Digitální měny vydané centrální bankou (CBDC) mohou jednoho dne nahradit komerční banky. Podle nového výzkumu Philadelphie však tato myšlenka digitálních peněz přichází s mnoha riziky nejen pro komerční banky.
Výzkum CBDC
Ve zprávě filadelfské pobočky Fedu, nazvané CBDC: Centrální bankovnictví pro všechny, se zkoumaly důsledky digitálních měn, vydaných centrální bankou na potenciální konkurenci a jaký by CBDC měly vliv na komerční banky.
Centrální banka vs. komerční banky
V dokumentu stojí:
“Zavedení digitálních měn může odůvodnit zásadní posun v architektuře finančního systému. Centrální banku, otevřenou pro všechny”
Otázky, které položila výzkumná skupina Fedu a které byly prozkoumány ve spolupráci s univerzitami v Pensylvánii a Chicagu, zkoumaly důvody zavedení CBDC a to, jak by otevření centrálních bank pro všechny mohlo ovlivnit finanční zprostředkování.
Konkrétně byly tyto otázky zaměřeny na prozkoumání úlohy, kterou hrají CBDC v „poskytnutí spotřebitelům možnosti přímého držení bankovního účtu u centrální banky“, tedy v podstatě nahrazením role, kterou v současné době hrají komerční banky.
Rizika pro centrální banku
Transformace splatnosti se týká praxe finančních institucí, které si půjčují peníze v kratších časových rámcích, než půjčují. To se často děje prostřednictvím vkladů od střadatelů převedením tohoto financování na dlouhodobé půjčky, jako jsou hypotéky. Úlohou komerčních bank je zprostředkovat potřeby věřitelů a vypůjčovatelů.
Tento proces by se ale mohl v případě centrální banky nevyplatit, pokud by došlo k panice nebo k runu na banku, kde se všichni střadatelé pokusí vybrat své peníze najednou, nebo pokud peněžní toky náhle vyschnou kvůli tomu, že si půjčovatelé již neposkytují krátkodobé půjčky.
Vkladový monopol
Jinými slovy, pokud by CBDC narušily úlohu komerčních bank a umožnily by půjčování více peněz, než je vloženo, existuje obava, že by centrální banky mohly poškodit peněžní trhy.
Příspěvek také ukázal, jak „rigidita smlouvy centrální banky s investičními bankami“ odrazila panické runy na banky, a pokud by tedy vkladatelé začali vkládat výlučně u centrální banky, mohla by se centrální banka nakonec stát „vkladovým monopolem“, a odlákat vklady od sektoru komerčního bankovnictví.
Závěr
Na celý výzkum PhiladephieFed.org se můžete podívat pod přiloženým odkazem zde.
