Inflace v USA překvapila investory. Bitcoin padá a výnosy dluhopisů prudce rostou

Bitcoin po zveřejnění nových údajů o inflaci v USA oslabil pod hranici 82 000 dolarů. Zářijová inflace překonala očekávání analytiků a znovu zvýšila obavy z dalšího růstu cen.

Výraznou roli sehrály dražší pohonné hmoty a napětí na Blízkém východě. Investoři zároveň začali více počítat s možností, že americký Fed zvýší úrokové sazby.

Výnosy amerických státních dluhopisů se přiblížily k úrovním, které trh neviděl zhruba 24 let. Největší kryptoměna nyní bojuje o důležitou cenovou oblast, která může napovědět, kam se vydá dál.

Bitcoin padá po zveřejnění inflačních dat

Bitcoin ve středu po otevření amerických trhů klesl pod 82 000 dolarů. Investoři reagovali na zářijovou inflaci v USA, která překonala očekávání a vyvolala výprodeje také na dalších trzích. Sláblo zlato i futures na americké akciové indexy.

Meziroční inflace dosáhla 3,7 %, tedy o 0,1 procentního bodu více, než trh očekával. Nová data amerického Úřadu statistiky práce (BLS) zároveň ukázala, že cenové tlaky neustupují tak rychle, jak by si investoři přáli.

Drahá ropa zvyšuje tlak na ceny

Hlavním problémem zůstávají energie. Cena benzinu v USA v září vzrostla o 9,1 % a podle BLS se podílela na více než polovině meziměsíčního růstu celkových spotřebitelských cen. Energetický index se zvýšil o 5,2 % po srpnovém růstu o 2,1 %.

Za zdražováním stojí mimo jiné napětí na Blízkém východě a obavy o dodávky ropy. Vyšší ceny paliv se postupně promítají také do dopravy a dalších nákladů firem, což může udržovat inflaci na zvýšené úrovni.

Pozornost si zaslouží také takzvaná jádrová inflace, která nezahrnuje potraviny a energie. Ta meziročně dosáhla 2,6 %, rovněž o 0,1 procentního bodu nad očekáváním. Cenové tlaky se tedy neomezují pouze na pohonné hmoty.

Fed může znovu zvýšit úrokové sazby

Vyšší inflace změnila očekávání investorů ohledně dalšího postupu americké centrální banky. Podle nástroje FedWatch od CME Group vzrostla pravděpodobnost zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu na říjnovém zasedání na 53,7 %. Ještě o den dříve trh této možnosti přisuzoval pouze 22,1 %.

Také prosincové vyhlídky se změnily. Investoři nyní přikládají zhruba 50% pravděpodobnost dalšímu zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu. Někteří ekonomové však upozorňují, že slabší výsledky zaměstnanosti mohou Fed přimět k opatrnosti a odkladu rozhodnutí.

Další důležitou zkouškou budou páteční údaje o indexu cen výrobců (PPI). Tento ukazatel sleduje změny cen na úrovni výrobců a může napovědět, zda inflační tlaky dál sílí. Investoři proto budou hledat další vodítka, která ovlivní rozhodování Fedu.

Výnosy dluhopisů se blíží k dlouholetým maximům

Inflační zpráva zasáhla také dluhopisový trh. Výnos amerických desetiletých státních dluhopisů vystoupal až na 5,329 %, čímž se přiblížil k nejvyšším hodnotám za posledních 24 let. Vyšší výnosy odrážejí obavy, že inflace zůstane zvýšená a Fed bude muset držet sazby vysoko, případně je znovu zvýšit.

Ekonom Robin Brooks upozornil, že nová inflační data znovu rozdmýchala výprodeje dluhopisů právě ve chvíli, kdy se situace na trhu začínala uklidňovat. Rostoucí výnosy totiž snižují atraktivitu některých rizikovějších investic a zároveň zvyšují náklady na financování.

Zlato na zprávu reagovalo poklesem až k 4 079 dolarům za unci. Slabší výkonnost drahých kovů, akcií i kryptoměn ukazuje, že investoři po zveřejnění dat omezovali riziko napříč trhy.

Bitcoin klesl k 81 500 dolarům. Kam zamíří dál?

Bitcoin pokračuje v poklesu a aktuálně se obchoduje kolem 81 500 dolarů, tedy pod dříve sledovanou oblastí 82 500 až 83 400 dolarů. Tato zóna tak zatím nedokázala pokles zastavit a pozornost trhu se přesouvá k nižším cenovým úrovním.

Pokud prodejní tlak zesílí, bitcoin může otestovat nedávné minimum kolem 80 740 dolarů. Naopak návrat nad 82 500 dolarů by naznačil, že kupující znovu získávají kontrolu. Dokud se cena nevrátí nad prolomenou oblast, zůstává krátkodobý vývoj pod tlakem a další směr bude záviset také na inflačních datech a očekáváních ohledně sazeb Fedu.

Závěrem: Komplikace pro bitcoin

Bitcoin se znovu dostává do situace, kdy jeho cenu neurčuje pouze dění v kryptoměnovém sektoru. Drahá ropa, přetrvávající inflace a rostoucí výnosy dluhopisů vytvářejí prostředí, ve kterém investoři pečlivě zvažují, kolik rizika chtějí podstoupit. Pokud Fed skutečně přistoupí k dalšímu zvýšení sazeb, může to kryptoměnám zkomplikovat cestu k výraznějšímu oživení.

Za důležité považuji především to, že inflační tlak nezmizel ani po odečtení cen energií a potravin. Trh tak nemůže spoléhat pouze na případné zlevnění ropy. Rozhodující budou další ekonomická data a to, jak na ně zareaguje americká centrální banka.

Dokáže bitcoin po propadu k 81 500 dolarům znovu získat ztracené pozice, nebo bude pokračovat v poklesu? A jak s jeho cenou zamávají další inflační data z USA? Napište nám svůj názor do komentářů.