Navzdory očekáváním, že nákupy Etherea (ETH) burzou Bybit ve výši 700 milionů USD po nedávném hacku zvýší jeho cenu, hodnota ETH naopak klesla o 5 %.
Cena Etherea klesla o 5 %, přestože se objevily zprávy, že kryptoměnová burza Bybit nakoupila ETH v hodnotě 740 milionů USD na otevřeném trhu. Někteří obchodníci očekávali cenový odraz po hacku z 21. února, protože předpokládali, že nákupy Bybitu na pokrytí ztrát cenu podpoří. Tento scénář se však nenaplnil.
CEO Bybitu Ben Zhou uvedl, že transakce byla záměrně zamaskována tak, aby vypadala legitimně, ale obsahovala škodlivý zdrojový kód.
Lazarus, severokorejská hackerská skupina údajně stojící za útokem, historicky s likvidací ukradených aktiv nespěchá. Jejich peněženky jsou pečlivě sledovány a většina centralizovaných platforem je blokuje. Bez ohledu na to, jaký má hacker záměr s ukradeným ETH, analytici upozorňují, že výrazný nákupní tlak byl nevyhnutelný.
Žádná OTC platforma ani burza nemá dostatečnou likviditu na absorpci takového objemu. Teoreticky dosahuje kombinovaná hloubka 2% order booku pro ETH na deseti největších burzách přibližně 52 milionů USD, což činí okamžitý nákup ETH za 700 milionů USD extrémně náročným.
Vance Spencer, spoluzakladatel kryptoměnové investiční společnosti Framework Ventures, upozornil, že překlenovací půjčky poskytnuté Bybitu jsou pouze dočasné. To znamená, že více než 400 000 ETH bude nakonec muset být nakoupeno na otevřeném trhu.
Podobný názor vyjádřil i Lewi z Perennial Labs, který očekává short squeeze, jenž by mohl cenu Etherea výrazně posunout výše.
Data naznačují, že obchodníci s ETH uzavřeli své pákové pozice
Cena Etherea vzrostla mezi 21. a 23. únorem o 6,7 % a krátce otestovala rezistenci na úrovni 2 850 USD. Celý zisk ve výši 190 USD zmizel 24. února, kdy ETH kleslo na 2 650 USD. Zajímavé je, že pokles přišel ve stejnou dobu jako zprávy o tom, že Bybit již získal zpět více než 50 % ukradeného Etherea, a dále se zrychlil poté, co burza potvrdila úplné uzavření této pozice.
Jedním z možných důvodů slabšího výkonu ETH mohlo být to, že obchodníci očekávající agresivní nákupy Bybitu na otevřeném trhu museli uzavřít své pozice, když se ukázalo, že tato domněnka byla chybná. Většina transakcí proběhla prostřednictvím OTC platforem, které podle všeho zajistily dostatečnou likviditu na absorpci poptávky.
Open Interest na futures kontraktech ETH klesl 24. února z 8,82 milionu ETH na 8,52 milionu ETH. Tato data naznačují, že obchodníci uzavírali své pákové pozice, přestože nucené likvidace zůstaly relativně nízké, dosahující pouze 34 milionů USD. Tento vývoj odpovídá očekáváním, protože k úplnému vymazání vkladu by při pohybu o 6,7 % byla nutná páka 15x.
Hack Bybitu poukazuje na rizika multisig nastavení Etherea
Hack Bybitu způsobil výraznou změnu sentimentu investorů vůči ekosystému Etherea a poukázal na rizika spojená se složitými multisig nastaveními využívajícími Ethereum Virtual Machine. Incident odhalil zbytečnou složitost těchto řešení a nedostatek robustních obranných mechanismů ve srovnání s jednoduchými hardwarovými peněženkami.
Ukázalo se, že i instituce spravující desítky miliard dolarů zůstávají vůči takovým selháním zranitelné. Dalším problémem pro držitele Etherea je nízký upravený výnos ze stakingu na úrovni 2,4 %, zvláště když růst nabídky ETH dosáhl inflace 0,6 %. Pro srovnání, upravený výnos ze stakingu Solany (SOL) činí 4 %.
Dříve analytici očekávali, že staking bude zahrnut do amerických spotových ETF na Ethereum. Tyto ETF nyní přezkoumává Komise pro cenné papíry a burzy USA. Pokles ceny Etherea však nesouvisí pouze s hackem Bybitu. Ovlivňuje ho také přehnaný optimismus pákových obchodníků a spekulace ohledně stakingu.
Prozkoumejte Ethereum ETF na platformě XTB
Využijte časového testu ve svůj prospěch.