Investiční expert varuje, že zlato čeká až 30% pád

Cena zlata nedávno překročila hranici 4 000 dolarů. Podle komoditního stratéga z Bloomberg Intelligence Mikea McGlonea však může být na obzoru výrazná korekce.

Možný pokles po prudkém růstu

McGlone upozornil, že současná rally zlata, která jej posunula o 33 % nad jeho 200denní klouzavý průměr, připomíná situace z minulosti, kdy po podobném přehřátí následoval prudký pokles. Může se tedy trh se zlatem nacházet na prahu zásadní změny?

Podle McGlonea je zlato nyní nejvíce překoupené od roku 2006, což naznačuje extrémní odchylku od dlouhodobého trendu. Historie ukazuje, že podobné situace často vedly k výrazným korekcím.

McGlone ve svém příspěvku na platformě X z 26. října uvedl, že zlato se nyní obchoduje s výrazným premium vůči svému průměru, což může být varovným signálem.

Na základě jeho analýzy by mohla být korekce o 20 až 30 % velmi pravděpodobná, zejména s ohledem na historické vzorce po prudkých růstech cen.

V letech 2008 a 2009 se odehrála podobná situace, kdy zlato dosáhlo vrcholu nad 1000 dolary za unci, po čemž následoval více než třicetiprocentní pokles.

McGlone připomněl, že tehdy se zlato po dosažení maxima propadlo o něco více než 20 % a zůstalo pod touto úrovní více než rok. Nyní se ceny zlata opět nacházejí 33 % nad 200denním klouzavým průměrem, což je hranice, která nebyla překročena od roku 2006.

Tento vývoj naznačuje, že trh může být přehřátý a investoři by měli být obezřetní. Historie se sice nemusí opakovat přesně, ale podobnosti s minulými obdobími nelze přehlédnout.

McGlone zdůrazňuje, že prudké růsty často končí výraznými korekcemi, které mohou trvat měsíce i roky.

Opatrnost při investování do zlata

Další varování přichází od Chrise Vermeulena, hlavního tržního stratéga společnosti The Technical Traders, který sdílí podobně opatrný pohled. Podle jeho slov se současné tržní podmínky podobají období před finanční krizí v roce 2008.

Vermeulen upozorňuje, že zlato by mohlo čelit dramatické korekci v rozmezí 30 až 35 %, přičemž některé scénáře dokonce naznačují pokles až o 45 %.

Vermeulen zdůrazňuje, že vrchol ceny zlata zatím nebyl jasně stanoven. Investoři by se proto měli připravit na možnost, že po dosažení maxima může následovat prudký obrat směrem dolů. Takový vývoj by mohl ovlivnit nejen samotné držitele zlata, ale i širší finanční trhy.

Zlato sice tradičně slouží jako bezpečný přístav v době nejistoty, avšak příliš rychlý růst může být rizikem. Pokud trh začne korigovat, může dojít k masivnímu výprodeji, který by srazil cenu výrazně níže.

Vermeulen proto doporučuje zvýšenou opatrnost a pečlivé sledování tržních signálů.

V posledních dnech se obavy investorů projevily i v samotném vývoji ceny. Po několika dnech stabilních zisků zlato nad hranicí 4 000 dolarů vykázalo známky oslabení. Tento vývoj může být prvním náznakem, že trh začíná reagovat na přehřátí a investoři zvažují realizaci zisků.

Výhled pro další měsíce

Analytici se shodují, že zlato zůstává atraktivním aktivem, avšak současná situace vyžaduje rozvahu. Přílišná euforie může vést k prudkým výkyvům, které ohrozí stabilitu portfolií.

McGlone i Vermeulen se shodují, že dlouhodobí investoři by měli sledovat klíčové technické ukazatele, jako je právě 200denní klouzavý průměr, který často signalizuje změnu trendu.

Pokud by se cena zlata skutečně začala korigovat, mohlo by to vytvořit příležitost pro nové vstupy na trh za výhodnějších podmínek. Krátkodobě však přetrvává riziko, že trh zareaguje negativně na přehnaná očekávání.

Zlato se v posledních letech stalo symbolem jistoty, ale i ono podléhá cyklům. Rychlý růst bývá často následován obdobím poklesu, kdy se trh vrací k rovnováze.

Investoři by proto měli zvážit diverzifikaci portfolia a nespoléhat výhradně na jeden druh aktiva.

Současný vývoj ukazuje, že i tradičně stabilní komodity mohou být vystaveny prudkým změnám. Odborníci proto doporučují sledovat nejen cenu, ale i širší ekonomické faktory, které ji ovlivňují.

Zlato zůstává důležitou součástí finančního systému, avšak jeho budoucí vývoj bude záviset na globální ekonomické stabilitě, inflaci a měnové politice.

Zda se naplní předpovědi o možném poklesu až o 30 %, ukážou následující měsíce. Investoři by však měli být připraveni na vyšší volatilitu a přizpůsobit své strategie aktuálním tržním podmínkám.