Bitcoin potřebuje impulz pro růst nebo spadne na 96 000 USD

Tento týden byl graf kurzu ceny bitcoinu na první pohled nudný. Ale i slabá reakce na dohodu USA a Číny je pro datové analytiky skvělým zdrojem informací. Projdeme si dnes opět grafy z různých pohledů, zkontrolujeme populární analytiky a nezapomeneme ani na vývoj nálady na trhu.

Začneme tradičním rozborem tohoto týdne. Na první pohled to vypadá docela nudně. Žádné extrémní růsty ani propady a celkově se bitcoin pohyboval v pásmu šířky kolem 3 000 USD. Přesto tu máme několik událostí, které nás mohou ovlivnit do budoucna.

Hned v pondělí ráno došlo ke zveřejnění o víkendu domluvené obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou. Předem avizovaná zpráva a silné očekávání pravděpodobně přinesli na trh volatilitu, ale poměrně rychlý pokles. Předem avizovaná událost se často stane „sell the news“.

Pokles navíc umocnila zpráva Budget Lab o dopadu cel na americkou ekonomiku. Podle jejich rozboru má obchodní dohoda s Velkou Británií jen minimální význam a pokusili se odhadnout, jak by dopadl rok při trvalém ponechání dohody s Čínou.

Průměrná celní sazba je podle nich nejvyšší od roku 1937. To povede k nižšímu HDP a vyšší nezaměstnanosti. Při zrušení snížených Čínských cel odhadují celkový roční dopad na úrovni 4 800 USD na domácnost. To se trhu moc nelíbilo a sentiment převládl medvědí.

Kurz ceny bitcoinu se udržel nad 100 000 USD

Ale nic extrémního. Kurz ceny bitcoinu otestoval 100 762 USD (týdenní minimum), což nám ostatně vyšlo i v minulé nedělní analýze. Tam nastal odraz a vydali jsme se otestovat pro změnu 105 000 USD. K tomu nám pomohla i zveřejněná míra inflace USA.

Pak ale přišel postupný pokles až do čtvrtečního odpoledne. Spojené státy zveřejnily maloobchodní tržby a inflaci cen výrobců. U tržeb přišel růst (čekal se pokles) a inflace výrazně poklesla (čekal se růst). I na bitcoinu vidíme krásný odraz a další růst ke 104 000 USD.

Dolů nám pomohl v pátek zveřejněný index spotřebitelské nálady v USA. Ten klesá již pět měsíců v kuse a tentokrát byl výrazně nižší než se čekalo. Jedná se vlastně o druhou nejnižší hodnotu v historii a analytici to připisují obavám z cel a rostoucí inflace.

Kurz ceny bitcoinu v pátek na chicagské derivátové burze CME uzavřel na úrovni 103 317 USD. Tam se tradičně pohybujeme skoro celou sobotu a i kdyby se dnes vytvořil nějaký významnější rozdíl (gap), tak se na tu páteční cenu pravděpodobně na počátku příštího týdne opět vrátíme.

Vidíme také, že se nám vývoj uzavírá shora klesajícím trendem a zdola rostoucím trendem. Graf nám tedy slibuje nějaké blížící se rozuzlení, ale z hodinového není moc patrné, kterým směrem by to mohlo přijít.

Čtyřhodinový graf slibuje brzký růst

To pohled na čtyřhodinový graf je již mnohem více optimističtější. Vidíme, že se nám tam již asi dva týdny tvoří vzor býčí vlajky. Aplikací jeho logiky se dostáváme na úroveň kolem 112 500 USD. Tedy na nové historické maximum (ATH).

Tomu by odpovídal i vývoj indikátoru MACD nebo stochastické RSI (Relative Strength Index). Samozřejmě si stále musíme uvědomovat, že je víkend (v grafu oranžově) a tedy slabší objemy. Rád bych věřil tomu, že se bude opakovat situace z počátku května, kdy po víkendu přišel rychlý propad a v týdnu prudký růst.

Denní graf ale moc býčí není

Čtyřhodinový graf sice slibuje potenciální nové ATH, ale na denním grafu ho moc nevidím. Fialově jsem vyznačil rostoucí trendovou linii, kterou od počátku dubna kurz ceny bitcoinu respektuje a třikrát ji již otestoval.

Vždy přišel docela slušný odraz a aktuálně se na této trendové linii opět nacházíme. Logicky by tedy šlo soudit, že přijde odraz a další růst. Bohužel to není zase až tak jednoduché, protože předchozí odrazy byly vždy spojeny s významnou makroekonomickou událostí.

V případě, že brzy něco takového nepřijde, tak bych se spíš bál prolomení trendu a pokles na supportní pásma. Kolem 96 500 nebo i 92 500 USD. Nasvědčovalo by tomu i medvědí překřížení na MACD nebo RSI těsně pod 70 body (překoupený trh).

Týdenní graf ukazuje silné supporty a rezistence

Do týdenního grafu jsem vyznačil Fibonacciho kanál. Vycházím od počátku roku 2023, kdy podle mě začal současný býčí trh. Vidíme, že kurz ceny bitcoinu krásně respektuje důležité úrovně a razantním skokům vždy pomohla nějaká makroekonomická událost.

Ty jsem vám ostatně do grafu zanesl také. Dalším důležitým supportem se zdá být 50týdenní exponenciální klouzavý průměr (50WEMA). Za poslední roky nám několikrát dobře posloužil a aktuálně se nachází kolem 81 289 USD.

Do grafu jsem také vyznačil termín konce 90denní lhůty pro odklad recipročních cel. Datum již není daleko a zatím víme o obchodní dohodě se Spojený královstvím Velké Británie a Severního Irska (podle analytiků nic moc neřešící) a odkladné dohodě s Čínou.

Jestli brzy nepřijdou nějaké další dohody se zeměmi na seznamu recipročních cel, tak očekávám že trhy začnou být opět nervózní. Nedivil bych se otestování 50 % úrovně (kolem 100 000 USD) nebo 38,20 % (kolem 95 000 USD).

Co si myslí populární analytici?

Rozhodně se teď půjdu podívat na internet, co na grafech vidí populární analytici. Vývoj na týdenním a denním grafu se mi totiž moc nelíbí.

Analytik a obchodník Trader Tardigrade na čtyřhodinovém grafu maluje trojúhelník s klesajícím objemem. Očekává na počátku týdne průlom a cíl očekává kolem 116 000 USD. To by odpovídalo naší býčí vlajce na čtyřhodinovém grafu.

Benjamin Cowen, stojící za nástrojem Into the Cryptoverse, připravil krásný rozbor dominance bitcoinu a jeho vlivu na ostatní altcoiny. Jestli tedy čekáte na tradiční altcoin season a nedávný pokles bitcoinové dominance ve vás vzbuzuje nákupní chutě, tak toto video rozhodně doporučuji.

Technický analytik CrypNuevo poukazuje na slabou volatilitu tohoto týdne. Neschopnost prorazit výš by podle něj mohla vést ke korekci k 96 000 USD a pak teprve k novému ATH.

A ještě přidám index Fear and Greed. Ten se nachází těsně pod hranicí extrémní chamtivosti. Historicky to nebyl vždy úplně ten nejlepší signál k nákupu.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Probrali jsme si grafy, podívali se na populární analytiky a teď je potřeba se podívat na příští týden. Na grafech bylo jasně vidět, že to vždy byl nějaký makroekonomický impulz, který nás posunul na další úroveň z technické analýzy.

Aktuálně sleduji další vývoj ohledně války na Ukrajině. Minulý týden americké prezident avizoval v této oblasti významný posun a ten podle mého názoru nenastal. Veřejně se sice zdržuje negativního komentáře směrem k Rusku, ale očekával bych z jeho strany nějaké jednání s Putinem (spekuluje se o pondělku). Výstup by mohl posunout náladu na trhu.

Dále také budu sledovat Scotta Bessenta (ministr financí) a Howarda Lutnicka (ministr obchodu). Z jejich kanceláří očekávám pravidla pro další obchodování se zahraničím. Donald Trump nemůže stihnout (během odkladu cel) všechna jednání s dotčenými zeměmi. Podle Reuters jim budou zaslány dopisy s návrhem pravidel.

Z pohledu do kalendáře tam pak ve čtvrtek (16:00) vidím zveřejnění prodejů nemovitostí v USA, páteční (01:30) míru inflace Japonska a několik potenciálně zajímavých proslovů jednotlivých členů Fed.

Co ukazují další veřejně dostupné zdroje?

Samozřejmě, že se nezapomenu podívat i na náladu profesionálních obchodníků nebo počty dostupných bitcoinů na burzách.

A začnu rovnou opcemi. Za dva týdny expirují na burze Deribit bitcoinové opce v hodnotě 7,8 miliardy USD. Nejvíce smlouv ukazuje nad 110 000 USD, ale Max Pain Price se nachází na úrovni 94 000 USD. Býkům tedy i při možné korekci vyprší smlouvy jako ziskové.

Nálada ale vysloveně býčí není. Na 41 841 call kontraktů připadá 33 479 put. Poměr put/call tedy vychází na 0,8, což lze číst jako neutrální sentiment.

Při pohledu na historické statistiky vidím, že se tento týden nijak neodlišuje. Současně ale vidím, že máme za sebou pět zelených týdnů. Stranový pohyb nebo příchod korekce by byl podle mě nejen zdravý, ale i očekávaný.

Při pohledu na krátkodobé investory (drží bitcoin do 3 měsíců) vidím, že jsou docela v zisku. Ale zase ne tolik, aby to vytvářelo nějaký vyšší tlak na prodej. Důležitá je hranice kolem 40 %. Při tomto zisku často nastává z jejich strany tlak na prodej a realizaci. Tady tedy vidím, že ještě máme prostor růst.

Kam se tedy bitcoin dále vydá?

Musíme si to shrnout. Hodinový graf naznačuje brzké potenciální prolomení ze stranového pohybu. Podle čtyřhodinového grafu by se mělo jednat o pohyb vzhůru na nové historické maximum. Proti nám ale mluví denní i týdenní graf.

Z pohledu makroekonomie nás zítra možná čeká nějaké oznámení o vývoji konfliktu na Ukrajině (Donald Trump má mluvit s prezidenty obou zemí). Také lze čekat nějaký výstup obchodních pravidel pro země dotčené recipročními cly z USA. Přesto bych a trhu očekával nárůst nervozity kolem blížícího se termínu konce odkladu (tedy jestli nebude termín prodloužen).

Vidím, ale i blížící se pozitivní událost. Zkrachovalá burzy FTX má 30. května 2025 provést druhé kolo výplat poškozených klientů. Zatím se zdá, že by měly proběhnout platby ve stablecoinech v hodnotě 5 miliard USD (z celkových 16 miliard dolarů). Hodně likvidity na nákupy.

Jak budu dále obchodovat?

Přes víkend mám otevřený grid kolem páteční uzavírací ceny CME. Dlouhodobě se mi dobře daří obchodovat tento gap. Po jeho uzavření počkám na další informace ze Spojených států. Největší ekonomika světa dokáže velice dobře ovlivnit i bitcoin, i když ho stále více než 68 % drží drobní střadatelé.

Pro jistotu si ale rozmístím dlouhé pozice kolem 96 000 USD. Jestli nepřijde nějaký významnější makroekonomický impulz, tak se myslím, že brzy tuto úroveň otestujeme. Přesto věřím, že do prázdnin to nové historické maximum vytvoříme.

To je ale jen a pouze můj osobní názor. Pro vás je celý článek pouze informativní a není ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Rozhodně si udělejte svojí vlastní analýzu, definujte si investiční strategii a tou se řiďte. DYOR.