Panikaříte kvůli volatilitě na trhu? Tyhle defenzivní akcie ochrání vaše portfolio!

Index S&P 500 se za poslední měsíc propadl o cca 7,5 %, přičemž technologický sektor zažil pokles ještě výraznější. Právě vůči těmto nepříznivým situacím se nejlépe ochráníte, pokud budete ve svém portfoliu držet defenzivní akcie, které jsou vydávány stabilními a krizím odolnými společnostmi.

V tomto článku se zaměříme na několik sektorů, které lze označit jako defenzivní. Co to znamená? Jedná se o sektory, jejichž produkty nebo služby jsou potřebné vždy, nehledě na makroekonomický vývoj nebo geopolitickou situaci.

1. Sektor zdravotnictví

Zdravotní péče je nezbytná bez ohledu na to, zda ekonomika roste, nebo klesá. Firmy dodávající léky, zdravotnické prostředky, služby či vybavení mají tak zajištěný trvalý odbyt. Poptávka v tomto sektoru neklesá, jelikož lidské zdraví je vždy absolutní prioritou.

Nejlepší defenzivní akcie ve zdravotnictví kombinují diverzifikované prodeje, silný peněžní tok i konzervativní výplaty dividend. Neustálé investice do výzkumu a vývoje léků zajišťují těmto firmám stabilní růst a dlouhodobou ziskovost. Pojďme si 3 z nich představit.

1. Johnson & Johnson (JNJ): diverzifikovaný gigant, který zvyšuje dividendu již 63 let

Atraktivita této společnosti spočívá v její jedinečné směsi diverzifikovaných zdravotnických divizí a díky rozmanitému portfoliu je firma mnohem méně závislá na úspěchu jednoho konkrétního produktu. Výpadky v jednom segmentu tak snadno vykryjí zisky z jiných oblastí.

Společnost má mimořádně konzervativní rozvahu a vynikající historii vyplácení dividend trvající 63 let. Johnson & Johnson tak představuje stabilní a bezpečnou investici s pravidelným pasivním příjmem pro své akcionáře. Patří mezi základní stavební kameny mnoha defenzivních a dlouhodobých portfolií.

2. UnitedHealth Group (UNH): poskytovatel rozsáhlé zdravotní péče a pojištění

Tato společnost se pyšní obrovským rozsahem v oblasti řízené péče a zdravotních služeb. Její obchodní model generuje vysoce odolné příjmy prostřednictvím opakujících se pojistných a poplatkových zdrojů. Měřítko firmy jí dodává obrovskou stabilitu a tržní sílu.

I když mohou změny v politice přinést určitou volatilitu, velikost byznysu zaručuje plynulý chod. Obrovský rozsah operací navíc umožňuje firmě soustavně generovat obrovské a stabilní cashflow.

3. Merck (MRK): inovativní farmaceutická firma s důležitými léky

Nakonec si uvedeme společnost Merck, jejíž peněžní toky jsou velmi předvídatelné díky několika klíčovým lékům v nabídce. Bohatá zásoba nových léků ve vývoji pomáhá udržet dlouhodobou stabilitu a růst firemních zisků. Inovace jsou pro firmu naprosto klíčové.

Velmi vyvážený je také přístup k rozdělování kapitálu. Merck totiž rovnoměrně balancuje mezi reinvesticemi do vlastního růstu a vracením peněz svým akcionářům.

Tento model je u defenzivních titulů ze zdravotnictví velmi žádaný a pro mnoho investorů a výběr akcií do jejich dlouhodobého portfolia také důležitý. Payout ratio pro dividendy činí 45 %.

2. Sektor spotřebního zboží

Jako druhý si uvedeme sektor spotřebního zboží – společnosti zde prodávají produkty základní potřeby, které lidé kupují neustále, nehledě na situaci ve světě. Patří sem zejména potraviny, nápoje, drogerie a další zboží denní spotřeby.

Poptávka po těchto produktech je neelastická a stabilní bez ohledu na hospodářský cyklus.

Společnosti v sektoru spotřebního zboží se proto vyznačují silnými a předvídatelnými peněžními toky. Pojďme si opět 3 z nich blíže popsat.

1. Coca-Cola (KO): světový výrobce oblíbených nealkoholických nápojů

Coca-Cola provozuje jeden z nejlepších distribučních systémů nápojů na světě. Její obchodní model je založen na prodeji koncentrátů s vysokou marží – díky tomu je její ziskovost stabilní napříč celými ekonomickými cykly. Jednoznačně se tak jedná o unikátní konkurenční výhodu.

Závazek společnosti k pravidelnému vyplácení a zvyšování dividend je dalším znakem jejího špičkového byznysu. Coca-Cola se rovněž řadí mezi dividendové krále.

Rozumná cenová politika a loajalita zákazníků jí navíc pomáhají udržet si dominantní postavení na trhu – ti si totiž ani v době krize svůj oblíbený nápoj neodpustí.

2. Procter & Gamble (PG): globální lídr v oblasti spotřebního zboží

Tento gigant je předním dodavatelem produktů pro domácnost, pro děti i pro osobní hygienu. Procter & Gamble jako společnost disponuje obrovskou hotovostí a neuvěřitelnou silou svých značek. To jí umožňuje nenápadně zvyšovat ceny, aniž by přišla o objem prodejů.

P&G se může pochlubit dlouhou a bohatou dividendovou historií, která je plně podporována stabilním generováním hotovosti. Je to jedna z nejspolehlivějších defenzivních voleb na trhu, která tvoří základní stavební kámen mnoha dlouhodobých portfolií.

3. Walmart (WMT): jeden z největších maloobchodních řetězců v Americe

Ačkoliv se jedná o maloobchodní řetězec, Walmart se na trzích chová velmi defenzivně. Jedná se o společnost, která zvyšuje svou dividendu již 53 let v řadě, takže se opět řadí k dividendovým králům.

Během náročnějších období zákazníci přirozeně přecházejí k levnějším alternativám a vyhledávají cenově výhodnější produkty – a ty Walmart zcela jistě dokáže v rámci své nabídky poskytnout.

Filozofie trvale nízkých cen zajišťuje Walmartu obrovskou a stálou návštěvnost – díky ní má stálou kupní sílu ze strany svých zákazníků a na ni navázaný stabilní finanční tok.

3. Sektor utilit a veřejných služeb

Nakonec tu máme sektor utilit. Společnosti v něm se zabývají poskytováním elektřiny, plynu a vody – je to proto tradiční a osvědčený defenzivní sektor, který sice nenabídne takový růst jako jiné sektory, za to ale pohlídá výnosy vašeho portfolia v dobách jako je tato.

Ačkoli jsou utility jako odvětví relativně citlivé na úrokové sazby (a s nimi spojené náklady na ziskávání kapitálu), jsou stále velmi stabilním odvětvím.

Důležitá pro vás jako investory u nich bude analýza zadlužení a schopnost pokrývat úroky. Na základě toho je možné vybírat vhodné společnosti do dlouhodobého portfolia. Opět jsme si pro vás připravili 3 takové volby.

1. NextEra Energy (NEE): lídr v tradiční i obnovitelné energetice

Tato společnost úspěšně kombinuje tradiční byznys s oblastí obnovitelné energie. Díky tomu získáte kombinaci bezpečného a regulovaného byznysu i inovativnější divize s investicemi do obnovitelné energie.

Klíčem k úspěchu bude v roce 2026 správný poměr mezi těmito dvěma typy aktivit, jeliko efektivní řízení nákladů a chytré investice zásadně ovlivní budoucí poměr rizika a výnosu. Vzhledem k obnovitelné energii má NextEra skvěle nakročeno do ziskové budoucnosti.

2. Duke Energy (DUK): stabilní dodavatel elektřiny a plynu

Duke Energy se zabývá regulovanou dodávkou elektřiny a plynu napříč mnoha americkými státy. Jde o ukázkový příklad defenzivní akciové investice, která navíc nabídne dividendový výnos přes 3 %. Za posledních 5 let zvýšily akcie DUK svou hodnotu o 36 %.

Akcie DUK jsou často využívány jako základní defenzivní složka portfolia pro ochranu před volatilitou. Společnost se aktuálně zaměřuje na rozsáhlou modernizaci svých systémů a přechod k čistším zdrojům energie, včetně jádra a obnovitelných zdrojů.

3. American Water Works (AWK): jeden z největších poskytovatelů vody na americkém kontinentu

American Water Works představuje regulovaného poskytovatele vodohospodářských služeb, který uspokojuje základní a naprosto neelastickou poptávku obyvatelstva – potřebu mít k dispozici vodu.

Firma operuje v příznivém regulačním prostředí, které jí zaručuje bezpečné a předvídatelné podnikání.

Přestože je růst v tomto odvětví velmi mírný, peněžní toky jsou neuvěřitelně stabilní. Výkyvy širšího trhu navíc tuto firmu prakticky nijak neohrožují.

Co získáte investicí do defenzivních sektorů?

Trh se občas nepohybuje zcela tak, jako bychom očekávali, a mimo růstové akcie bychom do svého portfolia měli zařadit také defenzivní složku. V tomto článku jsme si představili sektory, které se jí mohou stát a které volatilitu vašeho portfolia spolehlivě sníží.

Propady nebudou tak bolestivé a zároveň díky těmto dividendovým akciím získáte také stabilní pasivní příjem z dividend.