Miliardář a zakladatel Bridgewater Associates Ray Dalio zveřejnil svou nejnovější 13F zprávu za třetí čtvrtletí roku 2025. Dokument ukazuje výrazné přeskládání akciových pozic jeho fondu.
Bridgewater výrazně snížil podíly u některých největších technologických firem. Podíl v Meta klesl téměř o polovinu, investice do Nvidie byly zredukovány o více než 65 % a u Alphabetu a Microsoftu fond ubral 52 %, respektive 36 %.
K poklesu došlo i u Uberu, PayPalu, Comcastu, Wells Fargo a Citigroup. Naznačuje to širší ústup od velkých technologických a finančních titulů.
Na druhé straně fond výrazně navýšil vybrané růstové a sektorové pozice. Podíl v Sea Limited vzrostl o více než 83 %, investice do Mastercard se zvýšila o 190 %, Workday o 131 % a Regeneron o 164 %. Mírně přidali také k AMD, kde pozice vzrostla o 2 %.
Zpráva zároveň odhalila dvě nové akciové pozice, Fiserv a Reddit. To ukazuje na rostoucí zájem Bridgewateru o digitální platební infrastrukturu a dynamiku sociálních sítí zaměřených na reklamu.
Dalio sází více na zahraniční trhy
Bridgewater také navýšil podíly ve fondech zaměřených na zahraniční a rozvíjející se trhy. Pozice v jihokorejském fondu EWY vzrostla o 25 %, v ETF VWO zaměřeném na emerging markets o 34 % a investice do S&P 500 trackeru IVV se zvýšila o více než 75 %.
Ukazuje to na rostoucí zájem Bridgewateru o digitální platební infrastrukturu a dynamiku sociálních sítí zaměřených na reklamu.
Ray Dalio letos opakovaně varuje, že americká ekonomika se blíží k nebezpečné zóně. Podle něj ji ohrožuje rostoucí zadlužení, politické napětí a zvýšené riziko recese. Kombinace vysokých úrokových nákladů, drahých aktiv a geopolitického tlaku může podle něj vyvolat výrazné přecenění trhů.
Právě nejnovější úprava portfolia může tyto obavy odrážet. Razantní snížení pozic v technologických gigantech naznačuje, že Bridgewater snižuje riziko u titulů, které by mohly být v případě hospodářského zpomalení nejzranitelnější.
Prozkoumejte akcie na platformě XTB