8.2.2024 Přehled trhu – Hrozí bankovní krize, akcie tvoří vrchol. Poroste Bitcoin na 48 000 USD?

Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, Bitcoin a další kryptoměny. Akciový index S&P 500 se nadále drží kolem 4950 bodů a začíná formovat divergence. Bude to dostatečný signál pro odprodej pozic a otáčení trendu? Počet prodejů akcií od insiderů velkých technologických akcií znovu roste. Bitcoin se drží kolem 43 000 USD kde formuje konsolidační trojúhelník. Monero po delistování z burzy Binance včera klesalo ze 163 USD na 103 USD.

Náš poslední stream

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin

Bitcoin se nadále drží ve stranové formaci kolem 43 000 USD. Tato stranová formace velmi nápadně připomíná konsolidační trojúhelník. V případě potvrzení značně roste pravděpodobnost pro další lehký růst a dvojitý vrchol kolem 49 000 USD. Altcoiny se převážně pohybují v jednotkách procent, i když se najdou výjimky, které ustřelí. Jedna z nich je třeba Monero, které včera klesalo ze 163 USD na 102 USD po oznámení o delistování z burzy Binance. Dnes ráno už znovu lehce roste zpátky na cca 130 USD.

Makro kalendář a novinky z trhů

Začátek týdne přináší zajímavý vývoj indexů PMI z Evropy, Británie a Spojených států. V Evropě lehce klesají, zatímco americký index lehce roste z 50,9 na 52 bodů. To naznačuje mírnou expanzi a růst poptávky v sektoru služeb i kompozit. Na první pohled to nemusí být dobrá zpráva, rostoucí poptávka může značit lehký růst cen a inflace.

Z Německa se objevuje ještě značný růst výrobních objednávek. Z předchozí hodnoty neutrálních 0 procent se očekával pokles na -0,1 procenta. Místo toho bylo ohlášené skokové zlepšení na +8,9% meziměsíčně. Abychom nebyli přehnaně optimističtí o situaci střední Evropy, dnes ráno se objevil značný meziměsíční pokles Německé průmyslové výroby o 1,6 procenta meziměsíčně (očekával se pokles o 0,3 procenta).

Americké regionální banky si minulý rok prošli značnými problémy. Výsledkem byl krach tří velkých bank (které mimochodem umožňovali zákazníkům a korporacím nákup kryptoměn). Jednou z nich byla Signature bank, po které část aktiv získala New York Community Bancorp (NYCB). Její akcie se za poslední měsíc propadli o 62 procent. Včera jim ratingová společnost Moody´s snížila jejich rating na Junk (odpad), tedy třídu (Ba2).

Podobné problémy má nadále několik dalších regionálních amerických bank navzdory běžícímu bailout programu (BTFP). Ten však bude končit v dubnu. Můžeme se těšit na další krachy?

Akciové trhy tvoří potenciální vrchol

V rámci akciových trhů mě teď nejvíce zajímá vývoj u akciového indexu S&P 500. Ten se drží nadále poblíž nového maxima kolem 4955 bodů. Na jednodenním i dvoudenním grafu se nám už formuje silná divergence indikátorů RSI a MACD. Analýza jednotlivých vln na menším intra denním grafu naznačuje, že můžeme být velmi blízko vrcholu. To by krásně korelovalo s vývojem a divergencemi u největších technologických akcií (jako Nvidia a META), které táhnou index nahoru. Detailněji jsme si je rozebrali v pondělním přehledu trhu.

Otázka teď zní: Působí na drobné investory dostatečný FOMO, které je má natahat do indexů poblíž vrcholu nebo to bude ještě pár týdnu trvat?

Uvažuji jaká událost by mohla spustit další značné výprodeje akciového indexu. Bude to zasedání centrální banky Fed v březnu, nebo nějaký projev zástupců ještě předtím? Další potenciální problémy se nabízejí v americkém bankovním a nemovitostním systému.

Ať už výprodeje odstartuje cokoliv, jsme s velkou pravděpodobností poblíž vrcholu. Přicházející letošní americké prezidentské volby jsou aktuálně jedním z důvodu, proč se na trhu zatím drží stabilita. Avšak očekávám značně zvýšený počet “fuck-upů”, které na sebe budou vytahovat obě strany. Aby toho nebylo málo, Amerika má už i tak dost problémů v sektoru komerčních nemovitostí. Viz. malá dávka inspirace.

Bitcoin formuje trojúhelník kolem 43 000 USD

Bitcoin nám s vysokou pravděpodobností formuje konsolidační trojúhelník. Je to náznak, že poptávka trhu je vyrovnaná s nabídkou a dostáváme se k jeho vyústění, které rozhodne o nejbližším vývoji. Prolomení nahoru žluté linie a rezistence po 44 350 USD by znamenal pokus o dvojitý vrchol. Nabízí se cíle 47 500 a 50 300 USD.

V případě zamítnutí budu sledovat výraznější pokles k supportním zeleným zónám až po 33 400 USD. Nejhorší možná varianta je pokles k invalidační hladině 31 000 USD, pod kterou se Bitcoin nesmí dostat. To by znamenalo pokračování medvědího trhu.

Díky vznikajícímu trojúhelníků se zvedá pravděpodobnost spíše pro další lehký růst, avšak musíme počkat která linie bude proražená. Bitcoin podle všeho čeká na nějaký externí impuls z jiných trhů. Ať už to budou akcie, dluhopisy nebo dolarový index.

Na denním grafu výše lze vidět silnou divergenci indikátorů RSI a MACD, která se aktuálně dostává do neutrální zóny. Je na místě být trpělivý a počkat si která varianta vyhraje. Následně bude prostor zaujmout vhodnou pozici a svést se s trendem. Nadále se přikláním k tradingovému přístupu pro eliminaci rizika v tomto trhu navzdory blížícímu se halvingu Bitcoinu.