Dividendový výnos 7 % u silné defenzivní akcie – a cena stále lákavá

Krach na burze často děsí začínající investory, ti zkušenější však vnímají korekce jako obrovskou příležitost k nákupu. Pokud akciové trhy plošně klesají, stabilní a kvalitní společnosti se rázem dostávají do fantastické slevy.

Přesně to se nyní děje u potravinářského gigantu General Mills, jehož cenné papíry představují aktuálně mimořádně atraktivní defenzivní investici.

Společnost General Mills nabízí také ohromující dividendový výnos ve výši 7 %. Ačkoliv se firma v poslední době potýkala s menšími problémy, investice do vlastních značek brzy ponesou sladké ovoce.

Její akcie jsou dle mého pohledu momentálně podhodnocené a fungují jako stabilní pilíř pro investory, kteří hledají spolehlivý pasivní příjem během dob, kdy růstové akcie tolik netáhnou.

Jak 160 let stará firma chrání portfolio před inflací

General Mills není na trzích žádným nováčkem a jeho neuvěřitelně bohatá historie sahá 160 let do minulosti. Vše začalo roku 1866 založením skromného mlýna na mouku v Minnesotě. Dnes se tržní kapitalizace tohoto mohutného podniku pohybuje blízko úctyhodných 18 miliard dolarů a dál generuje obří zisky.

Během několika desítek let firma provedla řadu velmi prozřetelných akvizic. V roce 1983 koupila legendární značku zmrzliny Häagen-Dazs a o osmnáct let později úspěšně připojila výrobce Pillsbury. Relativně nedávno pak strategicky posílila své impérium nákupem společnosti Blue Buffalo, čímž chytře a relativně agresivně pronikla do segmentu prémiových zvířecích krmiv.

Běžní spotřebitelé, zejména ti američtí, denně kupují produkty General Mills, aniž by si to mnohdy vůbec uvědomovali. Do firemního portfolia totiž patří oblíbené ranní cereálie Cheerios nebo Fitness. Společnost dále vlastní věhlasné značky jako Betty Crocker, Nature Valley či Progresso. Široký mezinárodní záběr dodává firmě ohromnou jistotu stabilních a nepřetržitých hotovostních příjmů.

Diverzifikace je pak hlavním klíčem k úspěchu každého portfolia během hlubokých burzovních propadů. Proto není nejvýhodnější na defenzivní sektory a společnosti v nich zapomínat.

Plán vedení: kde General Mills hledá ziskový růst do roku 2027

Management podniku nedávno veřejnosti jasně definoval precizní plán pro brzké obnovení ziskového růstu. Hlavní obchodní prioritou je nyní komplexní inovace, maximální nákladová efektivita a celková technologická transformace byznysu. Největší důraz experti kladou na rychlé posílení tržního podílu v nejziskovějších produktových kategoriích s výhledem na klíčový fiskální rok 2027.

Cíle pro nadcházející čtvrtletí pochopitelně zahrnují i další razantní snižování fixních provozních nákladů nebo snahu o co možná nejlepší viditelnost v regálech. Vedení navíc intenzivně připravuje nezbytnou optimalizaci portfolia, aby podpořilo ty vůbec nejsilnější tahouny zisku.

Současné makroekonomické prostředí se zvyšující se inflací začíná být pro americké spotřebitele více finančně náročné. Vedení General Mills si tuto skutečnost plně uvědomuje a průběžně jí přizpůsobuje svou cenovou politiku.

Odborníci věří, že se z dosavadních překážek, kam spadají vysoké počáteční investice do reklamy, již brzy stanou spolehlivé hnací motory dlouhodobého udržitelného růstu.

Wall Street vidí až 13% potenciál růstu – co říkají analytici?

Jak se zdá, také experti z Wall Street bedlivě analyzují každý krok General Mills. Na základě nejčerstvějších odhadů od 17 renomovaných analytiků došlo k poměrně nevýrazné úpravě průměrné cílové ceny. Ta klesla z původních 36,71 na 36,41 dolaru s tím, že celkové expertní predikce pokrývají pásmo od 30 do 55 dolarů.

I přes toto drobné snížení odhadu tyto dividendové akcie stále nabízejí obrovský prostor k ziskům. Není se proto čemu divit, že z 23 dotázaných profesionálů hned 5 radí okamžitý nákup a 13 navrhuje akcie bezpečně podržet.

Zbylých 5 oslovených finančních expertů se momentálně přiklání k prodeji, což ukazuje na mírně smíšená krátkodobá očekávání.

P/E pod 8 a dividenda 7 %: vyplatí se General Mills koupit?

Co si z toho tedy odnést? Propad ceny akcií má jistě svůj důvod – především klesající tržby, zisky a prodeje, které navíc doplnil zhoršený výhled vedení na finanční výsledky. Nicméně cena, za kterou se nyní akcie General Mills obchodují, může být již velmi rozumnou (aktuálně s ukazatelem P/E okolo 8 bodů).

Pro hodnotové investory se může jednat o akcii zavedené společnosti z defenzivního sektoru, která navíc nabídne oněch cca 7 % jako dividendový výnos. Svou dividendu vyplácí General Mills již 127 let a více než 10 let ji také pravidelně zvyšuje.