Našel Bitcoin své lokální dno nebo bude propad po víkendu pokračovat?

Kurz ceny Bitcoinu se tento týden propadl až k 80 000 USD a hodně populárních analytiků již jej odepisuje. Já přesto věřím ještě v odraz a potenciální rallye zpět k 100 000 USD. V dnešní analýze se pokusím shrnout důvody, které mě k tomu vedou a najít důležité supporty/rezistence, které teď budu sledovat.

Pro začátek si pojďme projít tento týden na hodinovém grafu a ukážeme si, jaké zajímavé události tam lze najít. Kurz ceny Bitcoinu se nám propadl až 80 619 USD. Klesl tedy ze svého týdenního maxima o 16,5 %.

To, že v pondělí okamžitě po půlnoci vyplnil CME gap jsem si říkali již minule. Vidíme tam docela klidný stranový pohyb doplněný o slabé objemy. Až do pondělního odpoledne. Michale Saylor oznámil, že jeho společnost Strategy nakoupila dalších 8 178 mincí Bitcoinu za skoro 836 milionů USD.

I když by člověk logicky očekával růst po takto býčí zprávě, tak opak se stal pravdou. Po tomto oznámení se kurz ceny Bitcoinu začal propadat a po otevření newyorské burzy (15:30) sešup dále pokračoval. Během americké obchodní seance jsme se propadli až na 91 700 USD.

Podobně reagovali i asijské trhy a propad pokračoval až do úterní 7 hodiny ranní. Tehdy se Bitcoin již dostal pod 90 000 USD a na RSI vidíme hodnoty kolem 23 bodů. Tedy silně přeprodaný trh a signál k růstu. I tentokrát se vyplnil a přišel mírný růst. V úterý odpoledne se kurz ceny Bitcoinu vrátil na úrovně kolem 93 500 USD.

Relativně klidné odpoledne spojené s mírnými objemy vedlo ke stranovému pohybu. Asijské trhy sice v noci znovu otestovali 90 000 USD, ale došlo k zamítnutí a cena se vrátila zpět k 91 500 USD. Tam se udržela až do otevření newyorské burzy.

Obchodní bilance USA přinesla propad Bitcoinu

Spojené státy ve středu odpoledne zveřejnily svojí obchodní bilanci. Deficit se snížil více než se očekávalo, což po otevření burzy vedlo k silnějšímu růstu dolaru a tedy logicky k propadu Bitcoinu. Pokles trval až do 20 hodin, kdy zveřejnili detailní zápis z posledního zasedání Fed kolem základní úrokové sazby.

V tu dobu se i RSI dostalo opět na hranici 30 bodů a odraz k růstu byl podpořen i skvělými výsledky, které reportovala Nvidia krátce po uzavření amerických trhů. Kurz ceny Bitcoinu se pokusil opět získat zpět 93 000 USD.

Asijské trhy zůstaly neutrální a ponechaly cenu na podobné úrovni. Vše začalo vypadat poměrně slušně a čekalo se na odpolední zveřejnění míry nezaměstnanosti USA. Ta bohužel přesáhla očekávání a dosáhla nejvyšší míry od října 2021.

Bitcoin i americký akciový index S&P 500 to poslalo docela slušně dolů. Bitcoin se propadl k úrovni kolem 86 500 USD, když přišla další rána. Podle informací Bloomberg se zdá, že společnost Strategy by kvůli držení Bitcoinů mohla být v lednu vyřazena z indexu S&P 500.

Nejedná se o to, že by nebyla v žebříčku 500 největších veřejně obchodovatelných amerických společností, ale spíše o to, jakou zprávu tím Wall Street posílá světu kryptoměn. Přišel tedy logicky další propad a Bitcoin se v pátek ráno obchodoval kolem 82 200 USD.

Nepomohly ani expirující bitcoinové opce na burze Deribit. Medvědi vyhráli opět na celé čáře, ale pak přišel obrat. S indikátorem RSI se vytvořila býčí divergence a (podpořená očekáváním snížení základní úrokové sazby na prosincovém zasedání) přetvořila se do růstu.

Bitcoin v pátek definoval týdenní minimum na 80 619 USD a pak přešel k růstu. Během večerního uzavření chicagské derivátové burzy CME se obchodoval za 85 128 USD. Většinu soboty jsme se pohybovali mírně pod touto úrovní.

Čtyřhodinový graf bojuje o znovuzískání důležitých supportů

Na čtyřhodinový graf jsem zanesl indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Vidíme, že většinu z posledních dvou týdnů jsme se pohybovali pod většinou jeho křivek. Krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená) ale začíná vypadat, že se nám podařil získat zpět.

V pátek v noci jsme se vrátili nad něj a většinu soboty ho necháváme pod námi. Jestliže by se z něj již stal support, tak se můžeme bavit po další metě – střednědobý cenový trend (Kijun-sen, modrá). Ten se aktuálně nachází na 86 826 USD.

Tímto směrem tedy teď hledím. Nejsme daleko. Ale zamítnutí a případné opětovné proražení Tenkan-senu by znamenalo další možný pokles. Případný růst a uzavření nad střednědobým cenovým trendem může signalizovat dosažení lokálního dna a potenciální další růst.

Včera na MACD došlo k býčímu překřížení, které by také mohlo nasvědčovat možnému růstu. Nechci to zakřiknout (máme víkend), ale vidím, že i Tenkan-sen se začal docela slušně otáčet vzhůru. Případný nárůst nad 90 000 USD by i Chikou span dostal nad graf a začal signalizovat změnu sentimentu na býčí.

Denní graf indikuje dosažení lokálního dna

Při pohledu na denní graf vidíme Fibonacciho retracement ve formě kanálu. Jako 100 % jsem použil spojnici historických maxim a jako základnu zase hodnoty z roku 2023. Docela hezky to koreluje a na důležitých úrovních se kurz ceny Bitcoinu často zdržel nebo dokonce otočil. Například letos v dubnu.

Podle tohoto kanálu to vypadá, že úroveň kolem 80 000 USD by mohla signalizovat potenciální lokální dno. Neříká, že by hned muselo dojít k odrazu, ale i s ohledem na RSI pod 30 body by mohlo naznačovat minimálně stranovému pohybu.

Alespoň historicky to tak platilo. Vždy když se hodnota denního RSI dostala pod 30 bodů (přeprodaný trh), tak následoval růst nebo minimálně stranový pohyb. Z tohoto pohledu tedy lze očekávat návrat na 23,60 % (92 500 USD) nebo i 38,20 % (100 800 USD).

Ideálně by se mi líbilo otestování ročního klouzavého průměru. Ten se nachází na 102 527 USD. Když bych se vrátil do historických počátků medvědích trhů, tak po jeho proražení směrem dolů přišel pak ještě návrat a jeho otestování jako rezistence.

Týdenní graf naznačuje možný návrat k růstu

Na týdenní graf jsem vyznačil dva klouzavé průměry – 50týdenní (50WMA, červený) a 100týdenní (100WMA, modrý). Ten první jsme nedávno prorazili, ale ten 100týdenní se zatím drží. Nachází se na úrovni 83 312 USD.

Z pohledu týdne (i když ještě není uzavřený) to vypadá, že cenový graf hledá vyšší dno. To by mohlo být pozitivní. Když totiž přepočtu RSI na 42 svíček, tak tam vidím že naopak hledáme nižší dno. Tedy skrytá býčí divergence.

Do grafu jsem také označil potenciální vzor Harmonic Bat. Ten se používá v obchodování k identifikaci potenciálních cenových obratů. Vychází z Fibonacciho retracementu, který definuje cenové výkyvy v bodech označených X, A, B, C a D. Podle tohoto vzoru by tedy teď mělo dojít k obratu a růstu.

Co ukazují další nástroje?

Podíváme se i na necenové grafy. Ty nám často mohou ukázat, jaký sentiment se na trhu aktuálně nachází a kam by se tedy Bitcoin mohl po víkendu vydat.

Začnu chováním krátkodobých držitelů (STH, drží Bitcoin méně než 155 dnů). Tady vidím slušnou paniku. Během pátku prodali 62 400 mincí Bitcoinu se ztrátou. Při pohledu za poslední měsíc vidím, že to bylo podobné i minulý pátek a toto pondělí. Jejich průměrná nákupní cena se aktuálně nachází na 108 553 USD a to je dost daleko od současné úrovně.

Když se podívám na dlouhodobé držitele (LTH, 6 měsíců až 2 roky), tak tady vidím chování typické pro pozdní býčí běh. Dochází již od léta k realizaci zisků, ale se současným poklesem nevidím žádnou paniku a silné prodeje.

Derivátový trh mluví spíše o růstu

Samozřejmě nezapomenu ani na profesionální obchodníky na derivátových trzích. Páteční ranní propad dokázal zlikvidovat dlouhé pozice za 1 miliardu dolarů během malé chvíle. Uvidíme, zda tam ještě nějaké dlouhé pozice vůbec zbyly.

V pátek se toho pod námi již moc nenacházelo, ale vypadá to že s odrazem ceny přišel opět apetit a likvidita pod námi se opět začíná kumulovat. Sice ne tolik jako nad námi, ale i tak by další otestování úrovně 80 000 USD ukončilo pozice za 2 miliardy USD.

Dalším derivátem, který hodně roste v oblibě na kryptoměnovém trhu jsou opce. V pátek 28. listopadu na burze Deribit expirují smlouvy za 13 miliard dolarů a jejich Max Pain Price vychází na 102 000 USD. Více než 63 % medvědích opcí je aktuálně v zisku a býci by museli slušně zabrat, aby něco získali zpět.

A co si myslí populární analytici?

Cenové i necenové grafy jsme viděli, tak se teď půjdeme podívat na sociální sítě. Je tam nálada býčí nebo medvědí? Kde vidí Bitcoin na konci měsíce a roku?

Například francouzský analytik Aurélien Ohayon se stále nevzdává své vize Bitcoinu za 1 000 000 USD. Sice ho časově posunul až někam na konec roku 2027, ale stále to vidí jako možnou variantu.

Ostatně podobně býčí názor má i profil Trending Bitcoin. Aplikací jejich logiky z roku 2021 to vychází, že se brzy podíváme na 250 000 USD.

Populární analytik Axel Adler Jr poukazuje na fakt, že negativní denní změny spotových ETF na Bitcoin posilují prodejní tlak a zvyšují riziko hlubší korekce.

Analytik Darkfost si zase všímá chování velryb. Vypadá to, že většina nakupuje. Asi vidí v aktuálních cenách dobrou příležitost k nákupu a spekulaci.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Máme tak nějak shromážděná fakta, ale než si z nich vyvodíme důsledky, tak se musíme podívat na očekávané události na trhu. Ty mají hlavní slovo a emoce nám mohou poslat Bitcoin na úplně opačnou stranu, než ukazuje technická analýza. Makro tady vládne!

Za prvé si musíme uvědomit, že Spojené státy čeká krátký týden. Ve čtvrtek slaví Den díkuvzdání a banky budou proto zavřeny. Lze tedy očekávat na kryptoměnovém trhu slabší objemy, ale zase potenciálně lehčí prostor pro manipulaci s trhem.

Před tím nás ale v úterý (14:30) čeká inflace cen výrobců USA a jejich maloobchodní tržby. Ve středu pak ještě (také 14:30) objednávky zboží dlouhodobé spotřeby. V tuto dobu lze očekávat nějakou tu volatilitu a podle naplnění či nenaplnění očekávání analytiků i možný dopad na trhy.

Současně stále sleduji Donalda Trumpa a jeho sociální sítě. Na konci minulého týdne přišel ze Spojených států návrh mírové dohody mezi Ruskem a Ukrajinou. Zatím to moc nevypadá, že by se líbil a lze očekávat nějaká „silná“ prohlášení do médií.

Minimálně už teď prezident avizuje, že jeho reciproční cla vydělávají biliony dolarů a zastavili pět válek.

Jak to tedy s Bitcoinem vypadá?

Pojďme si to shrnout. Hodinový graf se aktuálně pohybuje mírně nad páteční cenou v době uzavření burzy CME. Historicky víme, že tento gap má tendenci se na počátku nového týdne rychle zaplnit. Tedy by šel čekat návrat k 85 128 USD.

Na čtyřhodinovém grafu budu sledovat, zda se nám podaří prolomit Kijun-sen (86 826 USD) nebo se vrátíme na test Tenkan-senu (85 102 USD). Z pohledu CME gapu očekávám, že minimálně ten krátkodobý cenový trend ještě otestujeme jako support.

Na denním grafu vidím, že 80 000 USD je důležitá úroveň a pokles pod ní by se mi fakt nelíbil. Sázím na RSI a potenciální posun. Minimálně ve stranovém pohybu a oscilováním mezi 23,6 % Fibonacciho retracementu.

Týdenní graf jsem sice naplnil býčími signály, ale stále nesmíme zapomenout, že tady vládne makro. A nejlépe je to vidět na delších časových úsecích. RSI se nachází ve středu pole a stále máme prostor pro růst i pokles.

Jaké obchody si budu otevírat?

Jsem tento měsíc stále docela býčí a věřím v další růst. I když to sice znamená, že mi dost dlouhých pozic končí na SL, tak díky dobře nastavenému principu RRR (Risk-Reward-Ratio) se stále nacházím celkově v zisku.

V pátek jsem nakupoval na spot a předpokládám, že si teď otevřu opět nějakou dlouhou pozici. Začal bych je otevírat kolem 85 000 USD a roztáhl si otevírání až někam k 82 000 USD. SL si dám cca na 79 500 USD. Případný průlom níž bych asi vnímal negativně.

Z pohledu posledních tří dnů bych čekal, že se vrátíme minimálně na 88 700 USD. Tam leží více než 200 milionů v likvidacích pákových pozic a historicky víme, že Bitcoin má tendenci si takovéto nabídky nenechat ujít.

Věřím, že do konce roku ještě minimálně jedna rallye přijde a na 100 000 USD se ještě podíváme. Nicméně stále opakuji, že se nacházíme v poslední fázi býčího běhu a přijde pokles. Ve středu jsem přijal pozvání na stream od Jaroslava Jarolíma a rozeberu tam, kde vidím dno medvědího trhu a proč. Ukážu na grafech i proč si myslím, že ještě nějaká růstová rallye přijde.

Těším se na vaše živé otázky přímo na streamu nebo mi je dopředu můžete psát sem do komentáře nebo na můj profil na sociální síti X. A nezapomeňte, že vše co říkám vyjadřuje jen a pouze moje vidění světa a dění kolem Bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Udělejte si vlastní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.