Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další altcoiny. Bitcoin nachází silné zamítnutí u hladiny 31 500 USD a táhne dolů altcoiny. Akciové indexy lehce klesají po středečním zveřejnění zápisků ze zasedání americké centrální banky. Drahé kovy klesají na supportní hladinu, můžeme očekávat růst?
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin našel další zamítnutí u hladiny 31 500 USD a klesá zpátky k lokální supportní zóně 30 000 USD (-4,5%). Většina altcoinů klesá v násobcích tohoto poklesu. Bude tato korekce Bitcoinu dále pokračovat nebo se znovu pokusí o překonání rezistence?
Makro kalendář a zasedání Fedu
Druhá polovina týdne je značně zajímavější a po středečním zveřejnění zápisků z posledního jednání americké centrální banky jsou trhy lehce vyděšené. Vyplývá z nich ne jednohlasnost členů Fedu pro aktuální pozastavení růstu úrokových sazeb. S vysokou pravděpodobností můžeme očekávat do konce roku možná až 2 zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Akciové a dluhopisové trhy takovou variantu téměř vůbec nezohledňovali i když na to členové Fedu několikrát upozornili ve svém projevu.
Americký pracovní trh zůstává nadále silný. Co je pro ekonomiku dobrá zpráva, je neutrální až negativní zpráva pro akciové trhy. S ohledem na stabilní nezaměstnanost 3,7% si Fed může dovolit další zvedání úrokových sazeb. Za červen vzniklo až 497 tisíc pracovních míst, to je 3x víc než se původně očekávalo a 2x víc než v květnu (graf vlevo). Celkový počet pracovních míst však navzdory tomu klesá pod hladinu deseti miliónu, pod průměr posledních dvanácti měsíců. I tak se pohybujeme vysoce nad před pandemickým obdobím (graf vpravo).
Vysoké sazby však můžou být problém pro spotřebitele a společnosti, které si budou delší dobu půjčovat peníze za výrazné vyšší úroky. Ve včerejším přehledu trhu jsme se podívali na růst počtu bankrotujících společností. Indexy ISM PMI z Ameriky se drží lehce nad hodnotou padesáti bodů avšak lehce klesají, co indikuje jenom slabou expanzi ekonomiky.
Včera byly z Německy výrazný meziměsíční nárůst výrobních objednávek. Dnešní data průmyslové produkce však nadále klesají. Dostáváme smíšené údaje z jednotlivých sektorů. Z Británie zaznamenáváme další výrazné poklesy hodnoty nemovitostí, ceny prudce reagují na nárůst úrokových sazeb na hypotékách a dlouhodobý negativní výhled.
Akciový index S&P 500
Akciový index S&P 500 včera reagoval na negativní makro zprávy poklesem na 4411 bodů (-1%). Výraznější pohyby se objevili na jednotlivých technologických akcií, které stojí za velkou části letošního růstu. S uvědoměním rostoucího investičního rizika se postupně vybírají zisky, bohužel retailový investoři nadále nastupují do trhu a většinou pokryjí zisky velkých fondů.
Akciový index nachází rezistenci u price action kolem 4444 bodů, která se potvrzuje i pomocí indikátorů RSI na denním grafu. Dnes v premarketu to vypadá na otevření kolem hladiny 4390 bodů. Dočkáme se konečně uzavření gapů na futures grafu?
V lepším případě bychom se mohli vrátit na 3960 bodů, kde bych podle vývoje na grafu uvažoval u vstupu do dlouhodobé pozice. Avšak takový pokles by způsobil výraznější procentuální pokles u mnohých menších akciových fondů a jednotlivých akcií, které sleduji. Je vhodné být trpělivý a počkat si na příležitosti.
Negativnější varianta pro hlubší pokles se nabízí v případě vyplnění očekávané americké recese na přelomu třetího kvartálu 2023 až prvního kvartálu 2024. K takové hypotéze mé navádí vývoj ekonomického předstihového indikátoru LEI, které se tady už zmiňovali. V tom případě očekávám pokles až na předchozí lokální dno kolem 3490 bodů (nebo dokonce lehce níže). Je vhodné sledovat vývoj v rámci oranžového růstového kanálu, který zatím vypadá jako korektivní růst v rámci bear marketu. Prolomením spodní linie poroste pravděpodobnost většího poklesu.
Bitcoin má další zamítnutí u rezistence 31 500 USD
Bitcoin včera našel další zamítnutí u rezistenční hladiny 31 500 USD co začíná signalizovat sílu této historické hladiny. Ve včerejším přehledu trhu jsme se podívali na dlouhodobý graf Bitcoinu a zaspekulovali nad dokončením medvědího trhu.
Proto dnes jenom krátce denní graf na kterém můžeme vidět úzké konsolidační pásmo 30 000 – 31 500 USD ve kterém se Bitcoin pohybuje už druhý týden. Můžeme vidět silnou divergenci indikátorů RSI a MACD. RSI našlo obdobně zamítnutí u rezistence. Naznačuje to možný pokles (korekci růstu) už z aktuální hladiny.
Nadále platí 3 varianty vývoje z posledních přehledů trhu, avšak narůstá pravděpodobnost spíše pro variantu číslo 2:
- Pro dlouhodobé investory spekulující na růst Bitcoinu platí nadále metoda pravidelných nákupů DCA. V nejlepším případě Bitcoin prorazí do rezistenční zóny 34 – 37 000 USD, lehce zkoriguje růst a prorazí nahoru čím potvrdí Býčí trh. Je nutné sledovat hladinu 24 250 pod kterou by Bitcoin neměl propadnout (v tom případě by nás čekala hlubší korekce).
- Neutrálnější varianta je korekce z aktuální rezistenční zóny zpátky ke klouzavým průměrům EMA 200 a EMA 55 1W (tzn. 26 – 25 000 USD). Táto zóna je nejzajímavější pro obchodníky uvažující o vstupu. I tady platí invalidační hladina 24 250 USD pod kterou by Bitcoin neměl padnout (stop-loss).
- Negativní medvědí varianta nastává v případě propadu pod 24 250 USD. Tam by šlo spekulovat na hlubší pokles a možná otevřít krátkou pozici (pro zkušenější tradery). Pro méně zkušené to bude zóna pro další akumulaci pozice.
Závěrem:
Je nutné být nadále trpělivý a počkat si na svojí příležitost. Domnívám se, že jich bude dostatek. Využijte léto na odpočinek a studium potenciálních krypto projektů či akciových společností pro nákup pokud se vyplní poklesové varianty. Budu rád pokud se podělíte jaké krypto projekty aktuálně sledujete nejvíce a na některé se můžeme podívat z pohledu technické analýzy.
