Bitcoin v závěru běžných obchodních dnů čelil dalšímu prohloubení poklesu. Takže se cena dostala do vytyčené oblasti, která se nachází kolem 52 000 dolarů. Propad BTC do zmíněné oblasti by nikoho neměl překvapovat, protože jde o klíčovou hladinu, která pro kurz funguje jako magnet.
Hlavně tím pořád držíme pattern, který trh dodržuje po mnoho měsíců. Ale na tak úplně, což si hned vysvětlíme.
V minulém týdnu byla zveřejněna data z amerického pracovního trhu. To mělo významný vliv na posuny na trhu směrem dolů. Nikoliv na bitcoinu, stejně se chovaly akciové trhy.
Časovým horizontem jde jenom o šum, ale pokud se o trhy zajímáme na denní bázi, můžeme i z těchto informací něco prospěšného vytřískat. Ačkoliv pro investory je logicky klíčový trend, nikoliv jednorázově zveřejnění jakýkoliv dat a reakce trhů.
Video: Bitcoin a akciové trhy klesají, proč?
Americká reálná ekonomika rychle slábne
Mnozí si jistě kladete otázku, proč trhy klesají, když se ví, že brzy klesnou úrokové sazby?
Jenomže ono je to vždy o něco složitější. Samotný fakt, že klesne cena peněz je pozitivní. Nicméně záleží vždy na kontextu. Poslední data z amerického trhu práce totiž indikují, že reálná ekonomika v USA slábne mnohem rychleji, než se původně zdálo. A toho se trhy tolik bojí.
Míra nezaměstnanosti jako taková se drží na historických minimech. Dokonce nyní došlo k poklesu z 4,3 na 4,2 %. Z toho ovšem víme jedině to, že obyčejní Američané prozatím nepřichází o svá pracovní místa. Respektive je trh v tomto ohledu v rovnováze.
Když se ovšem podíváme na vývoj payrolls (nově obsazená pracovní místa) a JOLTs (volné pracovní pozice), zjistíme, že se situace měsíc od měsíce horší. A díky revizím je zhoršení mnohem dynamičtější. Polopaticky řečeno, pracovní trh nevytváří tolik nově obsazených pracovních pozic a není k dispozici tolik volných pracovních míst.
Trhy přirozeně nechtějí, aby trh práce takovým tempem oslaboval. Bez toho nemůže reálná ekonomika prosperovat. Ani pokles úrokových sazeb nepomůže, když jdou dolů ze špatného důvodu.
V důsledku toho tržní výnosy na dluhopisovém trhu v minulém týdnu zaznamenaly další hluboký pokles. 1leté bills klesly do blízkosti 4 %, což jsou úrovně, kde jsme byli naposled začátkem minulého roku. Klesal však i delší konec výnosové křivky. To znamená dlouhodobější výnosy.
Začíná být i zřejmě, že trhy propisují do konce roku mnohem více, než jenom jedno kosmetické snížení v úrokových sazbách. Dle Fed Watch by minimálně trojnásobné snížení mělo přijít.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
A mnoho dalšího bonusového obsahu.
Bitcoin směřuje k vytvoření nižšího cenového minima?
Jak jsem psal v úvodu, cena bitcoinu drží dosavadní vzorec chování. Postupně vytváříme nižší vrchol a nižší minima. K čemuž cena směřuje i nyní, protože máme nižší vrchol. Chybí pouze vytvoření nižšího cenového minima.
Leč onen vzorec chování není dodržen úplně do puntíku. Z jednoduchého důvodu. Nižší vrchol se měl vytvořit až v blízkosti horní trendové čáry. Přitom cena začala rotovat dolů již v blízkosti point of control volume profile. Co z toho vyplývá?
Když se trochu změní vzorec chování, možná se na trhu schyluje k pohybu, který po technické stránce s trhem zatřese. Šance dostat se z cenových relací, na kterých jsme půl roku.
Není to samozřejmě žádná jistota. Jen si spekulujeme nad grafy. Leč každý se může z grafu přesvědčit, že vývoj z předešlých týdnů, je jiný, jak ty předcházející měsíce. Za předpokladu, že nepůjdeme na 48 000 dolarů vytvořit nižší minimum.
Závěrem: Trhy jsou tlačeny dolů fundamentem
Bitcoin a akciové trhy jsou pod tlakem makroekonomického fundamentu. Pokud se pořád v tomto ohledu nijak neorientujete, měli byste se začít vzdělávat. Zkrátka je fundament v současnosti naprosto klíčovým hybatelem. Proto jsem osobně na straně těch, kteří očekávají spíše všeobecný pokles.
Na druhou stranu, nepočítám s nijak ohromnými kurzovými poklesy. Když proto půjdeme třeba rok s cenou dolů, bral bych to jako slušnou příležitost. Zase ovšem záleží na kontextu, který bude platit v budoucnu. Slepě by se investovat nemělo, protože fundament není statická veličina.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB