Býčí divergence na cenovém grafu, vyhlídky na snížení úrokových sazeb v září a rostoucí nabídka M2. To jsou jen některé katalyzátory, které by mohly obnovit cyklus býčího trhu s bitcoiny.
Navzdory volatilitě ceny bitcoinu a pětiměsíčním minimům několik klíčových ukazatelů naznačuje, že býci mohou mít stále navrch. Pojďme se na některé z nich podívat podrobněji.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 57 179 USD dle KMC.
Býčí divergence zvyšuje vyhlídky na odraz BTC
Bitcoin tento měsíc zažil bouřlivý začátek, kdy se propadl o více než 10,50 % a k 7. červenci se pohyboval kolem 57 000 USD. V nejnižším bodě se pak BTC dotkl 53 550 USD. Jeho ztráty byly nejspíše způsobeny obavami z propadu trhu v důsledku probíhajícího vracení více než 140 000 BTC klientům Mt. Gox. Zvěsti o plánovaném prodeji BTC německou vládou se na ceně také podepsaly.
Poslední pokles ceny bitcoinu byl doprovázen rostoucí divergencí mezi klesající cenou a rostoucím indexem relativní síly (RSI). Tato divergence obvykle naznačuje, že prodejní tlak slábne, přestože cena i nadále klesá.
Z pohledu technické analýzy tento scénář často naznačuje potenciální zvrat nebo zpomalení současného klesajícího trendu. Naznačuje, že Bitcoin by mohl brzy zažít oživení, protože nálada na trhu se posune zpět k býčímu trendu.
Bullish hammer, přeprodané RSI
Scénář býčího obratu podporují i další dva klasické technické ukazatele. Zaprvé, 5. července vytvořil Bitcoin svíčkovou formaci býčí kladivo (bullish hammer). Ta se vyznačuje malým tělem na horním konci denní svíčky s dlouhým spodním knotem a malým horním knotem. Podobná situace byla k vidění v květnu.
Zadruhé, denní hodnota RSI bitcoinu se pohybuje poblíž přeprodané hranice 30. Ta často předchází období konsolidace nebo zotavení. Analytik Jacob Canfield předpovídá, že tento ukazatel by mohl signalizovat odraz. BTC by se tak mohl potenciálně vrátit na své „bývalé maximum v pásmu“ nad 70 000 USD.
Wall Street sází na zářijové snížení sazeb
Šance bitcoinu pokračovat v býčí jízdě v nadcházejících týdnech dále stoupá v důsledku pravděpodobného růstu úrokových sazeb v září.
Podle aktuálních údajů vidí obchodníci na Wall Street k 7. červenci 72% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém Spojených států sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů. Před měsícem činila pravděpodobnost téhož 46,60 %.
Při oslabení trhu práce Fed často zvažuje snížení úrokových sazeb, aby podpořil ekonomickou aktivitu. Nižší úrokové sazby jsou obecně příznivé pro bitcoin a další rizikovější aktiva. Snižují totiž atraktivitu tradičních bezpečných investic, jako jsou americké státní dluhopisy.
Investoři do spotových bitcoinových ETF se po červencovém poklesu vracejí
Dalším býčím ukazatelem pro trh BTC je obnovení přílivu do amerických spotových burzovně obchodovaných fondů (ETF) na bitcoin.
Dne 5. července, kdy USA oznámily slabé údaje o nezaměstnanosti, tyto fondy podle údajů společnosti Farside Investors dohromady přilákaly 143,10 milionu USD v hodnotě BTC. I to je další signál, který nám naznačuje rostoucí rizikový sentiment investorů na Wall Street.
Fond Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) stál v čele přílivu se 117 miliony USD. ETF Bitwise Bitcoin (BITB) zaznamenal čistý příliv 30,2 milionu USD a ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) spolu s VanEck Bitcoin Trust (HODL) zaznamenaly příliv 11,3 milionu USD, resp. 12,8 milionu USD.
Naproti tomu fond Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zaznamenal čistý odliv ve výši 28,6 milionu USD.
Peněžní zásoba v USA opět roste
Další pozitivní signály pro Bitcoin přicházejí z nedávného růstu nabídky M2 v USA. Ta měří peněžní zásobu zahrnující hotovost, běžné vklady a snadno směnitelné prostředky blízké penězům, jako jsou spořicí vklady, cenné papíry peněžního trhu a další termínované vklady.
V květnu 2024 se peněžní zásoba M2 meziročně zvýšila přibližně o 0,82 %. Tímto se její celkový pokles z vrcholu poklesu 4,74 % v říjnu 2023 snížil na přibližně 3,50 %.
Kapitulace těžařů BTC naznačuje cenové dno
Metriky kapitulace těžařů bitcoinu se blíží úrovním pozorovaným během dna po krachu FTX na konci roku 2022. I toto nám naznačuje potenciální dno pro BTC. Ke kapitulaci těžařů dochází, když těžaři omezí provoz nebo prodají část vytěžených bitcoinů a rezerv.
Tržní analytici upozornili na několik příznaků kapitulace v uplynulém měsíci. Během něho cena Bitcoinu klesla z 68 791 USD až na 53 550 USD. Jedním z pozoruhodných příznaků je výrazný pokles hashrate Bitcoinu.
Hashrate klesl o 7,7 % a po rekordním maximu z 27. dubna dosáhl čtyřměsíčního minima 576 exahashe za sekundu. Tento pokles naznačuje, že někteří těžaři omezují provoz, což odráží finanční napětí v těžařské komunitě po halvingu.
Vzhledem k tomu, že slabší těžaři opouštějí trh nebo omezují provoz, budou mít konkurenceschopnější těžaři větší zisky. To by mohlo pomoci stabilizovat jejich provoz a snížit potřebu prodávat BTC. Tyto metriky signalizují, že trh s bitcoiny se možná blíží ke svému dnu, podobně jako v předchozích cyklech, kdy výprodej těžařů a omezování provozu předcházelo oživení trhu.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky