Robert Kiyosaki varuje před inflací kvůli odkupům amerických dluhopisů

Autor knihy Bohatý táta, chudý táta čeká kvůli slabšímu dolaru další růst inflace. Program Treasury však není kvantitativním uvolňováním americké centrální banky.

Robert Kiyosaki čeká silnější inflaci a slabší dolar

Robert Kiyosaki znovu varuje držitele hotovosti před ztrátou kupní síly. V příspěvku na síti X z 22. srpna označil rozšíření amerických odkupů státních dluhopisů za další kolo kvantitativního uvolňování a podle svého dlouhodobého postoje doporučuje zlato, stříbro, bitcoin a vybrané nemovitosti.

Kiyosaki spojil rozhodnutí amerického ministerstva financí s oslabováním dolarového indexu DXY a očekává další zrychlení inflace. Držitele dolarové hotovosti označil za největší poražené, zatímco omezená aktiva podle něj mohou při ztrátě kupní síly měny získávat na hodnotě.

Dolar v předchozím měsíci skutečně oslabil. Index DXY se 22. července pohyboval kolem 101,1 bodu a 21. srpna kolem 98,8 bodu, což odpovídá poklesu přibližně o 2,3 %. Reuters zároveň uvedl, že obavy z rozšířených odkupů amerických dluhopisů patřily mezi faktory, které v srpnu vytvářely tlak na dolar.

Výraz „krach“ použitý Kiyosakim je však nadsázkou. Pokles o přibližně 2,3 % během měsíce znamená citelné oslabení, nikoli zhroucení měny. Dolar navíc 26. srpna část ztrát korigoval po zveřejnění amerických inflačních dat, která zvýšila očekávání přísnější politiky Fedu.

Treasury zdvojnásobí odkupy, o QE ale nejde

Americké ministerstvo financí 19. srpna oznámilo, že od 9. září zvýší maximální velikost jednotlivých odkupů dlouhodobějších státních dluhopisů z 2 miliard dolarů na nejméně 4 miliardy dolarů. Změna se týká nominálních dluhopisů se splatností přibližně 10 až 30 let a má platit nejméně do 4. listopadu.

Ministerstvo jako důvod uvádí podporu likvidity na dlouhém konci dluhopisového trhu. Kiyosakiho označení programu za QE proto není technicky přesné. Kvantitativní uvolňování představuje rozsáhlé nákupy aktiv prováděné centrální bankou za účelem uvolnění měnové politiky. Současný program provádí Treasury v rámci správy státního dluhu a sám o sobě nevytváří nové bankovní rezervy stejným způsobem jako nákupy Federálního rezervního systému.

Rozdíl pochopitelně není pouze slovní. QE mění velikost bilance centrální banky a má přímo ovlivňovat finanční podmínky. Treasury své buybacky popisuje jako nástroj pro zlepšení likvidity dlouhodobých emisí a fungování trhu, nikoli jako nový program měnového stimulu.

Bitcoin zůstává hlavní Kiyosakiho pojistkou

Slabší dolar současně podpořil zájem o bitcoin. Kryptomagazín Terminál ve čtvrtek ráno ukazoval cenu kolem 78 500 dolarů po prudkém srpnovém růstu, během kterého BTC krátce překonal 81 000 dolarů. Nyní se v době psaní článku pohybuje cena okolo 79 200 USD.

Americká inflace stále zůstává zvýšená. Index spotřebních výdajů PCE v červenci meziročně vzrostl o 3,7 %, tedy výrazně nad 2% cílem Fedu. Samotné rozšíření odkupů Treasury ale nedokazuje, že inflace kvůli programu zrychlí. Kiyosakiho scénář zůstává investičním názorem, nikoli potvrzeným dopadem nové politiky.