přesto se v tomto chaosu dají najít skryté technologické klenoty. Jedním z nich je společnost Amplitude, small-cap společnost, která se úzce zaměřuje na digitální produktovou analytiku. Její akciesice za poslední rok odepsaly propastných 43 %, ale zveřejněné finanční fundamenty firmy vyprávějí naprosto odlišný příběh.
Nedávno zveřejněné výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2025 totiž jasně ukazují, že firma nejen přežívá těžké období, ale dokonce výrazně zrychluje. Zatímco trh pochybuje a očekává splasknutí bubliny, Amplitude v tichosti integruje revoluční technologie a buduje moderní platformu, bez které se korporátní firmy brzy neobejdou.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Finanční výsledky za poslední loňský kvartál sebevědomě překonaly očekávání všech analytiků. Tržby vzrostly meziročně o solidních 17 % na 91,4 milionu dolarů. Roční opakující se tržby, odborně známé jako ARR, současně dosáhly úctyhodných 366 milionů dolarů, což spolehlivě potvrzuje stabilní růstový trend.
Tržby spolu se zisky a marží společnosti Amplitude. Zdroj: www.tradingview.com
Skutečným důkazem dlouhodobé důvěry zákazníků je ale masivní růst zbývajících smluvních závazků. Ty vystřelily o úžasných 35 % na téměř 418 milionů dolarů. Tento klíčový ukazatel jednoznačně naznačuje, že korporátní klienti firmě věří a ochotně podepisují dlouhodobější kontrakty.
Navíc se firmě velmi dobře daří generovat solidní a stabilní hotovost. Volný peněžní tok za čtvrtý kvartál dosáhl vynikajících 11,2 milionu dolarů. Za celý rok 2025 pak Amplitude vygenerovala rekordních 23,5 milionu dolarů ve volné hotovosti, což je naprosto skvělý výsledek.
Co přesně stojí za tímto fundamentálním oživením celého byznysu? Hlavní odpovědí je takzvaná agentní umělá inteligence. Generální ředitel Spenser Skates nedávno sebevědomě prohlásil, že bezesporu vstupujeme do nové éry analytiky. Pokročilá umělá inteligence nyní dokáže monitorovat digitální produkty naprosto samostatně a nepřetržitě.
Amplitude proto nedávno globálně spustila svou inovativní platformu Agentic AI Analytics. Ta chytře využívá naprosto obrovskou databázi uživatelského chování. Díky unikátní integraci a úzké spolupráci s pokročilými modely od společností Anthropic a OpenAI nabízí praktické nástroje, které složitou podnikovou analytiku neuvěřitelně demokratizují.
Hlavní hvězdou ekosystému je inteligentní nástroj Global Agent. Běžní zákazníci se nyní mohou ptát na mimořádně složité obchodní otázky v přirozeném jazyce a okamžitě dostávají přesné odpovědi. Agent umí sám tvořit přehledy, hledat příčiny náhlých problémů a jasně vysvětlovat nečekané výkyvy.
O fenomenálním úspěchu tohoto řešení nejlépe svědčí nevídaná rychlost jeho tržního přijetí. V říjnu 2025 nezadával tyto pokročilé dotazy prakticky nikdo. Dnes tvoří už celou čtvrtinu všech analytických dotazů na celé platformě, takže si zákazníci tuto novou automatizovanou technologii zjevně velmi rychle oblíbili.
K tomu navíc softwarová firma nedávno přidala specializované chytré agenty a revoluční nástroj AI Feedback. Ten dokáže zcela automaticky zpracovávat masovou zpětnou vazbu od zákazníků a okamžitě ji měnit na jasné kroky. Vývojářské týmy se tak konečně mohou plně soustředit na vylepšování produktu.
Nová strategie Amplitude již přináší ovoce
Zkušený finanční ředitel Andrew Casey, který do technologické firmy relativně nedávno nastoupil, zavedl několik velmi důležitých změn. Výrazně zjednodušil komplexní ceník, chytře prodloužil délku nabízených smluv a nabídl atraktivní množstevní slevy pro největší klienty. Tento logický manažerský přístup prokazatelně a velmi dobře funguje.
Dnes tvoří velké podnikové firmy a zákazníci aktivně využívající více produktů úžasných 74 % celkových ročních opakujících se tržeb. Amplitude navíc velmi úspěšně roste u těch vůbec největších korporátních klientů. Počet bonitních zákazníků s ročními tržbami nad 1 milion dolarů dokonce meziročně stoupl o celou třetinu!
Firma na trhutaké velmi chytře a strategicky nakupuje. Nedávná klíčová akvizice inovativní společnosti InfiniGrow jasně ukazuje silnou snahu těsněji propojit produktovou analytiku s důležitými marketingovými daty. Amplitude se tak postupně a sebevědomě stává plně komplexní platformou, která snadno nahrazuje desítky roztříštěných konkurenčních řešení.
Klíčové kroky managementu pro další agresivní růst v letošním roce primárně zahrnují:
Vedení inovativní firmy si je naprosto vědomo, že současná tržní cena akcií po drtivém 41% propadu zdaleka neodpovídá realitě a vynikajícímu budoucímu potenciálu. Proto představenstvo okamžitě a zcela bez váhání schválilo nový masivní program rozsáhlého zpětného odkupu akcií, aby maximalizovalo hodnotupro všechny věrné akcionáře.
Společnost pohotově vyčlenila na mimořádně výhodný nákup vlastních akcií dalších úctyhodných 100 milionů dolarů. To momentálně představuje zhruba 11 % všech vydaných akcií v oběhu. K tomu má navíc rostoucí firma k dispozici krásných 192 milionů dolarů v hotovosti a různých likvidních cenných papírech.
Finanční výhled do aktuálního roku 2026 je sice znatelně konzervativní, ale zato je velmi zdravý a stabilní. V prvním letošním čtvrtletí čeká společnost Amplitude tržby kolem 92,7 milionu dolarů. Za celý rok 2026 by se pak celkové příjmy měly spolehlivě pohybovat blízko hranice 394 milionů dolarů.
Hlavním dlouhodobým cílem finančního ředitele pevně zůstává to, aby běžné provozní výdaje rostly pomaleji než celkové generované příjmy. To by mělo spolehlivě a trvale vést k postupnému zvyšování celkové ziskové marže. Management tím jasně ukazuje, že se nesoustředí pouze na slepý růst, ale i na profitabilitu.
Závěrem – stojí akcie Amplitude za nákup?
Celý sektor složitého podnikového softwaru je momentálně pod obrovským prodejním tlakem a je plný nejistoty. Velcí investoři zoufale chtějí jasné důkazy, že firmy dokážou umělou inteligenci chytře a efektivně využít ve svůj prospěch – a ne se jí nechat převálcovat. Amplitude takový klíčový důkaz právě jasně předložila.
Nová, moderní platforma pro pokročilou agentní analytiku má zkrátka ohromný tržní a inovační potenciál. Chytrý a strategický přechod na dlouhodobější smlouvy a neustále rostoucí volný peněžní tok navíc dávají firmě velmi silný finanční polštář pro další nevyhnutelné inovace. Akcie budou ovšem pravděpodobně nadále poměrně dost volatilní.
Pro dlouhodobé investory, kteří aktivně hledají podhodnocené technologické firmy s reálným a vysoce funkčním produktem, dává brzké otevření menší pozice absolutní a logický smysl. Amplitude totiž řeší naprosto reálné a palčivé problémy obřích globálních firem a je aktuálně oceněna velmi atraktivně vůči své vnitřní hodnotě.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Americký dolar v posledních týdnech výrazně posiluje, index DXY vystoupal na nejvyšší úroveň za poslední tři měsíce. Cena bitcoinu přesto zatím drží relativně stabilní pozici. Investoři proto sledují, zda silnější dolar nakonec způsobí další pokles, nebo zda se bitcoin dokáže od tradičních trhů odpoutat.
Dle dostupných dat se index amerického dolaru během tří týdnů zvýšil z úrovně 96,6 až na přibližně 99,4 bodu. Posilující dolar obvykle doprovází prostředí označované jako risk off. Investoři v takové situaci přesouvají kapitál do hotovosti nebo státních dluhopisůa riziková aktiva často oslabují.
V minulosti se několikrát ukázalo, že slabší dolar vytváří pro bitcoin příznivější prostředí. Typickým příkladem byl růst mezi březnem a srpnem roku 2025, kdy oslabení dolaru doprovodil výrazný růst ceny bitcoinu.
Bitcoin zatím drží klíčovou cenovou úroveň
Navzdory síle americké měny dokázal bitcoin udržet hladinu kolem 68 000 dolarů. Stalo se tak i v době, kdy technologický index Nasdaq 100 oslabil přibližně o jedno procento a zlato během krátké doby ztratilo více než tři procenta.
Takový vývoj naznačuje určitou odolnost. Bitcoin se totiž v posledních dnech začal částečně odpoutávat od tradičních finančních trhů. Korelace s technologickými akciemi přitom ještě nedávno patřila mezi hlavní faktory, které ovlivňovaly krátkodobý vývoj ceny.
Statistika třicetidenní korelace mezi bitcoinem a futures na Nasdaq 100 ukazuje rychlou změnu. Hodnota ukazatele během jednoho týdne klesla z přibližně 92 % na zhruba 69 %. Tak výrazný pokles naznačuje, že bitcoin se opět začíná chovat více jako samostatné aktivum.
Instituce dál posilují svou pozici
Důležitým signálem zůstává pokračující zájem velkých investorů. Spotové bitcoinové ETF zaznamenaly během posledních sedmi dní čistý příliv kapitálu přes 1,5 miliardy dolarů.
🚀 Další nárůst pro spotová ETF na Bitcoin. Včera o 4⃣6⃣2⃣ milionů USD a celkem tento týden již o 1,15 miliardy USD. Cena Bitcoinu včera zavřela na 72 681 USD (index). Tak hlavně ať nám to vydrží!!! 🍀🍀🍀 pic.twitter.com/iB7S2WKiwE
Právě institucionální poptávka patří mezi hlavní faktory, které v posledních letech podporují stabilitu trhu. Příliv nového kapitálu naznačuje, že část investorů vnímá současné cenové úrovně jako atraktivní.
Silný dolar nemusí automaticky znamenat pokles
Historie ukazuje, že vztah mezi BTC a americkým dolarem není vždy jednoznačný. I když silnější dolar obvykle vytváří tlak na riziková aktiva, současná data naznačují složitější obraz.
Index DXY se sice nachází na několikaměsíčním maximu, stále však zůstává výrazně pod pásmem 105 až 110 bodů, které jsme viděli mezi listopadem 2024 a březnem 2025. Poslední rok proto spíše připomíná období konsolidace než dlouhodobý růst dolaru.
Zároveň stojí za zmínku i vývoj na trhu se zlatem. Cena zlata letos po silném růstu začala vykazovat známky vyčerpání a opět testuje oblast kolem 5 000 dolarů. Bitcoin mezitím drží relativní stabilitu navzdory více než padesátiprocentní korekci od historického maxima.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
